不流动资产的定价与股权分置改革研究 - 金融工程

4. 不 流 动 性 资 产 的 定 价 和 最 优 组 合 策 略 —— 在 跨 期 动 态 规 划 框 架 下
最 优 组 合 权 重 比 例
0.95
0.85
0.75
0.65
0.55
0.45
0.35
0.25
0.15
ω=0.1
ω=0.3
ω=0.5
ω=0.7
ω=0.9
无 流 动 性 约 束
0 1 2 3 4 5 6
T( 年 )
图 十 最 优 组 合 权 重 比 例 与 T 的 关 系
1.2
注 : 图 十 中 μ
1
=0.1, μ 2
=0.6, σ 1
=0.2; σ 2
=0.3 ρ=0.5,λ=0.2,V0=0.7071
最 优 组 合 权 重 比 例
1
0.8
0.6
T=0
T=1
T=2
T=3
T=5
0.4
0.2
0
0 0.2 0.4 0.6 0.8 1
图 十 一 最 优 组 合 权 重 比 例 与 ω 的 关 系
ω
注 : 图 十 一 中 μ
1
=0.1, μ 2
=0.6, σ 1
=0.2; σ 2
=0.3 ρ=0.5,λ=0.2,V0=0.7071
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