不流动资产的定价与股权分置改革研究 - 金融工程

不 流 动 资 产 的 定 价 与 股 权 分 置 改 革 研 究
三 、 折 价 率 与 流 动 资 产 波 动 率 V 0 的 关 系
0.57
折 价 率
0.56
0.55
0.54
ω=0.1
ω=0.3
ω=0.5
ω=0.7
ω=0.9
0.53
0.52
0.51
0.5
0.49
0.2316 0.4223 0.7071 V0
图 五 ω 不 同 时 折 价 率 与 V0 的 关 系
注 : 图 五 中 μ
1
=0.1, μ 2
=0.6, σ 1
=0.2,λ=0.1,ρ=0.5, σ 2
=0.3,T=1
1.2
1
折 价 率
0.8
0.6
σ2=0.1
σ2=0.3
σ2=0.5
σ2=0.6
σ2=0.8
0.4
0.2
0
0.2316 0.4223 0.7071 V0
图 六 σ2 不 同 时 折 价 率 与 V0 的 关 系
注 : 图 六 中 μ 1
=0.1, μ 2
=0.6, σ 1
=0.2;λ=0.1,ρ=0.5,ω=0.1,T=1
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