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4. 不 流 动 性 资 产 的 定 价 和 最 优 组 合 策 略 —— 在 跨 期 动 态 规 划 框 架 下<br />
1.2<br />
1<br />
0.8<br />
ρ=-0.5<br />
ρ=-0.3<br />
ρ=0.3<br />
ρ=0.5<br />
折 价 率<br />
0.6<br />
0.4<br />
0.2<br />
0<br />
0.1 0.3 0.5 0.6 0.8<br />
σ2<br />
图 三 ρ 不 同 时 折 价 率 与 σ2 的 关 系<br />
注 : 图 三 中 μ<br />
1<br />
=0.1, μ 2<br />
=0.6, σ 1<br />
=0.2;λ=0.1,V0=0.4223,T=1<br />
1.2<br />
1<br />
0.8<br />
T=1<br />
T=2<br />
T=3<br />
T=5<br />
折 价 率<br />
0.6<br />
0.4<br />
0.2<br />
0<br />
0.1 0.3 0.5 0.6 0.8<br />
图 四 T 不 同 时 折 价 率 与 σ2 的 关 系<br />
σ2<br />
注 : 图 四 中 μ<br />
1<br />
=0.1, μ 2<br />
=0.6, σ 1<br />
=0.2;λ=0.1,V0=0.4223,ρ=0.5<br />
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