Broschyr - Garantum
Broschyr - Garantum
Broschyr - Garantum
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
Marknadsföringsmaterial<br />
Kreditlänkade placeringar | Kredithybrid 1568 | 1569<br />
TECKNA DIG SENAST 24 JUNI 2013<br />
KREDITBEROENDE SKYDD/RISK<br />
Kredithybrid<br />
Defensiv USA Export nr 1568<br />
Sverige Top Pick nr 1569<br />
1 Kredithybrid Def USA Export nr 1568 2 Kredithybrid Sverige Top Pick nr 1569<br />
Lägre<br />
risk<br />
Bankkonto<br />
1 2<br />
Högre<br />
risk<br />
KAPITALSKYDD EJ KAPITALSKYDD HÄVSTÅNG<br />
VEM PASSAR PLACERINGARNA?<br />
Kreditberoende skydd/risk<br />
Kredithybriderna passar dig som söker potentialen<br />
i aktiemarknaden. Du föredrar en bred<br />
exponering med intressanta marknader och inriktningar<br />
framför enskilda aktier, och att få en<br />
ny typ av skydd mot eventuella börsnedgångar.<br />
Placeringarna kan därför ses som alternativ till<br />
en direktplacering i aktiemarknaden.<br />
VAD UTMÄRKER PLACERINGARNA?<br />
Kreditlänkade placeringar ger normalt en hög,<br />
löpande ränta som vanligtvis överstiger den<br />
ränta som erbjuds i traditionella räntealternativ.<br />
I kredithybrider har däremot hela eller delar av<br />
räntan istället omvandlats till en annan typ av<br />
uppsida, avkastningsmöjlighet från aktiemarknaden.<br />
Konstruktionen i en kreditlänkad placering<br />
liknar en aktieindexobligation men erbjuder<br />
inget kapitalskydd. Istället har placeringen<br />
ett kreditberoende skydd/risk vilket innebär att<br />
återbetalningsbeloppet påverkas av kredithändelser<br />
i 50 referensbolag. Det är därför viktigt<br />
att du sätter dig in i betydelsen och effekten av<br />
de kredithändelser som beskrivs i broschyren.<br />
EGENSKAPER<br />
• EXPONERING MOT EFTER-<br />
FRÅGADE AKTIEMARKNADER<br />
• HÖG DELTAGANDEGRAD GER<br />
HÖG HÄVSTÅNG PÅ UPPGÅNGAR<br />
• KREDITBEROENDE SKYDD/<br />
RISK PÅ NEDSIDAN<br />
VILKA RISKER TAR DU?<br />
Placeringen har två huvudsakliga risker, som<br />
båda är kreditrisker. Den ena är i det fall utgivaren<br />
av placeringen (emittenten) inte skulle kunna<br />
fullgöra sina åtaganden. Den andra är kopplad<br />
till de 50 referensbolagen. Om det sker fler<br />
kredithändelser än vad placeringen är skyddad<br />
mot får det stora negativa konsekvenser för din<br />
investering. Vid ett ett stort antal kredithändelser<br />
förlorar du hela eller delar av ditt investerade<br />
belopp. Kredithändelser påverkar inte aktieuppsidan.<br />
KH DEFENSIV USA EXPORT NR 1568 KH SVERIGE TOP PICK NR 1569<br />
Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 100% av nominellt belopp 100% av nominellt belopp<br />
Kapitalskydd Nej Nej<br />
Kreditberoende skydd/risk 2 100% av nominellt belopp 100% av nominellt belopp<br />
100% återbetalning av nominellt belopp vid 0-25 kredithändelser 0-5 kredithändelser<br />
Minskning av nominellt belopp vid efterföljande kredithändelser 4% per händelse 26-50 5% per händelse 6-25<br />
Löptid ca 5 år ca 5 år<br />
Indikativ deltagandegrad 3 2,0 2,6<br />
Deltagandegraden och kupongen kan som lägst uppgå till 1,6 2,2<br />
Genomsnittsberäkning 12 mån 12 mån<br />
Valutakoppling avkastningsdel USD -<br />
Emittent Nordea Bank Finland Abp (AA- / Aa3) Nordea Bank Finland Abp (AA- / Aa3)<br />
ISIN SE0005136934 SE0005136942<br />
Fotnotsförklaringar finns på sidan 5-8.<br />
Materialet senast uppdaterat 130515
VIKTIGT OM RISKER<br />
Om broschyren<br />
Denna broschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett<br />
bild av erbjudandet och placeringen. Mer information finns i emittentens<br />
prospekt som innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande<br />
villkoren för placeringen och <strong>Garantum</strong>s erbjudande. Innan beslut<br />
tas om en investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga<br />
prospektet och, i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns<br />
tillgänglig på www.garantum.se eller kan erhållas genom att kontakta<br />
<strong>Garantum</strong> på telefon 08-522 550 00.<br />
Om risker<br />
En investering i placeringen är förenad med ett antal riskfaktorer. Här<br />
har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med köp av Kredithybriderna<br />
nr 1568 och 1569. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer,<br />
vänligen ta kontakt med <strong>Garantum</strong>.<br />
Kreditrisk<br />
Vid köp av Kredithybrid nr 1568 eller 1569 tar investeraren en kreditrisk<br />
på emittenten, Nordea Bank Finland Abp, som ger ut Kredithybriderna.<br />
Med kreditrisk menas att Nordea Bank Finland Abp inte skulle kunna<br />
fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med åtaganden avses<br />
återbetalning på återbetalningsdagen enligt placeringsvillkoren. Om<br />
Nordea Bank Finland Abp skulle hamna på obestånd riskerar investeraren<br />
att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur den<br />
underliggande exponeringen har utvecklats. Ett sätt att bedöma Nordea<br />
Bank Finland Abps kreditvärdighet är att titta på kreditvärdighetsbetyget<br />
som är AA- enligt Standard & Poor’s (AAA representerar högsta<br />
möjliga kreditbetyg medan CCC- är lägsta) och Aa3 enligt Moody’s (Aaa<br />
representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägsta). För<br />
information om eventuella förändringar i kreditbetyg se vår hemsida<br />
www.garantum.se för aktuell information. Investeringen omfattas inte<br />
av den statliga insättningsgarantin.<br />
I Kredithybriderna tar du utöver en kreditrisk på emittenten även en kreditrisk<br />
på de 50 referensbolag som reflekterar iTraxx Crossover Series<br />
19 Index per lånedatum. I alternativ nr 1569 har de 5 första kredithändelserna<br />
ingen effekt på placeringen. Eventuella efterföljande kredithändelser<br />
(6–25) i referensbolagen minskar återbetalningsbeloppet med<br />
5 procentenheter per kredithändelse. För alternativ nr 1568 har de 25<br />
första kredithändelserna ingen direkt effekt medan efterföljande kredithändelser<br />
(26-50) minskar återbetalningsbeloppet med 4 procentenheter<br />
per kredithändelse. Detta innebär att du kan förlora delar eller hela<br />
ditt investerade belopp. Mer om kredithändelser och referensbolagen<br />
finns på sidan 4.<br />
Likviditetsrisk (andrahandsmarknad)<br />
Placeringarna har en fast löptid på ca 5 år och ska i första hand ses som<br />
en investering under dess hela livslängd. Under normala marknadsförhållanden<br />
är det möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på<br />
NASDAQ OMX Stockholm där <strong>Garantum</strong> ställer dagliga köpkurser. <strong>Garantum</strong><br />
kan i vissa fall ställa säljkurser. Under onormala marknadsförhållanden<br />
kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid, vilket innebär<br />
att det kan vara svårt eller omöjligt att sälja produkten. Kurserna på<br />
andrahandsmarknaden kan bli såväl högre som lägre än teckningsbeloppet.<br />
Prissättningen på andrahandsmarknaden bygger på vedertagna<br />
matematiska beräkningsmodeller och är beroende av återstående löptid,<br />
aktuellt ränteläge, aktuella kreditbetyg, underliggande marknadsutveckling<br />
och kursrörligheten (volatiliteten) i marknaden. Utifrån dessa<br />
parametrar framräknas ett marknadsvärde som investeraren kan sälja<br />
till under löptiden. Courtage kan tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden.<br />
Emittenten kan även i vissa begränsade situationer<br />
lösa in placeringen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara<br />
såväl högre som lägre än det ursprungliga investerade beloppet.<br />
Valutarisk<br />
Placeringarna är noterade i svenska kronor men avkastningsdelen i<br />
KH Defensiv USA Export nr 1568 beräknas i amerikanska dollar (USD).<br />
Denna avkastningsdel innehåller därmed en valutamöjlighet eller en valutarisk<br />
gentemot svenska kronan, givet att den avkastningsrelaterade<br />
aktiekorgens utveckling är positiv. En försvagning av dollarn får en negativ<br />
effekt på utvecklingen medan en förstärkning av dollarn får en positiv<br />
effekt. Valutarörelserna påverkar inte det kreditberoende skyddet<br />
som är i svenska kronor.<br />
Exponeringsrisk<br />
Utvecklingen för den underliggande exponeringen (referensbolagen) är<br />
avgörande för beräkningen av det slutliga resultatet i respektive placering.<br />
Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende<br />
av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland<br />
annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker<br />
och/eller politiska risker. En investering i en placering kan ge en<br />
annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen.<br />
Ränterisk<br />
Ränteförändringar under löptiden påverkar placeringarnas ingående<br />
byggstenar vilket kan medföra att marknadsvärdet förändras,<br />
positivt eller negativt. Det kan också innebära att marknadsvärdet avviker<br />
från ett av investeraren förväntat värde baserat på utvecklingen<br />
i underliggande tillgång.<br />
Marknadsrisk<br />
En Kredithybrid är en obligation vars återbetalningsbelopp kopplas<br />
till kreditmarknaden och är en funktion av kreditrisken i ett eller<br />
flera referensbolag, utöver kreditrisken gentemot emittenten.<br />
Under löptiden påverkas en kredithybrids marknadsvärde av det<br />
generella ränteläget, aktuella kreditspreadar samt eventuella kredithändelser.<br />
Komplexitet i placeringen<br />
Avkastningen i strukturerade placeringar bestäms ibland av komplicerade<br />
samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det<br />
svårt att jämföra placeringarna med andra placeringsalternativ. Innan<br />
du köper en viss strukturerad placering bör du sätta dig in i hur den<br />
fungerar.<br />
Marknadsavbrott och särskilda händelser<br />
Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan<br />
Nordea Bank Finland Abp behöva göra vissa ändringar i beräkningen<br />
eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea Bank<br />
Finland Abp får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea Bank Finland<br />
Abp bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser<br />
som anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda<br />
händelser menas bland annat att:<br />
• Handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell<br />
kurs att tillgå.<br />
• Tillgången (om det är en aktie) avnoteras, bolaget sätts i konkurs eller<br />
likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller liknande.<br />
• Det sker en lagändring eller att Nordea Bank Finland Abp får ökade<br />
riskhanteringskostnader.<br />
Om Nordea Bank Finland Abp bedömer att det inte är ett rimligt alternativ<br />
att göra en ändring eller byta ut underliggande tillgång får Nordea<br />
Bank Finland Abp göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall<br />
får du marknadsmässig ränta på underliggande nominellt belopp under<br />
återstående löptid. Underliggande nominellt belopp kan då vara såväl<br />
högre som lägre än investeringsbeloppet.<br />
Icke kapitalskyddad<br />
Kredithybriderna nr 1568 och nr 1569 är inte kapitalskyddade. Återbetalning<br />
av placerat belopp är beroende av eventuella kredithändelser för<br />
referensbolagen och du riskerar att förlora delar eller hela det investerade<br />
beloppet. Vid 25 kredithändelser utav de 50 ingående referensbolagen<br />
i KH Sverige Top Pick nr 1569 är hela det utestående nominella<br />
beloppet utraderat och återbetalningsbeloppet blir då noll kronor. För<br />
alternativ KH Defensiv USA Export nr 1568 krävs att samtliga referensbolag<br />
råkar ut för en kredithändelse för att hela det utestående nominella<br />
beloppet ska vara utraderat. Kredithändelser påverkar inte avkastningsdelarna<br />
i de olika placeringsalternativen.<br />
Alternativkostnadsrisk<br />
Om marknadsutvecklingen är ogynnsam kan du förlora stora delar eller<br />
hela ditt insatta kapital. Det innebär dessutom att du går miste om<br />
den ränta som du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande<br />
placering.<br />
Övrigt<br />
Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren<br />
(Grundprospektet och Slutliga Villkor). På sidan 7 i denna broschyr finns<br />
ytterligare information som du bör ta del av innan ett eventuellt investeringsbeslut<br />
tas.<br />
I denna marknadsföringsbroschyr kan det finnas asterisker angivna som i sådana fall avser följande: * historisk information, ** simulerad historisk information<br />
samt *** information som endast utgör exempel för att underlätta förståelsen av placeringen. Utförligare förklaringar om detta finns på sista sidan i detta<br />
marknadsföringsmaterial.
Så fungerar kreditlänkade placeringar<br />
Kreditlänkade placeringar såsom kredithybrider med<br />
aktieinriktning passar dig som söker potentialen i aktiemarknaden<br />
och kan tänka dig en ny typ av skydd vid<br />
en börsnedgång. I de aktuella kredithybriderna erbjuds<br />
du investeringsmöjlighet mot 2 intressanta och efterfrågade<br />
marknader.<br />
Vad kännetecknar en kreditlänkad placering?<br />
Placeringar som exempelvis kredithybrider och kreditobligationer<br />
kan konstrueras med slagkraftiga villkor under framför allt perioder<br />
med höga räntenivåer på marknaden för företagsobligationer.<br />
Det som förenar kreditlänkade placeringar är att de har ett kreditberoende<br />
skydd/risk som knyts till index som innehåller ett stort<br />
antal referensbolag vilka ger ut högavkastande företagsobligationer.<br />
Referensbolagen brukar också benämnas för high yield-bolag. Får<br />
referensbolagen problem kan det påverka din placering negativt.<br />
För att kunna ta ställning till en enskild kreditlänkad placering behöver<br />
du förstå följande 4 grundläggande byggstenar.<br />
1. Så får du avkastning<br />
En kreditlänkad placering ger normalt en hög, löpande ränta som<br />
vanligtvis överstiger den ränta som erbjuds i traditionella räntealternativ.<br />
Ibland är räntan fast och betalas ut årsvis, halvårsvis eller<br />
kvartalsvis. Ibland kan det också finnas ett rörligt ränteinslag, antingen<br />
utöver den fasta räntan eller som en kombination av bägge.<br />
I kredithybrider har däremot hela räntan istället omvandlats till en<br />
annan typ av uppsida, avkastningsmöjlighet från aktiemarknaden.<br />
Det innebär en större avkastningspotential men motprestationen är<br />
således att avstå från den fasta räntan för att få denna möjlighet.<br />
2. High Yield - breda index med företagsobligationer<br />
Kreditlänkade placeringar kan vara knutna till ett enskilt bolag<br />
men är oftast kopplade till index med flera företag som ger ut högavkastande<br />
företagsobligationer. Referensbolagen brukar kallas för<br />
high yield-bolag och vanliga high yield-index är olika serier av europeiska<br />
iTraxx Crossover Index series som är det index som ingår i<br />
de 2 aktuella kredithybriderna. De ingående referensbolagen har en<br />
lägre kreditvärdighet än BBB från Standard & Poor men eftersom<br />
bolagen är förknippade med en betydligt högre risk så erbjuder de<br />
också en högre avkastning jämfört med bolag som har en högre kreditvärdighet<br />
(sk. investment grade).<br />
VIKTIGT ATT TÄNKA PÅ<br />
Olika kreditlänkade placeringar innebär olika avkastningsmöjligheter<br />
och grader av risk. En defensiv inriktning kan tillåta att ett större antal<br />
kredithändelser inträffar innan återbetalning av nominellt belopp<br />
påverkas negativt. På samma sätt kan andra kreditlänkade placeringar<br />
tillåta ett färre antal kredithändelser men å andra sidan erbjuda bättre<br />
avkastningsmöjligheter. Hur en enskild placering påverkas av antalet<br />
kredithändelser inverkar på vår bedömning av riskklassificeringen som<br />
finns på framsidan samt på sidan för respektive placering i denna informationsbroschyr.<br />
Kreditlänkade placeringar - Kreditberoende skydd/risk<br />
3. Kreditberoende skydd/risk<br />
Konstruktionen i en kreditlänkad placering liknar en aktieindexobligation<br />
men erbjuder inget kapitalskydd. Istället har<br />
placeringen ett kreditberoende skydd/risk vilket innebär att<br />
utestående nominellt belopp och återbetalningsbelopp påverkas<br />
av kredithändelser i referensbolagen. I de aktuella kredithybriderna<br />
finns det skydd mot ett visst antal kredithändelser. Sker<br />
inga kredithändelser, eller att de inte inträffar i tillräckligt antal,<br />
återbetalar emittenten nominellt investerat belopp på slutdagen.<br />
Återbetalningen av nominellt investerat belopp är med andra ord<br />
beroende av om det sker några kredithändelser och i så fall hur<br />
många. Sker det fler kredithändelser i referensbolagen under observationsperioden<br />
(15 juli 2013 - 20 juni 2018) än det ingående<br />
skyddet så påverkas placeringen negativt och hela det nominella<br />
beloppet kan gå förlorat. Kredithändelser kan dock inte påverka<br />
den aktierelaterade avkastningsmöjligheten.<br />
4. Kredithändelser<br />
En kredithändelse kan inträffa när som helst under observationsperioden<br />
och urvalet av kredithändelser motsvarar vad<br />
som är vanligt förekommande på kreditderivatmarknaden.<br />
Hur kredithändelser påverkar de aktuella kredithybriderna<br />
framgår av placeringsvillkoren längre fram i denna broschyr<br />
samt i emittentens prospekt och slutliga villkor där definitioner<br />
av kredithändelser beskrivs närmare. Exempel på vanliga<br />
kredithändelser är:<br />
Utebliven betalning. Referensbolaget underlåter att i rätt tid<br />
erlägga betalning på finansiell skuld (eller under garanti för<br />
finansiell skuld).<br />
Omläggning av skulder. Referensbolaget ingår i någon form<br />
av ackord, skuldsanering eller liknande med avseende på sina<br />
skulder.<br />
Insolvensförfarande. Referensbolaget försätts i konkurs, träder<br />
i likvidation eller blir föremål för annat liknande förfarande.<br />
7<br />
6<br />
5<br />
4<br />
3<br />
2<br />
1<br />
0<br />
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18<br />
Diagrammet.* För iTraxx Crossover index series har det sedan starten 2005 skett<br />
som mest 6 kredithändelser, vilket inträffade i den åttonde och nionde serien av<br />
indexet. Historisk utveckling innebär ingen garanti för framtida utveckling.<br />
Källa: Markit<br />
GYNNSAMT LÄGE FÖR KREDITLÄNKADE PLACERINGAR<br />
En ständigt skiftande marknad är inte enbart en osäkerhetsfaktor. Förändringar<br />
kan också skapa möjligheter att erbjuda en större variation av<br />
placeringslösningar. Exempelvis skapar ett osäkert marknadsläge och<br />
låga räntor en större efterfrågan på exempelvis företagsobligationer<br />
eller alternativ till traditionella tillgångsslag. Det i sin tur ger oss som<br />
arrangör ett unikt tillfälle för att skapa kreditlänkade placeringar med<br />
slagkraftiga villkor. Dessa kan vara högintressanta placeringar för investerare<br />
som söker efter moderna alternativ till aktierelaterade eller<br />
räntebärande placeringar .
Kreditlänkade placeringar | Kredithybrider<br />
Mer om kreditberoende skydd/risk<br />
Skyddet i de aktuella kredithybriderna är knutet till de referensbolag<br />
som på dagen för lånedatumet reflekteras i indexet iTraxx<br />
Crossover Series 19 Index. Den risk man tar är bland annat att ett<br />
eller flera av de relevanta företagen inte i rätt tid erlägger betalning<br />
av skulder, ingår insolvensförfarande eller liknande förfarande<br />
inom observationsperioden som löper från 15 juli 2013 till 20 juni<br />
2018. Då uppstår en sk. kredithändelse. I tabellen nedan framgår<br />
vilka bolag som ingår i indexet för närvarande.<br />
Bolag som för närvarande ingår Moody’s S&P Land<br />
Alcatel-Lucent/France B3 B Frankrike<br />
ArcelorMittal Ba1 BB+ Luxemburg<br />
Ardagh Packaging Finance PLC B3 NR Luxemburg<br />
Brisa Concessao Rodoviaria SA Ba2 NR Portugal<br />
International Consolidated Airlines Group SA<br />
(British Airways) NR NR Storbritannien<br />
Cable & Wireless Ltd NR BB Storbritannien<br />
Cerved Technologies SpA NR B Italien<br />
CIR-Compagnie Industriali Riunite SpA NR BB Italien<br />
Codere Finance Luxembourg SA Caa3 NR Spanien<br />
ConvaTec Healthcare E SA Caa1 NR Luxemburg<br />
Dixons Retail PLC B1 NR Storbritannien<br />
EDP - Energias de Portugal SA Ba1 BB+ Portugal<br />
Eileme 2 AB NR NR Polen<br />
Fiat Industrial SpA NR BB+ Italien<br />
Fiat SpA Ba3 BB- Italien<br />
Finmeccanica SpA Baa3 BB+ Italien<br />
Grohe Holding GmbH B2 B- Tyskland<br />
HeidelbergCement AG Ba1 NR Tyskland<br />
Hellenic Telecommunications Org. Caa1 B+ Grekland<br />
Infineon Technologies Holding BV NR NR Tyskland<br />
ISS Global A/S Ba3 BB- Danmark<br />
Jaguar Land Rover Automotive PLC Ba3 BB- Storbritannien<br />
Ladbrokes PLC Ba2 BB Storbritannien<br />
Lafarge SA Ba1 BB+ Frankrike<br />
Melia Hotels International SA NR NR Spanien<br />
Metsa Board OYJ B3 B- Finland<br />
Nokia OYJ Ba3 BB- Finland<br />
Norske Skogindustrier ASA Caa1 CCC+ Norge<br />
NXP BV / NXP Funding LLC NR NR Nederländerna<br />
Ono Finance II PLC Caa1 NR Spanien<br />
Peugeot SA Ba3 BB- Frankrike<br />
Portugal Telecom International Finance BV Ba2 BB Portugal<br />
Rallye SA NR NR Frankrike<br />
Renault SA Ba1 BB+ Frankrike<br />
Schaeffler Finance BV Ba3 NR Tyskland<br />
Smurfit Kappa Acquisitions Ba2 BB Irland<br />
Societe Air France SA NR NR Frankrike<br />
Stena AB Ba3 BB Sverige<br />
Stora Enso OYJ Ba2 BB Finland<br />
Sunrise Communications Holdings SA B1 B+ Schweiz<br />
Techem GmbH Ba3 B+ Tyskland<br />
Telecom Italia SpA Baa3 BBB Italien<br />
ThyssenKrupp AG Ba1 BB Tyskland<br />
TUI AG B3 B- Tyskland<br />
Unitymedia KabelBW GmbH B1 B+ Tyskland<br />
UPC Holding BV Ba3 B+ Nederländerna<br />
UPM-Kymmene OYJ Ba1 BB Finland<br />
Virgin Media Finance PLC Ba2 BB Storbritannien<br />
Wendel SA NR BB Frankrike<br />
Wind Acquisition Finance SA B3 NR Italien<br />
Källa: Bloomberg<br />
NR = Rating saknas<br />
Tabell: Förklaring av olika kreditbetyg (källa: Moody’s och S&P)<br />
Moody’s S&P Förklaring<br />
Investment grade<br />
Aaa AAA Högsta kreditvärdigheten.<br />
Aa1, Aa2, Aa3 AA+, AA, AA- Hög kreditvärdighet där kreditrisken<br />
bedöms som väldigt låg.<br />
A1, A2, A3 A+, A, A- Kreditvärdighet över snittet, men där<br />
kreditrisken kan öka över tiden.<br />
Baa1, Baa2, Baa3 BBB+, BBB, BBB- Kreditvärdighet på medelnivå som anses<br />
fullgod på kort sikt, men där förhållandena<br />
kan ändras p.g.a. externa faktorer.<br />
Speculative grade (Även benämnt High Yield)<br />
Ba1, Ba2, Ba3 BB+, BB, BB- Kreditvärdigheten anses som osäker<br />
och kan ändras relativt snabbt beroende<br />
på konjunkturen eller andra faktorer.<br />
B1, B2, B3 B+, B, B- Hög kreditrisk där kreditvärdigheten<br />
varierar kraftigt med konjunkturläget.<br />
Caa1, Caa2, Caa3 CCC+, CCC, CCC- Väldigt låg kreditvärdighet och beroende<br />
av ett bra konjunkturläge för att kunna<br />
fullfölja sina åtaganden.<br />
Ca CC Obligationerna kan anses som väldigt<br />
spekulativa och företaget riskerar att<br />
gå i konkurs.<br />
C C Extremt låg kreditvärdighet. Företaget<br />
har inte ställt in betalningarna på sina<br />
obligationer/lån men kan redan vara<br />
i konkurs.
Kreditlänkade placeringar | Kredithybrider<br />
Kredithybrid Defensiv USA Export nr 1568<br />
Stora amerikanska bolag med starka varumärken gynnas av<br />
en allt större efterfrågan på tillväxtmarknader<br />
Kredithybrid Defensiv USA Export följer en likaviktad korg med 10<br />
amerikanska börsnoterade bolagsaktier. Trots en hög grad av ovisshet<br />
kring möjligheten att nå en blocköverskridande överenskommelse<br />
om USA:s framtida finanspolitik har aktiviteten i företagssektorn varit<br />
hög. En lösning på den politiska fastlåsningen i kongressen skulle höja<br />
temperaturen i företagens aktivitet ytterligare. Stora globala amerikanska<br />
konsumentinriktade bolag med starka varumärken kommer<br />
dessutom att vara bland de som gynnas mest av en ökad efterfrågan i<br />
världens befolkningsrika regioner. Börsvärderingarna i USA är dessutom<br />
generellt sett attraktiva.<br />
2,0 gånger aktiekorgens uppgång (indikativ nivå) 3<br />
Avkastningspotentialen från de amerikanska exportbolagen motsvarar<br />
korgens utveckling multiplicerat med en indikativ deltagandegrad<br />
på 2,0 (fastställs senast på startdagen, dock lägst till 1,6).<br />
Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genomsnitt av korgens<br />
värde månadsvis under löptidens sista år (13 observationer). 4<br />
Kreditberoende skydd/risk: 26-50<br />
Placeringens kreditberoende skydd/risk innebär att nominellt belopp<br />
och återbetalningsbelopp är beroende av om det sker några<br />
kredithändelser i referensbolagen under observationsperioden (15<br />
juli 2013 till 20 juni 2018). Referensbolagen består av 50 europeiska<br />
high yield-bolag som reflekterar indexet iTraxx Crossover Series 19<br />
Index per lånedatum. För det fall en kredithändelse inträffar i något<br />
av referensbolagen så har man ett skydd mot de 25 första kredithändelserna.<br />
För kredithändelse 26-50 kommer det nominella återbetalningsbeloppet<br />
att minskas med 4%-enheter per kredithändelse.<br />
Vid 50 kredithändelser är hela det nominella beloppet utraderat.<br />
Kredithändelser påverkar inte den möjliga avkastningen från aktiekorgen<br />
utan där har man en kreditrisk gentemot emittenten, dvs.<br />
Nordea Bank Finland Abp. Under Viktigt om risker på sidan 2 finns<br />
utförlig information om kreditrisker och andra riskfaktorer.<br />
Bolagen i den likaviktade aktiekorgen Aktierekommendationer<br />
(Källa: Bloomberg 6/5 2013)<br />
Coca-Cola Köp: 14 Behåll: 11 Sälj: 1<br />
Colgate-Palmolive Köp: 6 Behåll: 22 Sälj: 1<br />
Kellogg Köp: 6 Behåll: 16 Sälj: 3<br />
IBM Köp: 14 Behåll: 17 Sälj: 1<br />
Johnson & Johnson Köp: 14 Behåll: 9 Sälj: 3<br />
Kimberley-Clark Köp: 4 Behåll: 13 Sälj: 4<br />
Mondelez Köp: 16 Behåll: 7 Sälj: 2<br />
McDonald’s Köp: 19 Behåll: 15 Sälj: 0<br />
Pfizer Köp: 20 Behåll: 6 Sälj: 1<br />
Procter & Gamble Köp: 15 Behåll: 16 Sälj: 2<br />
+<br />
–<br />
• Stora amerikanska bolag med starka varumärken gynnas av<br />
en allt större efterfrågan på tillväxtmarknader<br />
• Placeringen ger 2,0 gånger uppgången i korgen oberoende av<br />
antalet kredithändelser (indikativ nivå)<br />
• En nedgång i den globala konjunkturen kan drabba aktiekorgen<br />
och det kreditberoende skyddet/risken negativt<br />
• Placeringen har ett kredithändelseberoende skydd/risk och<br />
för kredithändelse 26-50 reduceras nominellt återbetal-<br />
ningsbelopp med 4%-enheter per händelse<br />
Valutarisk eller möjlighet<br />
Avkastningsdelen beräknas i USD vilket medför att valutakursrörelser<br />
gentemot SEK kommer att påverka utfallet, positivt eller negativt,<br />
och endast om korgen har en positiv utveckling. Valutakursrörelserna<br />
påverkar inte det kreditberoende skyddet som är i svenska kronor.<br />
Återbetalningsbelopp i förhållande till antalet kredithändelser***<br />
Diagrammet. I diagrammet visar staplarna hur det nominella återbetalningsbeloppet påverkas<br />
av antalet kredithändelser i referensbolagen. Avkastningsmöjligheten från aktiekorgen är<br />
oberoende av hur många kredithändelser som sker. En eventuell positiv utveckling i korgen<br />
tillkommer till återbetalningsbeloppen ovan. Placeringen har ett kreditberoende skydd/risk<br />
mot de 25 första kredithändelserna. Från kredithändelse 26 reduceras nominellt återbetalningsbelopp<br />
med 4% per kredithändelse för kredithändelse 26 – 50.<br />
Antal<br />
kredithändelser<br />
Aktiekorgens<br />
utveckling<br />
Valutakursutveckling<br />
Återbetalning<br />
kreditberoende<br />
skydd/risk<br />
Totalt<br />
återbetalt<br />
belopp<br />
Räkneexempel.*** Tabellen visar olika exempel på utfall för 1 020 000 kr som investerats<br />
(inkl. courtage), baserat på en fastställd deltagandegrad på 2,0 och med justering för<br />
valutakursförändringar mellan USD och SEK.<br />
Diagrammet visar den historiska utvecklingen för korgen (i USD), börsens världsindex och S&P 500 sedan<br />
april 2004 - april 2013. Historisk utveckling innebär ingen garanti för framtida avkastning.<br />
1 Emissionskursen anges exklusive 2% courtage på likvidbeloppet.<br />
2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Kredithybriderna är inte kapitalskyddade och nominellt<br />
återbetalningsbelopp är beroende av antalet kredithändelser hos referensbolagen.<br />
3 Nivån för deltagandegraden är indikativ och kan bli högre eller lägre än vad som anges. Slutliga villkor fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att<br />
deltagandegraden ej understiger 1,6. Se emittentens slutliga villkor för utförlig information om placeringsvillkoren. Allt material finns att hämta på www.garantum.se eller kan fås via telefon<br />
08-522 550 00.<br />
4 För information om bolagen som ingår i aktiekorgen, se emittentens slutliga villkor.<br />
Effektiv<br />
årsavkastning<br />
0-25 -25% - 1 000 000 kr 1 000 000 kr -0,4%<br />
0-25 25% -10% 1 000 000 kr 1 450 000 kr 7,3%<br />
0-25 25% 10% 1 000 000 kr 1 550 000 kr 8,7%<br />
30 -25% - 800 000 kr 800 000 kr -4,7%<br />
30 25% -10% 800 000 kr 1 250 000 kr 4,2%<br />
30 25% 10% 800 000 kr 1 350 000 kr 5,8%<br />
50 -25% - 0 kr 0 kr -<br />
50 25% -10% 0 kr 450 000 kr -15,1%<br />
50 25% 10% 0 kr 550 000 kr -11,6%<br />
Lägre<br />
risk<br />
Bankkonto<br />
100%<br />
90%<br />
80%<br />
70%<br />
60%<br />
50%<br />
40%<br />
30%<br />
20%<br />
10%<br />
0%<br />
200<br />
180<br />
160<br />
140<br />
120<br />
100<br />
80<br />
60<br />
40<br />
20<br />
0<br />
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50<br />
Kursutveckling (USD)<br />
2004-05-03 till 2013-05-03*<br />
US export aktiekorg MSCI World USD S&P 500<br />
Källa: Reuters EcoWin och Bloomberg<br />
Högre<br />
risk<br />
KAPITALSKYDD EJ KAPITALSKYDD<br />
Kreditberoende skydd/risk<br />
HÄVSTÅNG<br />
Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 100% av nominellt belopp<br />
Kapitalskydd Nej<br />
Kreditberoende skydd/risk 2 100% av nominellt belopp<br />
Återbetalning vid 0-25 kredithändelser 100%<br />
Minskning av nominellt belopp vid 26-50 kredithändelser 4% per händelse<br />
Löptid ca 5 år<br />
Indikativ deltagandegrad 3 2,0<br />
Deltagandegraden kan som lägst uppgå till 1,6<br />
Genomsnittsberäkning 12 mån<br />
Emittent Nordea Bank Finland Abp (S&P: AA- / Moody’s: Aa3)<br />
ISIN SE0005136934
Kredithybrid Sverige Top Pick nr 1569<br />
Följ 5 svenska världskända exportbolag<br />
Den globala konjunkturen är motståndskraftig med vissa ekonomiska<br />
regioner som är mer drivande än andra. Kredithybrid<br />
Sverige Top Pick följer en korg med 5 svenska exportbolag som<br />
är världsledande inom sitt gebit och som gynnas av en hög efterfrågan<br />
från både tillväxtmarknader och utvecklade marknader.<br />
Aktiekorgen har möjlighet till hög utväxling om tillväxten<br />
ökar i importländerna. Det innebär att de utvalda bolagen kan<br />
kapitalisera på detta genom att de verkar inom sektorer som<br />
har en hävstång på en ökad global efterfrågan, exempelvis:<br />
konstruktion, infrastruktur och konsumtionsvaror.<br />
2,6 gånger aktiekorgens uppgång (indikativ nivå) 3<br />
Avkastningspotentialen från den utvalda korgen med svenska aktier<br />
motsvarar korgens utveckling multiplicerat med en indikativ<br />
deltagandegrad på 2,6 (fastställs senast på startdagen, dock lägst<br />
till 2,2). Slutvärdet för aktiekorgen beräknas som ett genomsnitt<br />
av korgens värde månadsvis under löptidens sista år (13 observationer).<br />
4<br />
Kreditberoende skydd/risk: 6-25<br />
Placeringens kreditberoende skydd/risk innebär att nominellt belopp<br />
och återbetalningsbelopp är beroende av om det sker några<br />
kredithändelser i referensbolagen under observationsperioden<br />
(15 juli till 20 juni 2018). Referensbolagen består av 50 europeiska<br />
high yield-bolag som reflekterar indexet iTraxx Crossover Series<br />
19 Index per lånedatum. För det fall en kredithändelse inträffar i<br />
något av referensbolagen så har man ett skydd mot de 5 första kredithändelserna.<br />
För kredithändelse 6-25 kommer det nominella<br />
återbetalningsbeloppet att minskas med 5%-enheter per kredithändelse.<br />
Vid 25 kredithändelser är hela det nominella beloppet<br />
utraderat.<br />
+<br />
–<br />
Bolag Sektor Andel försäljn.<br />
utanför Europa<br />
Ökad försäljn.<br />
utanför Europa<br />
senaste 3 åren<br />
• Svenska internationella bolag har goda möjligheter att<br />
kapitalisera på en ökad efterfrågan utanför Europa<br />
• Placeringen ger 2,6 gånger uppsidan i aktiekorgen<br />
Aktierekommendationer<br />
(Köp / Behåll / Sälj)<br />
Electrolux B Sällanköpsvaror 69% 8% 13 / 10 / 4<br />
Skanska B Infrastruktur 29% -10% 0 / 10 / 7<br />
ABB Industri 64% 5% 22 / 15 / 4<br />
SCA B Dagligvaror 28% 4% 8 / 7 / 5<br />
Tele2 B Telekom 43% 13% 14 / 10 / 5<br />
Källa: Bloomberg 6/5 2013 och <strong>Garantum</strong><br />
• En nedgång i den globala konjunkturen kan drabba aktiekorgen<br />
och det kreditberoende skyddet/risken negativt<br />
• Placeringen har ett kredithändelseberoende skydd/risk<br />
och för kredithändelse 6-25 reduceras nominellt återbe-<br />
talningsbelopp med 5%-enheter per händelse<br />
Kreditlänkade placeringar | Kredithybrider<br />
Kredithändelser påverkar inte den möjliga avkastningen från<br />
aktiekorgen. Där har man istället en kreditrisk gentemot emittenten,<br />
dvs. Nordea Bank Finland Abp. Under Viktigt om risker<br />
på sidan 2 finns utförlig information om kreditrisker och andra<br />
riskfaktorer.<br />
Återbetalningsbelopp i förhållande till antalet kredithändelser***<br />
Diagrammet. I diagrammet visar staplarna hur det nominella återbetalningsbeloppet påverkas<br />
av antalet kredithändelser i referensbolagen. Avkastningsmöjligheten från aktiekorgen är<br />
oberoende av hur många kredithändelser som sker. En eventuell positiv utveckling i korgen<br />
tillkommer till återbetalningsbeloppen ovan. Placeringen har ett kreditberoende skydd/risk<br />
mot de 5 första kredithändelserna. Från kredithändelse 6 reduceras nominellt återbetalningsbelopp<br />
med 5% per kredithändelse för kredithändelse 6 – 25.<br />
Antal kredithändelser<br />
Aktiekorgens<br />
utveckling<br />
Återbetalning<br />
kreditberoende<br />
skydd/risk<br />
Totalt återbetalt<br />
belopp<br />
Räkneexempel.*** Tabellen visar olika exempel på utfall för 1 020 000 kr som investerats<br />
(inkl. courtage), baserat på en fastställd deltagandegrad på 2,6.<br />
Diagrammet visar den historiska utvecklingen för korgen och indexet OMXS30 sedan maj 2004<br />
- maj 2013. Historisk utveckling innebär ingen garanti för framtida avkastning.<br />
Emissionskurs (2% courtage tillkommer) 1 100% av nominellt belopp<br />
Kapitalskydd Nej<br />
Kreditberoende skydd/risk 2 100% av nominellt belopp<br />
Återbetalning vid 0-5 kredithändelser 100%<br />
Minskning av nominellt belopp vid 6-25 kredithändelser 5% per händelse<br />
Löptid ca 5 år<br />
Indikativ deltagandegrad 3 2,6<br />
Deltagandegraden kan som lägst uppgå till 2,2<br />
Genomsnittsberäkning 12 mån<br />
Emittent Nordea Bank Finland Abp (S&P: AA- / Moody’s: Aa3)<br />
ISIN SE0005136942<br />
1 Emissionskursen anges exklusive 2% courtage på likvidbeloppet.<br />
2 Handel med finansiella instrument innebär alltid ett risktagande. Dina investerade pengar kan såväl öka som minska i värde. Kredithybriderna är inte kapitalskyddade och nominellt<br />
återbetalningsbelopp är beroende av antalet kredithändelser hos referensbolagen.<br />
3 Nivån för deltagandegraden och kupongen är indikativa och kan bli högre eller lägre än vad som anges. Slutliga villkor fastställs senast på startdagen. Anmälan är bindande under<br />
förutsättning att deltagandegraden ej understiger 2,2. Se emittentens slutliga villkor för utförlig information om placeringsvillkoren. Allt material finns att hämta på www.garantum.se eller<br />
kan fås via telefon 08-522 550 00.<br />
4 För information om bolagen som ingår i aktiekorgen, se emittentens slutliga villkor.<br />
Effektiv<br />
årsavkastning<br />
0-5 -25% 1 000 000 kr 1 000 000 kr -0,4%<br />
0-5 25% 1 000 000 kr 1 650 000 kr 10,1%<br />
10 -25% 750 000 kr 750 000 kr -6,0%<br />
10 25% 750 000 kr 1 400 000 kr 6,5%<br />
25 -25% 0 kr 0 kr -<br />
25 25% 0 kr 650 000 kr -8,6%<br />
Lägre<br />
risk<br />
100%<br />
90%<br />
80%<br />
70%<br />
60%<br />
50%<br />
40%<br />
30%<br />
20%<br />
10%<br />
0%<br />
Bankkonto<br />
250<br />
200<br />
150<br />
100<br />
50<br />
0<br />
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25<br />
Kursutveckling<br />
2004-05-03 till 2013-05-03*<br />
Aktiekorg OMXS30<br />
Källa: Reuters EcoWin<br />
Högre<br />
risk<br />
KAPITALSKYDD EJ KAPITALSKYDD<br />
Kreditberoende skydd/risk<br />
HÄVSTÅNG
TIDSPLAN OCH BETALNINGSINFORMATION<br />
16 maj 2013<br />
Säljperiod startar.<br />
24 juni 2013<br />
Sista teckningsdag då anmälningssedeln måste vara <strong>Garantum</strong><br />
tillhanda. Anmälan tas dock in löpande och <strong>Garantum</strong><br />
kan komma att stänga vissa placeringar i förtid för att säkerställa<br />
bra villkor.<br />
27 juni 2013<br />
Avräkningsnotor och betalningsanvisningar börjar skickas ut.<br />
1 juli 2013<br />
Startdag för underliggande aktierelaterade tillgångar.<br />
5 juli 2013<br />
Sista dag då betalningen måste finnas på anvisat bankkonto/<br />
bankgiro.<br />
15 juli 2013<br />
Emissionsdag och Observationsperiodens början (avslutas<br />
20 juni 2018) samt leverans av värdepapper.<br />
18 juli 2018<br />
Återbetalningsdag och tidigaste tidpunkt för återbetalning.<br />
Kreditlänkade placeringar | Kredithybrider<br />
Minsta teckningsbelopp<br />
Nominellt 50 000 kr och därutöver i poster om 10 000 kr.<br />
Anmälan & betalning<br />
Anmälan är bindande och ska vara <strong>Garantum</strong> tillhanda per<br />
post eller fax senast under den sista anmälningsdagen. Betalning<br />
görs mot erhållande av avräkningsnota och betalningen<br />
ska vara <strong>Garantum</strong> tillhanda senast på sista betalningsdag.<br />
Betalning kan också göras i förskott. För depåkunder hos <strong>Garantum</strong><br />
erhålls ränta på det förtida insatta beloppet och ränta<br />
räknas fram till den sista betalningsdagen. Betalning kan göras<br />
till ett av följande bankkonto/bankgiro:<br />
Bankgiro<br />
5861- 4462, <strong>Garantum</strong> Fondkommission AB (endast OCR-nr<br />
kan anges vilket erhålls på avräkningsnotan).<br />
SEB, klientmedelskonto<br />
5231-10 223 69, <strong>Garantum</strong> Fondkommission AB Som meddelande<br />
på inbetalningen kan något av följande anges: depånummer,<br />
personnummer, organisationsnummer, försäkringsnummer<br />
eller det OCR-nummer som finns på avräkningsnotan.<br />
Detta är extra viktigt när betalning sker över internet eller via<br />
bankkontor.<br />
HELA ERBJUDANDET<br />
I vårt nuvarande erbjudande kan du investera i ett flertal strukturerade placeringar med marknadsinriktningar, risknivåer och löptider<br />
som skiljer sig från varandra. Ett effektivt sätt att bygga upp en långsiktig portfölj av strukturerade placeringar är att investera<br />
i flera olika. Då får du en väl diversifierad portfölj som kan ersätta hela eller delar av en traditionell placeringsportfölj.<br />
Så tänker vi. Hur tänker du?<br />
Kapitalskyddade placeringar<br />
• GAP Aktieindexobligation Amerikanska fastigheter nr 1550<br />
• GAP Aktieobligation Europa Top Pick nr 1551<br />
• GAP Aktieobligation Global Trygghet nr 1553<br />
• GAP Aktieobligation Global Tillväxt nr 1554<br />
• Aktieindexobligation Kina nr 1555<br />
• Aktieobligation Sverige Top Pick nr 1556<br />
• Aktieindexobligation Brasilien nr 1571<br />
• Aktieindexobligation Quality Income nr 1572<br />
Kredithybrider<br />
• Kredithybrid Defensiv USA Export nr 1568<br />
• Kredithybrid Sverige Top Pick nr 1569<br />
Kreditobligationer<br />
• Kreditcertifikat High Yield Europa nr 1566<br />
Autocall<br />
• Autocall Amerikanska bolag Combo 1552<br />
• Autocall BRIC Max nr 1557<br />
• Autocall BREC Plus/Minus Defensiv nr 1558<br />
• Autocall Global Plus/Minus nr 1559<br />
• Autocall Utvecklade Marknader Combo Plus/Minus nr 1560<br />
• Autocall Sydeuropa recovery Max nr 1561<br />
• Autocall Svenska bolag Plus/Minus nr 1562<br />
• Autocall Svenska bolag Combo Plus/Minus nr 1563<br />
• Autocall Svenska bolag 2Max nr 1564<br />
• Autocall Svenska bolag Instant Touch nr 1582<br />
Sprinter<br />
• Sprinter Global Smart Bonus 3,5 år nr 1570<br />
• Sprinter Global Smart Bonus nr 1580<br />
• Sprinter Sverige Optimal Start nr 1581<br />
TECKNING PÅGÅR<br />
TILL 24 JUNI 2013<br />
LÄS MER PÅ<br />
GARANTUM.SE!
ÖVRIGT<br />
Om broschyren<br />
Emittent<br />
Nordea Bank Finland Abp (Nordea) är emittent. Information om emittenten<br />
finns i Grundprospektet för ett av Nordeas EMTN-program daterat den 16<br />
april 2013, med tillägg, samt i Nordea Bank Finland Abp:s årsredovisning<br />
som finns på nordea.com. Grundprospektet för Nordeas EMTN-program<br />
har godkänts av den irländska centralbanken. Information om Nordeakoncernen<br />
finns i Nordea Bank AB:s årsredovisning som du hittar på nordea.<br />
com. Grundprospektet hålls tillgängligt hos <strong>Garantum</strong> via www.garantum.<br />
se samt hos emittenten via www.nordea.com.<br />
Indikativa villkor<br />
Angivna villkor är indikativa och kan bli både högre eller lägre än vad<br />
som anges. Villkoren är beroende av gällande förutsättningar på ränte-,<br />
aktie- och valutamarknaden och de slutgiltiga villkoren fastställs senast<br />
på startdagen. Anmälan är bindande under förutsättning att villkoren inte<br />
understiger en förutbestämd nivå. Erbjudandets genomförande är villkorat av<br />
att det inte enligt <strong>Garantum</strong>s bedömning helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligen<br />
försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i<br />
Sverige eller i utlandet. <strong>Garantum</strong> eller emittenten äger även rätt att förkorta<br />
teckningstiden, begränsa erbjudandets omfattning eller avbryta erbjudandet<br />
om <strong>Garantum</strong> bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna<br />
att genomföra erbjudandet.<br />
Historisk eller simulerad historisk utveckling<br />
Information markerad med * avser historisk information och eventuell information<br />
markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad<br />
information är baserad på <strong>Garantum</strong>s eller emittentens egna beräkningsmodeller,<br />
data och antaganden och en person som använder andra modeller,<br />
data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera<br />
att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller<br />
indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att placeringens<br />
löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren.<br />
Räkneexempel<br />
Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen<br />
av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas<br />
baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna<br />
ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller<br />
avkastning.<br />
Rådgivning<br />
Om placeringen är en lämplig respektive passande investering måste<br />
alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden<br />
och denna broschyr utgör inte investeringsrådgivning, finansiell rådgivning<br />
eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma<br />
lämpligheten i att investera i placeringen ur hans eller hennes eget<br />
perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering<br />
i placeringen är endast passande för investerare som har tillräcklig<br />
erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen<br />
och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål<br />
som stämmer med den aktuella placeringens exponering,<br />
löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de<br />
risker som är förenade med investeringen.<br />
<strong>Garantum</strong> Fondkommission AB eller utvald emittent tar inget ansvar för<br />
värdeutvecklingen av placeringen och lämnar inga som helst muntliga eller<br />
skriftliga, direkta eller indirekta garantier eller åtaganden avseende det<br />
slutliga utfallet av en investering.<br />
KOSTNADER OCH ERSÄTTNINGAR<br />
Arrangörsarvode och övriga kostnader: Vid en investering i en placering<br />
som arrangeras av <strong>Garantum</strong> betalar investeraren ett courtage som normalt<br />
uppgår till 2% på likvidbeloppet. Därefter tillkommer inga löpande<br />
förvaltningsavgifter i placeringen eller avgifter när placeringens löptid<br />
upphör. Courtage kan däremot tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden<br />
under löptiden. Av nominellt belopp uppgår arrangörsarvodet<br />
till maximalt 1,2% per löptidsår, exklusive courtage (normalt ligger arrangörsarvodet<br />
mellan 0,5-1,0% per löptidsår). Beräkningen är gjord utifrån<br />
antagandet att placeringen behålls fram till återbetalningsdagen.<br />
Tillåtna ersättningar till och från tredje part: <strong>Garantum</strong> får endast ge eller<br />
ta emot ersättningar till tredje part under förutsättning av att ersättningen<br />
höjer kvaliteten för tjänsten samt att det inte hindrar tillvaratagandet av<br />
kundens intresse.<br />
<strong>Garantum</strong> har en begränsad egen distribution. Istället förmedlas eller<br />
marknadsförs placeringarna till investerare av olika samarbetspartners<br />
till <strong>Garantum</strong>. Av den totala ersättning som <strong>Garantum</strong> erhåller går en del<br />
till den samarbetspartner som investeraren har vänt sig till. Ersättningen<br />
beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp där storleken varierar<br />
och är beroende av ett flertal faktorer.<br />
<strong>Garantum</strong> får även ett arrangörsarvode från placeringens emittent, ibland<br />
benämnt som en ”dold kostnad”. Arrangörsarvode är inget investeraren<br />
betalar genom egen betalning utan i placeringens pris är arvodet inkluderat.<br />
Arrangörsarvodet betalas av emittenten som ersättning för det arbete<br />
som <strong>Garantum</strong> utför och som emittenten inte behövt utföra. Nivån på arvodet<br />
bestäms utifrån ett bedömt pris för de finansiella instrument som ingår<br />
i placeringen och arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering,<br />
produktion och distribution.<br />
Ytterligare information om ersättningar till och från tredje part kan erhållas<br />
från <strong>Garantum</strong>.<br />
Exempel vid ett investerat belopp på 50 000 kr i Kredithybrid Defensiv<br />
USA Export nr 1568 och Kredithybrid Sverige Top Pick nr 1569 med ca 5<br />
års löptid:<br />
Courtage: 2% på investerat belopp 1 000 kr. (Betalas utöver investerat belopp)<br />
Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år 3 000 kr. (Inkluderat i investerat belopp)<br />
(Beräknas på nominellt belopp)<br />
Totalt 4 000 kr<br />
<strong>Garantum</strong>s roll: <strong>Garantum</strong>s roll är att hela tiden ta fram produktidéer utifrån<br />
den grundläggande filosofi som genomsyrar verksamheten – rätt placering<br />
vid rätt tillfälle. <strong>Garantum</strong> har en oberoende ställning och i praktiken<br />
handlar det om att <strong>Garantum</strong> försöker hitta de mest kostnadseffektiva instrumenten<br />
som ingår i en strukturerad placering. <strong>Garantum</strong> ser därefter<br />
till att utvald emittent använder de instrument som är mest fördelaktiga<br />
för investeraren. Genom att vara så effektiv som möjligt i arbetet med att<br />
arrangera strukturerade placeringar är <strong>Garantum</strong> övertygad om att detta<br />
oberoende arbetssätt i slutänden ger investerare bättre placeringsvillkor<br />
än utan en oberoende arrangör.<br />
BESKATTNING<br />
För enskilda innehavare kan skattekonsekvenser till följd av att äga en<br />
strukturerad placering, och med anledning av svensk eller utländsk gällande<br />
skattelagstiftning, vara beroende av speciella omständigheter. Varje<br />
investerare rekommenderas därför att inhämta råd från skatteexpertis till<br />
följd av de skattekonsekvenser som kan uppkomma i och med ägandet av en<br />
placering. Ytterligare information finns i prospektet som finns tillgängligt<br />
på www.garantum.se.<br />
MARKNADSNOTERING OCH HANDEL<br />
Ansökan om upptagande av placeringen för handel vid NASDAQ OMX Stockholm<br />
AB kommer att inlämnas men det finns ingen garanti att en sådan<br />
ansökan kommer att bifallas. Under normala marknadsförhållanden är det<br />
möjligt att i förtid sälja till aktuell marknadskurs på NASDAQ OMX Stockholm<br />
där <strong>Garantum</strong> ställer dagliga köpkurser. <strong>Garantum</strong> kan i vissa fall<br />
ställa säljkurser.<br />
ÅTERBETALNINGSDAG<br />
Med återbetalningsdag och kupongutbetalningsdag avses tidigaste dag för<br />
återbetalning eller utbetalning av kupong. Tidigaste dag för återbetalning<br />
eller utbetalning av kupong framgår av emittentens Grundprospekt och<br />
Slutliga villkor. Återbetalning och utbetalning är beroende av den centrala<br />
värdepappersförvararens och/eller en eller flera clearinginstituts betalningsrutiner<br />
vilket kan leda till att återbetalning eller utbetalning sker senare<br />
än tidigaste dag.<br />
SELLING RESTRICTIONS<br />
The securities have not been and will not be registered under the U.S. Securities<br />
Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to<br />
certain exceptions, securities may not be offered, sold or delivered within<br />
the United States or to U.S. persons. <strong>Garantum</strong> has agreed that neither itself<br />
nor any subsidiary of <strong>Garantum</strong> will offer, sell or deliver any securities<br />
within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after<br />
the commencement of the offering, an offer or sale of notes within the United<br />
States by any dealer (whether or not participating in the offering) may<br />
violate the registration requirements of the Securities Act.<br />
THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN<br />
OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCU-<br />
MENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS<br />
DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.<br />
STRUKTURERADE PLACERINGAR I SVERIGE – BRANSCHKOD<br />
<strong>Garantum</strong> Fondkommission AB är medlem av SPIS – Strukturerade<br />
Placeringar I Sverige (en del av Svenska Fondhandlareföreningen) som<br />
antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer<br />
för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade<br />
placeringsprodukter. Se vidare på www.strukturerade.se.<br />
<strong>Garantum</strong> Fondkommission AB, Box 7364, 103 90 STOCKHOLM<br />
Besöksadress: Norrmalmstorg, Smålandsgatan 16, Telefon: 08-522 550 00, Fax: 08-522 550 99<br />
E-post: info@garantum.se, www.garantum.se
Change language