VECTURA CONSULTING AB | Delårsrapport 1 2013

VECTURA CONSULTING AB | Delårsrapport 1 2013 

JANUARI-MARS 2013 FÖR KONCERNEN 

• Nettoomsättningen uppgick till 320,4 MSEK (337,9) 

• Rörelseresultatet uppgick till 3,1 MSEK (17,6) 

med en marginal på 1,0 % (5,2) 

• Periodens resultat uppgick till 0,6 MSEK (12,5) 

• Resultat per aktie 0,01 SEK (0,10) 

• Debiteringsgrad 71,7 % (72,1)

2 

VECTURA CONSULTING AB | Delårsrapport 1 – 2013 

VD KOMMENTERAR 

Såväl i Sverige som i Danmark och Norge, planeras nu för start av flera stora 

och viktiga infrastrukturprojekt. Sammantaget kommer investeringarna i 

infrastruktur att nå nya rekordnivåer i samtliga av Vecturas hemmamarknader 

under de närmaste åren. Den nedgång i marknaden som nu är, bedöms 

därför att bli relativt kortvarig inom infrastruktursektorn. Dock kommer den 

lägre aktivitetsnivån i den övriga teknikkonsultmarknaden att innebära en 

hårdnande konkurrens om infrastrukturuppdragen – en konkurrens som Vectura 

kommer fortsätta att möta med starkt fokus på kompetens och kapacitet som 

den ledande transportarkitekten i Norden. 

Året har för Vectura inletts med en relativt låg debiteringsgrad, men med en försiktigt 

positiv trend under februari-mars. Företaget har god kontroll på kostnads- 

utvecklingen, men det svagare marknadsläget har medfört att intäkterna under 

årets tre första månader är lägre än förväntat, vilket resulterat i att rörelse- 

resultatet för det första kvartalet är svagt. Under årets första tre månader har 

Vectura fortsatt med en rad aktiviteter enligt det pågående åtgärdsprogrammet 

för att både öka kostnadseffektiviteten och för att ytterligare stärka bolagets 

förmåga att leda och driva stora och komplexa infrastrukturprojekt. Marknadsläget 

ser dock betydligt bättre ut för kommande kvartal där ett antal 

viktiga uppdrag kommer att komma ut på marknaden, främst på vägsidan, 

vilket kommer att ge Vectura möjlighet att öka omsättningen och resultatet. 

De planerade infrastrukturprojekten ger väsentligt bättre utsikter för helåret. 

En viktig förändring som genomförts för att ytterligare förbättra resultatet är 

att företagets projekterande verksamhet inom mark/väg- och järnvägssektorn 

nu bildar en enhet, Vectura InfraDesign, med nära 1000 medarbetare. 

Därigenom kommer företaget att ännu bättre kunna kraftsamla resurser och 

kompetens för kommande stora infrastrukturutmaningar. Vidare kommer förvärvet 

av Ledningskompaniet i Sverige AB att ytterligare förstärka företagets 

verksamhet och erbjudande inom projekt- och byggledning. 

Företaget rustar inför de viktiga infrastrukturprojekt som planeras och som 

vi kommer att göra allt för att vara delaktiga i. Sammantaget innebär det 

att Vectura står inför en spännande framtid som vi har stora förväntningar på. 

Jan Colliander 

Verkställande Direktör

3 


OM VECTURA 

Vectura är en helhetsleverantör och expert inom tekniska konsulttjänster för transportinfrastruktur, 

men är också verksamt inom stadsutveckling, energisektorn och gruvnäringen. Marknadssegmenten 

är en del av bygg- och anläggningsmarknaden, där de flesta aktörerna har ett brett fokus och 

vänder sig till hela marknaden för samhällsbyggande. Bolaget är marknadsledande i Skandinavien 

när det gäller transportlösningar, är helägt av den svenska staten och är den 

enda stora teknikkonsulten inom samhällsbyggnad med en uttalad nischstrategi 

inriktad på transportinfrastruktur. 

Visionen är att leda utvecklingen av hållbara transporter som alltid fungerar 

i sitt sammanhang. Affärsidén är att med närhet till våra kunder och rätt 

kompetens för utredning, projektering och processledning aktivt vara 

med och lösa transportutmaningar för människor och gods. 

Vecturas tjänsteområden täcker alla behov inom transportinfrastruktur, 

stadsutveckling, mark och miljö. Genom våra medarbetares samlade 

och breda kompetens arbetar vi från tidiga skeden med transportslagsövergripande 

utredningar, trafik- och kapacitetsanalyser till 

projektering, projekt- och byggledning samt drift och underhåll. 

Vecturas övergripande mål är att vara den ledande 

teknikkonsulten inom hållbar transportinfrastruktur och 

därigenom uppnå god och uthållig lönsamhet 

minst i nivå med de ledande företagen i 

branschen. Vecturas marknadsmål är att 

av sina kunder ständigt betraktas 

som det absolut ledande teknikkonsultbolaget 

inom transportinfrastruktur, 

erbjuda en attraktiv 

arbetsplats samt vara den främsta 

leverantören av hållbara transportlösningar. 

Vecturas affärsverksamhet är 

från och med januari 2013 uppdelad 

i de sju divisionerna Transport 

& Samhälle, Projekt- & Byggledning, 

InfraDesign Nord, Mitt, Öst, Väst 

och Syd samt ett dotterbolag i Norge. 

Varje division är i sin tur uppdelad på fyra 

till sex regioner som leds av en divisionschef 

med tillhörande ledningsgrupp. I affärsstöd 

ingår avdelningarna Ekonomi & Inköp, Marknad 

& Kommunikation, HR samt Verksamhetsutveckling 

& IT. Uppföljning och redovisning av 

verksamheten sker på divisionsnivå. 

Oslo 

Strömsund 

Östersund Örnsköldsvik 

Härnösand 

Ånge 

Sundsvall 

Bollnäs 

Kiruna 

Boden 

Umeå 

Gävle 

Borlänge 

Karlstad 

Mariestad 

Uppsala 

Västerås 

Örebro 

Stockholm 

Skövde Norrköping 

Vänersborg 

Linköping 

Göteborg 

Varberg 

Köpenhamn 

Halmstad 

Helsingborg 

Malmö 

Jönköping 

Växjö 

Hässleholm 

Kalmar 

Karlskrona 

Piteå 

Luleå

4 


MARKNAD OCH OMVÄRLD 

Ur ett europeiskt perspektiv måste en stor del av dagens transportinfrastruktursystem 

byggas ut och göras mer hållbara, 

vilket innebär att det finns en betydande marknadspotential för 

Vecturas tjänster. Detta stöds av redan planerade investeringar 

och ett fortsatt starkt politiskt intresse (europeiskt, nationellt och 

regionalt) för att utveckla hållbara och konkurrenskraftiga 

lösningar för transportinfrastruktur. 

Den Skandinaviska marknaden har inledningsvis 2013 präglats 

av dialoger kring kommande investeringar för infrastruktur. 

Det har följts av diskussioner och debatter kring prioritering 

av vilka satsningar som får störst effekt i kommande förslag 

på åtgärdsval och nationella transportplaner. Att transportinfrastruktur 

och hållbara logistiklösningar är en starkt bidragande 

motor för ekonomisk utveckling och nationell konkurrenskraft 

råder det stor politisk enighet om. Det innebär ett bibehållet 

högt tryck på att resurser sätts in såväl i investering av ny infrastruktur 

som i drift och underhåll. Detta visar sig genom att flera 

betydande och transportslagsövergripande projekt aviserats 

under perioden. 

Behovet av nyutveckling av infrastruktur kommer främst från basindustrin 

och energisektorn, men även handeln och transportsektorn 

driver på. Efterfrågan på teknisk specialistkompetens 

och kapacitet inom Vecturas tjänsteområden förväntas därför 

skapa förutsättningar för Vecturas tillväxtplaner med fortsatt 

lönsam expansion. 

Efterfrågan inom transportinfrastruktursegmentet är därmed stabil 

och styrs till merparten av offentliga budgetar. Riktlinjer från EU 

på förbättrad och hållbar transportinfrastruktur i kombination med 

mättade transportsystem har lett till ökade investeringsbehov i 

hela Europa. Den redan höga investeringsnivån i Skandinavien 

bedöms öka ytterligare den kommande tioårsperioden. 

Med svenskt riksdagsbeslut, i december 2012, om ökade 

investeringar på transportinfrastruktur är investeringsvolymen 

redan idag, tillsammans med Norge, betydligt högre per 

capita än i de övriga europeiska länderna. I Norge, efter 

Stortingets beslut i april 2013, förväntas investeringsnivån öka 

ytterligare med förslag på Nasjonal Transportplan (2014- 

2023). Satsningarna på upprustning av väg- och järnvägsnätet 

i kombination med kraven på effektivisering och brist på 

arbetskraft ökar risken för internationell konkurrens och därmed 

risken för ytterligare prispress. Speciellt då lönsamheten i Sverige 

och Norge, i ett internationellt perspektiv, är god. 

I Sverige har regeringen under 2012 aviserat flera större satsningar 

på såväl gods- som persontransporter. Investeringsnivån 

i transportinfrastruktur förväntas öka kraftigt för att ligga på 

en hög stabil nivå den kommande tioårsperioden med fokus 

på drift och underhåll av befintliga anläggningar. Behovet av 

nyutveckling av infrastruktur kommer främst från basindustrin, 

energi- och transportsektorn. Efterfrågan på teknisk specialistkompetens 

och kapacitet inom Vecturas tjänsteområden förväntas 

därför skapa fortsatta möjligheter till lönsam expansion. 

I Norge ligger fokus på upprustning av väg- och järnvägsnätet 

samt utbyte av äldre signalsystem till ERTMS. Investeringsvolymen 

är, som nämnts, redan idag en av de högsta i Europa per capita 

och väntas öka ytterligare då Stortinget skall besluta om Nasjonal 

Transportplan för 2014-2023. Efterfrågan på teknisk kompetens 

och kapacitet inom Vecturas tjänsteområden förväntas därför 

motsvara bolagets norska etablering och kraftiga tillväxtplaner. 

För att möta efterfrågan på konsultkapacitet satsar Vectura genom 

att fortsatt rekrytera nyckelpersoner och att söka partnerskap. 

I Danmark ligger tonvikten på utveckling av signalsystemet ERTMS 

för järnvägsnätet. Därutöver har den danska regeringen under 

kvartalet beslutat att bilda en tågfond om nästan 30 miljarder 

DKK som ska bidra till miljövänligare och mycket snabbare 

danska tåg. Efterfrågan på konsultkapacitet gör att Vectura 

även på den danska marknaden fortsatt söker partnerskap och 

nya medarbetare. 

Köparna förändrar också sina strukturer och driver på förändringar 

angående upphandlingsformer, prismodeller, mål 

och incitament. Med ett ökat intresse för livscykelkostnad och 

fokus på ökad effektivitet i anläggningsbranschen har Vecturas 

kunder som tydligt mål att upphandlingsformen total- och 

funktionsentreprenader skall öka kraftigt. Man går också från 

att vara utförare till att bli beställare med betydande kunskap 

inom upphandling, projektledning och process. Det innebär 

att vi kommer se en förändring av affärsmodeller. För Vectura 

innebär det goda möjligheter, då bland annat kompetensen att 

agera rådgivare kommer att värderas i betydligt högre grad. 

Förmågan att möta kundbehov, attrahera kompetent arbetskraft, 

samverka och vara innovativ kommer att vara avgörande 

faktorer för att lyckas. Vectura har genom sin kundfokusering, 

specialist kompetens och erfarenhet av transportslagsövergripande 

lösningar en stark position att bygga vidare på. Något som 

också tydligt avspeglar sig i höga värden för Nöjd Kund Index 

(NKI) och Net Promotor Score (rekommendationsmått).

5 


VECTURA, 

JANUARI–MARS [KONCERNEN] 

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT 

Omsättningen uppgick till 320,4 MSEK (337,9), vilket är 

17,5 MSEK lägre än föregående år. Debiteringsgraden uppgick 

till 71,7 % (72,1). Omsättningsminskningen beror främst 

på att järnvägsuppdrag i vissa fall senarelagts. Året har därför 

inletts med en relativt låg debiteringsgrad, men med en 

försiktigt positiv trend under februari-mars då marknadsläget 

förbättrats något. Väsentliga händelser som medverkar till 

uppgången är att avtal avseende Ställverksbyte i Hallsberg 

tecknats, upphandlingen av entreprenör till Mälarbanan 

är klar samt att Västlänken-projektet i Göteborg går enligt 

plan. Orderläget är svagt och prispressen tilltar på grund 

av begränsat antal upphandlingar, vilket påverkar lönsamheten 

negativt. Marknadsläget ser dock betydligt bättre ut för 

kommande kvartal där ett antal viktiga uppdrag kommer att 

komma ut på marknaden, främst på vägsidan, vilket kommer 

att ge Vectura möjlighet att öka omsättningen och resultatet. 

Østfoldprojektet i Norge är i stort sett färdiglevererad. Det 

som återstår är ett par års leveranser av byggledningstjänster, 

vilket genererar en lägre omsättning än tidigare. Ramavtalet 

med Oslo-Akershus ger dock ett flertal mindre väguppdrag 

och växer stadigt i omfattning, vilket kommer att påverka tillväxten 

positivt framöver för den norska verksamheten. Banedanmark 

planerar för omfattande elektrifiering av det danska 

järnvägsnätet och en internationell inbjudan till prekvalificering 

av konsulter har därför gjorts. Totalt fem internationella konsultgrupper 

har blivit prekvalificerade, däribland Vectura i samarbete 

med spanska IDOM och italienska Italferr samt med 

danska Moe & Brødsgaard som underkonsulter, vilket också 

kan leda till betydligt högre omsättning framöver. 

Rörelseresultatet uppgick till 3,1 MSEK (17,6) och rörelsemarginalen 

till 1,0 % (5,2). Rörelseresultatet för perioden är 

14,5 MSEK lägre än föregående år och lägre än vad som 

förväntats. Detta märks framförallt genom högre kostnader 

i kunduppdrag, minskad omsättning för divisionerna inom 

InfraDesign samt hårdnande konkurrens avseende de uppdrag 

som kommit ut på marknaden. Arbetet med att få upp lönsam - 

heten genom ett antal identifierade åtgärder som påbörjades 

under hösten 2012 fortsätter under år 2013. Åtgärdsprogrammet 

innehåller bättre resursutnyttjande, högre debiteringsgrad 

och översyn av kostnader. Som en del av åtgärdsprogrammet 

har de projekterande enheterna, Mark Miljö 

och Anläggning samt Järnväg, i Syd, Öst, Väst och Mitt gått 

samman från årsskiftet. Syftet med åtgärdsprogrammet är att 

öka effektiviteten och att därmed stärka Vecturas konkurrenskraft 

och lönsamhet. Detta tillsammans med en omorganisation 

i Norge har medfört vissa engångskostnader på totalt 1,8 MSEK 

i kvartalet. Justerat för detta skulle rörelseresultatet ha uppgått 

till 4,9 MSEK. 

INVESTERINGAR 

Bruttoinvesteringar under perioden var 16,8 MSEK (8,9), 

varav investeringsvärdet på nytecknade leasingavtal av bilar 

och borrbandvagnar uppgår till 13,0 MSEK (1,6). Övriga 

investeringar uppgår till 3,8 MSEK (7,3) och avser främst 

kontorsinventarier. 

FINANSIELL STÄLLNING 

Kassaflödet från den löpande verksamheten under första kvartalet 

2013 uppgick till 4,6 MSEK (34,3) och periodens totala kassa - 

flöde var 1,2 MSEK (25,4). Soliditeten uppgick till 57 % (63), 

vilket är högre än det långsiktiga målet på lägre än 50 %. 

PERSONAL 

Medelantalet anställda uttryckt i manår var under perioden 

1 140 personer (1 114). Totalt antal anställda vid periodens 

slut uppgick till 1 254 (1 187), varav 6 (7) personer är 

anställda i Danmark och 8 (2) personer är anställda i Norge. 

Andelen kvinnor i Vectura uppgår till 32 % (30) och andelen 

män 68 % (70). 

Under kvartalet har 32 nya medarbetare rekryterats. Det är 

planerat att ca 200 nya medarbetare ska rekryteras under 

året. Sjukfrånvaron under kvartalet är i nivå med förra årets 

sjuk frånvaro på 2,3 % (2,2), vilket är fortsatt bra då målet 

är att sjukfrånvaron ska ligga kring 2,0 %. Övertiden är 1,2 % 

omräknat per helår.

6 


VIKTIGA HÄNDELSER 

De två projekterande enheterna (segmenten), Mark Miljö & 

Anläggning samt Järnväg, gick samman från årsskiftet och 

organiserades i fem regioner under paraplybegreppet Infra- 

Design. Region Nord började sammanslagningen 1 september 

2012. Resterande regioner (Väst, Öst, Syd och Mitt) slogs ihop 

under kvartal 1 2013. Avsikten med organisationsförändringen 

är att öka effektiviteten och därmed stärka Vecturas konkurrenskraft 

och lönsamhet. Marknaden förändras och Vectura ska 

vara ledande inom transportinfrastruktur. För att stärka positionen 

ytterligare behöver Vectura organiseras för att på bästa sätt 

kunna möta kundernas behov och samtidigt utnyttja den samlade 

styrkan på ett effektivt sätt. Som ett led i sammanslagningen fick 

Jan Thulin ny position på Vectura från årsskiftet och utsågs till 

vice VD med samordningsansvar för teknik, resurssamordning 

och anbudshantering. Utnämningen innebär att Vectura har två 

vice verkställande direktörer, Jan Thulin och Anna Ernestam. 

Den 14 januari flyttade kontoret i Norge in i nya lokaler på 

Økernveien 9, i Tøyen. Kontoret ligger centralt i Oslo. Flytten 

är ett led i den planerade expansionen i Norge. 

Vectura fick i uppdrag av Regionförbundet Örebro att kartlägga 

produktion och konsumtion av varor och undersöka hur transporterna 

fungerar i östra Mellansverige. Kartläggningen 

syftar till att ge en bild av dagens godsflöden som underlag 

för utveckling av hållbara godstransporter. I samband med 

studien har Vectura utvecklat en metod som illustrerar godsflödena 

på ett nytt och enkelt sätt. 

Vectura stod som vinnare i tävlingen om hur nya Kiruna ska 

utformas tillsammans med White Arkitekter och ytterligare 

tre aktörer. Bidraget visar en vision för ett framtida Kiruna – 

med hållbarhet, attraktivitet och identitet som ledord. Vectura 

deltog i arbetet med sin kompetens inom hållbar transportinfrastruktur 

och stadsplanering. 

Sveriges viktigaste järnvägsknut, Hallsberg, ska få nytt signal- 

system. Vectura har fått uppdraget tillsammans med Bombardier 

Transportation AB. Kontraktet med Bombardier är på 46 miljoner 

kronor - ett fastprisuppdrag som pågår fram till hösten 2015. 

Slutkund är Trafikverket. Vecturas uppdrag omfattar projektering, 

säkerhetsgranskning, ibruktagning och förvaltningsdata för att 

möjliggöra byte av de tre befintliga signalställverksdatorerna 

av modell ställverk 85 mot en signalställverksdator av 

modell ställverk 95. 

Vectura har som del i ett konsortiumteam blivit prekvalificerade 

att få lämna anbud på byggherrerådgivningstjänster till Banedanmarks 

”Electrification Programme”. Totalt fem konsortier 

har blivit prekvalificerade. Avtalets värde uppskattas till mellan 

200 till 300 miljoner danska kronor. Detta kommer att kräva 

att vinnande konsortium levererar ca 30 konsulttjänster per år 

på plats hos Banedanmark i Köpenhamn fram tills uppdraget 

är slutfört år 2024. 

ÖVRIG INFORMATION 

VIKTIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG 

Inget att rapportera. 

ÄGARSTRUKTUR 

Vectura ägs till 100 % av svenska staten. 

RISKER I VERKSAMHETEN 

Vecturas affärsrisker inkluderar den allmänna ekonomiska 

utvecklingen och investeringsviljan i infrastruktur, förmågan att 

bibehålla och attrahera kompetenta medarbetare samt effekten 

av politiska beslut. All verksamhet bedrivs i kunduppdrag. En del 

utförs till fast pris, innebärande en risk att kostnader samt tiden 

för uppdragets fullgörande kan felberäknas. Vid bok sluten görs 

en bedömning av riskerna och en värdering av varje uppdrag. 

En förändring av debiteringsgraden med +/- 1 %-enhet innebär 

en resultatpåverkan med cirka 18 MSEK på årsbasis. En förändring 

av genomsnittligt arvode med +/- 10 SEK per timme 

innebär en resultatpåverkan med cirka 17 MSEK på årsbasis. 

För ytterligare information om risker och osäkerhetsfaktorer 

se också not 17 i årsredovisningen för 2012 som finns på 

hemsidan www.vectura.se. 

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE 

Närstående bolag till Vectura definieras som statliga bolag 

med marknadsmässiga krav där staten har ett bestämmande 

inflytande. Utöver dessa definieras även Trafikverket samt svenska 

staten i övrigt som närstående. Av bolagets intäkter är 78 % 

från Trafikverket och 6 % från andra statliga bolag och myndigheter. 

Av bolagets kundfordringar avser 66 % fordran på Trafik - 

verket och 5 % andra statliga bolag och myndigheter. All 

för säljning sker med marknadsmässiga förutsättningar och 

konkurrensneutrala villkor.

7 


NYCKELTAL [KONCERNEN] 

MSEK (om inget annat anges) Jan-Mars 2013 Jan-Mars 2012 April 2012-Mars 2013 Helår 2012 

Nettoomsättning 320 338 1 309 1 326 

Rörelseresultat 3 18 16 31 

Rörelsemarginal % 1,0 5,2 1,2 2,3 

Resultat före skatt 2 17 15 30 

Debiteringsgrad % 71,7 72,1 73,0 73,2 

Avkastning på eget kapital % 0,1 2,9 2,9 5,7 

Soliditet % 57 63 59 58 

Antal anställda vid periodens slut 1 254 1 187 1 254 1 261 

FINANSIELLA MÅL 

• Avkastning på eget kapital ska långsiktigt uppgå till minst 15 %. 

• Soliditeten ska långsiktigt uppgå till högst 50 %. 

• Utdelningspolicyn ska vara att ordinarie utdelning ska uppgå till 50-70 % av koncernens årsresultat. Vid varje utdelningstillfälle ska 

hänsyn tas till bolagets framtida kapitalbehov och eventuella investerings- och förvärvsplaner. 

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG [KONCERNEN] 

Belopp i MSEK Jan-Mars 2013 Jan-Mars 2012 Jan-Dec 2012 

Nettoomsättning 320,4 337,9 1 326,4 

Övriga rörelseintäkter 0,3 0,1 0,9 

Rörelsens intäkter 320,7 338,0 1 327,3 

Personalkostnader -224,6 -221,5 -872,4 

Övriga kostnader -84,7 -93,3 -397,4 

Av- och nedskrivningar -8,3 -5,6 -26,9 

Rörelseresultat 3,1 17,6 30,6 

Finansnetto -1,2 -0,3 -0,6 

Resultat före skatt 1,9 17,3 30,0 

Skatt -1,3 -4,8 -5,9 

Periodens resultat 0,6 12,5 24,1 

Resultat per aktie före utspädning, SEK 0,01 0,10 0,19 

Resultat per aktie efter utspädning, SEK 0,01 0,10 0,19 

Genomsnittligt antal aktier 129 200 000 129 200 000 129 200 000 

Antal aktier vid periodens slut 129 200 000 129 200 000 129 200 000

8 

VECTURA CONSULTING AB | Bokslutskommuniké 2012 

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET [KONCERNEN] 


Periodens resultat 0,6 12,5 24,1 

Övrigt totalresultat 0,0 0,0 0,0 

Totalresultat för perioden 0,6 12,5 24,1 

BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG [KONCERNEN] 

Belopp i MSEK 2013-03-31 2012-03-31 2012-12-31 

Goodwill 186,9 182,0 186,9 

Övriga immateriella anläggningstillgångar 7,0 5,3 7,5 

Materiella anläggningstillgångar 105,5 73,5 98,4 

Finansiella anläggningstillgångar 5,6 4,5 5,8 

Summa anläggningstillgångar 305,0 265,3 298,6 

Kundfordringar 166,8 155,7 210,7 

Upparbetad ej fakturerad intäkt 118,0 108,7 78,2 

Övriga fordringar 49,8 44,8 42,0 

Likvida medel 108,4 121,7 108,0 

Summa omsättningstillgångar 443,0 430,9 438,9 

SUMMA TILLGÅNGAR 748,0 696,2 737,5 

Eget kapital 427,0 437,7 426,4 

Uppskjuten skatteskuld 25,3 18,9 24,3 

Avsättningar 10,1 7,6 8,7 

Övriga långfristiga skulder 53,1 16,0 43,9 

Summa långfristiga skulder 88,5 42,5 76,9 

Leverantörsskulder 53,0 54,4 51,5 

Förskott från kunder 8,5 8,8 10,7 

Övriga kortfristiga ej räntebärande skulder 171,0 152,8 172,0 

Summa kortfristiga skulder 232,5 216,0 234,2 

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 748,0 696,2 737,5 

Eventualförpliktelser och ställda panter - - -

9 


FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL [KONCERNEN] 

Belopp i MSEK Aktiekapital 

KASSAFLÖDESANALYS [KONCERNEN] 

Övrigt 

tillskjutet 

kapital 

Balanserade 

vinstmedel 

inklusive 

periodens 

resultat Total 

Eget kapital 2012-01-01 129,2 258,2 37,8 425,2 

Totalresultat - - 12,5 12,5 

Eget kapital 2012-03-31 129,2 258,2 50,3 437,7 

Lämnad utdelning 1 - - -22,9 -22,9 


Eget kapital 2012-12-31 129,2 258,2 39,0 426,4 


Eget kapital 2013-03-31 129,2 258,2 39,6 427,0 

1) Den lämnade utdelningen på 22 900 000 SEK motsvarar 0,177 SEK per aktie. Den föreslagna utdelningen för 2012 är 16 900 000 SEK. 


Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital 9,6 26,2 60,8 

Förändring av rörelsekapitalet -5,0 8,1 -2,2 

Kassaflöde från löpande verksamhet 4,6 34,3 58,6 

Kassaflöde från investerings verksamheten -3,4 -8,9 -24,0 

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0,0 0,0 -22,9 

Periodens kassaflöde 1,2 25,4 11,7 

Likvida medel vid periodens början 108,0 96,3 96,3 

Periodens kassaflöde 1,2 - - 

Valutadifferens i likvida medel -0,8 - - 

Likvida medel vid periodens slut 108,4 121,7 108,0

10 


SEGMENTSREDOVISNING 

Bolagets operativa struktur och den interna 

rapporteringen till ledning och styrelse 

bygger på en redovisning av divisionerna 

Transport & Samhälle, Projekt- & Byggledning,InfraDesign 

Nord, Mitt, Öst, 

Väst och Syd samt det norska dotterbolaget 

Vectura AS. Affärsstöd avser 

gemensamma avdelningar för Ekonomi & 

Inköp, Marknad & Kommunikation, HR 

samt Verksamhets utveckling. Affärsstöds 

kostnader har fördelats ut på de sju 

divisionerna och är därmed inte ett eget 

segment från och med år 2012. Föregående 

års siffror har räknats om efter 

samma organisationsstruktur. 

Vecturas geografiska marknad är huvudsakligen 

Sverige. Av bolagets totala 

omsättning avser 95,0 % Sverige, 4,1 % 

Norge och 0,9 % Danmark. 

Belopp i MSEK Jan-Mars 

RESULTATRÄKNING PER SEGMENT 

2013 

Intäkter 

Jan-Mars 

2012 

InfraDesign Nord 32 27 

InfraDesign Mitt 37 48 

InfraDesign Öst 88 92 

InfraDesign Väst 46 47 

InfraDesign Syd 46 55 

Projekt- & Byggledning 41 37 

Transport & Samhälle 27 25 

Vectura AS 13 24 

Koncernjusteringar -10 -17 

Totalt 320 338 

Rörelsekostnader 

InfraDesign Nord -32 -25 

InfraDesign Mitt -37 -44 

InfraDesign Öst -79 -83 

InfraDesign Väst -45 -44 

InfraDesign Syd -46 -52 

Projekt- & Byggledning -41 -34 

Transport & Samhälle -31 -30 

Vectura AS -16 -24 

Koncernjusteringar 10 16 


Rörelseresultat 







Transport & Samhälle -4 -5 

Vectura AS -3 0 

Koncernjusteringar 0 -1 

Totalt 3 18 

Rörelsemarginal % 

InfraDesign Nord 0 % 7 % 

InfraDesign Mitt 0 % 8 % 

InfraDesign Öst 10 % 10 % 

InfraDesign Väst 2 % 6 % 

InfraDesign Syd 0 % 5 % 

Projekt- & Byggledning 0 % 7 % 

Transport & Samhälle -15 % -21 % 

Vectura AS -23 % 0 % 

Koncernjusteringar - - 

Totalt 1 % 5 %

11 


Belopp i MSEK Jan-Mars 

ÖVRIG INFORMATION 

2013 

Årets investeringar i Immateriella tillgångar 

Jan-Mars 

2012 









Koncernjusteringar 0 1 1 

Totalt 0 1 

Årets investeringar i Materiella tillgångar 2 










Totalt 3 6 

Goodwill 











Försäljning > 10 % av omsättningen 

Trafikverket 










4 1 

1) Investeringar gjorda av Affärsstöd fördelas inte 

per segment. 

2) Enbart kassaflödespåverkande investeringar.

12 


VECTURA, JANUARI–MARS [MODERBOLAGET] 

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT 

Omsättningen uppgick till 317,5 MSEK (331,0), vilket är 13,5 MSEK lägre än föregående år. 

Rörelseresultatet uppgick till 0,3 MSEK (11,7) och rörelsemarginalen till 0,1 % (3,5), vilket är lägre än föregående 

år på grund av samma förklaringar som i koncernens resultat, då koncernens verksamhet främst består 

av moderbolaget. 

RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG [MODERBOLAGET] 


Nettoomsättning 317,5 331,0 1 297,3 

Övriga rörelseintäkter 0,2 0,2 0,9 

Rörelsens intäkter 317,7 331,2 1 298,2 

Personalkostnader -221,2 -220,7 -866,5 

Övriga kostnader -84,9 -88,4 -376,9 

Avskrivningar 1 

-11,3 -10,4 -43,9 

Rörelseresultat 0,3 11,7 10,9 

Finansnetto -1,0 -0,1 0,8 

Resultat före skatt -0,7 11,6 11,7 

Bokslutsdispositioner 0,0 0,0 -22,8 

Skatt -0,4 -3,5 0,7 

Periodens resultat -1,1 8,1 -10,4 

1) varav goodwillavskrivning januari-mars 6,6 MSEK (6,4), helår 2012 25,5 MSEK. 

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTATET [MODERBOLAGET] 

Belopp i MSEK Jan-Mars 2013 Jan-Mars 2012 Jan–Dec 2012 

Periodens resultat -1,1 8,1 -10,4 

Övrigt totalresultat 0,0 0,0 0,0 

Totalresultat för perioden -1,1 8,1 -10,4

13 


BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG [MODERBOLAGET] 

Belopp i MSEK 2013-03-31 2012-03-31 2012-12-31 

Goodwill 134,3 155,1 140,9 

Övriga immateriella anläggningstillgångar 7,0 5,3 7,5 

Materiella anläggningstillgångar 43,3 53,4 45,2 

Finansiella anläggningstillgångar 19,8 4,6 20,8 

Uppskjuten skattefordran 1,5 - 1,5 

Summa anläggningstillgångar 205,9 218,4 215,9 

Kundfordringar 156,0 147,4 202,1 

Upparbetad ej fakturerad intäkt 115,9 103,5 75,3 

Fordringar dotterbolag 7,6 18,1 14,3 

Övriga fordringar 49,7 41,8 40,6 

Likvida medel 103,0 117,9 88,4 

Summa omsättningstillgångar 432,2 428,7 420,7 

SUMMA TILLGÅNGAR 638,1 647,1 636,6 

Eget kapital 334,6 377,1 335,7 

Obeskattade reserver 75,9 53,0 75,9 

Avsättningar 10,1 7,6 8,7 

Summa långfristiga skulder 10,1 7,6 8,7 

Leverantörsskulder 50,9 51,7 44,6 

Förskott från kunder 8,4 8,8 10,7 

Övriga kortfristiga ej räntebärande skulder 158,2 148,9 161,0 

Summa kortfristiga skulder 217,5 209,4 216,3 

SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 638,1 647,1 636,6 

Ansvarsförbindelser och ställda panter - - - 

FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL [MODERBOLAGET] 

Belopp i MSEK Aktiekapital Överkursfond 

Balanserade 

vinstmedel 

inklusive 

periodens 

resultat Total 

Eget kapital 2012-01-01 129,2 248,6 -8,8 369,0 

Omföring resultat 2011 - -8,8 8,8 - 


Eget kapital 2012-03-31 129,2 239,8 8,1 377,1 

Lämnad utdelning 1 - - -22,9 -22,9 

Totalresultat - - -18,5 -18,5 

Eget kapital 2012-12-31 129,2 239,8 -33,3 335,7 

Totalresultat - - -1,1 -1,1 

Eget Kapital 2013-03-31 129,2 239,8 -34,4 334,6 

1) Den lämnade utdelningen på 22 900 000 SEK motsvarar 0,177 SEK per aktie. Den föreslagna utdelningen för 2012 är 16 900 000 SEK.

14 


KASSAFLÖDESANALYS [MODERBOLAGET] 

Belopp i MSEK Jan–Mars 2013 Jan-Mars 2012 Jan-Dec 2012 

Kassaflöde från löpande verksamhet före förändring av rörelsekapital 11,9 24,3 55,6 

Förändring av rörelsekapitalet 5,3 10,2 1,8 

Kassaflöde från löpande verksamhet 17,2 34,5 57,4 

Kassaflöde från investeringsverksamheten -2,6 -8,9 -38,4 

Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0,0 0,0 -22,9 

Periodens kassaflöde 14,6 25,6 -3,9 

Likvida medel vid periodens början 88,4 92,3 92,3 

Likvida medel vid periodens slut 103,0 117,9 88,4 

REDOVISNINGSPRINCIPER 

KONCERNEN 

Riktlinjerna för statligt ägda företag anger att den finansiella rapporteringen ska utformas enligt reglerna för företag noterade vid 

NASDAQ OMX Nordic. Detta innebär bland annat att Vecturas koncernredovisning ska upprättas i enlighet med International 

Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt de tolkningsuttalanden som ges 

ut av International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) såsom de har godkänts av EU- kommissionen för tillämpning 

inom EU. Vidare ska Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner 

tillämpas. Upprättandet av denna rapport har skett enligt reglerna i IAS 34 Delårsrapport ering. 

Bolagets redovisningsprinciper och beräkningsmetoder framgår i detalj i årsredovisningen 2012 som finns på hemsidan 

www.vectura.se. Redovisningsprinciperna är oförändrade sedan årsredovisningen med undantag av att segments in delningen är 

ändrad och att jämförelseuppgifterna därvid har räknats om. 

MODERBOLAGET 

Moderbolagets rapporter har upprättats enligt Årsredovisningslagen 9 kapitel och IAS 34 Delårsrapportering, med beaktande 

av de undantag från och tillägg till IFRS/IAS som anges i RFR 2. Detta innebär att alla krav enligt BFNAR 2007:1 frivillig delårsrapportering 

uppfylls.

15 


NOT 1 FÖRVÄRV AV BOLAG 

Per den 3 december 2012 förvärvades 100 % av aktierna i Ledningskompaniet i Sverige AB. Vectura förstärker därmed sina 

konsulttjänster inom projektledning, byggledning, organisationsutveckling och kvalitet. Verksamheten tillhör division Projekt- & 

Byggledning. Ledningskompaniet i Sverige AB omsatte 6,8 MSEK 2011-07-01 – 2012-06-30 och hade åtta anställda. 

En verksamhetsöverlåtelse till moderbolaget gjordes i sin helhet 31 december 2012 varför bolaget per 2013-03-31 bara 

innehåller i MSEK: likvida medel 1,0, övriga kortfristiga skulder 0,1 och eget kapital 0,9. 

Uppgifter om förvärvet 

Belopp i MSEK 

Kontant betald köpeskilling 5,7 

Sammanlagd köpeskilling 5,7 

Verkligt värde för förvärvade nettotillgångar 0,8 

Goodwill 4,9 

5,7 

Goodwillposten kan främst hänföras till den övertagna personalens kunskap, kontaktnät och upparbetade kundrelationer. 

Ledningskompaniet Org.nummer Säte Antal andelar Andel % Bokfört värde Eget kapital varav resultat 

i Sverige AB 556584-8081 Falun 1 000 100 0,8 MSEK 0,9 MSEK 0,0 MSEK 

NOT 2 FINANSIELLA INSTRUMENT 

Koncernens finansiella tillgångar består av kundfordringar, övriga kortfristiga fordringar, förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 

samt likvida medel, vilka samtliga inkluderas i kategorin lånefordringar och kundfordringar. Koncernens finansiella skulder 

består av leverantörsskulder, förskott från kunder, övriga kortfristiga fordringar samt upplupna kostnader och förutbetalda intäkter, 

vilka samtliga inkluderas i kategorin övriga finansiella skulder. Marknadsvärdet per 31 mars 2013 för koncernens finansiella 

tillgångar och skulder överensstämmer i allt väsentligt med anskaffningsvärdet.

16 


DEFINITIONER 

Rapporten använder benämningen Vectura avseende koncernen, moderbolaget för Vectura Consulting AB samt Vectura AS för 

Vectura Consulting AS. 

Avkastning på eget kapital: Periodens resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital. 

Debiteringsgrad: Debiterbar tid i förhållande till närvarotid, inklusive administrativ personal. 

Medelantal anställda: Antalet tillsvidareanställda plus övertid, minskat med sjukfrånvaro, tjänstledighet av olika former samt deltid. 

Periodens resultat: Resultat efter skatt. 

Resultat per aktie: Periodens resultat i förhållande till genomsnittligt antal aktier. 

Rörelsemarginal: Rörelseresultat i förhållande till rörelsens intäkter. 

Rörelseresultat: Resultat före finansiella poster, bokslutsdispositioner och skatt. 

Soliditet: Eget kapital i förhållande till balansomslutningen. 

Delårsrapporten är översiktligt granskad av bolagets revisorer. 

DATUM FÖR FINANSIELL RAPPORTERING: 

Delårsrapport januari-juni 2013 18 juli 2013 

Delårsrapport januari-september 2013 24 oktober 2013 

Samtliga rapporter kommer att finnas på bolagets hemsida www.vectura.se. 

Solna den 10 maj 2013 

Jan Colliander 

Verkställande direktör

17 


REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT 

Till styrelsen i Vectura Consulting AB 

INLEDNING 

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag 

(delårsrapporten) för Vectura Consulting AB, 556767-9849 per 31 mars 2013 och den 

tremånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören 

som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 

34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport 

grundad på vår översiktliga granskning. 

DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING 

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 

2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. 

En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är 

ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta 

andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning 

och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision 

enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har. 

De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss 

att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle 

kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en 

översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en 

revision har. 

SLUTSATS 

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger 

oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens 

del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet 

med årsredovisningslagen. 

Solna den 10 maj 2013 

Ernst & Young AB 

Björn Ohlsson 

Auktoriserad revisor

För ytterligare information kontakta: 

Jan Colliander, VD eller 

Anna Ernestam, Ekonomichef och Vice VD 

Telefon 0771-159 159 

För information se även www.vectura.se 

Vectura Consulting AB 

Org nr 556767-9849 

Svetsarvägen 24, Box 46, 171 11 Solna 

Telefon 0771-159 159, Fax 010 - 484 53 88 

E-post info@vectura.se

VECTURA CONSULTING AB | Delårsrapport 1 2013

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?