Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
Ordlista<br />
ADR (American Depositary Receipt)<br />
Amerikanskt depåbevis.<br />
ADS (American Depositary Share)<br />
Amerikansk depåaktie.<br />
Affärsvärldens Generalindex (AFGX)<br />
Ett börsindex som sattes till 100 den 31 december 1979.<br />
Utdelningar är inte återinvesterade i index.<br />
Aktiefond<br />
En fond som investerar minst 75% av fondförmögenheten<br />
i aktier eller aktierelaterade finansiella instrument.<br />
Aktiv risk (Tracking error)<br />
Riskmått som beskriver följsamheten med jämförel<strong>se</strong>index.<br />
Ju högre aktiv risk desto lägre följsamhet. Beräknas<br />
som standardavvikel<strong>se</strong>n på differen<strong>se</strong>n av månadsavkastningarna<br />
på fonden och ett jämförel<strong>se</strong>index under<br />
24 månader, multiplicerat med roten ur antalet månader<br />
under året. Ett värde runt 5% är vanligt för fonder med<br />
relevanta index och förvaltare som inte tar alltför stora<br />
risker.<br />
All Share Index (Stockholm-All-Share, SAX)<br />
Ett aktieindex som innefattar samtliga noterade bolag på<br />
A- och O-listorna. Utdelningar är inte inkluderade.<br />
Andelsvärde<br />
Marknadsvärdet på fondens tillgångar efter avdrag för<br />
kostnader, delat med antalet fondandelar. Benämns ofta<br />
NAV-kurs i tidningarna, vilket är en förkortning av Net<br />
As<strong>se</strong>t Value. Normalt värderas fondens innehav och<br />
andelsvärdet räknas om varje börsdag.<br />
Anskaffningsvärde<br />
Det belopp fondens tillgångar anskaffats (köpts) till. I<br />
fondens anskaffningsvärde ingår oftast eventuell upplupen<br />
kupongränta samt betalt courtage.<br />
Blandfond<br />
En fond som investerar i både aktier och räntebärande<br />
värdepapper. Fördelningen av aktier respektive räntebärande<br />
värdepapper styrs av fondens placeringsinriktning,<br />
som återfinns i fondbestämmel<strong>se</strong>rna.<br />
Courtage<br />
Avgift som tas ut vid handel med värdepapper. Ingår<br />
normalt i anskaffningsvärdet.<br />
Cykliska företag<br />
Företag vars vinst är starkt beroende av konjunkturutvecklingen.<br />
Derivatinstrument<br />
Instrument vars värde ba<strong>se</strong>ras på värdet på ett underliggande<br />
instrument, som t ex aktier eller ränteterminer.<br />
Diskontering<br />
Omräkning av en eller flera betalningar till en tidigare<br />
tidpunkt med hänsyn tagen till en viss förräntning.<br />
Duration<br />
Nyckeltal som beskriver räntekänslighet. Ju högre duration<br />
desto större känslighet för ränteförändringar.<br />
58 <strong>HQ</strong> Fonder • <strong>Halvårsrapport</strong> <strong>2002</strong><br />
ECB<br />
Den europeiska centralbanken.<br />
Emittent<br />
Den som ger ut (emitterar) ett värdepapper, t ex stat,<br />
företag eller kommun.<br />
EMU (Economic and Monetary Union)<br />
Den monetära unionen inom EU. Sverige, Storbritannien<br />
och Danmark står tills vidare utanför EMU.<br />
Euro<br />
Den nya valutan i alla EMU-länder från den 1 januari<br />
<strong>2002</strong>.<br />
Federal Re<strong>se</strong>rve<br />
USA:s centralbank.<br />
Finansinspektionen<br />
Statlig myndighet som utöver tillsyn över banker, värdepappersbolag,<br />
fondbolag, finansbolag, försäkringsbolag,<br />
Stockholmsbör<strong>se</strong>n och andra företag verksamma på<br />
de finansiella marknaderna.<br />
Fondandel<br />
Den som sätter in pengar i en fond erhåller andelar i<br />
fonden och blir därmed delägare till alla de tillgångar och<br />
skulder som fonden äger.<br />
Fondbolag<br />
Ett aktiebolag som förvaltar förmögenheten i en fond<br />
efter tillstånd och under tillsyn av Finansinspektionen,<br />
som även godkänner fondbestämmel<strong>se</strong>rna för varje enskild<br />
värdepappersfond. Ett fondbolag kan ha flera fonder<br />
knutna till sig.<br />
Företagsrisk<br />
Ett otal olika faktorer som påverkar ett företags värde.<br />
Bland de viktigaste kan nämnas marknadsförutsättningar,<br />
produktutveckling, konkurrens, kostnader, skatter,<br />
räntenivåer och valutakur<strong>se</strong>r. Generellt kan sägas att<br />
risken ökar med konjunkturkänslighet och skuldsättning.<br />
Förvaltningsavgift<br />
Den ersättning som fondbolaget tar ut i Sverigeregistrerade<br />
fonder för förvaltning, förvaring och administration.<br />
Förvaringsinstitut<br />
En bank eller annat kreditinstitut som förvarar en värdepappersfonds<br />
tillgångar och som sköter in- och utbetalningar<br />
av<strong>se</strong>ende fonden.<br />
GDR (Global Depositary Receipt)<br />
Globalt depåbevis.<br />
Genomsnittlig fondförmögenhet<br />
Medelvärdet av ingående fondförmögenhet plus fondförmögenheten<br />
den sista i varje månad under perioden<br />
dividerat med antalet ob<strong>se</strong>rvationer.<br />
Global Industry Classification Standard (GICS)<br />
En internationell standard för branschklassificering, utarbetad<br />
av Morgan Stanley (MS) och Standard & Poor’s<br />
(S&P), som används av flera stora bör<strong>se</strong>r, däribland<br />
Stockholmsbör<strong>se</strong>n.<br />
Index<br />
Ett index är ett genomsnittligt mått på utvecklingen för<br />
en viss marknads alla ingående delkomponenter.<br />
Inflation<br />
Penningvärdesförsämring; fortgående stegring av den<br />
allmänna prisnivån.<br />
Inträdesavgift<br />
Den avgift som kan tas ut vid inträde (köp) i fonden.<br />
Investmentbolagsrabatt<br />
Procentuell skillnad mellan ett bolags börsvärde och<br />
substansvärde.<br />
Jämförel<strong>se</strong>index<br />
Det index eller den sammansättning av index som används<br />
att jämföra en fonds utveckling mot för att få en<br />
uppfattning om hur väl fonden har gått under en period<br />
i jämförel<strong>se</strong> med genomsnittet.<br />
Kort ränta<br />
Ränta på obligationer, statsskuldväxlar och andra räntebärande<br />
instrument vilkas löptid understiger 1 år.<br />
Kurs<br />
För aktier gäller normalt <strong>se</strong>nast noterade betalkurs eller,<br />
om sådan inte finns, <strong>se</strong>nast noterade köpkurs per balansdagen,<br />
om ej annat anges. För onoterade värdepapper<br />
gäller <strong>se</strong>nast kända avslutskurs. Kur<strong>se</strong>n noteras i lokal<br />
valuta om inte annat anges.<br />
Kursrisk<br />
En räntefonds procentuella kursförändring vid en enprocentig<br />
förändring upp eller ned av marknadsräntorna på<br />
samtliga löptider.<br />
Lång ränta<br />
Ränta på obligationer och andra räntebärande instrument<br />
vilkas löptid överstiger 1 år.<br />
Länderrisk<br />
Förändringen av den ekonomiska, politiska eller juridiska<br />
situationen i ett land påverkar räntor och företagsvinster.<br />
I länder där förutsättningarna ofta ändras, ökar också<br />
normalt <strong>se</strong>tt risken att investera i landet.<br />
Marknadsränta<br />
För räntebärande värdepapper gäller ett genomsnitt av<br />
slutkurs för köp och sälj kl. 16.15 per balansdagen om ej<br />
annat anges.<br />
Marknadsvärde<br />
Tillgångens eller skuldens <strong>se</strong>nast kända värde. I marknadsvärdet<br />
ingår eventuell upplupen kupongränta.<br />
NAV (Net As<strong>se</strong>t Value)<br />
Se Andelsvärde.<br />
Nettoflöde<br />
Skillnaden mellan in- och utflöden av kapital till t ex en<br />
viss fond eller fondtyp.<br />
NKA (Nettokostnadsandel)<br />
Ett uttryck för TKA med följande justering: intäkter som<br />
andelsägare tillfört fonden för att kompen<strong>se</strong>ra fonden för
Change language