You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Bra att veta om <strong>HQ</strong> Fonder<br />
Bra att veta om <strong>HQ</strong> Fonder<br />
Affärsidé, mål och strategier<br />
<strong>HQ</strong> Fonders långsiktiga och övergripande mål<br />
är att skapa en så hög årlig avkastning som<br />
möjligt för aktieägarna. Utifrån detta har följande<br />
affärsidé, mål och strategier formulerats.<br />
Affärsidé<br />
<strong>HQ</strong> Fonder skall med hög kvalitet, <strong>se</strong>rvice och<br />
tillgänglighet erbjuda privatpersoner i Sverige<br />
attraktiva och marknadsanpassade sparprodukter<br />
ba<strong>se</strong>rade på aktiv värdepappersförvaltning.<br />
Mål och strategier<br />
Målet är att betraktas som Sveriges främste<br />
kapitalförvaltare. För att nå denna målsättning<br />
tillämpas följande strategier:<br />
Förvaltningen är aktiv och ba<strong>se</strong>ras på fundamental<br />
analys.<br />
Utbudet av fondprodukter begränsas antalsmässigt.<br />
Förvaltningen inriktas i huvudsak på<br />
svenska och östeuropeiska värdepapper.<br />
Förvaltningen inriktas på att över tiden i<br />
första hand skapa en positiv avkastning<br />
och i andra hand överträffa jämförel<strong>se</strong>index.<br />
Försäljningsinsat<strong>se</strong>rna koncentreras till i<br />
huvudsak privatpersoner i Sverige.<br />
Försäljningen sker både direkt och via<br />
distributörer.<br />
Organisationen kännetecknas av en lyhörd,<br />
erfaren och kompetent ledning och<br />
personal.<br />
Verksamheten genomsyras av ordning och<br />
reda.<br />
Kommunikationen är personlig, öppen<br />
och enkel.<br />
2 <strong>HQ</strong> Fonder • <strong>Halvårsrapport</strong> <strong>2002</strong><br />
Principer för förvaltningen<br />
För att säkerställa goda resultat för förvaltningen<br />
av svenska och östeuropeiska värdepapper i<br />
framtiden gäller följande principer:<br />
Förvaltningen sköts av erfarna förvaltare.<br />
Förvaltningen inriktas i huvudsak på<br />
svenska och östeuropeiska värdepapper.<br />
Förvaltningen är aktiv, vilket innebär att<br />
investeringsbeslutet styrs av värderingen<br />
av ett värdepapper och inte värdepapprets<br />
vikt i jämförel<strong>se</strong>index.<br />
Förvaltningen ba<strong>se</strong>ras på fundamental<br />
analys.<br />
Förvaltningen inriktas på att över tiden i<br />
första hand skapa en positiv avkastning<br />
och i andra hand överträffa jämförel<strong>se</strong>index.<br />
Antalet innehav i fonderna begränsas på<br />
så sätt att god kunskap om samtliga innehav<br />
kan upprätthållas.<br />
Investeringar görs i värdepapper som bedöms<br />
ha en långsiktig potential för god<br />
värdestegring.<br />
Dessa principer tillämpas i största möjliga utsträckning<br />
även för de fonder med en vidare<br />
placeringsinriktning, men det är betydligt svårare<br />
att applicera principerna på dessa. Grafen<br />
nedan illustrerar i vilken utsträckning förvaltningsprinciperna<br />
tillämpas på de större fonderna<br />
emellan. Ju högre upp på skalan fonden<br />
återfinns, desto mer aktiv är förvaltningen.<br />
Strategifonden, Select Fund<br />
Sverigefonden<br />
Rysslandsfonden<br />
Tillväxtmarknadsfonden<br />
Utlandsfonden<br />
<strong>HQ</strong> Fonder som ägare<br />
<strong>HQ</strong> Fonder har <strong>se</strong>dan många år riktlinjer för<br />
agerande som ägare i aktiemarknadsbolag. Vanligtvis<br />
är <strong>HQ</strong> Fonder en liten ägare med begränsade<br />
möjligheter att påverka. Icke desto mindre<br />
är det viktigt att ta ägaransvaret på allvar, inte<br />
minst för avkastningens skull. Samtidigt får<br />
ansvaret inte gå ut över möjligheten att fritt<br />
agera på kapitalmarknaderna.<br />
Vid förvaltningen av fonderna handlar <strong>HQ</strong><br />
Fonder uteslutande i fondandelsägarnas gemensamma<br />
intres<strong>se</strong>. Såvitt av<strong>se</strong>r politiska och sociala<br />
frågor måste förutsättas att vitt skilda uppfattningar<br />
finns repre<strong>se</strong>nterade bland fondandelsägarna.<br />
Bolagets agerande i ägarfrågor har<br />
därför till enda syfte att öka avkastningen på<br />
fondernas placeringar.<br />
Enligt <strong>HQ</strong> fonder utgörs de centrala ägarfrågorna<br />
av att<br />
hinder för aktieägare att effektivt utöva<br />
rösträtt på bolagsstämman undanröjs,<br />
styrel<strong>se</strong> och VD är oberoende, samt att<br />
deras intres<strong>se</strong>n sammanfaller med aktieägarnas<br />
gemensamma intres<strong>se</strong>n,<br />
aktiemarknadsbolags externa information<br />
är god.<br />
<strong>HQ</strong> Fonder skall därför på lämpligt sätt verka<br />
bland annat för att<br />
skillnader i rösträtt mellan olika aktieslag<br />
avskaffas,<br />
antalet styrel<strong>se</strong>ledamöter inte är större än<br />
att varje styrel<strong>se</strong>ledamot förutsätts engagera<br />
sig djupt i styrel<strong>se</strong>arbetet,<br />
annan tjänsteman än VD inte ingår i styrel<strong>se</strong>n,<br />
korsägande avvecklas.<br />
Under våren <strong>2002</strong> utfärdade branschföreningen<br />
Fondbolagens Förening en rekommendation<br />
för fondbolagens ägarutövande. <strong>HQ</strong><br />
Fonders gällande ägarpolicy svarar till största<br />
delen mycket väl mot rekommendationen. Någon<br />
komplettering kommer dock att göras. <strong>HQ</strong><br />
Fonders ägarpolicy i sin helhet finns på sid 50.
Change language