You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
tier kan pågå ett tag till.<br />
För detta krävs dock att den ryska regeringen<br />
fortsätter det reformprogram som inletts och<br />
med förnyad energi tar tag i politiskt känsliga<br />
områden, som exempelvis bank<strong>se</strong>ktorn. Utan<br />
en fungerande bank<strong>se</strong>ktor kan inte den ryska<br />
ekonomin fortsätta att utvecklas.<br />
Den uppgång vi såg i början av året mattades<br />
av framåt våren och följdes av en period av<br />
konsolidering. Räntemarknaden, som på ett<br />
mer effektivt sätt prisar in landrisken har däremot<br />
inte försvagats på samma sätt, vilket ger<br />
fortsatt stöd åt aktiemarknaden.<br />
För fondens fullständiga värdepappersportfölj, <strong>se</strong><br />
sid 40. Fondens balans- och resultatrapport samt<br />
övriga noter återfinns på sid 46. Läs om de särskilda<br />
riskerna i Rysslandsfonden på sid 52.<br />
Historik och Nyckeltal 1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong><br />
Avgifter och kostnader<br />
Inträdesavgift, % 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0<br />
Utträdesavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0<br />
Förvaltningsavgift, % 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5<br />
Förvaltningsavgift/genomsnittlig fondförmögenhet per år, % 2,57 2,51 2,61 2,49 2,61<br />
Förvaltningskostnad vid engångsinsättning 10 000 kr, kr 1 128,18 445,20 326,90 362,41 158,13<br />
Förvaltningskostnad vid månadssparande 100 kr/mån, kr 1 9,91 22,80 17,18 18,84 4,99<br />
Nettovärde efter avgifter vid engångsinsättning 10 000 kr, kr 1 1 887 31 243 10 143 20 707 10 753<br />
Nettovärde efter avgifter vid månadssparande 100 kr/mån, kr 1 707 2 436 970 1 733 544<br />
NKA (Nettokostnadsandel), % 3,70 3,31 3,56 3,54 3,64<br />
TER, % – – 2,63 2,84 2,98<br />
TKA (Totalkostnadsandel), % 3,70 3,31 3,56 3,54 3,64<br />
TKA vid engångsinsättning 10 000 kr, kr 1 169,20 587,12 445,90 515,25 220,54<br />
TKA vid månadssparande 100 kr/månad, kr 1 Utveckling och avkastning<br />
13,09 30,07 23,44 26,78 6,95<br />
Andelsvärde, kr 1,82 5,68 5,76 11,92 12,77<br />
Antal andelar, st 57 445 621 53 924 944 72 147 757 74 899 637 81 678 080<br />
Antal andelsägare, st 7 523 8 899 8 095 6 735 6 684<br />
Fondförmögenhet, Mkr 104 306 415 892 1 043<br />
Utdelning, kr/andel – – – – 0,05<br />
Avkastning inkl. ev. utdelning, % -81,1 212,4 1,4 107,0 7,5<br />
Avkastning jmf-index, %<br />
Nyckeltal m m<br />
-82,3 230,3 -18,1 79,1 5,0<br />
Aktiv risk (Tracking error), % 23,0 21,6 20,9 16,0 10,7<br />
Courtage/omsättning, % – 0,44 0,51 0,33 0,38<br />
Genomsnittlig fondförmögenhet, Mkr 151 174 424 653 1 185<br />
Omsättningshastighet, ggr/år 0,40 0,81 0,81 1,07 0,86<br />
Sharpekvot negativ 2,1 0,0 2,1 0,1<br />
Sharpekvot jmf-index negativ 2,3 negativ 1,5 0,1<br />
Totalrisk (Volatilitet), % 108,5 101,6 70,4 50,0 43,0<br />
Totalrisk (Volatilitet) jmf-index, % 102,2 97,8 71,1 50,1 45,1<br />
Transaktionskostnader (courtage), kkr 1 711 1 392 3 943 4 554 3 875<br />
Transaktionskostnader per år/genomsnittlig fondförmögenhet, % 1,13 0,80 0,93 0,70 0,65<br />
1 Engångsinsättning beräknad på årets start, månadsinsättning på första dagen i respektive månad.<br />
Större aktierelaterade nettoförändringar<br />
Nettoköp Antal Mkr % 1<br />
Unified Energy Systems 7 600 500 66,6 6,4<br />
Tyumen Oil Company 2 060 153 37,1 3,6<br />
Avtovaz 170 141 26,5 2,5<br />
Megionneftegaz 571 397 26,2 2,5<br />
Vostok Nafta 429 000 20,3 1,9<br />
Transneft 5 150 19,0 1,8<br />
Norilsk Mining 67 500 18,3 1,8<br />
Surgutneftegaz 18 759 500 17,4 1,7<br />
Bashneft 1 120 000 17,1 1,6<br />
Wimm Bill Dann 65 000 13,5 1,3<br />
Övriga nettoköp 80,2 7,7<br />
Summa nettoköp 342,2 32,8<br />
Nettoförsäljningar Antal Mkr % 1<br />
Sibneft -2 203 680 -51,5 -4,9<br />
Severstal -71 000 -50,6 -4,9<br />
Mobile TeleSystems -82 100 -25,0 -2,4<br />
Sberbank -16 800 -24,0 -2,3<br />
Sun Interbrew -303 074 -19,1 -1,8<br />
Yukos -204 800 -18,9 -1,8<br />
Tatneft -75 250 -18,5 -1,8<br />
United Heavy Machinery -285 000 -14,8 -1,4<br />
Gazprom -110 000 -14,7 -1,4<br />
Mo<strong>se</strong>nergo -564 000 -11,4 -1,1<br />
Övriga nettoförsäljningar -25,4 -2,4<br />
Summa nettoförsäljningar -273,9 -26,3<br />
Summa nettoförändringar 68,3 6,5<br />
1 Procent av utgående fondförmögenhet per <strong>2002</strong>-06-30.<br />
Rysslandsfond<br />
UTVECKLING FRÅN START (971027-020630)<br />
%<br />
80<br />
60<br />
40<br />
20<br />
0<br />
-20<br />
-40<br />
-60<br />
-80<br />
-100<br />
1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong><br />
UTVECKLING PER ÅR<br />
%<br />
240<br />
210<br />
Rysslandsfonden<br />
180<br />
150<br />
120<br />
90<br />
60<br />
30<br />
0<br />
-30<br />
-60<br />
-90<br />
Jmf-index<br />
1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong> snitt/år<br />
BRANSCHFÖRDELNING<br />
Energi<br />
Övriga branscher<br />
Kraftförsörjning<br />
Likvida medel<br />
Telekomoperatörer<br />
Rysslandsfonden Jmf-index<br />
Rysslandsfonden<br />
Jmf-index<br />
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%<br />
FONDENS 10 STÖRSTA AKTIEINNEHAV, %<br />
Norilsk Mining (Övriga branscher) 10,2<br />
Lukoil (Olja & gas) 10,0<br />
Surgutneftegaz (Olja & gas) 10,0<br />
Unified Energy Systems (Kraft) 9,1<br />
Tyumen Oil Company (Olja & gas) 5,6<br />
Yukos (Olja & gas) 5,0<br />
Sberbank (Övriga branscher) 5,0<br />
Gazprom (Olja & gas) 4,1<br />
Sibneft (Övriga branscher) 3,8<br />
Vostok Nafta (Övriga branscher) 2,6<br />
<strong>Halvårsrapport</strong> <strong>2002</strong> • <strong>HQ</strong> Fonder<br />
+28%<br />
-22%<br />
21
Change language