You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
perioden, vilket skulle kunna öka förhoppningarna<br />
om en vändning och uppgång. Det som<br />
talar emot är att nedgången rensat för telekom<strong>se</strong>ktorn<br />
är betydligt mindre. Många aktier och<br />
branscher har faktiskt stigit i värde under halvåret,<br />
och värderingarna i dessa <strong>se</strong>ktorer är ganska<br />
rimliga. Det finns med andra ord inte fog att<br />
förvänta sig ytterligare rejäla kurslyft i de <strong>se</strong>ktorer<br />
som redan utvecklats ganska bra hittills.<br />
Återstår de mer tillväxtinriktade branscherna.<br />
Vis<strong>se</strong>rligen har kur<strong>se</strong>rna i bolagen fallit men<br />
samtidigt är det en kon<strong>se</strong>kvens av dämpade<br />
förväntningar. Frågan är vilka förväntningar<br />
dagens värderingar inrymmer och om de är<br />
tillräckligt lågt ställda. Fortfarande bedöms osäkerheten<br />
i <strong>se</strong>ktorn som relativt stor, vilket även<br />
avspeglas i en relativt låg exponering.<br />
Progno<strong>se</strong>n för bör<strong>se</strong>n som helhet blir därför<br />
ganska oklar. Mot slutet av året pekar förhoppningvis<br />
konjunkturkurvorna mer entydigt uppåt<br />
vilket borde gynna flera av fondens innehav.<br />
Det bör finnas potential för uppvärdering av<br />
flera av innehaven, bl a de större som beskrivits<br />
ovan. Vi <strong>se</strong>r därför fram mot en bättre avslutning<br />
än inledningen på året.<br />
För fondens fullständiga värdepappersportfölj, <strong>se</strong> sid 39. Fondens<br />
balans- och resultatrapport samt övriga noter återfinns på sid 45.<br />
Historik och Nyckeltal 1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong><br />
Avgifter och kostnader<br />
Inträdesavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0<br />
Utträdesavgift, % 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0<br />
Förvaltningsavgift, % 1,2 1,2 1,2 1,2 1,2<br />
Förvaltningsavgift/genomsnittlig fondförmögenhet per år, % 1,23 1,18 1,22 1,19 1,19<br />
Förvaltningskostnad vid engångsinsättning 10 000 kr, kr 1 136,22 143,56 124,09 101,85 56,93<br />
Förvaltningskostnad vid månadssparande 100 kr/mån, kr 1 7,81 9,05 7,42 6,79 2,01<br />
Nettovärde efter avgifter vid engångsinsättning 10 000 kr, kr 1 11 126 17 138 9 511 9 142 8 804<br />
Nettovärde efter avgifter vid månadssparande 100 kr/mån, kr 1 1 192 1 775 1 079 1 219 541<br />
NKA (Nettokostnadsandel), % 2,66 1,84 1,83 1,80 1,48<br />
TER, % – – 1,24 1,20 1,21<br />
TKA (Totalkostnadsandel), % 2,00 1,84 1,83 1,80 1,48<br />
TKA vid engångsinsättning 10 000 kr, kr 1 227,03 221,98 186,13 154,07 70,80<br />
TKA vid månadssparande 100 kr/månad, kr 1 13,02 13,99 11,13 10,27 2,50<br />
Utveckling och avkastning<br />
Andelsvärde, kr 542,43 904,27 853,12 769,12 663,08<br />
Antal andelar, st 1 227 089 1 438 833 2 539 079 3 343 603 3 500 974<br />
Antal andelsägare, st 4 387 4 321 5 572 5 103 5 039<br />
Fondförmögenhet, Mkr 666 1 301 2 166 2 572 2 321<br />
Utdelning, kr/andel 5,72 15,32 8,40 10,18 16,03<br />
Avkastning inkl. ev. utdelning, % 11,3 71,4 -4,9 -8,6 -12,0<br />
Avkastning jmf-index, % 13,0 69,8 -10,8 -11,5 -20,4<br />
Nyckeltal m m<br />
Andel svenska aktieaffärer genomförda m. närstående institut, % 2 52 54 29 13 –<br />
Aktiv risk (Tracking error), % 4,0 3,7 6,1 3,9 4,6<br />
Courtage/omsättning, % – 0,14 0,13 0,12 0,13<br />
Genomsnittlig fondförmögenhet, Mkr 756 806 1 894 2 233 2 511<br />
Omsättningshastighet, ggr/år 2,25 2,23 2,12 2,28 1,02<br />
Sharpekvot 0,3 3,0 negativ negativ negativ<br />
Sharpekvot jmf-index 0,2 2,8 negativ negativ negativ<br />
Totalrisk (Volatilitet), % 22,0 22,6 18,9 22,9 21,2<br />
Totalrisk (Volatilitet) jmf-index, % 22,6 22,5 21,7 21,4 21,5<br />
Transaktionskostnader (courtage), kkr 5 884 5 286 11 170 13 339 3 453<br />
Transaktionskostnader per år/genomsnittlig fondförmögenhet, % 0,78 0,66 0,59 0,60 0,27<br />
1 Engångsinsättning beräknad på årets start, månadsinsättning på första dagen i respektive månad.<br />
Större aktierelaterade nettoförändringar<br />
Nettoköp Antal Mkr % 1<br />
SKF 573 800 142,1 6,1<br />
Drott 1 229 900 135,9 5,9<br />
AstraZeneca 192 000 82,5 3,6<br />
Handelsbanken 497 100 74,2 3,2<br />
JM 281 400 66,4 2,9<br />
SCA 177 800 60,8 2,6<br />
Tele2 270 000 54,4 2,3<br />
Wihlborgs Fastigheter 2 590 200 48,6 2,1<br />
Holmen 156 400 39,2 1,7<br />
FöreningsSparbanken 304 600 38,4 1,7<br />
Övriga nettoköp 200,3 8,6<br />
Summa nettoköp 942,8 40,6<br />
Nettoförsäljningar Antal Mkr % 1<br />
Telia -3 951 900 -162,0 -7,0<br />
H&M -494 500 -93,1 -4,0<br />
Atlas Copco -226 300 -56,5 -2,4<br />
Electrolux -348 000 -53,8 -2,3<br />
Skandia -863 400 -48,3 -2,1<br />
Eniro -570 000 -46,0 -2,0<br />
Europolitan -1 040 000 -43,2 -1,9<br />
Securitas -205 000 -39,5 -1,7<br />
Assa Abloy -270 100 -34,6 -1,5<br />
SSAB -276 200 -31,4 -1,4<br />
Övriga nettoförsäljningar -210,0 -9,0<br />
Summa nettoförsäljningar -818,4 -35,3<br />
Summa nettoförändringar 124,4 5,4<br />
1 Procent av utgående fondförmögenhet per <strong>2002</strong>-06-30.<br />
2 Placeringar i samband med börsintroduktioner o dyl som har hanterats av närstående institut uppgår till 0 kr för 1998-2001. Efter maj 2001 saknas närstående<br />
institut.<br />
UTVECKLING 5 ÅR (970701-020630)<br />
%<br />
160<br />
140<br />
120<br />
100<br />
80<br />
60<br />
40<br />
20<br />
UTVECKLING PER ÅR<br />
%<br />
80<br />
70<br />
60<br />
50<br />
40<br />
30<br />
20<br />
10<br />
0<br />
0<br />
-20<br />
-10<br />
-20<br />
BRANSCHFÖRDELNING<br />
Sverigefond<br />
Sverigefonden Jmf-index<br />
1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong> snitt/år<br />
Finans & fastighet<br />
Industrivaror<br />
Material<br />
Sällanköpsvaror<br />
Hälsovård<br />
Likvida medel<br />
Telekomoperatörer<br />
IT<br />
Kraftförsörjning<br />
Sverigefonden Jmf-index<br />
1998 1999 2000 2001 <strong>2002</strong><br />
Sverigefonden<br />
All Share Index<br />
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%<br />
FONDENS 10 STÖRSTA AKTIEINNEHAV, %<br />
SCA (Material) 9,8<br />
SKF (Industrivaror) 9,6<br />
Handelsbanken (Finans & fastighet) 9,3<br />
Drott (Finans & fastighet) 5,6<br />
AstraZeneca (Hälsovård) 5,1<br />
Nordea (Finans & fastighet) 4,6<br />
Autoliv (Sällanköpsvaror) 4,4<br />
Ericsson (IT) 4,0<br />
SEB (Finans & fastighet) 3,5<br />
H&M (Sällanköpsvaror) 2,9<br />
<strong>Halvårsrapport</strong> <strong>2002</strong> • <strong>HQ</strong> Fonder<br />
+51%<br />
+20%<br />
19
Change language