Basprospekt - Garantum
Basprospekt - Garantum
Basprospekt - Garantum
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
”Simple Leverage”-struktur<br />
Under en simple leverage-struktur förekommer ingen justering av exponeringen mot<br />
risktillgången. Referensportföljens värde är därför en direkt funktion av den vid var tid<br />
fastställda exponeringen med avdrag för eventuell ”leverage”. En ”simple leverage” struktur<br />
kombineras ofta med en förtida uppsägningsmöjlighet för Banken då referensportföljens värde<br />
understiger en på förhand fastställd lägsta nivå. Det belopp som investeraren har rätt till kan<br />
understiga den på förhand fastställda lägsta nivån.<br />
”Konstant Leverage”-struktur<br />
En konstant leverage struktur är en struktur där exponeringen mot risktillgången löpande<br />
justeras för att belåningsgraden skall vara konstant. Mekaniken bakom justeringen av<br />
riskexponeringen har stora likheter med de justeringar som görs för en CPPI.<br />
Referensportföljens värde är en direkt funktion av den vid var tid fastställda exponeringen med<br />
avdrag för aktuell leverage. En ”konstant leverage” struktur kombineras ofta med en förtida<br />
uppsägningsmöjlighet för Banken då referensportföljens värde understiger en på förhand<br />
fastställd lägsta nivå. Det belopp som investeraren har rätt till kan understiga den på förhand<br />
fastställda lägsta nivån.<br />
”Delta 1”-struktur<br />
Under en Delta 1-struktur erhåller investeraren aktuellt värde på referenstillgången på<br />
återbetalningsdagen. Investeraren är fullt exponerad mot den underliggande referenstillgångens<br />
värdeutveckling i denna typ av struktur.<br />
5. Övriga faktorer som i förekommande fall kan påverka storleken på<br />
avkastning eller återbetalning under MTN<br />
De ovan beskrivna lånetyperna och värdeutvecklingsstrukturerna kan komma att kombineras<br />
med någon eller några av nedan angivna faktorer. Dessa faktorer kan komma att påverka en<br />
innehavares risk och storleken på avkastning och/eller återbetalningsbelopp under MTN.<br />
Absoluta tal eller procentuella förändringar<br />
De jämförelsetal som kan förekomma i ovan beskrivna värdeutvecklingsstrukturer för att<br />
fastställa värdeutvecklingen kan vara både absoluta tal och procenttal.<br />
Kapitalskydd eller inte<br />
De Allmänna Villkoren möjliggör emissioner av MTN med en konstruktion som innebär att<br />
investeraren endast har rätt att få tillbaka en mindre andel av den ursprungliga investeringen<br />
eller där investeraren inte har rätt till något alls i händelse av en för investeraren negativ<br />
utveckling på referenstillgången. Huruvida en MTN är kapitalskyddad eller inte redovisas<br />
tydligt och beskrivs närmare i Slutliga Villkor.<br />
Vissa strukturer kan medge en möjlighet till kapitalskydd överstigande nominellt belopp, genom<br />
att positiva värdeförändringar låses in vid ett eller flera tillfällen under löptiden. Detta kommer<br />
tydligt att redovisas och närmare beskrivas i Slutliga Villkor.<br />
Lån med justerbar ränte- och återbetalningsdag<br />
Det förekommer att Bankerna under vissa MTN har möjlighet att flytta ränte- och<br />
återbetalningsdagen under vissa förutsättningar, exempelvis om det är för låg likviditet i en viss<br />
34 (129)
Change language