Basprospekt - Garantum

egelsystem som avsevärt kan påverka investerares beslut på de nordiska marknaderna, i Polen,
Ryssland och Baltikum samt de övriga marknader där Nordea bedriver sin verksamhet eller som
kan öka kostnaden för att bedriva verksamhet på dessa marknader, (iii) förändringar i ramverket
för kapitaltäckning, införande av betungande compliance-krav, begränsningar i
verksamhetstillväxt eller prissättning och krav på att verksamhet ska bedrivas på ett sätt som
prioriterar andra mål än att skapa värde för aktieägarna, (iv) förändringar i konkurrens- och
prissättningsförutsättningar, (v) regeringars differentiering mellan finansinstitut rörande
insättningsgarantier och de villkor som styr sådana garantier, (vi) expropriation, förstatliganden,
konfiskering av tillgångar och förändringar i lagstiftning beträffande utländskt ägande, (vii)
vidareutveckling i den finansiella rapporteringsmiljön, och (viii) annan ogynnsam politisk,
militär eller diplomatisk utveckling (särskilt i Polen, Ryssland och Baltikum) vilken leder till
social instabilitet eller legal osäkerhet, vilket i sin tur kan komma att påverka efterfrågan på
Nordeas produkter och tjänster.
Som ett resultat av den nyligen upplevda finansiella och ekonomiska krisen, har ett antal
regulatoriska initiativ tagits för att utöka eller implementera regler och förordningar som
sannolikt kommer att ha en effekt på Nordeakoncernens verksamhet. Sådana initiativ inkluderar,
men är inte begränsat till, regler avseende likviditet, kapitaltäckning och hantering av
motpartsrisk och innefattar regulatoriska verktyg till myndigheterna för att ge dem möjlighet att
ingripa i nödsituationer. Dessa eller andra regler, begränsningar, restriktioner på finansiella
institutioner och kostnader involverade skulle kunna ha en väsentligt negativ inverkan på
Nordeakoncernens verksamhet, finansiella ställning och rörelseresultat.
Nordea koncernen kan ådra sig påtagliga kostnader för bevakande och efterlevnad av
de nya kapitaltäckningskraven
Baselkommittén förväntar sig att dess medlemsstater skall påbörja implementeringen av Basel
III inklusive det nya regelverket avseende kapitaltäckning från och med den 1 januari 2013 och
att implementeringen skall vara fullständigt genomförd senast den 1 januari 2019. Vid tiden för
upprättande av detta grundprospekt är det europeiska Kapitaltäckningsdirektivet under
omarbetning för att på så sätt inkludera Basel III regelverket inklusive de högre
kapitaltäckningskraven som stadgas i regelverket. Baselkommittén har även föreslagit att
globalt systemviktiga banker (”G-SVB”) så som Nordea som upptogs i den lista över G-SVB
som först publicerades av Finacial Stability Board (”FSB”) i november 2011 bör ha ytterligare
utrymme för förluster i förhållande till minimikravet som är en soliditet på 7,0 %, i enlighet med
Basel III. Dessutom meddelade det svenska finansdepartementet, Finansinspektionen samt
Riksbanken i november 2011 att högre krav än de som fastställts i Basel III kan komma att gälla
för nationellt systemviktiga banker (”N-SVB”) så som Nordeakoncernen. Det råder oklarhet
kring hur det slutliga regelverket avseende kapitaltäckningsnivåerna kommer att utvecklas och
implementeras samt tidpunkten för detta. Nordeakoncernen kan komma att ådra sig påtagliga
kostnader avseende övervakning och efterlevnad av de nya kapitaltäckningskraven. De nya
kapitaltäckningskraven kan även komma att påverka existerande affärsmodeller. Det kan heller
inte försäkras att Nordeakoncernen ej kommer att överträda dessa lagar och regler, samt att om
sådan överträdelse inträffar, att Nordea ej kommer att drabbas av påtagliga böter.
Legala och regulatoriska krav uppstår i Nordeas verksamhet
Nordea är i sin ordinarie verksamhet föremål för regulatorisk tillsyn och ansvarsrisk. Nordea
bedriver verksamhet genom ett antal juridiska personer i ett antal jurisdiktioner och är föremål
för reglering i varje jurisdiktion. Reglering och regulatoriska krav ändras fortlöpande och nya
krav införs för Nordea, inklusive, men inte begränsade till, regleringar avseende bedrivande av
verksamhet, penningtvätt, betalningar, konsumentkrediter, kapitalkrav, rapportering och
bolagsstyrning. Nordea är föremål för ett antal krav, tvister, rättegångsförfaranden och statliga
undersökningar i de jurisdiktioner där Nordea verkar. Denna sorts krav och processer exponerar
Nordea för skadestånd, direkta och indirekta kostnader (inklusive legala kostnader), direkta eller
indirekta finansiella förluster, civila och straffrättsliga påföljder, förlust av tillstånd eller
bemyndiganden eller skadat rykte samt risken för regulatoriska restriktioner för sin verksamhet.
18 (129)