Ladda ner (pdf) - OEM International AB
Ladda ner (pdf) - OEM International AB
Ladda ner (pdf) - OEM International AB
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
(forts. not 25.)<br />
ränterisker<br />
Ränterisken är låg och består i allt väsentligt av den kassaflödesrisk<br />
som uppkommer genom att posterna kassa och bank, checkräkningskredit<br />
samt övriga räntebärande skulder löper med rörlig ränta.<br />
En ränteförändring på en procent skulle per balansdagen innebära en<br />
förändring med 0,6 MSEK (0,7) i resultat.<br />
Valutarisker<br />
Valutariskerna kommer främst av att inköpen görs i utländsk valuta.<br />
Risken hanteras genom att kundkontrakten ofta föreskriver att priset<br />
ska justeras i förhållande till eventuella valutaförändringar. Alternativt<br />
sker försäljningen i samma valuta som inköpen. En utförlig redogörelse<br />
ges i anslutning till nedanstående tabell.<br />
Koncernens valutaflöden är hänförliga till import från Europa, Asien<br />
och Nordamerika.<br />
Koncernen elimi<strong>ner</strong>ar så långt det är möjligt effekterna av kursförändringar<br />
genom användning av valutaklausuler i kundkontrakt och<br />
försäljning i samma valuta som inköp. Till den övervägande delen sker<br />
inköp i leverantörens funktionella valuta. Av tabell ovan framgår att av<br />
inköpen 2012 hänför sig 55 % (54) till EUR, 19 % (19) till USD, 1 % (1)<br />
till JPY och 4 % (4) till GBP, 12 % (12) till SEK och 9 % (10) till övriga<br />
valutor.<br />
<strong>OEM</strong>-koncernen hanterar effekterna av växelkursförändringar<br />
genom valutaklausuler i försäljningskontrakten samt genom fakturering<br />
i samma valuta som motsvarande inköp. <strong>OEM</strong> säljer varor till<br />
svenska och utländska kunder och fakturerar antingen i inköpsvalutan<br />
eller i annan valuta med valutaklausul med koppling till inköpsvalutan.<br />
Valutaklausulerna justerar för 80–100% av förändringen i växelkurs<br />
från försäljningsorder till fakturadag, beroende på om <strong>OEM</strong> får valutakompensation<br />
även för vinstmarginalen eller ej. Ofta finns tröskelvärden<br />
som innebär att växelkursförändringar som understiger 2,25%<br />
inte beaktas. Valutajusteringar görs symmetriskt för både stigande och<br />
sjunkande valutakurser.<br />
Valutaklausuler respektive försäljning i inköpsvalutan förekommer i<br />
ca 69 (66)% av alla försäljningskontrakt. I den mån inköpen är försäljningsorderbaserade<br />
uppnås ekonomisk säkring av valutarisken i inköp<br />
och försäljning. I många fall uppstår emellertid en viss missmatch tidsmässigt<br />
mellan inköpsorder och försäljningsorder. Inköpsorders löper<br />
vanligen på 7–60 dagar före leverans. Leverantörskredittiden uppgår<br />
till ca 34 dagar.<br />
Valutajusteringsklausulerna innebär att endast valutaförändringar<br />
mellan försäljningstidpunkten och faktureringstidpunkten påverkar det<br />
belopp som redovisas i svenska kronor. Eftersom fakturering enligt<br />
avtal med valutajusteringsklausuler sker i svenska kronor uppkommer<br />
ingen valutakursdifferens efter faktureringstidpunkten.<br />
<strong>OEM</strong> tillämpar samma valuta- och prisjusteringsvillkor för svenska<br />
och utländska kunder. Värdeförändringarna hänförliga till valutaklausulerna<br />
behandlas därför konsekvent från risk- och redovisningssynpunkt.<br />
En valutakursförändring på tio procent för EUR och USD skulle<br />
med en förenklad model innebära en förändring av omsättning med ca<br />
100 MSEK.<br />
I Elektro Elco <strong>AB</strong> används valutatermi<strong>ner</strong>. Säkrad volym uppgår till<br />
2,4 MUSD (0,4) och 0,6 MEUR (–). Marknadsvärdet uppgick till -0,2<br />
MSEK (0,1) per den 31 december 2012.<br />
Beträffande valutarisk kan konstateras att <strong>OEM</strong> även har omräkningsexpo<strong>ner</strong>ingar<br />
i form av nettoinvesteringar i självständiga utlandsverksamheter.<br />
För närvarande säkras ej dessa valutarisker.<br />
kund- och kreditrisker<br />
Kundkreditriskerna är små. Fastställda kundlimiter är försiktigt<br />
bestämda och tillämpas strikt. Korta kredittider och frånvaron av<br />
riskkoncentratio<strong>ner</strong> mot enskilda kunder, branscher eller geografiska<br />
områden bidrar till den goda riskbilden. En riskbild som bekräftas av<br />
att de historiska kundförlusterna har varit små. Upptagna fordringar är<br />
värderade utifrån den låga risknivå.<br />
Koncernen har totalt cirka 25 000 köpande kunder. Den största<br />
enskilda kunden stod för 3 % (3) av omsättningen. De fem största<br />
kunderna stod för 12 % (9) av omsättningen och de tio största kunderna<br />
stod för 17 % (13) av omsättningen. Riskspridningen är således<br />
mycket god. Kundförluster har under året har uppgått till 1,6 MSEK<br />
(0,3) vilket motsvarar 0,1 % (0,02) av omsättningen. Den genomsnittliga<br />
kredittiden uppgick till cirka 44 dagar.<br />
48<br />
oEm 2012 • ÅRSREDOVISNING<br />
Inköpen fördelar sig procentuellt enligt följade:<br />
2012 2011<br />
EUR 55% 54%<br />
USD 19% 19%<br />
GBP 4% 4%<br />
JPY 1% 1%<br />
SEK 12% 12%<br />
Övriga valutor 9% 10%<br />
100% 100%<br />
Kursförändringar väsentliga valutor<br />
Vägt genom- Vägt genom-<br />
valuta<br />
snitt 2012 snitt 2011 förändring<br />
EUR 1 8,67 8,99 -4%<br />
USD 1 6,69 6,44 4%<br />
GBP 1 10,66 10,34 3%<br />
JPY 1 8,43 8,14 4%<br />
Nedan beskrivs känsligheten i omräkningsexpo<strong>ner</strong>ingen vid förändring<br />
av växelkursen:<br />
valuta<br />
nominellt belopp<br />
msek<br />
känslighetsanalys, +/- 5%<br />
i växelkurs. påverkan på<br />
koncernens eget kapital<br />
CZK 9,6 0,5<br />
DKK 17,1 0,9<br />
EUR 62,1 3,1<br />
GBP 37,8 1,9<br />
NOK 12,7 0,6<br />
PLN 6,8 0,3<br />
HUF 0,1 0,0<br />
LVL 0,0 0,0<br />
LTL -0,3 0,0<br />
CNY -0,5 0,0<br />
summa 142,7 7,3<br />
Valutakurser använda i koncernens bokslut för omräkning av utländska<br />
dotterbolags resultat och nettotillgångar<br />
Vägt genom- december Vägt genom- december<br />
valuta<br />
snitt 2012 2012 snitt 2011 2011<br />
NOK 100 115,66 116,22 115,29 114,55<br />
DKK 100 116,57 115,12 120,70 119,93<br />
EUR 1 8,6713 8,5816 8,9869 8,9097<br />
GBP 1 10,6574 10,4514 10,3411 10,6368<br />
PLN 1 2,064 2,1028 2,1749 2,0159<br />
HUF 100 2,9806 2,9308 3,2287 2,8528<br />
CZK 1 0,3434 0,3411 0,3635 0,3439<br />
LTL 1 2,5118 2,4859 2,603 2,5808<br />
LVL 1 12,3298 12,2047 12,6197 12,6394
Change language