Tillägg till Prospekt 121030 - SSAB.com
Tillägg till Prospekt 121030 - SSAB.com
Tillägg till Prospekt 121030 - SSAB.com
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Finansinspektionens diarienummer 12-11444<br />
<strong>Tillägg</strong> 2011:4 <strong>till</strong> grundprospekt avseende <strong>SSAB</strong> AB:s (publ) MTN-program.<br />
<strong>Tillägg</strong> <strong>till</strong> grundprospekt avseende <strong>SSAB</strong> AB:s (publ) MTN-program, godkänt och<br />
registrerat av Finansinspektionen den 2 januari 2012 (dnr 12-12488-413)<br />
(”Grundprospektet”).<br />
Detta <strong>till</strong>ägg har godkänts och registrerats av Finansinspektionen den 30 oktober 2012 i<br />
enlighet med 2 kap. 34 § lag (1991:980) om handel med finansiella instrument samt<br />
offentliggjorts på <strong>SSAB</strong>s hemsida den 30 oktober 2012.<br />
Rätt i enlighet med 2 kap 34 § lag (1991:980) om handel med finansiella instrument att<br />
återkalla sin anmälan, samtycke <strong>till</strong> köp eller teckning av överlåtbara värdepapper med<br />
anledning av offentliggörandet av detta <strong>till</strong>ägg skall utnyttjas senast två (2) arbetsdagar från<br />
offentliggörandet, sista dag för återkallelse är därmed den 1 november 2012.<br />
Detta <strong>till</strong>ägg är en del av och ska läsas <strong>till</strong>sammans med Grundprospektet, <strong>till</strong>ägg 2011:1<br />
daterat 7 mars 2012, <strong>till</strong>ägg 2011:2 daterat den 16 maj 2012 samt <strong>till</strong>ägg 2011:3 daterat den<br />
29 augusti 2012.<br />
<strong>Tillägg</strong>et har upprättats då <strong>SSAB</strong> (publ) den 24 oktober 2012 har offentliggjort bifogad<br />
delårsrapport för januari-september 2012.<br />
Stockholm 30 oktober 2012
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
Rapport för tredje kvartalet 2012<br />
S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3 4 2 9 | 1
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
Kvartalet<br />
2<br />
Rapport för tredje kvartalet 2012<br />
Försäljningen uppgick <strong>till</strong> 8 730 (10 917) Mkr<br />
Rörelseresultatet uppgick <strong>till</strong> -665 (511) Mkr<br />
Resultatet efter finansnetto uppgick <strong>till</strong> -789 (401) Mkr<br />
Resultat per aktie uppgick <strong>till</strong> -1,60 (1,19) kronor<br />
Det operativa kassaflödet förbättrades <strong>till</strong> 843 (311) Mkr och rörelsens kassaflöde <strong>till</strong> 697 (16) Mkr<br />
Nischprodukterna utgjorde 38 (37) % av plåtleveranserna<br />
Resultatet är belastat med 55 Mkr avseende <strong>SSAB</strong> EMEAs effektiviseringsprogram<br />
Nyckeltal<br />
2012 2011 2012 2011 okt 11- 2011<br />
Mkr kv 3 kv 3 kv 1-3 kv 1-3 sept 12 helår<br />
Försäljning 8 730 10 917 30 569 33 742 41 467 44 640<br />
Rörelseresultat före avskrivningar 4 1 096 2 510 4 180 3 187 4 857<br />
Rörelseresultat -665 511 569 2 462 619 2 512<br />
Resultat efter finansnetto -789 401 149 2 096 51 1 998<br />
Resultat efter skatt -519 386 242 1 636 166 1 560<br />
Resultat per aktie (kr) -1,60 1,19 0,75 5,05 0,51 4,82<br />
Operativt kassaflöde 843 311 3 678 1 150 5 349 2 821<br />
Räntabilitet på eget kapital efter skatt (%) - - - - 1 5<br />
Nettoskuldsättningsgrad (%) 56 65 56 65 56 60<br />
Soliditet inkl innehav utan bestämmande inflytande(%) 49 48 49 48 49 49<br />
(I rapporten avser belopp inom parentes motsvarande period föregående år. Jämförelseperioden har justerats <strong>till</strong> följd av<br />
ändrade redovisningsprinciper, för detaljer se sid 13.)<br />
Koncernchefens kommentar<br />
En svag efterfrågan och lageravveckling i kundledet påverkade <strong>SSAB</strong>s resultat för tredje kvartalet,<br />
vilket framgick av vårt pressmeddelande i mitten av september. Främst var det utvecklingen inom<br />
tunnplåt i Europa som blev betydligt svagare än beräknat. Detta ledde <strong>till</strong> ett kapacitetsutnyttjande<br />
strax under 60 procent i den svenska tunnplåtsverksamheten, utöver de normala underhållsstoppen.<br />
Kostnaderna för sommarstoppen i den svenska verksamheten uppgick <strong>till</strong> cirka 100 Mkr, vilket<br />
belastar det tredje kvartalet. Även affärsområdena Americas och APAC hade, som förväntat, en<br />
svagare utveckling än under föregående kvartal. Valsningen av grovplåt i USA och i Sverige hade ett<br />
kapacitetsutnyttjande på 85-90 %.<br />
Vi fortsätter med vårt effektiviseringsprogram inom EMEA i syfte att förbättra vår konkurrenskraft och<br />
öka flexibilitet för att bättre möta svängningar på marknaden. Genomförandet i detta program har<br />
accelererats och aktiviteterna kommer nu att vara genomförda under första kvartalet 2013.<br />
Kostnadsbesparingarna får successivt effekt under 2013 och väntas ha en full effekt på 800 Mkr i årlig<br />
besparing. Efter tredje kvartalets utgång har, som en del av programmet, 450 medarbetare varslats<br />
om uppsägning. Våra medarbetare har visat stor förståelse för den rådande situationen. Sedan<br />
tidigare har vi aviserat att cirka 160 tjänstemannabefattningar avvecklas och tredje kvartalet har<br />
belastats med 55 Mkr avseende effektiviseringsprogrammet.<br />
De fallande spotpriserna på järnmalm har gjort att vi kunnat omförhandla vårt kontrakt för<br />
järnmalmspellets <strong>till</strong> en nivå som är 23 procent lägre i dollar, i förhållande <strong>till</strong> det pris som<br />
ursprungligen avtalades, för leveranser från och med fjärde kvartalet. Detta kommer att påverka vårt<br />
resultat i första kvartalet nästa år.<br />
Någon större förändring i efterfrågan förväntar vi oss inte under fjärde kvartalet och den prispress vi<br />
sett på standardstål under tredje kvartalet väntas fortsätta. Priserna på våra kylda stål väntas däremot<br />
vara mer stabila.<br />
| S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3429
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
Trots en kärv marknad fortsätter vi att driva ett ökande antal utvecklingsprojekt <strong>till</strong>sammans med våra<br />
kunder. Det är det nära tekniska samarbetet med kunderna i kombination med en unik bredd i<br />
produktsortimentet som skiljer <strong>SSAB</strong> från de flesta andra stålföretag. Med de strategiska investeringar<br />
som nu är färdigställda är vi väl positionerade och kan snabbt möta en ökad efterfrågan när<br />
marknaden vänder.<br />
Försäljning per affärsområde<br />
2012 2011 2012 2011 okt 11- 2011<br />
Mkr kv 3 kv 3 kv 1-3 kv 1-3 sept 12 helår<br />
<strong>SSAB</strong> EMEA 4 549 5 491 15 729 17 948 21 549 23 768<br />
<strong>SSAB</strong> Americas 3 669 4 505 12 935 12 892 17 142 17 099<br />
<strong>SSAB</strong> APAC 513 625 1 759 2 103 2 467 2 811<br />
Tibnor 1 266 1 637 4 673 5 545 6 372 7 244<br />
Övrigt -1 267 -1 341 -4 527 -4 746 -6 063 -6 282<br />
Totalt 8 730 10 917 30 569 33 742 41 467 44 640<br />
Rörelseresultat per affärsområde<br />
2012 2011 2012 2011 okt 11- 2011<br />
Mkr kv 3 kv 3 kv 1-3 kv 1-3 sept 12 helår<br />
<strong>SSAB</strong> EMEA -644 -3 -385 897 -633 649<br />
<strong>SSAB</strong> Americas 251 661 1 458 1 695 1 872 2 109<br />
<strong>SSAB</strong> APAC 16 59 121 228 217 324<br />
Tibnor -26 12 146 239 161 254<br />
Avskrivning på övervärden 1) -218 -189 -640 -561 -837 -758<br />
Övrigt -44 -29 -131 -36 -161 -66<br />
Totalt -665 511 569 2 462 619 2 512<br />
1) Avskrivningar på övervärden på immateriella och materiella anläggnings<strong>till</strong>gångar relaterade <strong>till</strong> förvärvet av IPSCO.<br />
Rörelsemarginal per affärsområde<br />
2012 2011 2012 2011 okt 11- 2011<br />
% kv 3 kv 3 kv 1-3 kv 1-3 sept 12 helår<br />
<strong>SSAB</strong> EMEA -14,2 -0,1 -2,4 5,0 -2,9 2,7<br />
<strong>SSAB</strong> Americas 6,8 14,7 11,3 13,1 10,9 12,3<br />
<strong>SSAB</strong> APAC 3,1 9,4 6,9 10,8 8,8 11,5<br />
Tibnor -2,1 0,7 3,1 4,3 2,5 3,5<br />
Totalt -7,6 4,7 1,9 7,3 1,5 5,6<br />
Andel av extern försäljning 2012<br />
Tibnor<br />
15%<br />
APAC<br />
6%<br />
Americas<br />
41%<br />
EMEA<br />
38%<br />
Andel av EBITDA 2012<br />
Tibnor<br />
APAC<br />
7%<br />
5%<br />
Americas<br />
66%<br />
S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3 4 2 9 | 3<br />
EMEA<br />
22%
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
Marknaden<br />
Ökningstakten i den globala produktionen av råstål avtog under sommaren. Under årets första nio<br />
månader ökade råstålsproduktionen i världen med 0,6 % jämfört med samma period i fjol och uppgick<br />
<strong>till</strong> 1 149 (1 142) miljoner ton, enligt World Steel Association (WSA). Det är framförallt Asien (1,5 %)<br />
och Nordamerika (3,9 %) som svarat för ökningen medan produktionen inom EU (-4,6 %) har minskat<br />
jämfört med 2011.<br />
Tiden efter den säsongsmässigt svaga sommarperioden präglades av lageravveckling och avvaktande<br />
hållning från kunderna, framförallt på tunnplåtsprodukter i Europa och standardstål i Nordamerika.<br />
Detta ledde <strong>till</strong> att volymutvecklingen för <strong>SSAB</strong>, främst inom tunnplåtsverksamheten, var svaga vilket<br />
framgick av pressmeddelande i mitten av september. Den svaga efterfrågan har satt ytterligare press<br />
på tunnplåtspriserna i Europa och marknadspriserna föll under tredje kvartalet. I Nordamerika fortsatte<br />
importen av ordinär grovplåt att påverka prisbilden negativt. Samtidigt var efterfrågan från Steel<br />
Service Centers låg, <strong>till</strong> följd av höga lager. Efterfrågan och priserna på kylda stål var mer stabila än<br />
för tunnplåt både i Europa och i Nordamerika.<br />
Lagernivåerna hos många slut<strong>till</strong>verkare i Kina har varit högre än normalt och påverkat efterfrågan av<br />
stålprodukter negativt. Australien och Indonesien har utvecklats fortsatt positivt <strong>till</strong> följd av en fortsatt<br />
god efterfrågan på våra produkter från gruvsektorn. Efterfrågan påverkas nu emellertid negativt på<br />
grund av att de fallande priserna på råvaror minskar investeringsviljan.<br />
De starkaste segmenten var fortsatt Material Handling och delar av energisektorn i Nordamerika.<br />
Råvaror<br />
Priserna på järnmalm var under andra och tredje kvartalen 6 % lägre i USD jämfört med första<br />
kvartalet i år. Avtalet innehåller en klausul om prisjustering vid en varaktig nedgång på<br />
världsmarknadspriserna. Det fallande malmpriset har därför lett <strong>till</strong> en sänkning av priset med 23 % i<br />
USD i förhållande <strong>till</strong> det pris som avtalades i andra kvartalet. Det nya priset gäller från 1 oktober.<br />
Prissänkningen får resultateffekt i första kvartalet 2013.<br />
<strong>SSAB</strong> köper cirka 60 - 70 % av årsbehovet av kol från Australien och resten från USA. Kolavtal för<br />
leveranser från USA sker genom årsavtal. <strong>SSAB</strong>s amerikanska kolinköp för 2012 tecknades <strong>till</strong> priser i<br />
USD som låg drygt 30 % lägre än priserna under 2011. I svenska kronor innebar det prissänkningar<br />
på cirka 25 %. De lägre kolpriserna fick resultateffekt i tredje kvartalet, 2012.<br />
Prisavtalen för australiensiskt kol tecknas månadsvis. Från halvårsskiftet har ett avtal träffats som<br />
innebär att <strong>SSAB</strong> köper australienkolet i takt med den faktiska förbrukningen, vilket<br />
reduceratrörelsekapitalbehovet med cirka 0,5 Mdr. De leveranser av australiensiskt kol som togs<br />
under det tredje kvartalet samt de prisavtal som tecknades för kolleveranser under fjärde kvartalet<br />
innebar prissänkningar i USD på drygt 10 % jämfört med priserna under andra kvartalet i år. De lägre<br />
priserna börjar få resultateffekt under första kvartalet 2013.<br />
Den amerikanska verksamheten köper löpande in skrot som råvara för sin <strong>till</strong>verkning. Spotpriserna på<br />
skrot steg under inledningen av tredje kvartalet för att åter sjunka mot slutet av kvartalet och under<br />
inledningen av fjärde kvartalet. Spotpriserna i mitten av oktober var drygt 4 % lägre än vid slutet av<br />
andra kvartalet och 26 % lägre än vid senaste årsskiftet<br />
Utsikter<br />
Prognoserna för den globala stålefterfrågan har successivt justerats ner. Enligt WSA:s senaste<br />
prognos kommer årets efterfrågan på stålprodukter att öka med 2,1 % jämfört med 2011. Detta är en<br />
nedjustering med 1,5 procentenheter jämfört med prognosen från april 2012.<br />
I Europa bedöms efterfrågan vara fortsatt svag. Den nedåtgående pristrenden på spotmarknaden<br />
under det tredje kvartalet väntas innebära fortsatt prispress framförallt på standardprodukter.<br />
I Nordamerika fortsätter de höga importvolymerna att påverka utbudet samtidigt som efterfrågan<br />
bedöms bli svagare mot slutet av året. För att anpassa lagernivåerna har vissa slut<strong>till</strong>verkare aviserat<br />
<strong>till</strong>fälliga produktionsstopp under senare delen av fjärde kvartalet. Även Steel Service Centers<br />
lagernivåer är förhållandevis höga och en lageranpassning är att vänta de närmaste månaderna.<br />
4<br />
| S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3429
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
De höga lagernivåerna i Kina gör att kunderna väntas vara försiktiga med att fylla på lagren innan man<br />
kan se ytterligare effekter av de stimulanspaket som regeringen aviserat.<br />
Efterfrågan och prisutvecklingen på kylda stål förväntas vara mer stabil än på standardstål.<br />
Koncernen<br />
Nio månader i sammandrag<br />
Leveranser och produktion<br />
<strong>SSAB</strong>s leveranser under de tre första kvartalen minskade med 9 % jämfört med samma period i fjol<br />
och uppgick <strong>till</strong> 3 239 (3 575) kton. Leveranserna av nischprodukter minskade med 6 % jämfört med<br />
de tre första kvartalen i fjol. Sammantaget under de tre första kvartalen utgjorde andelen<br />
nischprodukter 38 (37) % av de totala leveranserna.<br />
Såväl råstålsproduktionen som plåtproduktionen minskade med 8 % jämfört med de tre första<br />
kvartalen i fjol.<br />
Mkr<br />
14 000<br />
12 000<br />
10 000<br />
8 000<br />
6 000<br />
4 000<br />
2 000<br />
0<br />
Försäljning per kvartal<br />
1/10 2/10 3/10 4/10 1/11 2/11 3/11 4/11 1/12 2/12 3/12<br />
S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3 4 2 9 | 5<br />
Mkr<br />
1 500<br />
1 000<br />
500<br />
0<br />
-500<br />
-1 000<br />
Rörelseresultat per kvartal<br />
1/10 2/10 3/10 4/10 1/11 2/11 3/11 4/11 1/12 2/12 3/12<br />
Försäljning<br />
Försäljningen under de tre första kvartalen uppgick <strong>till</strong> 30 569 (33 742) Mkr. Jämfört med de tre första<br />
kvartalen i fjol svarade en bättre mix för en positiv effekt på 3 procentenheter och valutaeffekter för 2<br />
procentenheter medan lägre priser svarade för en negativ effekt på 3 procentenheter och lägre<br />
volymer för 11 procentenheter.<br />
Resultat<br />
Rörelseresultatet under de tre första kvartalen försämrades med 1 893 Mkr jämfört med de tre första<br />
kvartalen i fjol och uppgick <strong>till</strong> 569 (2 462) Mkr.<br />
Finansnettot för de tre första kvartalen uppgick <strong>till</strong> -420 (-366) Mkr och resultatet efter finansnetto<br />
uppgick <strong>till</strong> 149 (2 096) Mkr.<br />
Resultat efter skatt och resultat per aktie<br />
Resultatet efter skatt för de tre första kvartalen uppgick <strong>till</strong> 242 (1 636) Mkr eller 0,75 (5,05) kronor per<br />
aktie. Skatten för de tre första kvartalen uppgick <strong>till</strong> 93 (-460) Mkr.<br />
Finansiering och likviditet<br />
Det operativa kassaflödet för de tre första kvartalen uppgick <strong>till</strong> 3 678 (1 150) Mkr. Kassaflödet<br />
påverkades positivt av lägre rörelsekapital, främst av minskat varulager.
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
6<br />
Operativt kassaflöde<br />
2012 2011 2012 2011 okt 11- 2011<br />
Mkr kv 3 kv 3 kv 1-3 kv 1-3 sept 12 helår<br />
Rörelseresultat före avskrivningar 4 1 096 2 510 4 180 3 187 4 857<br />
Förändring av rörelsekapital 1 014 -324 1 621 -2 156 2 950 -827<br />
Underhållsinvesteringar -206 -468 -555 -934 -900 -1 279<br />
Övrigt 31 7 102 60 112 70<br />
Operativt kassaflöde 843 311 3 678 1 150 5 349 2 821<br />
Nettokassaflödet uppgick <strong>till</strong> 1 672 (-2 202) Mkr. Nettokassaflödet påverkades bland annat av<br />
utbetalningar för investeringar på 1 112 (2 320) Mkr (varav strategiska investeringar på 557 (1 386)<br />
Mkr). Nettoskulden minskade med 2 084 Mkr under de tre första kvartalen och uppgick per den 30<br />
september <strong>till</strong> 16 391 Mkr. Nettoskuldsättningsgraden minskade med 4 procentenheter jämfört med<br />
årsskiftet 2011 och uppgick <strong>till</strong> 56 %.<br />
Operativt kassaflöde per affärsområde<br />
2012 2011 2012 2011 okt 11 - 2011<br />
Mkr kv 3 kv 3 kv 1-3 kv 1-3 sept 12 helår<br />
<strong>SSAB</strong> EMEA 163 -375 1 782 570 2 473 1 261<br />
<strong>SSAB</strong> Americas 551 687 1 823 741 2 378 1 296<br />
<strong>SSAB</strong> APAC 121 26 -3 -127 148 24<br />
Tibnor 4 -32 197 35 518 356<br />
Övrigt 4 5 -121 -69 -168 -116<br />
Operativt kassaflöde 843 311 3 678 1 150 5 349 2 821<br />
Finansiella poster -119 -57 -353 -301 -533 -481<br />
Skatter -27 -238 -449 -477 -112 -140<br />
Rörelsens kassaflöde 697 16 2 876 372 4 704 2 200<br />
Strategiska investeringar -137 -571 -557 -1 386 -1 003 -1 832<br />
Förvärv rörelser och andelar -29 -81 -30 -102 -27 -99<br />
Avyttringar bolag och verksamheter - - 31 - 31 -<br />
Kassaflöde före utdelning och finansiering 531 -636 2 320 -1 116 3 705 269<br />
Utdelning <strong>till</strong> moderbolagets aktieägare - - -648 -648 -648 -648<br />
Utdelning <strong>till</strong> minoritet i Tibnor - - - -45 - -45<br />
Förvärv minoritet i Tibnor - - - -393 - -393<br />
Nettokassaflöde 531 -636 1 672 -2 202 3 057 -817<br />
Nettoskuld vid periodens början -17 446 -18 526 -18 475 -17 589 -19 862 -17 589<br />
Nettokassaflöde 531 -636 1 672 -2 202 3 057 -817<br />
Omvärdering av skulder mot eget kapital 1) 668 -833 532 -81 458 -155<br />
Valutaeffekter 2) -144 133 -120 10 -44 86<br />
Nettoskuld vid periodens slut -16 391 -19 862 -16 391 -19 862 -16 391 -18 475<br />
1) Omvärderingar för säkring (hedge) av valutarisk i utlandsverksamhet.<br />
2) I huvudsak bestående av kassaflödeseffekter på derivat och omvärderingar av övriga finansiella skulder i utländsk valuta.<br />
Löptiden på den totala låneportföljen uppgick per den 30 september <strong>till</strong> 5,0 (2,7) år med en<br />
räntebindningstid på 1,2 (0,9) år. Av låneportföljen på 18 421 (21 383) Mkr utgjorde 946 (3 071) Mkr<br />
kortfristiga företagscertifikat och 17 475 (17 013) Mkr av långsiktig finansiering med en genomsnittlig<br />
löptid på 5,2 (3,2) år.<br />
| S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3429
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
Koncernens likvida beredskap<br />
2012 2011<br />
Mkr 30 sept 30 sept<br />
Likvida medel 2 166 1 039<br />
Outnyttjade långsiktiga kreditlöften 8 700 11 354<br />
Likvid beredskap 10 866 12 393<br />
-som andel av årsomsättningen (rullande 12) 26% 28%<br />
Avgår företagscertifikat -946 -3 071<br />
Likvid beredskap exklusive företagscertifikat 9 920 9 322<br />
-som andel av årsomsättningen (rullande 12) 24% 21%<br />
Räntabilitet<br />
Räntabiliteten på sysselsatt kapital före skatt och på eget kapital efter skatt för den senaste<br />
tolvmånadersperioden uppgick <strong>till</strong> 1 % respektive 1 % medan det för helåret 2011 uppgick <strong>till</strong> 5 %<br />
respektive 5 %.<br />
Eget kapital<br />
Efter <strong>till</strong>ägg av periodens resultat hänförligt <strong>till</strong> bolagets aktieägare på 242 Mkr och ett övrigt<br />
totalresultat (i huvudsak bestående av omräkningsdifferenser) på -1 137 Mkr samt efter avdrag för<br />
utdelning uppgående <strong>till</strong> 648 Mkr, uppgick det egna kapitalet för aktieägarna i bolaget <strong>till</strong> 29 225<br />
(30 549) Mkr, vilket motsvarade 90,22 (94,31) kronor per aktie.<br />
Investeringar<br />
Investeringsutbetalningarna under de tre första kvartalen uppgick <strong>till</strong> 1 112 (2 320) Mkr, varav 557<br />
(1 386) Mkr avsåg strategiska investeringar. Linjen för direkthärdning i Borlänge, härdlinjen i Mobile<br />
och färdigställningslinjen i Kunshan är nu helt färdigställda. Företagsförvärv under de tre första<br />
kvartalen uppgick <strong>till</strong> 30 (102) Mkr.<br />
Utvecklingen under tredje kvartalet<br />
Leveranser och produktion<br />
<strong>SSAB</strong>s leveranser under tredje kvartalet minskade delvis säsongsmässigt med 14 % jämfört med<br />
andra kvartalet 2012 och med 11 % jämfört med tredje kvartalet 2011. Leveranserna uppgick <strong>till</strong> 956<br />
(1 076) kton. Leveranserna av nischprodukter minskade delvis säsongsmässigt med 12 % jämfört med<br />
andra kvartalet i år och med 9 % jämfört med tredje kvartalet i fjol. Sammantaget under tredje kvartalet<br />
2012 utgjorde andelen nischprodukter 38 (37) % av de totala leveranserna.<br />
Råstålsproduktionen minskade på grund av sommarstoppen och en neddragen produktion med 26 %<br />
jämfört med andra kvartalet i år och med 11 % jämfört med tredje kvartalet i fjol. På grund av<br />
marknadsläget har den ena masugnen i Oxelösund fortsatt varit ur drift under hela kvartalet.<br />
Plåtproduktionen minskade med 20 % jämfört med andra kvartalet i år och med 8 % jämfört med<br />
tredje kvartalet i fjol.<br />
Försäljning<br />
Försäljningen under tredje kvartalet uppgick <strong>till</strong> 8 730 (10 917) Mkr. Jämfört med tredje kvartalet 2011<br />
svarade en bättre mix för en positiv effekt på 2 procentenheter medan lägre volymer svarade för en<br />
negativ effekt på 14 procentenheter och lägre priser för 8 procentenheter.<br />
Resultat<br />
Rörelseresultatet under tredje kvartalet försämrades med 1 176 Mkr jämfört med tredje kvartalet i fjol<br />
och uppgick <strong>till</strong> -665 (511) Mkr.<br />
S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3 4 2 9 | 7
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
Förändring av rörelseresultatet mellan tredje kvartalet 2012 och 2011 (Mkr)<br />
Stålrörelsen<br />
- Lägre priser -900<br />
- Lägre volymer -240<br />
- Lägre kapacitetsutnyttjande (underabsorption) -110<br />
- Lägre rörlig <strong>till</strong>verkningskostnad 300<br />
- Försäljning biprodukter -30<br />
Tibnor<br />
- Lägre volymer, förändring mix och marginaler -80<br />
Lägre fasta kostnader 56<br />
Effektiviseringsprogrammet -55<br />
Övrigt -117<br />
Förändring av rörelseresultatet -1 176<br />
Finansnettot för tredje kvartalet uppgick <strong>till</strong> -124 (-110) Mkr och resultatet efter finansnetto uppgick<br />
<strong>till</strong> -789 (401) Mkr.<br />
Resultat efter skatt och resultat per aktie<br />
Resultatet efter skatt för tredje kvartalet uppgick <strong>till</strong> -519 (386) Mkr eller -1,60 (1,19) kronor per aktie.<br />
Skatten för tredje kvartalet uppgick <strong>till</strong> 270 (-15) Mkr.<br />
Finansiering och likviditet<br />
Det operativa kassaflödet för tredje kvartalet uppgick <strong>till</strong> 843 (311) Mkr. Nettokassaflödet uppgick <strong>till</strong><br />
531 (-636) Mkr. Nettokassaflödet påverkades bland annat av utbetalningar för investeringar på 343<br />
(1 039) Mkr (varav strategiska investeringar på 137 (571) Mkr). Företagsförvärv under kvartalet<br />
uppgick <strong>till</strong> 29 (81) Mkr. Nettoskuldsättningsgraden uppgick <strong>till</strong> 56 (65) %.<br />
8<br />
| S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3429
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
<strong>SSAB</strong> EMEA<br />
Mkr<br />
2012 2011 2012 2011 okt 11 - 2011<br />
kv 3 kv 3 kv 1-3 kv 1-3 sept 12 helår<br />
Försäljning 4 549 5 491 15 729 17 948 21 549 23 768<br />
Rörelseresultat<br />
-644 -3 -385 897 -633 649<br />
Operativt kassaflöde 163 -375 1 782 570 2 473 1 261<br />
Antal anställda vid periodens slut 6 486 7 051 6 486 7 051 6 486 6 742<br />
Efterfrågan under tredje kvartalet var, efter den säsongsmässigt svaga sommarperioden, fortsatt vikande med<br />
lageravveckling och en avvaktande hållning från kunderna, framförallt på tunnplåtsprodukter. Efterfrågan på<br />
kylda stål var mer stabil.<br />
Leveranserna av plåt under tredje kvartalet minskade med 14 % jämfört med det andra kvartalet 2012 samt<br />
med 10 % jämfört med tredje kvartalet 2011 och uppgick <strong>till</strong> 378 (418) kton. Leveranserna av nischprodukter<br />
minskade med 13 % jämfört med det andra kvartalet men var i stort sett oförändrade jämfört med tredje<br />
kvartalet 2011 och uppgick <strong>till</strong> 186 (187) kton. Leveranserna av nischprodukter utgjorde därmed 49 (45) % av<br />
de totala leveranserna.<br />
Priserna i lokal valuta i tredje kvartalet var lägre jämfört med andra kvartalet för standardstål och oförändrade<br />
för nischstål. Se tabellen nedan.<br />
Råstålsproduktionen minskade med 36 % jämfört med andra kvartalet i år och med 10 % jämfört med tredje<br />
kvartalet i fjol, främst på grund av lägre efterfrågan under kvartalet. Den mindre masugnen i Oxelösund har<br />
varit ur drift under hela kvartalet.<br />
Plåtproduktionen minskade med 30 % jämfört med andra kvartalet i år och med 8 % jämfört med tredje<br />
kvartalet 2011.<br />
Försäljningen minskade med 17 % jämfört med tredje kvartalet 2011 och uppgick <strong>till</strong> 4 549 (5 491) Mkr. En<br />
bättre produktmix svarade för en positiv effekt på 2 procentenheter medan lägre volymer svarade för en<br />
negativ effekt på 11 procentenheter samt lägre priser och valutaeffekter för en negativ effekt på 8<br />
procentenheter.<br />
Rörelseresultatet för kvartalet uppgick <strong>till</strong> -644 (-3) Mkr, en försämring med 641 Mkr jämfört med tredje<br />
kvartalet 2011. Det lägre kapacitetsutnyttjandet, lägre priser och volymer var de främsta förklaringarna <strong>till</strong> det<br />
försämrade resultatet. I resultatet ingår även negativa effekter på omvärderingar av rörelsefordringar/-skulder i<br />
utländsk valuta med -179 (78) Mkr samt kostnader för effektiviseringsprogrammet med -55 (-) Mkr.<br />
Det operativa kassaflödet under tredje kvartalet uppgick <strong>till</strong> 163 (-375) Mkr. Kassaflödet påverkades positivt<br />
främst av ett minskat rörelsekapital.<br />
Investeringsutbetalningarna under kvartalet uppgick <strong>till</strong> 170 (648) Mkr varav 6 (230) Mkr avsåg strategiska<br />
investeringar.<br />
Prisanalys<br />
kvartal 2/12 <strong>till</strong> 3/12 Standardstål Nischstål<br />
Prisändring lokal valuta -4% 0%<br />
Ändrad produktmix -1% 1%<br />
Valutaförändringar -2% -4%<br />
Netto prisändring -7% -3%<br />
S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3 4 2 9 | 9
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
<strong>SSAB</strong> Americas<br />
Mkr<br />
10<br />
2012 2011 2012 2011 okt 11 - 2011<br />
kv 3 kv 3 kv 1-3 kv 1-3 sept 12 helår<br />
Försäljning 3 669 4 505 12 935 12 892 17 142 17 099<br />
Rörelseresultat 1)<br />
251 661 1 458 1 695 1 872 2 109<br />
Operativt kassaflöde 551 687 1 823 741 2 378 1 296<br />
Antal anställda vid periodens slut 1 391 1 360 1 391 1 360 1 391 1 338<br />
1) Exklusive avskrivningar på övervärden av immateriella och materiella anläggnings<strong>till</strong>gångar.<br />
Efterfrågan under tredje kvartalet var lägre än under andra kvartalet inom flertalet segment. Såväl<br />
gruvindustrin, inom segmentet Material Handling, som segmentet Service Centers uppvisade en avmattning i<br />
efterfrågan. Segmenten Automotive och Construction Machinery visade en positiv trend.<br />
Under tredje kvartalet var leveranserna av plåt 14 % lägre jämfört med andra kvartalet 2012 och 12 % lägre<br />
jämfört med tredje kvartalet 2011. Plåtleveranserna uppgick <strong>till</strong> 540 (612) kton. Leveranserna av<br />
nischprodukter var 7 % lägre än andra kvartalet och de var 16 % lägre jämfört med tredje kvartalet i fjol.<br />
Leveranser av nischprodukter uppgick <strong>till</strong> 143 (171) kton och utgjorde därmed 26 (28) % av de totala<br />
leveranserna.<br />
Jämfört med andra kvartalet 2012 minskade priserna i lokal valuta för såväl standardstål som nischstål. Se<br />
tabellen nedan.<br />
Råstålsproduktionen var 11 % lägre jämfört med såväl andra kvartalet i år som med tredje kvartalet i fjol.<br />
Plåtproduktionen var 10 % lägre jämfört med andra kvartalet 2012 och 8 % lägre jämfört med tredje kvartalet<br />
2011.<br />
Försäljningen under tredje kvartalet minskade med 19 % jämfört med tredje kvartalet i fjol och uppgick <strong>till</strong><br />
3 669 (4 505) Mkr. En bättre produktmix och valutaeffekter svarade för en positiv effekt på 4 procentenheter<br />
medan lägre volymer svarade för en negativ effekt på 12 procentenheter samt lägre priser för en negativ effekt<br />
på 11 procentenheter.<br />
Rörelseresultatet för kvartalet uppgick <strong>till</strong> 251 (661) Mkr, en minskning med 410 Mkr jämfört med tredje<br />
kvartalet i fjol. Lägre priser samt lägre volymer var de främsta förklaringarna <strong>till</strong> det försämrade resultatet.<br />
Det operativa kassaflödet under tredje kvartalet uppgick <strong>till</strong> 551 (687) Mkr. Kassaflödet påverkades positivt av<br />
ett minskat rörelsekapital.<br />
Investeringsutbetalningarna under kvartalet uppgick <strong>till</strong> 128 (403) Mkr, varav 101 (365) Mkr avsåg strategiska<br />
investeringar. Det största projektet utgörs av bygget av en andra härdlinje i Mobile, Alabama för att öka<br />
produktionskapaciteten för kylda stål med ca 200 kton. Efter testkörningen är härdlinjen nu helt färdigställd.<br />
Prisanalys<br />
kvartal 2/12 <strong>till</strong> 3/12 Standardstål Nischstål<br />
Prisändring lokal valuta -9% -2%<br />
Ändrad produktmix 0% 0%<br />
Valutaförändringar 0% 0%<br />
Netto prisändring i USD -9% -2%<br />
| S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3 4 2 9
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
<strong>SSAB</strong> APAC<br />
Mkr<br />
2012 2011 2012 2011 okt 11 - 2011<br />
kv 3 kv 3 kv 1-3 kv 1-3 sept 12 helår<br />
Försäljning 513 625 1 759 2 103 2 467 2 811<br />
Rörelseresultat<br />
16 59 121 228 217 324<br />
Operativt kassaflöde 121 26 -3 -127 148 24<br />
Antal anställda vid periodens slut 220 154 220 154 220 171<br />
Efterfrågan i Kina påverkades av den inbromsade ekonomin, vilket innebar minskade leveranser. Såväl<br />
mobilkranindustrin inom Construction Machinery segmentet som delar av Heavy Transport utvecklades<br />
negativt medan efterfrågan från segmentet Automotive varit fortsatt god under tredje kvartalet.<br />
Leveranserna av nischprodukter minskade med 20 % jämfört med både andra kvartalet 2012 och jämfört med<br />
tredje kvartalet i fjol. Leveranserna av nischprodukter uppgick <strong>till</strong> 36 (46) kton och utgjorde 95 (100) % av de<br />
totala leveranserna.<br />
Priserna i lokala valutor för nischstål ökade med 3 % jämfört med andra kvartalet, men genom en sämre<br />
produktmix och valutaeffekter blev nettoeffekten negativ. Se tabellen nedan.<br />
Försäljningen minskade med 18 % jämfört med tredje kvartalet 2011 och uppgick <strong>till</strong> 513 (625) Mkr. Högre<br />
priser samt valutaeffekter svarade för en positiv effekt på 5 procentenheter medan lägre volymer och ändrad<br />
produktmix svarade för en negativ effekt på 23 procentenheter.<br />
Rörelseresultatet för kvartalet uppgick <strong>till</strong> 16 (59) Mkr, en minskning med 43 Mkr jämfört med tredje kvartalet i<br />
fjol. Lägre volymer var den främsta förklaringen <strong>till</strong> det försämrade resultatet.<br />
Det operativa kassaflödet under tredje kvartalet uppgick <strong>till</strong> 121 (26) Mkr. Kassaflödet påverkades positivt av<br />
ett minskat rörelsekapital.<br />
Investeringsutbetalningarna under kvartalet uppgick <strong>till</strong> 30 (56) Mkr och avsåg i sin helhet strategiska<br />
investeringar. Det största projektet utgörs av färdigställningslinjen i Kunshan, Kina. Produktion påbörjades<br />
under andra kvartalet och efter vidare testkörningar under tredje kvartalet är anläggningen helt färdigställd.<br />
Investeringen omfattar även ett forsknings- och utvecklingscenter som fokuserar på bearbetning och<br />
applikationsutveckling av höghållfasta stål.<br />
Prisanalys<br />
kvartal 2/12 <strong>till</strong> 3/12 Nischstål<br />
Prisändring lokal valuta 3%<br />
Ändrad produktmix -4%<br />
Valutaförändringar -2%<br />
Netto prisändring -3%<br />
S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3 4 2 9 | 11
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
Tibnor<br />
Mkr<br />
12<br />
2012 2011 2012 2011 okt 11 - 2011<br />
kv 3 kv 3 kv 1-3 kv 1-3 sept 12 helår<br />
Försäljning 1 266 1 637 4 673 5 545 6 372 7 244<br />
Rörelseresultat<br />
-26 12 146 239 161 254<br />
Operativt kassaflöde 4 -32 197 35 518 356<br />
Antal anställda vid periodens slut 800 840 800 840 800 798<br />
De totala leveranserna minskade med 20 % under tredje kvartalet jämfört med andra kvartalet och minskade<br />
med 15 % jämfört med tredje kvartalet 2011. Alla produktgrupper uppvisade minskade leveranser jämfört med<br />
tredje kvartalet i fjol.<br />
Försäljningen minskade med 23 % jämfört med tredje kvartalet 2011 och uppgick <strong>till</strong> 1 266 (1 637) Mkr.<br />
Minskningen förklaras av lägre priser med en negativ effekt på 8 procentenheter och lägre volymer med en<br />
negativ effekt på 15 procentenheter.<br />
Rörelseresultatet för tredje kvartalet uppgick <strong>till</strong> -26 (12) Mkr, en minskning med 38 Mkr.<br />
Det operativa kassaflödet under tredje kvartalet uppgick <strong>till</strong> 4 (-32) Mkr. Kassaflödet påverkades positivt av ett<br />
minskat rörelsekapital.<br />
| S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3 4 2 9
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
Risker och osäkerheter<br />
För information avseende väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer hänvisas <strong>till</strong> detaljerad redovisning i<br />
årsredovisningen 2011. Inga väsentliga nya eller förändrade risker och osäkerhetsfaktorer har identifierats<br />
under första halvåret.<br />
Redovisningsprinciper<br />
Denna kvartalsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34.<br />
Redovisningsprinciperna baseras på International Financial Reporting Standards i den form de antagits av EU<br />
och där<strong>till</strong> följande hänvisningar <strong>till</strong> 9:e kapitlet i årsredovisningslagen. Moderbolagets bokslut har upprättats i<br />
enlighet med RFR 2 och årsredovisningslagen.<br />
Under 2011 bytte koncernen redovisningsprinciper och för detaljer hänvisas <strong>till</strong> årsredovisningen 2011. De<br />
viktigaste effekterna på redovisningen av de tre första kvartalen 2011 är att Rörelseresultatet påverkats<br />
positivt med 21 Mkr, Resultat efter skatt påverkats negativt med 24 Mkr och Summa totalresultat påverkades<br />
negativt med 22 Mkr. I balansräkningen 30 september 2011 minskade det Egna kapitalet med 75 Mkr medan<br />
Långfristiga förutbetalda intäkter ökade med 80 Mkr.<br />
Inga väsentliga ändringar av redovisningsprinciperna har skett från årsredovisningen 2011.<br />
Händelser efter periodens utgång<br />
<strong>SSAB</strong> EMEAs effektiviseringsprogram<br />
Som ett led i det pågående effektiviseringsprogrammet har, efter rapportperiodens slut, <strong>SSAB</strong> EMEA varslat<br />
ytterligare 450 medarbetare i den svenska verksamheten. Någon reservering av kostnader för denna del av<br />
programmet har inte skett under tredje kvartalet. Engångskostnaderna bedöms bli begränsade. Hela<br />
effektiviseringsprogrammet syftar <strong>till</strong> att öka flexibiliteten i verksamheten. Programmet har accelererats och<br />
bedöms vara helt genomfört under slutet av första kvartalet 2013. De årliga kostnadsbesparingarna väntas<br />
uppgå <strong>till</strong> 800 Mkr.<br />
Effekter av sänkt bolagsskatt<br />
Som en del i regeringens budgetproposition för år 2013, föreslås bolagsskatten sänkas från 26,3 % <strong>till</strong> 22 %.<br />
Om riksdagen fattar beslut om att sänka bolagsskattesatsen kommer sänkningen att ha effekt från år 2013.<br />
Dock kommer de uppskjutna skattefordringar och skatteskulder som finns i koncernens svenska bolag att<br />
räknas om <strong>till</strong> den nya skattesatsen vid årsbokslutet 2012. Detta skulle innebära en positiv resultateffekt för<br />
<strong>SSAB</strong> på cirka 300 Mkr baserat på de uppskjutna skatteposter som fanns vid bokslutet den 31 december<br />
2011.<br />
Granskningsrapport<br />
Denna kvartalsrapport har inte varit föremål för revisorerna granskning.<br />
Stockholm den 23 oktober 2012<br />
Martin Lindqvist<br />
VD och koncernchef<br />
S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3 4 2 9 | 13
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
Koncernens resultaträkning<br />
2012 2011 2012 2011 okt 11- 2011<br />
Mkr kv 3 kv 3 kv 1-3 kv 1-3 sept 12 helår<br />
Försäljning 8 730 10 917 30 569 33 742 41 467 44 640<br />
Kostnad för sålda varor -8 494 -9 769 -27 911 -29 371 -38 399 -39 859<br />
Bruttoresultat 236 1 148 2 658 4 371 3 068 4 781<br />
Försäljnings- och administrationskostnader -676 -714 -2 140 -2 226 -2 840 -2 926<br />
Övriga rörelseintäkter och -kostnader 1) -228 73 20 285 348 613<br />
Intressebolag, resultat efter skatt 3 4 31 32 43 44<br />
Rörelseresultat -665 511 569 2 462 619 2 512<br />
Finansiella intäkter 22 12 55 24 66 35<br />
Finansiella kostnader -146 -122 -475 -390 -634 -549<br />
Periodens resultat efter finansnetto -789 401 149 2 096 51 1 998<br />
Skatt 270 -15 93 -460 115 -438<br />
Periodens resultat efter skatt<br />
Varav <strong>till</strong>hörigt:<br />
-519 386 242 1 636 166 1 560<br />
- moderbolagets aktieägare -519 386 242 1 636 166 1 560<br />
- innehav utan bestämmande inflytande - - - - - -<br />
Nyckeltal 2012 2011 2012 2011 okt 11- 2011<br />
kv 3 kv 3 kv 1-3 kv 1-3 sept 12 helår<br />
Rörelsemarginal (%) -8 5 2 7 1 6<br />
Räntabilitet på sysselsatt kapital före skatt (%) - - - - 1 5<br />
Räntabilitet på eget kapital efter skatt (%) - - - - 1 5<br />
Resultat per aktie (kr) 2) -1,60 1,19 0,75 5,05 0,51 4,82<br />
Eget kapital per aktie (kr) 90,22 94,31 90,22 94,31 90,22 94,98<br />
Soliditet inkl innehav utan bestämmande inflytande(%) 49 48 49 48 49 49<br />
Nettoskuldsättningsgrad (%) 56 65 56 65 56 60<br />
Antal aktier i genomsnitt under perioden (milj.st.) 323,9 323,9 323,9 323,9 323,9 323,9<br />
Antal aktier vid periodens slut (milj.st.) 323,9 323,9 323,9 323,9 323,9 323,9<br />
Antal anställda vid periodens slut 9 039 9 089 9 039 9 089 9 039 9 107<br />
1) I kvartalets utfall ingår främst valutakurseffekt på rörelsefordringar/- skulder med -162 (21) Mkr samt kostnader för effektiviseringsprogrammet i <strong>SSAB</strong><br />
EMEA med -55 (-) Mkr.<br />
2) Det finns inga utestående aktieinstrument, vilket innebär att någon utspädning inte är aktuell.<br />
14<br />
| S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3 4 2 9
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
Koncernens rapport över totalresultat<br />
2012 2011 2012 2011 okt 11- 2011<br />
Mkr kv 3 kv 3 kv 1-3 kv 1-3 sept 12 helår<br />
Periodens resultat efter skatt -519 386 242 1 636 166 1 560<br />
Övrigt totalresultat<br />
Periodens omräkningsdifferenser -1 939 2 361 -1 526 288 -1 332 482<br />
Kassaflödessäkringar 41 -185 -5 -327 220 -102<br />
Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet 668 -833 532 -81 458 -155<br />
Aktuariella vinster och förluster, pensioner - - - - -2 -2<br />
Andel i intressebolags och joint ventures övrigt totalresultat -4 -1 1 -9 -8 -18<br />
Skatt hänförlig <strong>till</strong> övrigt totalresultat -187 268 -139 107 -177 69<br />
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt -1 421 1 610 -1 137 -22 -841 274<br />
Summa totalresultat för perioden -1 940 1 996 -895 1 614 -675 1 834<br />
Varav <strong>till</strong>hörigt:<br />
- moderbolagets aktieägare -1 940 1 996 -895 1 614 -675 1 834<br />
- innehav utan bestämmande inflytande - - - - - -<br />
Rapport över förändringar i eget kapital för koncernen<br />
Mkr<br />
Eget kapital hänförligt <strong>till</strong> moderbolagets aktieägare<br />
Aktiekapital<br />
Övriga<br />
<strong>till</strong>skjutna<br />
medel Reserver<br />
Balanserat<br />
resultat Summa<br />
Innehav utan<br />
bestämmande<br />
inflytande<br />
S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3 4 2 9 | 15<br />
Totalt<br />
eget<br />
kapital<br />
Eget kapital 31 december 2010 2 851 9 944 -2 041 19 075 29 829 191 30 020<br />
Förändringar 1/1-30/9 2011<br />
Totalresultat för perioden<br />
Utdelning <strong>till</strong> innehav utan<br />
-23 1 637 1 614 - 1 614<br />
bestämmande inflytande<br />
Förvärv av innehav utan<br />
- -45 -45<br />
bestämmande inflytande 1) -3 -244 -247 -146 -393<br />
Utdelning -648 -648 - -648<br />
Eget kapital 30 september 2011 2 851 9 944 -2 067 19 820 30 548 - 30 548<br />
Förändringar 1/10-31/12 2011<br />
Totalresultat för perioden 298 -78 220 - 220<br />
Eget kapital 31 december 2011 2 851 9 944 -1 769 19 742 30 768 - 30 768<br />
Förändringar 1/1-30/9 2012<br />
Totalresultat för perioden<br />
Utdelning<br />
-1 137 242 -895 - -895<br />
-648 -648 - -648<br />
Eget kapital 30 september 2012 2 851 9 944 -2 906 19 336 29 225 - 29 225<br />
Antalet aktier uppgår <strong>till</strong> 323 934 775 med ett kvotvärde på 8,80 kr.<br />
1) I maj 2011 förvärvades minoriteten i Tibnor.
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
Koncernens balansräkning<br />
30 sept 30 sept 31 dec<br />
Mkr 2012 2011 2011<br />
Tillgångar<br />
Goodwill<br />
18 017 18 825 18 911<br />
Övriga immateriella <strong>till</strong>gångar<br />
2 951 3 779 3 638<br />
Materiella anläggnings<strong>till</strong>gångar<br />
17 889 18 306 18 693<br />
Andelar i intressebolag<br />
332 352 349<br />
Finansiella anläggnings<strong>till</strong>gångar<br />
78 69 106<br />
Uppskjutna skattefordringar 1) 1 038 289 702<br />
Summa anläggnings<strong>till</strong>gångar 40 305 41 620 42 399<br />
Varulager<br />
10 140 13 027 11 687<br />
Kundfordringar<br />
4 979 6 169 5 734<br />
Aktuella skattefordringar<br />
321 574 381<br />
Övriga kortfristiga fordringar<br />
1 388 1 701 1 590<br />
Likvida medel 2 166 1 039 1 648<br />
Summa omsättnings<strong>till</strong>gångar 18 994 22 510 21 040<br />
Summa <strong>till</strong>gångar 59 299 64 130 63 439<br />
Eget kapital och skulder<br />
Eget kapital för aktieägarna i bolaget 29 225 30 549 30 768<br />
Summa eget kapital<br />
29 225 30 549 30 768<br />
Uppskjutna skatteskulder<br />
4 655 4 675 4 919<br />
Övriga långfristiga avsättningar<br />
283 267 298<br />
Förutbetalda intäkter 1)<br />
516 80 543<br />
Långfristiga räntebärande skulder 17 203 17 014 16 940<br />
Summa långfristiga skulder<br />
22 657 22 036 22 700<br />
Kortfristiga räntebärande skulder<br />
1 218 4 369 3 607<br />
Aktuella skatteskulder<br />
238 315 188<br />
Leverantörsskulder<br />
3 542 4 078 4 296<br />
Övriga kortfristiga skulder 2 419 2 783 1 880<br />
Summa kortfristiga skulder 7 417 11 545 9 971<br />
Summa eget kapital och skulder 59 299 64 130 63 439<br />
1) Av den uppskjutna skattefordran utgör 516 (80) Mkr en värdering av de framtida investeringsstöden avseende investeringar i Alabama, USA.<br />
Då stöden ännu inte kan bokföras som intäkt har en motsvarande skuld bokförts som Långfristiga förutbetalda intäkter.<br />
16<br />
| S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3 4 2 9
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
Kassaflöde<br />
2012 2011 2012 2011 okt 11- 2011<br />
Mkr kv 3 kv 3 kv 1-3 kv 1-3 sept 12 helår<br />
Rörelseresultat -665 511 569 2 462 619 2 512<br />
Justering för av- och nedskrivningar 668 585 1 940 1 718 2 567 2 345<br />
Justering för övriga icke kassamässiga poster 9 5 88 58 129 99<br />
Erhållna och betalda räntor -119 -58 -353 -302 -532 -481<br />
Betald skatt -27 -237 -449 -476 -113 -140<br />
Förändring av rörelsekapital 1 014 -324 1 621 -2 156 2 950 -827<br />
Kassaflöde från löpande verksamhet 880 482 3 416 1 304 5 620 3 508<br />
Investeringsutbetalningar -343 -1 039 -1 112 -2 320 -1 903 -3 111<br />
Förvärv rörelser och andelar -29 -81 -30 -102 -27 -99<br />
Avyttrade bolag och verksamheter 1) - - 31 - 31 -<br />
Övrig investeringsverksamhet 23 2 15 2 -16 -29<br />
Kassaflöde från investeringsverksamhet -349 -1 118 -1 096 -2 420 -1 915 -3 239<br />
Utdelning - - -648 -648 -648 -648<br />
Förändring av lån -516 655 -1 711 1 408 -2 601 518<br />
Förändring av finansiella placeringar 24 148 330 459 382 511<br />
Förvärv innehav utan bestämmande inflytande 2) - - - -393 - -393<br />
Övrig finansieringsverksamhet 253 178 255 36 299 80<br />
Kassaflöde från finansieringsverksamhet -239 981 -1 774 862 -2 568 68<br />
Periodens kassaflöde 292 345 546 -254 1 137 337<br />
Likvida medel vid periodens början 1 900 705 1 648 1 314 1 039 1 314<br />
Kursdifferens i likvida medel -26 -11 -28 -21 -10 -3<br />
Likvida medel vid periodens slut 2 166 1 039 2 166 1 039 2 166 1 648<br />
1) Under 2012 avyttrades Plannjas panel<strong>till</strong>verkning.<br />
2) I maj 2011 förvärvades minoriteten i Tibnor.<br />
S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3 4 2 9 | 17
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
Affärsområdenas försäljning, resultat och räntabilitet på sysselsatt kapital<br />
Försäljning Försäljning, extern Rörelseresultat<br />
18<br />
| S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3 4 2 9<br />
Räntabilitet på<br />
sysselsatt kapital<br />
(%) 3)<br />
2012 2011 Förändring 2012 2011 2012 2011 okt 11- 2011<br />
Mkr kv 1-3 kv 1-3 i % i % 2) kv 1-3 kv 1-3 kv 1-3 kv 1-3 sept 12 helår<br />
<strong>SSAB</strong> EMEA 15 729 17 948 -12% -11% 11 559 13 520 -385 897 -3 4<br />
<strong>SSAB</strong> Americas 12 935 12 892 0% -5% 12 708 12 728 1 458 1 695 22 27<br />
<strong>SSAB</strong> APAC 1 759 2 103 -16% -21% 1 759 2 103 121 228 15 29<br />
Tibnor 4 673 5 545 -16% -16% 4 543 5 391 146 239 10 14<br />
Avskrivning<br />
på övervärden 1)<br />
-640 -561<br />
Övrigt -4 527 -4 746 -131 -36 - -<br />
Total 30 569 33 742 -9% -11% 30 569 33 742 569 2 462 1 5<br />
1) Avskrivningar på övervärden på immateriella och materiella anläggnings<strong>till</strong>gångar relaterade <strong>till</strong> förvärvet av IPSCO.<br />
2) Justerat för förändringar i valutakurser.<br />
3) <strong>SSAB</strong> Americas avkastning är beräknad exklusive övervärden. Inklusive övervärden är avkastningen 4 % respektive 5 %.<br />
Koncernens resultat per kvartal<br />
Mkr 1/10 2/10 3/10 4/10 1/11 2/11 3/11 4/11 1/12 2/12 3/12<br />
Försäljning 8 865 10 911 9 902 10 205 11 056 11 769 10 917 10 898 11 023 10 816 8 730<br />
Rörelsens kostnader -8 089 -9 594 -8 997 -9 677 -9 868 -9 901 -9 825 -10 233 -9 922 -9 439 -8 730<br />
Avskrivningar -611 -630 -618 -592 -572 -561 -585 -627 -629 -643 -668<br />
Intressebolag 7 29 12 9 5 23 4 12 7 21 3<br />
Finansnetto -85 -84 -138 -95 -112 -144 -110 -148 -150 -146 -124<br />
Resultat efter finansnetto 87 632 161 -150 509 1 186 401 -98 329 609 -789<br />
Försäljning per kvartal och affärsområde<br />
Mkr 1/10 2/10 3/10 4/10 1/11 2/11 3/11 4/11 1/12 2/12 3/12<br />
<strong>SSAB</strong> EMEA 4 836 5 678 5 194 5 720 6 071 6 386 5 491 5 820 5 780 5 400 4 549<br />
<strong>SSAB</strong> Americas 3 142 4 037 3 794 3 608 3 984 4 403 4 505 4 207 4 609 4 657 3 669<br />
<strong>SSAB</strong> APAC 589 688 531 518 690 788 625 708 585 661 513<br />
Tibnor 1 474 1 834 1 587 1 801 1 951 1 957 1 637 1 699 1 771 1 636 1 266<br />
Övrigt -1 176 -1 326 -1 204 -1 442 -1 640 -1 765 -1 341 -1 536 -1 722 -1 538 -1 267<br />
Försäljning 8 865 10 911 9 902 10 205 11 056 11 769 10 917 10 898 11 023 10 816 8 730<br />
Rörelseresultat per kvartal och affärsområde<br />
Mkr 1/10 2/10 3/10 4/10 1/11 2/11 3/11 4/11 1/12 2/12 3/12<br />
<strong>SSAB</strong> EMEA 214 338 -109 -70 236 664 -3 -248 -124 383 -644<br />
<strong>SSAB</strong> Americas 137 342 455 235 383 651 661 414 670 537 251<br />
<strong>SSAB</strong> APAC 10 96 109 17 102 67 59 96 65 40 16<br />
Tibnor 79 188 136 18 128 99 12 15 105 67 -26<br />
Avskrivningar på övervärden 1) -223 -233 -212 -202 -189 -183 -189 -197 -197 -225 -218<br />
Övrigt -46 -15 -79 -53 -39 32 -29 -30 -40 -47 -44<br />
Rörelseresultat 171 716 300 -55 621 1 330 511 50 479 755 -665<br />
1) Avskrivningar på övervärden på immateriella och materiella anläggnings<strong>till</strong>gångar relaterade <strong>till</strong> förvärvet av IPSCO.
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
Moderbolagets resultaträkning<br />
2012 2011 2012 2011 okt 11- 2011<br />
Mkr kv 3 kv 3 kv 1-3 kv 1-3 sept 12 helår<br />
Bruttoresultat 0 0 0 0 0 0<br />
Administrationskostnader -59 -50 -193 -148 -264 -219<br />
Övriga rörelseintäkter/kostnader 30 21 74 86 362 374<br />
Rörelseresultat -29 -29 -119 -62 98 155<br />
Utdelning från dotterbolag 7 3 1 076 258 1 084 266<br />
Finansnetto -81 -26 -240 -102 -161 -23<br />
Resultat efter finansnetto -103 -52 717 94 1 021 398<br />
Bokslutsdispositioner 0 0 0 0 33 33<br />
Skatt 28 13 92 47 5 -40<br />
Resultat efter skatt -75 -39 809 141 1 059 391<br />
Moderbolagets rapport över totalresultat<br />
2012 2011 2012 2011 okt 11- 2011<br />
Mkr kv 3 kv 3 kv 1-3 kv 1-3 sept 12 helår<br />
Resultat efter skatt -75 -39 809 141 1 059 391<br />
Övrigt totalresultat<br />
Säkring av valutarisk i utlandsverksamhet 668 -833 532 -81 458 -155<br />
Kassaflödessäkringar -8 -4 -16 -4 -25 -13<br />
Skatt hänförlig <strong>till</strong> övrigt totalresultat -174 220 -136 22 -114 44<br />
Övrigt totalresultat, netto efter skatt 486 -617 380 -63 319 -124<br />
Summa totalresultat för perioden 411 -656 1 189 78 1 378 267<br />
Moderbolagets balansräkning<br />
30 sept 30 sept 31 dec<br />
Mkr<br />
Tillgångar<br />
2012 2011 2011<br />
Anläggnings<strong>till</strong>gångar<br />
39 355 39 278 39 282<br />
Övriga omsättnings<strong>till</strong>gångar<br />
12 503 14 010 14 463<br />
Likvida medel 1 563 648 999<br />
Summa <strong>till</strong>gångar<br />
Eget kapital och skulder<br />
53 421 53 936 54 744<br />
Bundet eget kapital<br />
3 753 3 753 3 753<br />
Fritt eget kapital 27 395 26 665 26 853<br />
Summa eget kapital<br />
31 148 30 418 30 606<br />
Obeskattade reserver<br />
661 694 661<br />
Långfristiga skulder och avsättningar<br />
15 673 16 656 15 138<br />
Kortfristiga skulder och avsättningar 5 939 6 168 8 339<br />
Summa eget kapital och skulder 53 421 53 936 54 744<br />
S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3 4 2 9 | 19
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
Produktion och leveranser<br />
Kton 1/10 2/10 3/10 4/10 1/11 2/11 3/11 4/11 1/12 2/12 3/12<br />
Råstålsproduktion<br />
- <strong>SSAB</strong> EMEA 874 941 739 864 943 957 612 741 832 867 551<br />
- <strong>SSAB</strong> Americas 585 599 583 567 631 624 607 556 624 609 540<br />
- Totalt 1 459 1 540 1 322 1 431 1 574 1 581 1 219 1 297 1 456 1 476 1 091<br />
Plåtproduktion 1)<br />
- <strong>SSAB</strong> EMEA 738 764 505 713 765 755 506 591 638 664 466<br />
- <strong>SSAB</strong> Americas 558 553 545 553 592 579 563 537 591 571 516<br />
- Totalt 1 296 1 317 1 050 1 266 1 357 1 334 1 069 1 128 1 229 1 235 982<br />
Plåtleveranser<br />
- <strong>SSAB</strong> EMEA 547 600 401 486 571 556 418 455 511 437 378<br />
- <strong>SSAB</strong> Americas 565 610 583 598 623 628 612 579 622 626 540<br />
- <strong>SSAB</strong> APAC 70 58 44 44 57 64 46 52 41 46 38<br />
- Totalt 1 182 1 268 1 028 1 128 1 251 1 248 1 076 1 086 1 174 1 109 956<br />
därav nischprodukter<br />
- <strong>SSAB</strong> EMEA 170 205 161 197 233 244 187 190 227 215 186<br />
- <strong>SSAB</strong> Americas 126 130 134 172 170 154 171 150 193 154 143<br />
- <strong>SSAB</strong> APAC 44 57 44 44 56 61 45 52 39 45 36<br />
- Totalt nischprodukter 340 392 339 413 459 459 403 392 459 414 365<br />
1) Inklusive legovalsning.<br />
20<br />
| S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3 4 2 9
S S A B R A P P O R T F Ö R T R E D J E K V A R T A L E T 2 0 1 2<br />
För ytterligare information:<br />
Helena Stålnert, Informationsdirektör Tel. 08 - 45 45 734<br />
Catarina Ihre, Director, Investor Relations, Tel. 08 - 45 45 729<br />
Bokslutskommuniké för 2012:<br />
Bokslutskommuniké för 2012 publiceras den 8 februari 2013.<br />
<strong>SSAB</strong> AB (publ)<br />
Box 70, 101 21 Stockholm<br />
Telefon 08-45 45 700. Telefax 08-45 45 725<br />
Besöksadress: Klarabergsviadukten 70 D6, Stockholm<br />
E-post: info@ssab.<strong>com</strong><br />
www.ssab.<strong>com</strong><br />
S S A B A B ( p u b l ) , B o x 7 0 , 1 0 1 2 1 S t o c k h o l m . w w w . s s a b . c o m . O r g . n r . 5 5 6 0 1 6 - 3 4 2 9 | 21