Scrisoarea Directorului General de Opera]iuni - Rompetrol.com

A n a l i z a M a n a g e m e n t u l u i a s u p r a R e z u l t a t e l o r F i n a n c i a r e
EBITDA
În anul 2005, Grupul a realizat un profit operaţional de peste 163 de milioane USD, reprezentând o
creştere cu 61% fa]` de anul 2004. Din profitul operaţional total, mai mult de 90% (154 de milioane USD),
a fost realizat de diviziile de Rafinare şi Marketing.
Detaliere EBITDA
R o m p e t r o l G r u p
2005 2004 %
Segmentul de rafinare 133,027 89,747 48%
Segmentul de petrochimie 8,712 5,708 53%
Segmentul de distribuţie 21,496 5,153 317%
Segmentul de trading (3,618) (6,709) -46%
Alte segmente 4,030 7,496 -46%
Total 163,647 101,395 61%
Analiza pe segmente
A) Rafinare
Profitul operaţional (EBITDA) din
activitatea de rafinare pentru
anul 2005 a fost de 133 millioane
USD (cu 48% mai mare decât
în 2004). Principalele motive
pentru creşterea profitului
operaţional (EBITDA) în 2005
sunt următoarele:
l Mediu favorabil: marjele
de rafinare au continuat să
se menţină ridicate (marja
medie de rafinare pentru PVM
Ural a fost de 6.15 USD/bbl).
Rompetrol ia în calcul ca indice
de raportare principal marja
de rafinare pentru Ural-MED,
deoarece rafinăria operează
în regiunea mediteraneană şi
a Mării Negre şi procesează în
exclusivitate ţiţei de tip Ural. În
plus, Petromidia are un avantaj
competitiv fa]ă de rafinorii
regionali şi europeni datorită
procentului impresionant de
produse albe obţinute (87% din
producţia obţinută) şi a faptului
că foloseşte în exclusivitate
ţiţei sulfuros de tip Ural. Marja
de rafinare înregistrată de
Rompetrol a fost de 10.5 USD/
bbl şi a depăşit-o pe cea de
referinţă datorită condiţiilor
propice de pe piaţa din România
şi Bulgaria şi datorită faptului că
Petromidia, principala noastră
rafinărie, are cel mai mare mix
de produse albe din zonă.
l Menţinerea diferenţialului
de preţ dintre ţiţeiul Brent
şi cel Ural (procesat de către
Rompetrol) la un nivel ridicat
3.65 USD / bbl. Creşterea
diferenţei de preţ dintre Brent-
Ural este în mod clar una dintre
cauzele care au condus la
marje de rafinare mari pentru
Rompetrol . Această diferenţă
de preţ dintre Brent şi Ural
confirmă eficienţa deciziei
strategice asumate în 2001
de a investi resurse financiare
semnificative în schimbarea
în întregime a tipului de ţiţei
procesat de rafinărie de la
ţiţeiuri uşoare de calitate
superioară (Brent) la cele grele şi
sulfuroase (Ural).
l Liberalizarea complet` a
pie]ei produselor petroliere \n
România \n urma privatiz`rii
companiei Petrom.
l Programul nostru de investiţii
pe ultimii trei ani ne-a permis
să ne planificăm producţia şi să
creştem procentajul de distilate
medii (diesel, jet) pentru a
beneficia de cererea în creştere
de pe pia]ă (atât în ţară cât şi pe
cea europeană) pentru aceste
produse.
B) Distribuţie
Şi segmentul de distribuţie a
înregistrat cel mai bun an, cu
cifre record pentru profitul
operaţional (EBITDA) şi pentru
rezultatul net.
Cauzele principale ale acestor
evoluţii pozitive sunt:
l Creşterea importantă a marjei
brute atât pentru vânzările prin
benzinării (+31%) cât şi pentru
vânzările prin depozite (peste
104%) datorită liberalizării pieţei
româneşti;
l Creşterea importantă a
cantităţilor vândute prin
benzinării (peste 41% în total şi
peste 18% pe staţie) ca rezultat
al strategiei stabilite în 2002-
2003 pentru segmentul de
benzinării (pe baza introducerii
sistemului de management al
flotelor de maşini – sistemul
Fill & Go, atrăgând clienţi mari
corporativi);
l Cantităţile constante vândute
din depozite, comparativ cu
2004, în pofida vânzărilor mai
mici către reţelele mari de
distribuţie care reprezentau
principalii noştri clienţi în anii
anteriori.
Apreciem ca un factor
pozitiv creşterea numărului
de maşini vândute în 2005
(conform Asociaţiei Române a
Producătorilor şi Importatorilor
de Automobile pe primul
semestru al lui 2005, vânzările
de maşini au crescut cu 40%
comparativ cu aceeaşi perioadă
a anului 2004). Cauzele
acestor creşteri semnificative
sunt aprecierea monedei
naţionale faţă de euro, scăderea
dobânzilor, noile modele
prezentate de producătorii
naţionali.
În anul 2005 Rompetrol
Downstream a iniţiat şi/sau
dezvoltat un număr de proiecte
menite să:
l crească cota de pia]ă în
România a Grupului şi
l să ofere servicii diversificate şi
de calitate superioară clienţilor
corporativi şi consumatorilor
individuali.
În martie 2005, Rompetrol
Downstream a lansat un
program de franciză, Partener
Rompetrol, cu scopul de a oferi
clienţilor săi cu flote de maşini
acoperire naţională şi calitate
constantă, crescându-şi astfel
cota de piaţă. Francizaţii sunt
comercianţi independenţi