Mic Manual de Analiza a Actiunilor 2011 - Ktrade

voi povesti numai metodele pe care eu le folosesc in mod curent. Astfel, eu cel maiconfortabil ma simt cu 2-3 actiuni in portofoliu. Este un numar destul de mic pe care ilrecomand numai investitorilor mai avansati; pentru un investitor cu experienta mediecare actioneaza pe termene scurte probabil un numar de 4-5 este mai rezonabil(desigur, iarasi revin la ideea legata de strategia proprie de investitii – depinde si devaloarea portofoliului, durata investitiei, experienta investitorului, etc; in cele ce urmeaza,ca de altfel in tot acest material, ma refer la strategia folosita de mine, pentru investitiirelativ speculative pe termene mai scurte).O diversificare excesiva dauneaza. Daca ai un portofoliu in care incepi sa investesti inprea multe "oportunitati", alocand cateva procente din portofoliu pentru fiecare, atunci itipierzi vremea: chiar daca o actiune minune se dubleaza in piata, daca aceasta arenumai 1% pondere in portofoliul tau, atunci cresterea portofoliului in urma acestei dublaride pret va fi de exact 1% - cam putin. Concentreaza-te pe 4-5 actiuni solide cuperspective bune de crestere, schimba-le din cand in cand, dar nu te imprastia in preamulte directii – va creste si efortul de analiza si urmarire a investitiei, iar performantelese pot aplatiza.Invers, o diversificare insuficienta dauneaza si ea. Am mers pe ideea unui portofoliu de4-5 actiuni, dar e vorba de actiuni solide, stabile, puternice. Daca intri pe actiuni riscante,atunci 1 sau 2 vor fi insuficiente. S-ar putea sa intre amandoua rapid pe scadere, si sainregistrezi pierderi mari. Un alt element la care e bine sa fii atent atunci cand iticonstruiesti portofoliul este nivelul de corelatie dintre actiuni. Acesta poate fi calculat casi coeficient de corelatie prin metode statistice, sau poate fi evaluat in mod empiric pegraficul evolutiei comparate al actiunilor selectate (actiunile sunt corelate dacaevolueaza similar pe grafic, adica in aceeasi directie si cam in aceiasi parametri). Dacaincluzi numai actiuni puternic corelate in portofoliu, atunci s-ar putea sa nu obtii preamulte in directia diversificarii – daca scade una, scad toate.O diversificare redusa inseamna si o atentie mai mare pentru a fi pregatit pentruvanzare. Daca ai o singura actiune in portofoliu (caz extrem), atunci trebuie sa fii foarteatent, pentru a putea vinde la timp. Daca ai trei actiuni, si la una ai ratat momentul devanzare, atunci pierderea poate fi compensata de castigul celorlalte doua.