Mic Manual de Analiza a Actiunilor 2011 - Ktrade

1. Analiza Fundamentala2. Analiza Tehnica3. Actvitatea proprie de cercetareDin nou, sa le luam pe rand.Analiza fundamentala se ocupa cu studiul si estimarea acelor indicatori care oferavaloarea “corecta” a unei actiuni, adica tinta la care estimam ca trebuie sa ajunga pretulactiunii la bursa (sau macar determinarea nivelului de de sub- sau supra-evaluare a uneiactiuni); acesti indicatori permit practic o evaluare a valorii si potentialului unei afaceri, oraportare a acestei valori la valori ale altor afaceri similare, si o analiza a modului in carepiata evaluaeaza aceasta valoare a afacerii (prin pretul actiunii) pentru a lua in final odecizie de cumparare, vanzare sau asteptare. Acest tip de analiza se bazeaza inprincipal pe raportarile financiare ale firmei, si pe o lunga lista de indicatori calculati pebaza acestora.Analiza tehnica se ocupa cu studiul modului in care pretul va ajunge la valoarea sa“corecta”, adica a tendintelor si modelelor de evolutie viitoare a pretului in piata raportatela tendinte si modele trecute. Acest tip de analiza se bazeaza in principal pe studiulgraficelor preturilor si volumelor actiunilor, si a multor indicatori (in principal tot grafici)calculati pe baza acestora. La acest capitol as aduga si diversi indicatori numericicalculati pe baza acelorasi date, precum indicatorii legati de rentabilitate si risc.Analiza fundamentala si cea tehnica sunt principalele directii de analiza. Insa laaceastea eu as mai adauga una, la fel de importanta: activitatea proprie de cercetare.Aceasta (alaturi de elemente din primele doua) iti ofera indicatii cu privire la schimbarilecare pot interveni in activitatea firmei, si care pot modifica estimarile cu privire laperformantele viitoare si implicit valoarea “corecta” a pretului. Ce inseamna pe scurtaceasta activitate de cercetare? Un mic exemplu deocamdata: faptul ca participi la oadunare generala si afli despre un posibil contract nou al unui emitent, contract ce poatedubla vanzarile firmei, nu se incadreaza neaparat nici la analiza tehnica, nici la ceafundamentala. Aceasta informatie nu reiese nici din bilanturi si nici din graficelepreturilor. Ai obtinut o informatie, pe care apoi urmeaza sa o analizezi si sa o aplicicumva. Voi intra in detalii mai tarziu.