2006 Raport public - Curtea de Conturi

- achiziionarea doar a unei pri de 10% din pachetul de aciuni, reprezentând numrul
minim de aciuni, care s asigure o majoritate privat în societate, cu obligativitatea efecturii
imediate a unei investiii din majorarea de capital de minimum 45 milioane USD. Aceast a doua
posibilitate se putea aplica doar în cazul în care nu s-ar fi depus „oferte” pentru întregul pachet de
aciuni scos la vânzare.
Strategia de privatizare a stabilit ca metod de privatizare negocierea pe baz de „oferte
tehnice” i a definit totodat etapele ce trebuie parcurse pentru a se asigura o majoritate privat la
S.C. ALRO S.A., astfel:
- criteriile de preselecie pentru potenialii investitori se vor stabili de Autoritatea pentru
Privatizarea i Administrarea Participaiilor Statului împreun cu Consoriul de consultani pentru
privatizare format de BNP Paribas i Central Europe Trust;
- publicarea de ctre Autoritatea pentru Privatizarea i Administrarea Participaiilor Statului a
„anunului de vânzare” în care se vor specifica criteriile de preselectare;
- angajarea unui alt consultant de privatizare selectat de ctre Autoritatea pentru Privatizarea
i Administrarea Participaiilor Statului dintr-o „list” acceptat de Banca Mondial, care va formula la
finalul încheierii contractului de privatizare „o opinie independent cu privire la corectitudinea
tranzaciei, termenii generali ai tranzaciei i încadrarea procesului de privatizare în standardele
internaionale specifice acestui sector industrial”.
Prin derogare de la prevederile legale s-a stabilit ca valoarea garaniei de participare s fie de
20 milioane USD, sub forma unei „Scrisori de Garanie Bancar” emis de o banc agreat de
Autoritatea pentru Privatizarea i Administrarea Participaiilor Statului 1 .
2. Implementarea „Strategiei de privatizare”
2.1. Declanarea procesului de privatizare; criteriile de selecie i publicitatea
Prin Hotrârea nr. 13/14.12.2001, Colegiul de Conducere al Autoritii pentru Privatizarea i
Administrarea Participaiilor Statului a aprobat „Nota” privind condiiile de vânzare” pentru aciunile
deinute de stat la S.C. ALRO S.A, publicitatea, precum i componena comisiei de negociere.
Pentru fundamentarea preului de ofert s-a avut în vedere atât media cotaiilor realizate pe
piaa de capital în ultimele 12 luni, cât i „Raportul de evaluare” întocmit în iunie 2000 de consultanii
BNP Paribas i Central Europe Trust. În baza acestui „Raport” S.C. ALRO S.A. a fost evaluat la o
valoare cuprins între 204-387 milioane USD, pe baza rezultatelor obinute comparativ cu grupul
companiilor mici, respectiv un pre pe aciune de 1,29-2,44 USD i o valoare între 204 i
304 milioane USD respectiv 1,29-1,92 USD, în cazul lurii în considerare a nivelului vânzrii pentru
întregul grup.
Prin „Nota” aprobat de conducerea Autoritii pentru Privatizarea i Administrarea
Participaiilor Statului pentru selectarea investitorilor au fost stabilite urmtoarele criterii:
- experien, tradiie i prezen pe pia sub acelai nume în domeniul produciei i/sau
comercializrii produselor de aluminiu de minimum 10 ani;
- cunoatere bun a pieei româneti prin prezena pe aceast pia de cel puin 5 ani, sub
acelai nume, a produselor din sectorul aluminiului;
- capacitate financiar, precum i investiional la nivelul a 45 milioane USD, atestat de o
banc internaional de reputaie;
- capacitate de transferare a tehnologiei, know-how i management performant.
În data de 17.12.2001, Autoritatea pentru Privatizarea i Administrarea Participaiilor Statului
a publicat „anunul de vânzare” în ziarele New York Times, Curentul, Ziua, Adevrul, Ziarul Financiar
i Gazeta Oltului.
Pentru realizarea unui mediu concurenial mai larg, Banca Mondial a fcut recomandri
privind criteriile de selecie, fapt pentru care Autoritatea pentru Privatizarea i Administrarea
Participaiilor Statului împreun cu consultanii desemnai au trecut la reanalizarea lor.
1 art. 320 din Normele metodologice de aplicare a O.U.G. nr. 88/1997 prevede un nivel pentru garanie de
participare de 3% pân la 20% din valoarea nominal a pachetului de aciuni scos la vânzare (în acest caz maximul
garaniei de participare ar fi fost de 85,8 miliarde lei care la un curs de 30.185 lei valabil la 12.09.2001, reprezint
2,8 milioane USD)
145