2006 Raport public - Curtea de Conturi
2006 Raport public - Curtea de Conturi
2006 Raport public - Curtea de Conturi
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
- achiziionarea doar a unei pri <strong>de</strong> 10% din pachetul <strong>de</strong> aciuni, reprezentând numrul<br />
minim <strong>de</strong> aciuni, care s asigure o majoritate privat în societate, cu obligativitatea efecturii<br />
imediate a unei investiii din majorarea <strong>de</strong> capital <strong>de</strong> minimum 45 milioane USD. Aceast a doua<br />
posibilitate se putea aplica doar în cazul în care nu s-ar fi <strong>de</strong>pus „oferte” pentru întregul pachet <strong>de</strong><br />
aciuni scos la vânzare.<br />
Strategia <strong>de</strong> privatizare a stabilit ca metod <strong>de</strong> privatizare negocierea pe baz <strong>de</strong> „oferte<br />
tehnice” i a <strong>de</strong>finit totodat etapele ce trebuie parcurse pentru a se asigura o majoritate privat la<br />
S.C. ALRO S.A., astfel:<br />
- criteriile <strong>de</strong> preselecie pentru potenialii investitori se vor stabili <strong>de</strong> Autoritatea pentru<br />
Privatizarea i Administrarea Participaiilor Statului împreun cu Consoriul <strong>de</strong> consultani pentru<br />
privatizare format <strong>de</strong> BNP Paribas i Central Europe Trust;<br />
- <strong>public</strong>area <strong>de</strong> ctre Autoritatea pentru Privatizarea i Administrarea Participaiilor Statului a<br />
„anunului <strong>de</strong> vânzare” în care se vor specifica criteriile <strong>de</strong> preselectare;<br />
- angajarea unui alt consultant <strong>de</strong> privatizare selectat <strong>de</strong> ctre Autoritatea pentru Privatizarea<br />
i Administrarea Participaiilor Statului dintr-o „list” acceptat <strong>de</strong> Banca Mondial, care va formula la<br />
finalul încheierii contractului <strong>de</strong> privatizare „o opinie in<strong>de</strong>pen<strong>de</strong>nt cu privire la corectitudinea<br />
tranzaciei, termenii generali ai tranzaciei i încadrarea procesului <strong>de</strong> privatizare în standar<strong>de</strong>le<br />
internaionale specifice acestui sector industrial”.<br />
Prin <strong>de</strong>rogare <strong>de</strong> la preve<strong>de</strong>rile legale s-a stabilit ca valoarea garaniei <strong>de</strong> participare s fie <strong>de</strong><br />
20 milioane USD, sub forma unei „Scrisori <strong>de</strong> Garanie Bancar” emis <strong>de</strong> o banc agreat <strong>de</strong><br />
Autoritatea pentru Privatizarea i Administrarea Participaiilor Statului 1 .<br />
2. Implementarea „Strategiei <strong>de</strong> privatizare”<br />
2.1. Declanarea procesului <strong>de</strong> privatizare; criteriile <strong>de</strong> selecie i <strong>public</strong>itatea<br />
Prin Hotrârea nr. 13/14.12.2001, Colegiul <strong>de</strong> Conducere al Autoritii pentru Privatizarea i<br />
Administrarea Participaiilor Statului a aprobat „Nota” privind condiiile <strong>de</strong> vânzare” pentru aciunile<br />
<strong>de</strong>inute <strong>de</strong> stat la S.C. ALRO S.A, <strong>public</strong>itatea, precum i componena comisiei <strong>de</strong> negociere.<br />
Pentru fundamentarea preului <strong>de</strong> ofert s-a avut în ve<strong>de</strong>re atât media cotaiilor realizate pe<br />
piaa <strong>de</strong> capital în ultimele 12 luni, cât i „<strong>Raport</strong>ul <strong>de</strong> evaluare” întocmit în iunie 2000 <strong>de</strong> consultanii<br />
BNP Paribas i Central Europe Trust. În baza acestui „<strong>Raport</strong>” S.C. ALRO S.A. a fost evaluat la o<br />
valoare cuprins între 204-387 milioane USD, pe baza rezultatelor obinute comparativ cu grupul<br />
companiilor mici, respectiv un pre pe aciune <strong>de</strong> 1,29-2,44 USD i o valoare între 204 i<br />
304 milioane USD respectiv 1,29-1,92 USD, în cazul lurii în consi<strong>de</strong>rare a nivelului vânzrii pentru<br />
întregul grup.<br />
Prin „Nota” aprobat <strong>de</strong> conducerea Autoritii pentru Privatizarea i Administrarea<br />
Participaiilor Statului pentru selectarea investitorilor au fost stabilite urmtoarele criterii:<br />
- experien, tradiie i prezen pe pia sub acelai nume în domeniul produciei i/sau<br />
comercializrii produselor <strong>de</strong> aluminiu <strong>de</strong> minimum 10 ani;<br />
- cunoatere bun a pieei româneti prin prezena pe aceast pia <strong>de</strong> cel puin 5 ani, sub<br />
acelai nume, a produselor din sectorul aluminiului;<br />
- capacitate financiar, precum i investiional la nivelul a 45 milioane USD, atestat <strong>de</strong> o<br />
banc internaional <strong>de</strong> reputaie;<br />
- capacitate <strong>de</strong> transferare a tehnologiei, know-how i management performant.<br />
În data <strong>de</strong> 17.12.2001, Autoritatea pentru Privatizarea i Administrarea Participaiilor Statului<br />
a <strong>public</strong>at „anunul <strong>de</strong> vânzare” în ziarele New York Times, Curentul, Ziua, A<strong>de</strong>vrul, Ziarul Financiar<br />
i Gazeta Oltului.<br />
Pentru realizarea unui mediu concurenial mai larg, Banca Mondial a fcut recomandri<br />
privind criteriile <strong>de</strong> selecie, fapt pentru care Autoritatea pentru Privatizarea i Administrarea<br />
Participaiilor Statului împreun cu consultanii <strong>de</strong>semnai au trecut la reanalizarea lor.<br />
1 art. 320 din Normele metodologice <strong>de</strong> aplicare a O.U.G. nr. 88/1997 preve<strong>de</strong> un nivel pentru garanie <strong>de</strong><br />
participare <strong>de</strong> 3% pân la 20% din valoarea nominal a pachetului <strong>de</strong> aciuni scos la vânzare (în acest caz maximul<br />
garaniei <strong>de</strong> participare ar fi fost <strong>de</strong> 85,8 miliar<strong>de</strong> lei care la un curs <strong>de</strong> 30.185 lei valabil la 12.09.2001, reprezint<br />
2,8 milioane USD)<br />
145