Prospect de Oferta Publica Primara de Obligatiuni - Kmarket.ro

<strong>Prospect</strong> <strong>de</strong> Ofertă Publică Primară <strong>de</strong> Obligaţiuni a 

IMPACT 

DEVELOPER & CONTRACTOR 

Str. Horaţiu nr 8-10, sector 1, Bucureşti 

Nr <strong>de</strong> inmatriculare la Registrul Comertului J40/1233/1991 

SERIA IMP02 

Emisiune <strong>de</strong> Obligaţiuni Garantata <strong>de</strong> 

Alpha Bank Romania SA 

Preţul <strong>de</strong> vanzare: 1.000.000 lei/Obligatiune. 

Preţul <strong>de</strong> emisiune : 1.000.000 lei/ Obligatiune. Nu se percepe marjă <strong>de</strong> intermediere 

IMPACT SA („Emitentul”, „Societatea“) emite un numar <strong>de</strong> 49.800 Obligaţiuni nominative, garantate, cu 

dobanda variabila, platibila semianual, in<strong>de</strong>xate la cursul leu/US$, cu valoare nominală <strong>de</strong> 1.000.000 

lei/Obligatiune si optiune <strong>de</strong> rascumparare dupa un an (“Obligaţiuni”) care vor fi oferite printr-o oferta 

publica primara <strong>de</strong>sfasurata in perioada 10.02.2003-24.02.2003. Fondurile estimate a fi obţinute <strong>de</strong> catre 

Emitent ca urmare a prezentei oferte publice primare sunt in valoare maximă <strong>de</strong> 49.800.000.000 lei. 

Destinaţia fondurilor obţinute este <strong>de</strong>taliată in capitolul V (3.6) din acest <strong>Prospect</strong>. <strong>Oferta</strong> publica primara 

(“<strong>Oferta</strong> <strong>Publica</strong>”) este realizata prin plasament intermediat prin metoda celei mai bune executii, avand ca 

intermediar exclusiv pe Alpha Finance Romania (“AFR”, “Intermediarul ”) in baza contractului <strong>de</strong> 

intermediere incheiat intre Emitent si AFR in data <strong>de</strong> 30.07.2002. Comisionul Intermediarului este format 

dintr-un comision fix <strong>de</strong> 7.000 US$, in<strong>de</strong>pen<strong>de</strong>nt <strong>de</strong> valoarea ofertei si un comision variabil egal cu 2.2% 

din valoarea ofertei subscrise, sume platibile in lei la cursul oficial leu/US$ valabil pentru data efectuarii 

platii. Grupul <strong>de</strong> vanzare este constituit din Alpha Bank Romania (“ABR”) in baza contractului <strong>de</strong> 

distribuţie incheiat intre Intermediar si ABR in data <strong>de</strong> 11.12.2002. Comisionul ABR este in suma fixa <strong>de</strong> 

3.000 US$ platibil in lei la cursul oficial leu/US$ valabil pentru data efectuarii platii. 

SC IMPACT SA are emise un numar <strong>de</strong> 122.068.810 acţiuni ordinare, nominative, cu valoare nominală <strong>de</strong> 

1.000 lei tranzactionate la Categoria a II-a a Bursei <strong>de</strong> Valori Bucureşti (“BVB”). După inchi<strong>de</strong>rea 

prezentei oferte, Societatea va incepe <strong>de</strong>mersurile pentru inscrierea Obligaţiunilor la cota BVB. 

Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare (“CNVM”) a autorizat aceasta oferta publică prin Decizia nr. 105 

din data <strong>de</strong> 21.01.2003. Principalii factori <strong>de</strong> risc ai ofertei publice sunt prezentati in secţiunile “Nota catre 

investitori” si “Caracteristicile <strong>de</strong> risc si randament ale valorilor mobiliare”. 

Societatea a <strong>de</strong>sfasurat o activitate <strong>de</strong> exploatare <strong>de</strong> la infiintare si pana in prezent si o activitate profitabila 

in ultimii trei ani. La data <strong>de</strong> 30.09.2002, Societatea avea o cifra <strong>de</strong> afaceri <strong>de</strong> 299.875.412 mii lei si un 

profit net <strong>de</strong> 124.521.517 mii lei. Activitatea <strong>de</strong> baza a SC IMPACT SA consta in lucrari <strong>de</strong> constructii - 

cod CAEN 4521. Conditiile generale din sectorul <strong>de</strong> constructii sunt prezentate la punctul 2.1.5 din 

prezentul <strong>Prospect</strong>. Societatea nu are si nu a avut probleme legate <strong>de</strong> protectia mediului. Natura produselor, 

a costului acestora si a cererii pentru produsele respective ca si date referitoare la disponibilitatea surselor 

<strong>de</strong> aprovizionare cu materii prime si materiale si gradul <strong>de</strong> variabilitate al acestoara sunt <strong>de</strong>scrise la punctul 

2.1.5 din prezentul prospect. Informatii privind relatiile management-angajati, grad <strong>de</strong> sindicalizare a fortei 

<strong>de</strong> munca, evolutia recenta a conflictelor <strong>de</strong> munca ca si informatii privind protectia muncii sunt prezentate 

la punctul 1.13 din prezentul prospect. 

VIZA DE AUTORIZARE APLICATA PE TEXTUL OFERTEI DEFINITIVE NU ARE VALOARE DE GARANTIE SI NU 

REPREZINTA O ALTA FORMA DE APRECIERE A C.N.V.M. CU PRIVIRE LA OPORTUNITATEA, AVANTAJELE SAU 

DEZAVANTAJELE, PROFITUL SAU RISCURILE PE CARE LE-AR PUTEA PREZENTA TRANZACTIILE DE INCHEIAT PRIN 

ACCEPTAREA OFERTEI PUBLICE OBIECT AL DECIZIEI. DECIZIA CERTIFICA NUMAI REGULARITATEA OFERTEI IN 

PRIVINTA EXIGENTELOR LEGII SI ALE NORMELOR ADOPTATE IN APLICAREA ACESTEIA. 

Intermediarul Ofertei 

ALPHA FINANCE ROMANIA

S.C. IMPACT S.A. 

<strong>Prospect</strong> <strong>de</strong> <strong>Oferta</strong> <strong>Publica</strong> <strong>Primara</strong> <strong>de</strong> <strong>Obligatiuni</strong> 

CUPRINS 

I. DEFINITII.......................................................................................................................................... 5 

II. NOTA CATRE INVESTITORI...................................................................................................... 9 

III. OFERTA PUBLICA PRIMARA.................................................................................................. 10 

IV. SUMARUL PROSPECTULUI DE OFERTA PUBLICA........................................................ 11 

V. INFORMATII PRIVIND SOCIETATEA SI ACTIVITATEA ACESTEIA ........................ 13 

1 INFORMATII DESPRE EMITENT............................................................................................... 13 

1.1 DENUMIREA, CODUL FISCAL SI SEDIUL INREGISTRAT AL SOCIETATII COMERCIALE........................ 13 

1.2 DATA SI NUMARUL INMATRICULARII SOCIETATII LA ORC; MODIFICARI ALE STATUTULUI 

SOCIETATII................................................................................................................................................ 13 

1.3 FORMA SI OBIECTUL DE ACTIVITATE AL SOCIETATII COMERCIALE................................................. 15 

1.4 DURATA SOCIETATII COMERCIALE................................................................................................. 17 

1.5 CAPITALUL SOCIAL........................................................................................................................ 17 

1.6 OFERTE PUBLICE PRECEDENTE ...................................................................................................... 17 

1.7 PLASAMENTE PRIVATE PRECEDENTE ............................................................................................. 18 

1.8 CARACTERISTICILE ACŢIUNILOR ................................................................................................... 18 

1.9 ACTIONARII SEMNIFICATIVI........................................................................................................... 18 

1.10 ADUNARILE GENERALE ALE ACTIONARILOR SI ADMINISTRAREA SOCIETATII................................ 19 

1.10.1 Adunarea Generala al Actionarilor ..................................................................................19 

1.10.2 Consiliul <strong>de</strong> Administratie .................................................................................................20 

1.11 DETINERILE DE ACŢIUNI ALE MEMBRILOR CONSILIULUI DE ADMINISTRATIE SI DIRECTORILOR 

EXECUTIVI ................................................................................................................................................ 20 

1.12 CURRICULUM VITAE ALE MEMBRILOR CONSILIULUI DE ADMINISTRATIE SI CONDUCERII EXECUTIVE 

21 

1.13 SALARIATI SI SINDICATE................................................................................................................ 22 

1.14 TRANZACŢIONAREA ACŢIUNILOR SC IMPACT SA...................................................................... 23 

2 DESCRIEREA ACTIVITATII EMITENTULUI .......................................................................... 24 

2.1 ACTIVITATEA OPERATIONALA .................................................................................................. 24 

2.1.1 Principalele Activitati ale Societatii ..................................................................................24 

2.1.2 Structura Organizatoricã a Emitentului ...........................................................................26 

2.1.3 Investitiile care Depasesc in Total 10% din Activele Totale ale Emitentului ..................26 

2.1.4 Plasamentele Financiare ale Emitentului ........................................................................26 

2.1.5 Piata si Evolutia Activitatii Emitentului ...........................................................................26 

2.2 SARCINI CARE GREVEAZă ACTIVELE FIXE ALE SOCIETATII............................................................. 29 

2.3 BREVETE, MăRCI ÎNREGISTRATE, DREPTURI DE AUTOR SI ALTE DREPTURI AFLATE ÎN PROPRIETATEA 

EMITENTULUI SAU ÎN FOLOSINTA ACESTUIA, PRECUM SI DURATA DE FOLOSINTÃ A ACESTORA................. 30 

2.4 PERSPECTIVELE DEZVOLTÃRII ACTIVITÃTII EMITENTULUI. OBIECTIVE PRIORITARE. EXTINDEREA 

ACTIVITATII.............................................................................................................................................. 30 

2.5 SURSE DE FINANTARE A PROIECTELOR DE DEZVOLTARE................................................................ 31 

2.6 PRELUARI SI FUZIUNI..................................................................................................................... 31 

2.7 SITUATIA FINANCIARA................................................................................................................... 32 

2.8 DIVIDENDE.................................................................................................................................... 34 

3 ELEMENTE INFORMATIONALE PRIVIND OFERTA PUBLICÃ......................................... 35 

3.1 DECIZIA AGA CU PRIVIRE LA OFERTA PUBLICA ........................................................................... 35 

ALPHA FINANCE ROMANIA 2



3.2 MÃRIMEA SI CARACTERISTICILE OFERTEI PUBLICE DE VALORI MOBILIARE.................................... 35 

3.3 CARACTERISTICILE OBLIGAŢIUNILOR ........................................................................................... 35 

3.3.1 Mecanismul <strong>de</strong> calcul ........................................................................................................36 

3.3.2 Plata cupoanelor si principalului......................................................................................38 

3.3.3 Rascumpararea Obligaţiunilor..........................................................................................39 

3.3.4 Avantajele si <strong>de</strong>zavantajele Obligaţiunii ...........................................................................39 

3.3.5 Agentul <strong>de</strong> plata al sumelor cuvenite <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> Obligaţiuni ..................................40 

3.3.6 Garantarea obligatiunilor..................................................................................................40 

3.4 CARACTERISTICILE DE RISC SI RANDAMENT ALE VALORILOR MOBILIARE CARE FAC OBIECTUL 

OFERTEI PUBLICE ...................................................................................................................................... 42 

3.5 MARIMEA FONDURILOR ESTIMATE A FI OBTINUTE CA URMARE A OFERTEI PUBLICE PRIMARE DE 

VANZARE ................................................................................................................................................. 42 

3.6 DESTINATIILE INCASARILOR OBTINUTE DIN VANZAREA OBLIGAŢIUNILOR .................................... 43 

3.7 LOCURILE DE SUBSCRIERE SI PROGRAMUL DE LUCRU CU PUBLICUL............................................. 44 

3.8 DATELE DE DESCHIDERE SI DE ÎNCHIDERE A OFERTEI PUBLICE. DREPTUL DE ÎNCHIDERE 

ANTICIPATÃ A OFERTEI PUBLICE. .............................................................................................................. 45 

3.9 PROCEDURILE FOLOSITE IN CAZ DE EXCES DE SUBSCRIPTIE SAU IN CAZ DE CERERE INSUFICIENTA 

45 

3.10 SINDICATUL DE INTERMEDIERE SI GRUPUL DE VANZARE.............................................................. 45 

3.11 AGENTUL DE TRANSFER SI DE PLATA, AGENTUL DE EXECUTIE SI MENTINERE A REGISTRULUI 

OBLIGATIUNILOR, SOCIETATEA DE DEPOZITARE PENTRU DERULAREA PREZENTEI OFERTE PUBLICE........ 45 

3.12 DREPTURI SI OBLIGATII DECURGAND DIN DETINEREA DE OBLIGAŢIUNI....................................... 45 

3.12.1 Drepturi Generale..............................................................................................................45 

3.12.2 Garantarea Obligaţiunilor................................................................................................46 

3.13 PREVEDERI REFERITOARE LA MODIFICAREA DREPTURILOR DETINATORILOR DE VALORI 

MOBILIARE............................................................................................................................................... 46 

3.14 ALTE INFORMATII REFERITOARE LA OBLIGAŢIUNI........................................................................ 46 

3.14.1 Subordonarea fatã <strong>de</strong> creantele si drepturile creditorilor si/sau ale <strong>de</strong>tinãtorilor altor 

valori mobiliare emise sau garantate <strong>de</strong> cãtre emitent; ..................................................................46 

3.14.2 Contractele financiare ale emitentului, inclusiv cele referitoare la plata divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>lor, 

majorãrile <strong>de</strong> capital (în cazul emisiunilor <strong>de</strong> valori mobiliare <strong>de</strong> credit convertibile), emisiunile <strong>de</strong> 

alte valori mobiliare sau serii <strong>de</strong> valori mobiliare <strong>de</strong> credit; ..........................................................46 

3.14.3 Tipurile <strong>de</strong> evenimente care conduc la nein<strong>de</strong>plinirea unor obligatii si care grabesc 

sca<strong>de</strong>nta Obligaţiunilor; ..................................................................................................................47 

3.14.4 Preve<strong>de</strong>ri referitoare la numirea reprezentantului <strong>de</strong>tinãtorilor <strong>de</strong> Obligaţiuni, functiile, 

drepturile si obligatiile acestuia.......................................................................................................47 

3.14.5 Indicatori financiari <strong>de</strong> indatorare, gradul <strong>de</strong> acoperire a dobanzilor din incasari........48 

3.14.6 Publicitatea Ofertei............................................................................................................48 

4 PROCEDURA DE SOLICITARE A OBLIGAŢIUNILOR.......................................................... 49 

4.1 CINE POATE SOLICITA OBLIGAŢIUNI............................................................................................. 49 

4.2 SUBSCRIEREA OBLIGAŢIUNILOR.................................................................................................... 49 

4.3 UNDE SE FACE SUBSCRIEREA OBLIGAŢIUNILOR............................................................................. 51 

4.4 PERIOADA DE SOLICITARE SI DREPTUL DE INCHIDERE ANTICIPATA................................................ 52 

4.5 NUMARUL DE OBLIGAŢIUNI CE POT FI SOLICITATE........................................................................ 52 

4.6 REVOCAREA SUBSCRIERILOR......................................................................................................... 52 

4.7 PROCEDURA DE ALOCARE ............................................................................................................. 52 

4.8 DECONTAREA OBLIGAŢIUNILOR ALOCATE.................................................................................... 52 

4.9 TRANZACŢIONAREA OBLIGAŢIUNILOR.......................................................................................... 52 

4.10 REGIMUL FISCAL AL OBLIGAŢIUNILOR.......................................................................................... 53 

4.10.1 Impozitarea veniturilor din dobanzi (cupoane) ................................................................53 

4.10.2 Impozitarea castigului <strong>de</strong> capital ......................................................................................54 

5 ALTE INFORMATII ....................................................................................................................... 55 

5.1 LITIGII ........................................................................................................................................... 55 

5.2 CONTRACTE CU AFILIATII.............................................................................................................. 55 




5.3 ALTE CREANTE ASUPRA EMITENTULUI .......................................................................................... 56 

5.4 INFORMATII CONFIDENTIALE ......................................................................................................... 56 

5.5 PERSOANELE CARE AU CONTRIBUIT SI SUB RESPONSABILITATEA CARORA A FOST COMPLETAT SI 

PREZENTAT PREZENTUL PROSPECT ........................................................................................................... 56 

5.6 DOCUMENTELE DE OFERTA........................................................................................................... 57 

VI. ANEXE.............................................................................................................................................. 58 




I. DEFINITII 

In intelesul prezentului <strong>Prospect</strong> termenii <strong>de</strong> mai jos au urmatoarele semnificatii: 

Agentul <strong>de</strong> Plata 

Garantarea emisiunii <strong>de</strong> 

Obligaţiuni 

BVB 

Banca 

CNVM 

Cupon, Rata Cuponului 

Calculul Cuponului 

Calendarul emisiunii <strong>de</strong> 

Obligaţiuni 

Cazurile <strong>de</strong> Culpa 

Plata cupoanelor si a principalului sca<strong>de</strong>nte se face <strong>de</strong> catre SC IMPACT SA 

in cuantumurile si termenele prevazute in acest <strong>Prospect</strong> 

Aceasta emisiune <strong>de</strong> Obligaţiuni este garantata impotriva riscului <strong>de</strong> neplata 

Bursa <strong>de</strong> Valori Bucureşti 

Alpha Bank Romania SA, societate bancara romana, cu sediul in Calea 

Dorobantilor, nr. 237B, sector 3, inregistrata in registrul bancar sub nr. RB – 

PJR-40-022/1999 

Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare 

Dobanda, respectiv rata dobanzii platita pentru Obligaţiunile emise in 

prezenta oferta publica 

Cuponul se calculeaza inmulţind valoarea in US$ a principalului la data 

fixării primului cupon cu rata cuponului stabilită pentru semestrul respectiv 

şi cu cursul <strong>de</strong> schimb leu/US$ al BNR valabil pentru ultima zi a semestrului 

respectiv. Valoarea cuponului in US$ calculată la începutul fiecărui semestru 

va face obiectul unei Raport curent întocmit conform Regulamentului 

CNVM nr 2/1996. Acesta se va comunica CNVM, pieţei <strong>de</strong> tranzactionare a 

Obligaţiunilor şi va fi publicat într-un ziar <strong>de</strong> circulaţie natională. 

Calendar întocmit la data fixării primului cupon şi care conţine datele 

referitoare la oferta (date <strong>de</strong> referinţă, date <strong>de</strong> început şi sfârşit ale 

semestrelor, datele <strong>de</strong> plată a cupoanelor şi principalului, data rascumpararii, 

etc). Calendarul emisiunii <strong>de</strong> obligaţiuni va face obiectul unei Raport curent 

întocmit conform Regulamentului CNVM nr 2/1996. Acesta se va comunica 

CNVM, pieţei <strong>de</strong> tranzactionare a Obligaţiunilor şi va fi publicat într-un ziar 

<strong>de</strong> circulaţie natională. Calendarul ofertei este prezentat in Anexa 1 

reprezinta oricare din urmatoarele evenimente: 

- “Falimentul” reprezinta <strong>de</strong>clararea procedurii falimentului SC IMPACT 

SA potrivit dispozitiilor Legii nr. 64 / 1995 sau dispozitiilor legale in vigoare 

la data respectiva 

- “Neplata la Sca<strong>de</strong>nta” reprezinta situatia in care SC IMPACT SA nu isi 

onoreaza in tot sau in parte obligatia asumata catre <strong>de</strong>tinatorii <strong>de</strong> obligatiuni 

<strong>de</strong> a plati la sca<strong>de</strong>nta prin intermediul Alpha Bank Romania SA Dobanda si 

/sau Principalul, exceptand Cazurile <strong>de</strong> Eroare. 

- “Neplata in Cazul Anularii Prezentei Oferte” reprezinta situatia in care SC 

IMPACT nu restituie <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> <strong>Obligatiuni</strong> contravaloarea 

Principalului in termen <strong>de</strong> 60 <strong>de</strong> zile <strong>de</strong> la data ramanerii <strong>de</strong>finitive a <strong>de</strong>ciziei 

<strong>de</strong> anulare a prezentei oferte, exceptand Cazurile <strong>de</strong> Eroare 




Cazurile <strong>de</strong> Eroare 

Dobanda variabila 

Data <strong>de</strong> referinta 

Data <strong>de</strong> Referinta 

Corespunzatoare Cazului 

<strong>de</strong> Culpa 

Data fixarii primului cupon 

Emitentul, Societatea 

Eroare umana 

Fixarea dobanzii 

Forta Majora 

Grup <strong>de</strong> Vanzare 

Intermediar 

Inchi<strong>de</strong>rea ofertei publice 

reprezinta acele situatii in care neplata <strong>de</strong> catre SC IMPACT SA a Dobanzii 

si/sau a Principalului nu se datoreaza inexistentei sau insuficientei fondurilor 

necesare platii Dobanzii si/sau a Principalului, ci unor alte cauze precum 

eroare umana sau Forta Majora. 

Rata dobanzii este LIBOR 6luni + 400pp, LIBOR 6luni fiind un element variabil 

Data <strong>de</strong> referinta este reprezentata <strong>de</strong> ultima zi a semestrului, <strong>de</strong>tinatorii <strong>de</strong> 

obligatiuni inregistrati in registrul obligatiunilor la aceasta data fiind 

indreptatiti la plata cuponului sau principalului, dupa caz. Daca ultima zi a 

semestrului este o zi nelucratoare se va lua in consi<strong>de</strong>rare urmatoarea zi 

lucratoare 

Este dupa caz: 

- in situatia “Cazului <strong>de</strong> culpa” ce consta in “Neplata la sca<strong>de</strong>nta”, este 

data <strong>de</strong> referinta a semestrului pentru care nu s-a efectuat plata 

Cuponului/Principalului corespunzatoare; 

- in situatiile “Cazului <strong>de</strong> culpa” ce constau in “Faliment” sau “Neplata in 

Cazul Anularii Prezentei Oferte” este a treia zi lucratoare dupa 

suspendarea <strong>de</strong> la tranzactionare conform punctului 3.14.3 din prezentul 

<strong>Prospect</strong>. 

A treia zi lucratoare <strong>de</strong> la data <strong>de</strong>punerii la CNVM <strong>de</strong> catre AFR a raportului 

privind rezultatele ofertei publice <strong>de</strong> Obligaţiuni 

SC IMPACT SA 

reprezinta acea situatie in care <strong>de</strong>si in contul <strong>de</strong>schis <strong>de</strong> SC IMPACT SA la 

Alpha Bank Romania SA in ve<strong>de</strong>rea efectuarii platilor potrivit prezentului 

<strong>Prospect</strong> existau sumele necesare platii Dobanzii si/sau Principalului, acestea 

nu au fost platite in tot sau in parte datorita unor cauze precum: omisiunea 

completarii unuia sau mai multor ordine <strong>de</strong> plata; erori in completarea 

ordinelor <strong>de</strong> plata; omisiunea efectuarii uneia sau mai multor viramente; 

erori in efectuarea viramentelor, etc. 

Rata dobanzii se fixează in prima zi a fiecărui semestru si va fi folosita 

pentru calculul cuponului care urmeaza a fi platit la sfârşitul semestrului 

respectiv 

Acea imprejurare <strong>de</strong> fapt, imprevizibila si <strong>de</strong> neinlaturat care impiedica in 

mod obiectiv si fara culpa executarea <strong>de</strong> catre SC IMPACT SA a obligatiei 

<strong>de</strong> plata a Dobanzii si / sau Principalului sau care impiedica in mod obiectiv 

si fara culpa Alpha Bank Romania SA sa proce<strong>de</strong>ze la executarea platilor 

ordonate <strong>de</strong> catre SC IMPACT SA catre <strong>de</strong>tinatorii <strong>de</strong> <strong>Obligatiuni</strong>. 

Alpha Bank Romania SA, societate bancara romana, cu sediul in Calea 

Dorobantilor, nr. 237B, sector 3, inregistrata in registrul bancar sub nr. RB – 

PJR-40-022/1999 

Alpha Finance Romania – autorizatia CNVM nr. 33/28.12.1994, nr <strong>de</strong> 

inregistrare la Registrul Comertului J40/20269/1994 

Data la care se incheie oferta publica <strong>de</strong> obligatiuni, respectiv fie data 




<strong>de</strong> <strong>Obligatiuni</strong> 

LIBOR 6luni 

Maturitatea Obligaţiunilor 

Numarul <strong>de</strong> zile intr-un an 

Obligaţiuni 

<strong>Oferta</strong> <strong>Publica</strong> 

Opţiune <strong>de</strong> rascumparare 

Principal 

<strong>Prospect</strong>ul <strong>de</strong> <strong>Oferta</strong> 

expirarii perioa<strong>de</strong>i <strong>de</strong> valabilitate a prezentei ofertei, fie data inchi<strong>de</strong>rii 

anticipate, dupa caz 

Dobanda <strong>de</strong> referinta pentru <strong>de</strong>pozitele plasate in US$ la 6 luni <strong>de</strong> pe piata 

interbancara <strong>de</strong> la Londra (calculata si anuntata zilnic <strong>de</strong> catre British 

Bankers Association). Pentru fixarea LIBOR 6luni in aceasta emisiune se va 

lua in consi<strong>de</strong>rare valoarea LIBOR 6luni publicata <strong>de</strong> ziarul “Financial Times” 

pentru o anumita data 

2 ani <strong>de</strong> la data fixarii primului cupon 

Numarul <strong>de</strong> zile ale unui un an este stabilit prin conventie la 360 zile 

calandaristice. 

Cele 49.800 Obligaţiuni cu valoare nominală <strong>de</strong> 1.000.000 lei fiecare, care 

fac obiectul aceastei oferte publice. Obligaţiunile sunt instrumente <strong>de</strong> 

investitii cu venit fix. 

<strong>Oferta</strong> publica primara <strong>de</strong> vanzare facuta <strong>de</strong> emitent pentru un numar <strong>de</strong> 

49.800 Obligaţiuni in conditiile prevazute <strong>de</strong> acest prospect <strong>de</strong> oferta publica 

Dreptul dar nu si obligatia Emitentului <strong>de</strong> a rascumpara Obligaţiunile inainte 

<strong>de</strong> ajungerea la maturitate 

Valoarea emisiunii <strong>de</strong> obligaţiuni susbcrise sau valoarea nominala a unei 

<strong>Obligatiuni</strong>, asa cum rezulta din context 

Acest <strong>Prospect</strong> <strong>de</strong> <strong>Oferta</strong> <strong>Publica</strong> 

Puncte procentuale (pp) Un punct procentual (1pp) = 0,01%. 

Rata <strong>de</strong> schimb leu/US$ 

Rambursare principal 

Raport curent 

Raport privind rezultatele 

ofertei publice <strong>de</strong> 

Obligaţiuni 

Cursul oficial leu/US$ anunţat <strong>de</strong> Banca Nationala a României valabil pentru 

ziua respectiva 

Rambursarea principalului se face in zece zile lucratoare din ziua maturitatii 

emisiunii <strong>de</strong> <strong>Obligatiuni</strong> sau din ziua rascumpararii <strong>Obligatiuni</strong>lor, dupa caz, 

la valoarea initiala subscrisa ajustata cu variatia cursului <strong>de</strong> schimb leu/US$ 

survenita intre data fixarii primului cupon si data maturitatii emisiunii sau a 

rascumpararii <strong>Obligatiuni</strong>lor, dupa caz. 

In situatia <strong>de</strong>clararii “Cazului <strong>de</strong> culpa”, rambursarea principalului se va face 

in termen <strong>de</strong> 5 zile lucratoare <strong>de</strong> la <strong>de</strong>clararea “Cazului <strong>de</strong> culpa” la valoarea 

initiala subscrisa ajustata cu variatia cursului <strong>de</strong> schimb leu/US$ survenita 

intre data fixarii primului cupon si “Data <strong>de</strong> Referinta Corespunzatoare 

Cazului <strong>de</strong> Culpa” 

Raport curent intocmit conform Regulamentului CNVM nr 2/1996, transmis 

CNVM, pieţei <strong>de</strong> tranzacţionare a Obligaţiunilor si publicat intr-un ziar <strong>de</strong> 

circulatie nationala. 

Raportul privind rezultatele ofertei publice <strong>de</strong> Obligaţiuni care se <strong>de</strong>pune la 

CNVM <strong>de</strong> catre Intermediarul ofertei dupa inchi<strong>de</strong>rea ofertei in conformitate 

cu preve<strong>de</strong>rile legale in vigoare 




Plata cuponului 

Subscriere, Subscriitor 

Valabilitatea ofertei 

Plata cuponului se face in trei zile lucratoare <strong>de</strong> la sfârşitul fiecărui semestru. 

Subscrierea Obligaţiunilor este operaţiunea <strong>de</strong> solicitare a cumpărării <strong>de</strong> 

Obligaţiuni din prezenta <strong>Oferta</strong>. Subscriitorul este persoana fizică sau 

juridică ce face subscrierea. 

Perioada <strong>de</strong> timp in care oferta este <strong>de</strong>schisă 




II. 

NOTA CATRE INVESTITORI 

Nici o alta persoana fizică sau juridică, in afara <strong>de</strong> Intermediar si Societate, nu a fost autorizată sa furnizeze 

informatii sau documente referitoare la <strong>Oferta</strong> <strong>de</strong>scrisa <strong>de</strong> acest <strong>Prospect</strong>. Orice informatie sau document 

necuprinse in prezentul prospect trebuie privite sub rezerva faptului ca nu au fost puse la dispozitie <strong>de</strong> catre 

Societate sau Intermediar. 

In luarea <strong>de</strong>ciziei <strong>de</strong> a investi in valorile mobiliare oferite, investitorii trebuie sa se bazeze pe propria 

examinare a termenilor ofertei, inclusiv a avantajelor si riscurilor implicate. 

Viza <strong>de</strong> autorizare aplicata pe textul ofertei <strong>de</strong>finitive nu are valoare <strong>de</strong> garantie si nu reprezinta o alta forma <strong>de</strong> 

apreciere a CNVM cu privire la oportunitatea, avantajele sau <strong>de</strong>zavantajele, profitul sau riscurile pe care le-ar putea 

prezenta tranzactiile <strong>de</strong> incheiat prin acceptarea ofertei publice obiect al <strong>de</strong>ciziei. Decizia certifica numai 

regularitatea ofertei in privinta exigentelor legii si ale normelor adoptate in aplicarea acesteia. 

Fiecare cumparator al Obligaţiunilor investeste pe propriul risc si, investind, se va consi<strong>de</strong>ra ca a confirmat, 

dovedit si garantat ca se incadreaza in conditiile prezentate in acest <strong>Prospect</strong>. 

Informatiile cuprinse in prospect sunt prezentate pe raspun<strong>de</strong>rea emitentului, consiliului sau <strong>de</strong> 

administratie, a societatii care face intermediarea si a cenzorilor sau auditorilor financiari, in functie <strong>de</strong> 

contributia fiecăruia dintre acestia la realizarea prospectului, in conformitate cu OUG 28/2002 modificata si 

aprobata <strong>de</strong> Legea 525/2002. Intermediarul nu face nici o interpretare a acestor informatii si nimic din 

continutul acestui prospect nu este si nu trebuie sa fie inteles ca fiind o promisiune sau ca o interpretare 

facuta <strong>de</strong> catre Intermediar. 

Fiecare cumparator al Obligaţiunilor trebuie sa respecte toate legile si reglementarile in vigoare potrivit 

legislatiei aplicabile in cazul cumpararii sau vanzarii Obligaţiunilor si trebuie sa obtina toate aprobarile si 

avizele necesare, nici Emitentul, nici Intermediarul neavand nici o responsabilitate in legatura cu aceasta. 

Inscrierea Obligaţiunilor la cota Bursei <strong>de</strong> Valori Bucureşti si inceperea tranzactionarii Obligaţiunilor la 

BVB sunt conditionate <strong>de</strong> inchi<strong>de</strong>rea Ofertei si aprobarea <strong>de</strong> catre BVB a admiterii la cota BVB a 

Obligaţiunilor emise <strong>de</strong> Societate. La momentul actual nu se poate preciza in ce masura si in ce orizont <strong>de</strong> 

timp vor fi obtinute aprobarile necesare pentru admiterea la cota BVB a acestor Obligaţiuni dar 

regulamentele BVB prevad ca un raspuns in acest sens trebuie dat <strong>de</strong> catre Comisia <strong>de</strong> Inscriere la Cota a 

BVB intr-un interval <strong>de</strong> 90 <strong>de</strong> zile <strong>de</strong> la data <strong>de</strong>punerii <strong>de</strong> catre Societate a tuturor documenetelor solicitate 

<strong>de</strong> catre BVB in ve<strong>de</strong>rea inscrierii Obligaţiunilor Societatii la cota BVB. 

Prezentul prospect a fost realizat <strong>de</strong> Intermediar pe baza informaţiilor puse la dispoziţie şi verificate <strong>de</strong> 

catre Emitent cu respectarea Regulamentelor CNVM si a OUG 28/2002 modificată si aprobată <strong>de</strong> Legea 

525/2002. 

Verificand continutul acestui prospect, Consiliul <strong>de</strong> Administratie al Societatii accepta responsabilitatea 

pentru continutul acestuia si confirma ca nu sunt omisiuni majore sau <strong>de</strong>claratii nea<strong>de</strong>varate referitoare 

la acest <strong>Prospect</strong>. 




III. 

OFERTA PUBLICA PRIMARA 

In data <strong>de</strong> 16.08.2002 Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor IMPACT SA a hotarat efectuarea 

unei emisiuni <strong>de</strong> Obligaţiuni in suma maxima <strong>de</strong> 1.500.000 US$ cu maturitate <strong>de</strong> 2 ani si plata semianuala 

a cuponului. Prin hotararea Consiliului <strong>de</strong> Adminstratie nr J848/24.09.2002 s-a hotarat in baza <strong>de</strong>ciziei 

AGEA anterioare emisiunea unui numar <strong>de</strong> 49.800 obligaţiuni cu valoare nominală <strong>de</strong> 1.000.000 lei, rata 

dobanzii <strong>de</strong> LIBOR 6luni + 4% şi opţiune <strong>de</strong> rascumpărare la 1 an din ziua fixării primului cupon. 

Cele 49.800 Obligaţiuni noi vor fi oferite prin oferta publica primara (“<strong>Oferta</strong> <strong>Publica</strong>”) realizata prin 

metoda celei mai bune executii in conformitate cu OUG 28/2002 privind valorile mobiliare, serviciile <strong>de</strong> 

investitii financiare si pietele reglementate aprobata prin Legea nr. 525/2002 si regulamentele CNVM in 

vigoare. <strong>Oferta</strong> publica se adreseaza unui numar nelimitat <strong>de</strong> investitori. 

Oricine doreste sa cumpere Obligaţiuni va avea obligatia sa completeze o cerere <strong>de</strong> subscriptie si sa 

efectueze varsamintele aferente, in numerar, la sediul Intermediarului sau in contul nr. BBB 2511. 

13.101717 ROL (beneficiar ALPHA FINANCE ROMANIA – IMPACT) <strong>de</strong>schis <strong>de</strong> Intermediar la 

ALPHA BANK ROMANIA sucursala Dorobanti. 

<strong>Oferta</strong> <strong>de</strong> Obligaţiuni <strong>de</strong>scrisa in prezentul <strong>Prospect</strong> este valabila pentru o perioada <strong>de</strong> 15 zile 

calendaristice, <strong>de</strong> la data <strong>de</strong> 10.02.2003 pana la data <strong>de</strong> 24.02.2003 conform <strong>de</strong>ciziei CNVM nr. 

105/21.01.2003. Aceasta perioada poate fi extinsa <strong>de</strong> catre Societate prin Intermediar si cu aprobarea 

CNVM pană la maxim 180 zile in conformitate cu legislaţia in vigoare. 

In caz <strong>de</strong> constatare a unor iregularitati, <strong>Oferta</strong> <strong>Publica</strong> poate fi anulata in termen <strong>de</strong> 90 <strong>de</strong> zile <strong>de</strong> la data 

primirii <strong>de</strong> catre CNVM a raportului privind rezultatele acesteia. 




IV. 

SUMARUL PROSPECTULUI DE OFERTA PUBLICA 

1. S.C. IMPACT S.A. 

Societatea: 


Sediul social 

Str. Horatiu nr 8-10, sector 1, Bucureşti 

Forma legala: 

Societate pe acţiuni constituita conform legii romane. 

Numarul si data inregistrarii Societatii: 

J40/1233/21.03.1991 

Durata: 

nelimitata 

Capital social: 

122.068.810 mii lei impartit in 122.068.810 acţiuni cu 

valoarea nominală <strong>de</strong> 1.000 lei/acţiune 

Actionari: la data <strong>de</strong> 25.12.2002 

Actionar % 

Popp Ioan Dan 32,878% 

Sandulescu Carmen 13,455% 

Actionari < 5% 53,667% 

Obiectul principal <strong>de</strong> activitate: 

- Lucrari <strong>de</strong> constructii, inclusiv lucrari <strong>de</strong> arta – cod CAEN 

4521 – construirea si exploatarea <strong>de</strong> imobile si terenuri. 

Date financiare: 

Table. – principalii indicatori financiari in perioada 1999-30.09.2002 (mii lei) 

31.12.1999 31.12.2000 31.12.2001 30.09.2002 

Cifra <strong>de</strong> afaceri 37.920.980 92.004.128 221.063.460 299.875.412 

Profit net 2.178.155 8.742.531 78.194.447 124.521.517 

Datorii totale 35.033.339 80.163.600 38.317.912 200.091.041 

Datorii pe termen lung 16.712.690 31.315.291 0 134.215.349 

Nota: Datele financiare pentru anii 1999, 2000 sunt conform RAS iar pentru anul 2001 si primele 3 trimestre ale anului 2002 conform 

OMF 94/2001. Sursa: IMPACT SA 




2. Descrierea ofertei 

Emitentul: 


Descrierea valorilor mobiliare: Obligaţiuni nominative, emise in forma 

<strong>de</strong>materializata, evi<strong>de</strong>ntiate prin inscrieri in cont 

Valoarea nominală a Obligaţiunior: 

1.000.000 lei 

Numerotarea Obligaţiunilor: IMP02 1-49.800 

Preţul <strong>de</strong> vanzare pe Obligatiune: 

1.000.000 lei 

Marimea fondurilor care se sconteaza a fi obtinute 

<strong>de</strong> catre Emitent: 

49.800.000.000 lei 

- din care comisionul <strong>de</strong> succes al intermediarului: 2.2% din valoarea ofertei subscrise platibil in lei la 

cursul <strong>de</strong> schimb leu/US$ al BNR valabil pentru 

data platii. 

Decontarea tranzactiilor: 

Perioada <strong>de</strong> valabilitate a Ofertei: 

Alocarea Obligaţiunilor: 

Destinatia fondurilor obtinute din <strong>Oferta</strong>: 

Grupul <strong>de</strong> Vanzare 

Registrul Obligaţiunilor: 

<strong>de</strong>contarea se va face conform punctului 4.8 din 

prezentul <strong>Prospect</strong>. 

15 zile calendaristice, in conditiile aprobate <strong>de</strong> 

CNVM 

alocarea se face pe baza subscrierilor validate 

potrivit principiului “primul venit-primul servit”, 

in ordinea inregistrarii cererilor <strong>de</strong> subscriere 

(tinand cont <strong>de</strong> data, ora si minutul inregistrate pe 

formularul <strong>de</strong> subscriere <strong>de</strong> catre Intermediarul 

ofertei), pana la concurenta numarului <strong>de</strong> 

obligatiuni oferite in prezenta oferta. 

Conform V (3.6) si VI (5) din prezentul <strong>Prospect</strong> 

Alpha Bank Romania 

Registrul Obligaţiunilor va fi tinut <strong>de</strong> BVB sau <strong>de</strong> 

o societate <strong>de</strong> registru in<strong>de</strong>pen<strong>de</strong>nt. 




V. INFORMATII PRIVIND SOCIETATEA SI ACTIVITATEA 

ACESTEIA 

1 INFORMATII DESPRE EMITENT 

1.1 Denumirea, codul fiscal si sediul inregistrat al societatii comerciale 

Acest <strong>Prospect</strong> <strong>de</strong> <strong>Oferta</strong> <strong>Publica</strong> contine informatii <strong>de</strong>spre societatea pe acţiuni IMPACT S.A. 

S.C. IMPACT S.A. este o persoana juridică inmatriculata la Registrul Comertului cu numarul 

J40/1233/21.03.1991. Societatea are codul unic <strong>de</strong> inregistrare 1553483. Sediul social al Societatii este in 

Bucureşti, Str. Horatiu nr. 8-10, sector 1. 

1.2 Data si numarul inmatricularii societatii la ORC; modificari ale statutului societatii 

Societatea IMPACT SA a fost inregistrata la Oficiul Registrului Comertului cu numarul <strong>de</strong> inregistrare 

J40/1233/1991 din data <strong>de</strong> 21.03.1991. 

La data inmatricularii, IMPACT SA avea un capital social <strong>de</strong> 10.710 mii lei impartit in 5.355 acţiuni cu 

valoare nominală <strong>de</strong> 2.000 lei. Actionarii societatii erau dupa cum urmeaza: 

Tabel. – Structura actionariatului SC IMPACT SA la data inmatricularii societatii 

Actionar Capital social (lei) Nr <strong>de</strong> acţiuni Valoare nominală (lei) % 

Popp Ioan Dan 426.000 213 2000 3,97% 

Sandulescu Carmen 424.000 212 2000 3,95% 

Alti actionari 9.860.000 4.930 2000 92,08% 

Total 10.710.000 5.355 2000 100.00% 

Sursa: IMPACT SA 

Modificarile contratului societatii comerciale sunt prezentate in continuare: 

1. Prin Cererea <strong>de</strong> Inscriere <strong>de</strong> Mentiuni nr. 15833/17.04.1992 au fost inregistrate modificarile actului 

constitutiv constand in majorarea capitalului social <strong>de</strong> la 10.710 mii lei la 11.564 mii lei prin emisiunea 

<strong>de</strong> noi acţiuni si modificarea obiectului <strong>de</strong> activitate. 


constitutiv cuprinse in actul aditional nr. 21192/07.07.1992 si anume majorarea capitalului social <strong>de</strong> la 

11.564 mii lei la 23.128 mii lei si stabilirea meto<strong>de</strong>i <strong>de</strong> plata a divi<strong>de</strong>ndului. 


constitutiv cuprinse in actul aditional nr. 29702/11.09.1992 si anume infiintarea unui punct <strong>de</strong> lucru in 

Bucureşti, Str Mihai Eminescu nr 60, sector 1. 



23.128 mii lei la 44.734 mii lei, rezervarea unui numar <strong>de</strong> 950 acţiuni la purtator la dispozitia 

administratorului pentru a fi distribuite salariatilor, introducerea dreptului <strong>de</strong> preferinta al vechilor 

actionari pentru cumpararea acţiunilor vandute <strong>de</strong> alti actionari. 



44.734 mii lei la 102.554 mii lei. 





constitutiv cuprinse in actele aditionale nr. 38219/6.05.1994 si 18654/6.05.1994 constand in majorarea 

capitalului social <strong>de</strong> la 102.554 mii lei la 202.764 mii lei, introducerea <strong>de</strong> noi activitati in obiectul <strong>de</strong> 

activitate, numirea unei noi Comisii <strong>de</strong> Cenzori si modificarea modului <strong>de</strong> vot in Adunarea Generala a 

Actionarilor. 


constitutiv cuprinse in actul aditional nr. 29106/8.07.1994 constand in infiintarea unui nou punct <strong>de</strong> 

lucru in Str Horatiu nr 8-10, sector 1, Bucureşti. 


constitutiv cuprinse in actul aditional nr. 10857/21.03.1995 constand in mutarea sediului in Bucureşti, 

str Horatiou nr 8-10, sector 1 si infiintarea unui punct <strong>de</strong> lucru in Bucureşti, Str Dacia nr 109, Sector 1. 


constitutiv cuprinse in actul aditional nr. 10858/21.03.1995 constand in majorarea capitalului social <strong>de</strong> 

la 202.764 mii lei la 277.726 mii lei. 


constitutiv cuprinse in actele aditionale nr. 3830/23.08.1995 si 40787/2.10.1995 constand in majorarea 

capitalului social <strong>de</strong> la 277.726 mii lei la 855.876 mii lei, infiintarea unui Consiliu <strong>de</strong> Administratie, 

modificarea modului <strong>de</strong> repartizare a profitului, infiintarea unui Consiliu Consultativ si alte modificari. 

11. Prin Cererea <strong>de</strong> Inscriere <strong>de</strong> Mentiuni nr. 39304/24.06.1996 a fost modificat art 21 alin 1 din statut 

referitor la repartizarea profitului si modificarea obiectului <strong>de</strong> activitate prin eliminarea unor activitati. 

12. Prin Cererea <strong>de</strong> Inscriere <strong>de</strong> Mentiuni nr. 68516/15.09. au fost inregistrate modificarile actului 

constitutiv cuprinse in actul aditional nr. 2536/11.11.1996 si 68516/15.11.1996 privind eliminarea din 

obiectul <strong>de</strong> activitate a articolului legat <strong>de</strong> activitatea bancara si tranzacţionarea <strong>de</strong> acţiuni. 


constitutiv cuprinse in actul aditional 1324/15.04.1997 constand in majorarea capitalului social <strong>de</strong> la 

855.876 mii lei la 1.088.598 mii lei. 



1.088.598 mii lei la 2.177.196 mii lei. 





constitutiv cuprinse in actul aditional 549/31.03.1998 constand in reducerea valorii nominale <strong>de</strong> la 

6.000 lei la 1.000 lei si alte modificari referitoare la adminstrarea societatii. 


constitutiv cuprinse in actul aditional 1934/27.10.1998 constand in modificarea unor articole din 

Statutul societatii, a in<strong>de</strong>mnizatiei adminstratorilor si cenzorilor. 



2.301.072 mii lei la 4.857.107 mii lei si completarea obiectului <strong>de</strong> activitate. 





constitutiv cuprinse in actul aditional 1618/22.06.2000 legate <strong>de</strong> adminstrarea societatii. 


constitutiv cuprinse in actele aditionale 1478/10.11.2000 si 1489/14.11.2000 constand in majorarea 

capitalului social <strong>de</strong> la 4.857.107 mii lei la 22.684.207 mii lei, numirea unei noi Comisii <strong>de</strong> Cenzori si 

stabilirea in<strong>de</strong>mnizatiilor acestora, intorducerea unor preve<strong>de</strong>ri noi privind Consiliul Consultativ, 

intrunirea AGA Extraordinara, atributiile AGA Ordinara si Extraordinara. 









34.026.310 mii lei la 59.728.280 mii lei, a obiectului <strong>de</strong> activitate, etc. 


constitutiv cuprinse in actul aditional nr. 947/14.08.2001 constand in completarea obiectului <strong>de</strong> 

activitate si in actul aditional nr. 967/17.08.2001 constand in inscrierea <strong>de</strong>ciziilor AGA din 11.08.2001. 


constitutiv cuprinse in actul aditional nr. 1131/25.09.2001 constand in radierea unor puncte <strong>de</strong> lucru. 


constitutiv cuprinse in actul aditional nr.1285/29.10.2001 constand in majorarea capitalului social <strong>de</strong> la 


27. Prin Cererea <strong>de</strong> Inscriere <strong>de</strong> Mentiuni nr. 204271/28.11.2001 s-a inregistrat o rectificare a unei erori 

materiale. 


constitutiv cuprinse in actul aditional nr.35/10.01.2002 constand in <strong>de</strong>schi<strong>de</strong>rea unui punct <strong>de</strong> lucru. 








constitutiv cuprinse in actul aditional nr. 470/13.06.2002 constand in modificarea obiectului <strong>de</strong> 

activitate. 

33. Prin Cererea <strong>de</strong> Inscriere <strong>de</strong> Mentiuni nr. 202622 au fost inregistrate modificarile actului constitutiv 

cuprinse in actul aditional 4603/13.08.2002 constand in majorarea capitalului social <strong>de</strong> la 72.194.706 

mii lei la 122.068.810 mii lei. 

1.3 Forma si obiectul <strong>de</strong> activitate al societatii comerciale 

SC IMPACT S.A. este o societate comerciala pe acţiuni. 

Obiectul <strong>de</strong> activitate 

In conformitate cu actul constitutiv al Societatii, obiectul <strong>de</strong> activitate al societatii este constituit din: 

1. Cumpararea – vanzarea, amenajarea, construirea si exploatarea <strong>de</strong> imobile si terenuri; 

2. Activitati <strong>de</strong> constructii civile si industriale, proiectare, executie si consulting; 

3. Intermedierea <strong>de</strong> inchirieri si vanzari-cumparari <strong>de</strong> apartamente, imobile si terenuri; 

4. Importul-exportul si comercializarea <strong>de</strong> bunuri <strong>de</strong> consum, autovehicule, piese <strong>de</strong> schimb si accesorii. 

Modificari ale obiectului <strong>de</strong> activitate 

Prin Cerea <strong>de</strong> Inscriere <strong>de</strong> Mentiuni nr. 15833/17.04.1992 a fost modificat obiectul <strong>de</strong> activitate prin 

adaugarea urmatoarelor activitati: 

- activitati <strong>de</strong> constructii civile si industriale, proiectare, executie si consulting; 

- proiectarea, executia si comercializarea <strong>de</strong> mobilier; 

- activitate bancara, tiparirea si tranzactionarea <strong>de</strong> hartii <strong>de</strong> valoare (actiuni, cambii, cecuri, obligatiuni, 




titluri <strong>de</strong> credit; 

Prin Cererea <strong>de</strong> Inscriere <strong>de</strong> Mentiuni nr. 27416/23.06.1994 a fost modificat obiectul <strong>de</strong> activitate prin 

adaugarea urmatoarelor activitati: 

- intermedierea <strong>de</strong> inchirieri si vanzari-cumparari <strong>de</strong> apartamente, imobile si terenuri; 

- servicii <strong>de</strong> transport auto <strong>de</strong> persoane si/sau marfuri, intern si international. 


eliminarea urmatoarelor activitati: 

- activitate bancara, tiparirea si tranzactionarea <strong>de</strong> hartii <strong>de</strong> valoare (actiuni, cambii, cecuri, obligatiuni, 

titluri <strong>de</strong> credit; 


inclu<strong>de</strong>rea urmatoarelor activitati: 

- operatiuni <strong>de</strong> leasing imobiliar. 



- comercializarea <strong>de</strong> materiale, echipamente, semifabricate si subansamble pentru constructii. 

Prin Cererea <strong>de</strong> Inscriere <strong>de</strong> Mentiuni nr. 100029/17.08.2001 s-a inregistrat obiectul principal <strong>de</strong> activitate 

al SC IMPACT SA ca fiiind: 

Lucrari <strong>de</strong> constructii, inclusiv lucrari <strong>de</strong> arta – cod CAEN 4521 – construirea si exploatarea <strong>de</strong> imobile si 

terenuri. 



2010 – prelucrarea bruta a lemnului si impregnarea lemnului; 

2020 – fabricarea <strong>de</strong> produse stratificate din lemn; 

2030 – fabricarea <strong>de</strong> elemente <strong>de</strong> dulgherie si tamplarie pentru constructii; 

2661 – fabricarea elementelor din beton pentru constructii; 

2812 – structuri si tanplarii metalice; 

4511 – <strong>de</strong>molarea constructiilor, terasamente si organizare <strong>de</strong> santier. 

Filiale si sucursale 

Societatea IMPACT nu are filialele sau sucursale. 

Participatii 

SC IMPACT SA are participatii in urmatoarele societati comericale la data <strong>de</strong> 30.09.2002: 

Tabel. – Participatiile IMPACT 

Societate Valoare participatie in mii lei Participatie in % 

Hobbit Intermediere Asigurari SA 946.020 95% 

BIPACT 95 SA 8.000 62,91% 

Nova Invest SA 1.000 20% 

Serca SA 2.280 1% 

Sursa : Impact SA 




1.4 Durata societatii comerciale 

Durata societatii IMPACT SA este nelimitata. 

1.5 Capitalul social 

SC IMPACT SA are un capital social <strong>de</strong> 122.068.810.000 lei integral subscris si platit, impartit in 

122.068.810 acţiuni comune, nominale cu valoare nominală <strong>de</strong> 1.000 lei/acţiune. 

Rezerve 

La data <strong>de</strong> 30.09.2002 rezervele societatii erau in valoare <strong>de</strong> 35,99 miliar<strong>de</strong> <strong>de</strong> lei dupa cum urmeaza: 

Tabel. – Rezerve si alte fonduri <strong>de</strong> natura rezervelor 

- mii lei - 31.12.1999 31.12.2000 31.12.2001 30.09.2002 

Rezerva legala 1.257.128 3.379.287 7.900.668 7.900.668 

Prime legate <strong>de</strong> capital 2.239.778 1.246.605 14 3.414.210 

Diferente din reevaluare 8.935.997 0 0 

Alte rezerve si fonduri 9.046.618 15.519.396 70.519 24.682.345 

Total rezerve si alte fonduri 12.543.524 29.081.285 7.971.201 35.997.224 


Aport in natura 

Aportul in natura in valoare <strong>de</strong> 351.000 lei a fost facut la constituirea societatii si a constat dintr-un ghiseu 

“Rent a car”. Evaluarea aportului in natura s-a făcut <strong>de</strong> către evaluatori autorizaţi. Pentru aportul in natură 

au fost distribuite un numar <strong>de</strong> 351 acţiuni cu valoare nominală <strong>de</strong> 1.000 lei/acţiune. 

Profituri nedistribuite 

Profitul nedistribuit aferent anului 2001 in valoare <strong>de</strong> 73.602.574 mii lei a fost repartizat ulterior închi<strong>de</strong>rii 

anului financiar impreuna cu profitul nerepartizat aferent anului 2000 rezultat in urma ajustarilor conform 

normelor OMF 94/2001 si OMF 2332/2001 dupa cum urmează: 

Profit nedistribuit aferent anului 2001 - 73.602.574 mii lei 

Profit nedistribuit aferent anului 2000 dupa ajustari conform OMF 94/2001 – 9.087.302 mii lei 

TOTAL PROFIT DE REPARTIZAT - 82.689.875 mii lei 

Tabel: Repartizarea profitului nedistribuit 

Destinatii -lei - 

Fond pentru participare la profit a administratorilor si salariatilor 4.102.242.211 

Fond pentru <strong>de</strong>zvoltare capacitatilor <strong>de</strong> productie 25.410.755.339 

Fond <strong>de</strong> <strong>de</strong>zvoltare din profit 15.179.649.310 

Fond pentru divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> 37.997.228.883 

TOTAL PROFIT DE REPARTIZAT 82.689.875.742 

Sursa: SC IMPACT SA 

1.6 Oferte publice prece<strong>de</strong>nte 

In anul 2001, SC IMPACT SA a oferit la vanzare prin oferta publica primara un numar <strong>de</strong> 3.033.574 

acţiuni, nominative, cu valoarea nominală <strong>de</strong> 1.000 lei/acţiune, la preţul <strong>de</strong> 3.600 lei/acţiune. Aceasta oferta 

s-a incheiat fara ca nici o acţiune sa fie subscrisa. Raportul dintre preţul <strong>de</strong> vanzare al acţiunilor in cadrul 




ofertei si preţul curent <strong>de</strong> tranzacţionare este 3.600 lei/5.300 lei la data intocmirii <strong>Prospect</strong>ului adica data <strong>de</strong> 

21.01.2003. 

1.7 Plasamente private prece<strong>de</strong>nte 

SC IMPACT SA a <strong>de</strong>rulat un numar <strong>de</strong> trei plasamente private care s-au incheiat fara succes in anii 1996, 

1999 si 2000. 

1.8 Caracteristicile acţiunilor 

SC IMPACT SA are in circulatie un numar <strong>de</strong> 122.068.810 acţiuni cu valoarea nominală <strong>de</strong> 1.000 

lei/acţiune. 

Acţiunile sunt comune, nominative, <strong>de</strong>materializate si liber transferabile. Proprietatea asupra acţiunilor 

poate fi transferata in conformitate cu preve<strong>de</strong>rile legale. 

Fiecare acţiune <strong>de</strong>tinuta <strong>de</strong> catre actionari confera acestora urmatoarele drepturi: 

- fiecare pachet <strong>de</strong> 100 <strong>de</strong> acţiuni sau fracţiune <strong>de</strong> pachet <strong>de</strong> 100 <strong>de</strong> acţiuni da dreptul la un vot, egal, in 

adunarea genarala; 

- dreptul <strong>de</strong> a alege si <strong>de</strong> a fi alesi in organele <strong>de</strong> conducere ale societatii; 

- dreptul <strong>de</strong> a participa, in proportia aportului lor la capitalul social, la distribuirea profiturilor nete 

anuale ale societatii (sub forma <strong>de</strong> divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>) si a activului net rezultat in urma lichidarii; 

- alte drepturi conform legilor romane. 

1.9 Actionarii semnificativi 

Structura actuala a actionariatului SC IMPACT SA este dupa cum urmeaza: 

Table. – Structura actuala a actionariatului la IMPACT SA (data <strong>de</strong> 25.12.2002). 

Actionar Nr <strong>de</strong> acţiuni % 

Popp Ioan Dan 40.133.683 32,878% 

Sandulescu Carmen 16.424.038 13,455% 

Actionari < 10% 65.511.089 53,667% 

Total 122.068.810 100% 


Conform legislatiei in vigoare, actionarii semnificativi ai SC IMPACT SA sunt cei care <strong>de</strong>tin procente <strong>de</strong> 

peste 10% din acţiunile emise <strong>de</strong> societate. 

Conform tabelului anterior, IMPACT SA are doi actionari semnificativi persoane fizice si anume dnul Popp 

Ioan Dan cu cu procent <strong>de</strong> 32,878% din acţiuni si dna Sandulescu Carmen cu un procent <strong>de</strong> 13,455% din 

acţiuni. 

SC IMPACT SA nu are actionari semnificativi persoane juridice. 




1.10 Adunarile Generale ale Actionarilor si administrarea societatii 

1.10.1 Adunarea Generala al Actionarilor 

In conformitate cu legislaţia in vigoare si actul constitutiv al Societatii, Adunarea Generala a Actionarilor 

este organul <strong>de</strong> conducere al Societatii, care hotaraste asupra activitatii acesteia. 

Adunarea Generala poate fi Ordinara si Extraordinara. 

Adunarea Generala Ordinara se intruneste o data pe an, in cel mult 90 <strong>de</strong> zile <strong>de</strong> la incheierea exercitiului 

financiar. 

Adunarea Generala Ordinara are urmatoarele prerogative: 

- alege presedintele consiliului <strong>de</strong> administratie, pe ceilalti membri ai consiliului <strong>de</strong> administratie, 

precum si pe directorii executivi, le stabileste competentele si raspun<strong>de</strong>rile, precum si remuneratiile 

(inclusiv alte avantaje) si garantiile, se pronunta asupra gestiunii lor, ii <strong>de</strong>scarca <strong>de</strong> gestiune si ii 

revoca; 

- aproba si modifica programul <strong>de</strong> activitate al societatii si bugetul <strong>de</strong> venituri si cheltuieli, pentru 

exercitiul urmator, intocmite <strong>de</strong> consiliul <strong>de</strong> administratie; 

- examineaza, aproba si modifica bilantul contabil si contul <strong>de</strong> profit si pier<strong>de</strong>re, pentru exercitiul 

prece<strong>de</strong>nt, dupa ce a luat cunostinta <strong>de</strong> raportul consiliului <strong>de</strong> administratie si al comisiei <strong>de</strong> cenzori; 

aproba repartizarea profiturilor nete (divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>lor) intre actionari sau utilizarea lor in alt mod; 

- modifica nivelul fondului <strong>de</strong> rezerva statutar, stabileste nivelul fondului <strong>de</strong> <strong>de</strong>zvoltare si al altor 

fonduri pe care le consi<strong>de</strong>ra necesare pentru bunul mers al societatii, cu respectarea in toate cazurile a 

legii romane; 

- hotaraste infiintarea si <strong>de</strong>sfiintarea <strong>de</strong> sucursale, filiale sau agentii ale societatii, in Romania si in 

strainatate, in conditiile legii; 

- hotaraste gajarea, inchirierea sau <strong>de</strong>sfiintarea uneia sau mai multora dintre unitatile societatii; 

- stabileste structura organizatorica a societatii, schema <strong>de</strong> personal si nivele generale <strong>de</strong> salarizare, 

precum si indatoririle si responsabilitatile personalului societatii pe compartimente si functiuni; 

- hotaraste cu privire la contractarea <strong>de</strong> imprumuturi bancare pe termen lung, inclusiv a celor externe; 

- hotaraste asupra oricaror altor aspecte privind societatea, inscrise pe ordinea sa <strong>de</strong> zi, pe care legea, 

contractul <strong>de</strong> societate sau statutul le stabileste a fi <strong>de</strong> competenta sa. 

Adunarea Generala Extraordinara se intruneste ori <strong>de</strong> cate ori este nevoie a se lua o <strong>de</strong>cizie pentru: 

- schimbarea sediului societatii 

- marirea sau reducerea capitalului social, modificarea numarului <strong>de</strong> acţiuni sau a valorii nominale 

acestora, precum si la cesiunea acţiunilor; 

- emisiunea <strong>de</strong> obligaţiuni; 

- schimbarea obiectului <strong>de</strong> activitate; 

- schimbarea formei juridice a societatii; 

- fuziunea (prin absorbtie sau contopire), divizarea, dizolvarea anticipata si lichidarea societatii, numind 

lichidatorii acesteia; analizeaza raportul <strong>de</strong> lichidare si hotaraste cu privire la rezultatele lichidarii; 

- hotaraste actionarea in justitie a membrilor consiliului <strong>de</strong> administratie (inclusiv a directorilor executivi 

ai societatii), precum si a cenzorilor pentru daunele pricinuite societatii, <strong>de</strong>semnand persoana 

insarcinata sa exercite acţiunea; <strong>de</strong> asemenea, <strong>de</strong>ci<strong>de</strong> privind renuntarea la aceste acţiuni. 

- prelungirea sau reducerea duratei <strong>de</strong> functionare a societatii, stabilita prin contractul <strong>de</strong> societate. 

- Hotaraste asupra oricaror alte modificari ale contractului <strong>de</strong> societate sau ale statutului si adopta 

hotarari in orice alte probleme pe care legea, contractul <strong>de</strong> societate sau statutul le stabileste a fi <strong>de</strong> 

competenta sa. 




Pentru valabilitatea <strong>de</strong>liberarilor adunarii generale ordinare si extraordinare sunt necesare: 

- la prima convocare, prezenta actionarilor care sa reprezinte cel putin jumatate din capitalul social, iar 

hotararile sa fie luate <strong>de</strong> actionarii care <strong>de</strong>tin cel putin jumatate plus unu din capitalul social prezent 

sau reprezentat la adunare. 

- daca la prima convocare adunarea generala ordinara sau extraordinara nu poate lucra din cauza 

nein<strong>de</strong>plinirii conditiilor <strong>de</strong> mai sus, adunarea ce se va intruni, dupa a doua convocare, poate sa 

<strong>de</strong>libereze si sa ia hotarari asupra problemelor puse la ordinea <strong>de</strong> zi a celei dintai adunari, oricare ar fi 

partea <strong>de</strong> capital reprezentata <strong>de</strong> actionarii prezenti sau reprezentati, <strong>de</strong> catre actionarii reprezentand 

jumatate plus unu din capitalul social prezent la adunare. 

Hotararile adunarilor se iau prin vot <strong>de</strong>schis. Modul <strong>de</strong> exercitare a dreptului <strong>de</strong> vot: pentru fiecare pachet 

<strong>de</strong> 100 <strong>de</strong> acţiuni sau fractie <strong>de</strong> pachet <strong>de</strong> 100 <strong>de</strong> acţiuni, fiecare actionar are dreptul la un vot. 

1.10.2 Consiliul <strong>de</strong> Administratie 

Societatea IMPACT SA este administrata <strong>de</strong> 3 (trei) administratori care formeaza Consiliul <strong>de</strong> 

Administratie. Doi dintre administratori sunt persoane fizice, al treilea fiind persoana juridică, in conditiile 

art. 136 din Legea 31/1990, republicata. Reprezentatul permanent al administratorului persoana juridică, 

<strong>de</strong>semnat <strong>de</strong> acesta cu aprobarea AGA Impact SA, in<strong>de</strong>plineste si functia <strong>de</strong> Presedinte al Consiliului <strong>de</strong> 

Administratie. Mandatul administratorilor este pe o perioada <strong>de</strong> 4 (patru) ani dupa care pot fi realesi. 

In conformitate cu actul constitutiv al Societatii, Consiliul <strong>de</strong> Administratie al Societatii are urmatoarele 

prerogative: 

Consiliul <strong>de</strong> Administratie ia <strong>de</strong>cizii si este informat asupra operatiunilor <strong>de</strong>sfasurate <strong>de</strong> Societate <strong>de</strong> catre 

Directorii Executivi care vor prezenta rapoarte scrise. Deciziile se iau cu 2(doua) voturi “pentru” din cele 

trei posibile. Pentru valabilitatea <strong>de</strong>ciziilor este necesara prezenta Presedintelui Consiliului <strong>de</strong> Adminstratie 

sau a imputernicitului acestuia. 

Presedintele Consiliului <strong>de</strong> Administratie conduce directorii executivi. El angajeaza societatea in 

raporturile juridice cu tertii. 

In perioada dintre doua adunari generale extraordinare, Consiliul <strong>de</strong> Administratie are urmatoarele 

atributii : 

♦ aproba mutarea sediului principal in cadrul mun. Bucureşti ; 

♦ majorarea capitlului social cu cel mult 100% ; 

♦ completarea obiectului <strong>de</strong> activitate. 

Actul constitutiv si actele aditionale la acesta fac parte din Anexele la <strong>Prospect</strong>. 

1.11 Detinerile <strong>de</strong> acţiuni ale membrilor Consiliului <strong>de</strong> Administratie si directorilor executivi 

Detinerile <strong>de</strong> acţiuni emise <strong>de</strong> Societate ale membrilor Consiliului <strong>de</strong> Administratie al Societatii la data <strong>de</strong> 

25.12.2002 sunt prezentate in continuare: 

Tabel. – Detinerile <strong>de</strong> acţiuni ale membrilor Consiliului <strong>de</strong> Administratie 

Actionar Functie Nr <strong>de</strong> acţiuni (%) 

Popp Ioan Dan Presedinte CA 40.133.683 32,88% 

Naftanaila Ioan Administrator 421.681 0,34% 

Posteuca Romulus Adminstrator 2.224.326 1,82% 





Detinerile <strong>de</strong> acţiuni emise <strong>de</strong> Societate ale directorilor executivi ai Societatii la data <strong>de</strong> 30.11.2002 sunt 

prezentate in continuare: 

Tabel. – Detinerile <strong>de</strong> acţiuni ale directorilor executivi 

Actionar Functia Nr <strong>de</strong> acţiuni (%) 

Sandulescu Carmen Director Economic 16.424.038 13,45% 

Albu Ioan Director Productie 184.753 0,15% 

Chirita Florin Director Investitii 129.314 0,10% 

Naftanaila Minodora Director Financiar 339.720 0,27% 

Toghina Dan Director Calitate 62.146 0,05% 

Graur Alexandru Director Marketing <strong>de</strong> Vanzari - - 

Vlad Ramona Director Resurse Umane - - 


1.12 Curriculum vitae ale membrilor Consiliului <strong>de</strong> Administratie si conducerii executive 

Consiliul <strong>de</strong> Administratie 

Consiliul <strong>de</strong> Administratie este asigurata <strong>de</strong> o echipa formata din urmatorii: 

Nume Functia Domiciliul/Sediul Cetatenia Data <strong>de</strong> 

nastere/inmatri 

culare 

1. SC HAVILA Presedinte CA Sos Mihai Bravu nr 67-73, Societate 

Nr inregistare 

TRADING 

Bl C18, ap 90, sector 2, inmatriculata in 

ORC 

INTERNATIONAL 

Bucureşti 

Romania 

40/26453/’94, 

SRL reprezentata <strong>de</strong> dnul 

cod fiscal 

R6712040 

Popp Ioan Dan 

2. Naftanaila Ioan Administrator Str Kepler nr 4, Bl 1, Sc Romana 22.04.1947 

A, Ap 10, sector 2, 

Bucureşti 

3. Posteuca Romulus Adminstrator Ploiesti, Str. Cameliei nr Romana 20.05.1935 

6, Bl 43, Ap 5 


1. SC HAVILA TRADING INTERNATIONAL SRL exercita functia <strong>de</strong> Presedinte al Consiliului 

<strong>de</strong> administratie prin reprezentantul sau permanent, domnul Popp Ioan Dan – Dnul Popp Ioan 

Dan este absolvent al Institutului Politehnic Bucureşti cu specializarea automatizari si calculatoare 

si a numeroase cursuri <strong>de</strong> specializare postunivesitare. Dnul Popp este fondator si director general 

al SC IMPACT SA din anul 1991. Dnul Popp este <strong>de</strong> asemenea Vicepresedinte ARAI (Asociatia 

Romana a Agentiilor Imobiliare). 

2. Dnul Naftanaila Ioan – Dnul Naftanaila Ioan este absolvent al Aca<strong>de</strong>miei <strong>de</strong> Studii Economice 

(1971-1975), <strong>de</strong>tine o diploma postuniversitara acordata <strong>de</strong> Ministerul Afacerilor Externe in 1981 

si doctoratul in economie obtinut in 1995 <strong>de</strong> la Aca<strong>de</strong>mia <strong>de</strong> Studii Economice Bucureşti. Dnul 

Naftanaila este administrator al SC IMPACT SA din anul 1995. 

3. Dnul Posteuca Romulus - Dnul Posteuca Romulus este absolvent ca Sef <strong>de</strong> Promotie al Facultatii 

<strong>de</strong> Utilaj Chimic din cadrul Institutului Politehnic Bucureşti, promotia 1952-1957 si Doctorand al 

Institutului <strong>de</strong> Petrol Ploiesti in perioada 1972-1976. Dnul Posteuca este adminstrator al societatii 

IMPACT SA din anul 1995. 




Conducerea executiva 

Conducerea executiva este asigurata <strong>de</strong> o echipa formata din urmatorii: 

Nume Functia Domiciliul Cetatenia Data <strong>de</strong> nastere 

1. Sandulescu Carmen Director Economic Str Mihai Bravu nr. 67-73, Bl Romana 18.04.1964 

C18, ap 90, sector 2 

2. Albu Ioan Director Productie Bucureşti, Str. Spatarului nr 40, Romana 20.01.1941 

Sector 2 

3. Chirita Florin Director Investitii Bucureşti, Aleea Giurgeni nr 2, Romana 2.02.1964 

Bl F14, Ap 62, Sector 3 

4. Graur Alexandru Director Marketing Bucureşti, Soseaua Stefan cel Romana 1.10.1972 

<strong>de</strong> Vanzari Mare nr 32, Bl. 26, Et 3, Ap. 

21, Sector 2 

5. Naftanaila Minodora Director Financiar Bucureşti, Str. Kepler, Sector 2 Romana 20.10.1957 

6. Toghina Dan Director Calitate Bucureşti, sector 3, Str 

Romana 20.07.1965 

Rotunda, nr 11, Bl H21, Ap. 5 


1. Dna Sandulescu Carmen - Dna Sandulescu Carmen este absolventa a Facultatii <strong>de</strong> Comert din 

cadrul Aca<strong>de</strong>miei <strong>de</strong> Studii Economice Bucureşti si a mai multor cursuri <strong>de</strong> specializare <strong>de</strong> 

evaluare, planificarea investitiilor si piete <strong>de</strong> capital. Dna Sandulescu face parte dintre fondatorii 

SC IMPACT SA si este director economic al societatii si actionar semnificativ din anul 1991. 

2. Dnul Albu Ioan – Dnul Albu Ioan este absolvent al Facultatii <strong>de</strong> Constructii Civile si Industriale 

din cadrul Institutului Politehnic Cluj. Dnul Ioan lucreaza pentru SC IMPACT SA din anul 1994 si 

tot din acest an este Director Tehnic al societatii. 

3. Dnul Chirita Florin – Dnul Chirita Florin este absolvent al Facultatii TCM din cadrul 

Universitatii Politehnice Bucureşti si a unui numar <strong>de</strong> alte cursuri <strong>de</strong> management si IT. Dnul 

Chirita lucreaza pentru SC IMPACT SA din anul 1993 ca adminstrator IT si publicitate. Din anul 

2001, Dnul Chirita este Director <strong>de</strong> Investitii si Dezvoltare al societatii. 

4. Dnul Graur Alexandru – Dnul Graur Alexandru este absolvent al Facultatii <strong>de</strong> Electrotehnica din 

cadrul Universitatii Politehnice Bucureşti si a numeroase cursuri <strong>de</strong> specializare. Dnul Graur este 

Director <strong>de</strong> Marketing <strong>de</strong> Vanzari al SC IMPACT SA din anul 2002. 

5. Dna Naftanaila Minodora - Dna Naftanaila Minodora este absolventa a Facultatii <strong>de</strong> Economia 

Industriei Constructiilor si Transporturilor si a numeroase alte cursuri <strong>de</strong> specializare in 

contabilitate, fiscalitate, management. Dna Naftanaila este angajat al SC IMPACT SA din anul 

1992 in postul <strong>de</strong> contabil-sef din anul 2001, Dna Naftanaila ocupa pozitia <strong>de</strong> Director Financiar- 

Contabil. 

6. Dnul Toghina Dan - Dnul Toghina Dan este absolvent al Facultatii <strong>de</strong> Energetica din cadrul 

Universitatii Politehnice Bucureşti si a numeroase alte cursuri <strong>de</strong> pregatire in management in 

general si managementul calitatii in particular. Dnul Toghina este angajat al SC IMPACT SA din 

mai 2001 in functia <strong>de</strong> Director Calitate. 

Auditorii Societatii 

Auditorul societatii IMPACT SA Bucureşti este societatea societatea SCOT & Company Consulting S.R.L 

1.13 Salariati si sindicate 

Numarul <strong>de</strong> salariati la data <strong>de</strong> 30.09.2002 este <strong>de</strong> 613. Clasificarea personalului IMPACT pe principalele 

<strong>de</strong>partamente la data <strong>de</strong> 30.09.2002 este prezentata in continuare: 




DEPARTAMENT NR. OAMENI DEPARTAMENT NR. OAMENI 

Calitate 6 Juridic 2 

Aprovizionare 3 Proiectare 39 

Comercial 47 Protectia Muncii 2 

Economic 2 Regie 4 

Executie 344 Resurse Umane 8 

Financiar Contabil 15 Productie 35 

Indirecti Santiere Executie 20 T.E.S.A. 29 

Intretinere 11 Transport 21 

IT 4 Vanzari 21 


Sindicate 

Personalul salariat al SC IMPACT SA nu este organizat in sindicate si nu au fost inregistrate pana in 

prezent conflicte <strong>de</strong> munca. 

1.14 Tranzacţionarea Acţiunilor SC IMPACT SA 

S.C. IMPACT S.A. se tranzactioneaza la Bursa <strong>de</strong> Valori Bucureşti din data <strong>de</strong> 31.07.1997 si are simbolul 

IMP. Evolutia preţului acţiunilor S.C. IMPACT S.A. in ultimele 12 luni este prezentata in graficul <strong>de</strong> mai 

jos: 

Evolutia pretului IMPACT 

in ultimele 12 luni 

Volum 

Pret inchi<strong>de</strong>re 

Pret (lei) 

4,500 

4,000 

3,500 

3,000 

2,500 

2,000 

1,500 

1,000 

500 

0 

800 

700 

600 

500 

400 

300 

200 

100 

0 

Dec-01 

Jan-02 

Feb-02 

Mar-02 

Apr-02 

May-02 

Jun-02 

Jul-02 

Aug-02 

Sep-02 

Oct-02 

Nov-02 

Dec-02 

Volum (mii actiuni) 

Preţul mediu al SC IMPACT SA pon<strong>de</strong>rat cu numarul <strong>de</strong> acţiuni tranzactionate in ultimele 12 luni a fost <strong>de</strong> 

3,046.12 lei/acţiune. Ultimul pret <strong>de</strong> inchi<strong>de</strong>re la BVB respectiv in data <strong>de</strong> 11.12.2002 a fost <strong>de</strong> 4.100 

lei/acţiune. 




2 DESCRIEREA ACTIVITATII EMITENTULUI 

2.1 Activitatea operationala 

SC IMPACT SA activeaza in domeniul constructiei <strong>de</strong> locuinte oferind o gama larga <strong>de</strong> servicii in acest 

domeniu printre care : <strong>de</strong>zvoltarea si contractarea <strong>de</strong> locuinte (vile <strong>de</strong> lux, vile accesibile, case la rosu, case 

<strong>de</strong> lemn la pachet, locuinte construite pe terenul clientului) precum si hale industriale si <strong>de</strong>pozite. De-a 

lungul timpului gama <strong>de</strong> servicii oferita a fost permanent imbunatatita. 

Societatea a fost infiintata in anul 1991 iar din anul 1998 este membru al National Association of Home 

Buil<strong>de</strong>rs- USA, avand o participare activa la evenimentele importante din domeniul imobiliar atat in tara 

cat si in strainatate. 

2.1.1 Principalele Activitati ale Societatii 

In anul 1991 principala activitate a IMPACT SA era inchirierea imobilelor proprii. Din anul 1998 

activitatea societatii s-a concentrat in principal pe construirea <strong>de</strong> vile amplasate in ansambluri rezi<strong>de</strong>ntiale 

proprii. In acest sens au fost lansate trei programe <strong>de</strong> <strong>de</strong>zvoltare imobiliara pentru vile cu vanzarea in rate: 

Junior (pentru tineri), Activ (pentru familiile din clasa medie) si Senior (pentru familii cu venituri peste 

medie). Preţul pentru casele <strong>de</strong> lemn promovate in cadrul programului Junior este <strong>de</strong> aproximativ 20.000 

US$, pentru vilele accesibile care corespund pentru Activ este intre 60.000 US$ – 115.000 US$; casele la 

rosu sunt cu 40%-60% mai ieftine, iar preţul pentru vilele <strong>de</strong> lux – Senior - variaza intre 116.000 US$ – 

270.000 US$. 

In 1995, IMPACT SA a început primul proiect rezi<strong>de</strong>ntial – Alfa (Baneasa 1) care cuprin<strong>de</strong> 40 <strong>de</strong> locuinte 

si care a fost finalizat in luna septembrie, 2001. In acest prim ansamblu, IMPACT SA a construit numai 

vile <strong>de</strong> lux. Valoarea primului proiect rezi<strong>de</strong>ntial este <strong>de</strong> 6,5 milioane US$. 

In 1998 a <strong>de</strong>marat al doilea proiect – numit Beta (Baneasa 2)– cu un numar <strong>de</strong> 70 <strong>de</strong> locuinte: vile <strong>de</strong> lux 

si un produs nou – vile accesibile. Valoarea acestui proiect este <strong>de</strong> 7 milioane US$. Ansamblul Beta va fi 

<strong>de</strong>finitivat in toamna anului 2002. O data cu acest proiect, societatea a început, <strong>de</strong> fapt, diversificarea 

efectiva a gamei <strong>de</strong> produse adaptandu-se nevoilor pieţei si oferind cat mai multor persoane posibilitatea <strong>de</strong> 

a-si construi propria locuinta. 

Gamma (Baneasa 3) este cel <strong>de</strong>-al treilea ansamblu, început in 1999, iar Delta (Baneasa 4) a fost <strong>de</strong>marat 

in 2000. Impreuna, aceste ansambluri cuprind peste 260 <strong>de</strong> locuinte variate: vile <strong>de</strong> lux personalizate, vile 

accesibile, case la rosu, iar in luna septembrie 2001, in ansamblul Delta a început constructia la prima casa 

<strong>de</strong> lemn. La jumatatea anului 2002, ansamblul Gamma era construit in proportie <strong>de</strong> 80% si contractat 85%, 

iar ansamblul Delta este construit in proportie <strong>de</strong> 65% si contractat 75%. Valoarea estimata a celor doua 

proiecte este <strong>de</strong> 20 <strong>de</strong> milioane US$. 

In luna iulie 2001 a început constructia ansamblului Epsilon (Baneasa 5), care va cuprin<strong>de</strong> pe langa cele 

56 <strong>de</strong> locuinte - in principal vile <strong>de</strong> lux si accesibile – si sediul societatii IMPACT SA, o cladire “office” – 

clasa A. Ansamblul este amplasat pe malul lacului Pipera si <strong>de</strong> aceea va beneficia <strong>de</strong> faleza si o amenajare 

speciala. La jumatatea anului 2002 Epsilon era construit in proportie <strong>de</strong> 15% si contractat 15%. Valoarea 

proiectului Epsilon este <strong>de</strong> 4,5 milioane US$. 

Anul 2002 a început cu extin<strong>de</strong>rea domeniului <strong>de</strong> activitate prin infiintarea propriului centru comercial <strong>de</strong> 

materiale si sisteme <strong>de</strong> constructii – DePACT. Activitatea centrului este <strong>de</strong> <strong>de</strong>pozitare si comercializare 

(catre IMPACT si catre terti) a materialelor si sistemelor <strong>de</strong> constructii, unele dintre aceste produse fiind 

realizate in atelierele IMPACT S.A. De’PACT se adreseaza atat societatilor comerciale, cat si persoanelor 

fizice ce executa constructii in regie proprie. Centrul ofera servicii <strong>de</strong> consultanta gratuita, astfel incat 

cumparatorii sa poata folosi corespunzator produsele comercializate. Pentru cantitati mai mari livrarea la 




domiciliu a produselor este gratuita. <strong>Oferta</strong> cuprin<strong>de</strong> atat produse <strong>de</strong> baza pentru constructii, cum ar fi 

diverse tipuri <strong>de</strong> caramida, ciment, tigla, elemente <strong>de</strong> tencuiala, cat si produse pentru finisaje interioare / 

exterioare, componente <strong>de</strong> instalatii sanitare, electrice, termice, obiecte sanitare, pardoseli, cat si organe <strong>de</strong> 

asamblare si aparataj electric. Plata se poate face si printr-un sistem <strong>de</strong> rate, in plus oferindu-se sprijin celor 

care doresc sa obţină credite bancare mai mici <strong>de</strong> 4.000 US$. 

Tot in anul 2002 IMPACT SA a început constructia ansamblului rezi<strong>de</strong>ntial Boreal, in Constanta. 

Ansamblul Boreal se intin<strong>de</strong> pe o suprafata <strong>de</strong> 95.000 <strong>de</strong> metri patrati, proprietate IMPACT S.A., si este 

amplasat în apropierea Soselei Constanta - Ovidiu – Bucureşti, la aproximativ 3,5 kilometri <strong>de</strong> plaja. 

Ansamblul Boreal va reuni 188 locuinte dintre care 33 vile <strong>de</strong> lux, 102 vile accesibile si 53 case <strong>de</strong> vacanta. 

Valoarea acestui proiect este <strong>de</strong> 12,5 milioane US$. In punctul maxim al activitatii, aproximativ 500 <strong>de</strong> 

angajati vor lucra la constructia ansamblului. <strong>Oferta</strong> <strong>de</strong> produse si servicii a fost extinsa cu un nou produs, 

respectiv case din lemn pentru vacanta. Acestea sunt livrate „la pachet”, adica beneficiarul primeste toate 

elementele necesare executarii casei, un manual <strong>de</strong> asamblare si alte indicatii necesare montajului. 

Principalele activitati <strong>de</strong>sfasurate <strong>de</strong> emitent si pon<strong>de</strong>rea veniturilor rezultate din acestea in totalul venituri 

din exploatare sunt prezentate in continuare: 

Tabel. – Principalele surse <strong>de</strong> venituri in perioada 1999-30.09.2002 (in mii lei cu exceptia %) 

31.12.1999 31.12.2000 31.12.2001 30.09.2002 

Vanzari case 24.023.838 55,4% 72.231.042 73,1% 205.638.492 81,2% 280.547.212 84.5% 

Inchirieri imobile 9.041.571 20,9% 10.316.921 10,4% 9.128.927 3,6% 2.694.120 0.81% 

Servicii proiectare 2.374.220 5,5% 8.085.875 8,1% 6.108.354 2,4% 2.508.880 0.75% 

Venituri din 5.342.733 12,3% 6.507.559 6,6% 28.075.399 11,1% 31.377.753 9.44% 

imobilizari corp. 

Vanzari terenuri 1.624.411 3,8% 317.329 0,3% 187.687 0,1% 1.325.125 0.40% 

Alte venituri 925.604 2,1% 1.401.323 1,4% 4.011.902 1,6% 13.617.783 4.10% 

TOTAL VENITURI 43.332.377 98.860.049 253.150.761 332.070.873 

DIN EXPLOATARE 


<strong>Oferta</strong> societatii IMPACT SA inclu<strong>de</strong> avantaje care vin in intampinarea necesitatilor beneficiarului. Dintre 

acestea cele mai importante sunt : 

1. achizitia locuintei in rate; 

Toate tipurile <strong>de</strong> locuinte construite <strong>de</strong> IMPACT SA pot fi achizitionate in rate. Avansul reprezinta 15% 

din valoarea totala a produsului, iar durata <strong>de</strong> plata a ratelor variaza intre 4 si 8 ani. Relatia cu clientul se 

poate transforma intr-un trio: client, Impact, banca. Partenerul bancar crediteaza clientul care achita integral 

valoarea contractului, putand interveni in mai multe etape: finanteaza proiectele IMPACT; finanteaza 

clientul prin sistem <strong>de</strong> credite pentru suma ramasa <strong>de</strong> plata, dupa ce clientul a primit locuinta si a achitat 

avansul si o parte din rate. La ora actuala, IMPACT SA <strong>de</strong>ruleaza aceste finantari prin trei institutii 

financiare: bancile HVB, Alpha Bank Romania si Fondul Romano-American <strong>de</strong> Investitii. 

2. se ofera clientilor asigurare complexa <strong>de</strong> risc; 

Asigurarea complexa inclu<strong>de</strong> trei tipuri <strong>de</strong> asigurare: <strong>de</strong> nepredare la termen (pentru contravaloarea 

avansului si a ratelor platite <strong>de</strong> beneficiar pana la predarea casei ; asigurator SC Garanta SA), asigurare <strong>de</strong> 

constructii-montaj (pentru contravaloarea lucrarilor <strong>de</strong> constructii, asiguratori SC Allianz Titiac Asigurari 

SA si SC Garanta SA), respectiv asigurare impotriva incendiilor si a oricaror calamitati (pentru 

contravaloarea constructiei ; asiguratori SC Allianz Tiriac Asigurari SA si SC Garanta SA). 

3. clientul <strong>de</strong>vine proprietarul terenului pe care este construita locuinta; 

4. flexibilitatea <strong>de</strong> a stabili planul locuintei dupa dorinta si nevoi; 

5. alegerea finisajelor si a echiparii locuintei; 

6. acordarea <strong>de</strong> facilitati prin faptul ca nu se solicita a<strong>de</strong>verinte <strong>de</strong> serviciu/venituri in cazul cumpararii 

locuintei in rate. 




2.1.2 Structura Organizatoricã a Emitentului 

Societatea IMPACT SA nu are filiale si nici sucursale. Societatea <strong>de</strong>tine pozitii <strong>de</strong> control (>33,33%) in 

urmatoarele societati: 

Tabel. – Participatiile >33,33% ale SC IMPACT SA 

Societate 

Valoare participatie 

(in mii lei) 

Participatie 

in % 

Hobbit Intermediere Asigurari SA 946.020 95,00% 

BIPACT 95 SA 8.000 62,91% 


Organigrama societatii este prezentata in Anexa 2. Oganigramele celor doua societati in care SC IMPACT 

SA <strong>de</strong>tine pozitii <strong>de</strong> control fac parte din anexele la <strong>Prospect</strong>. 

2.1.3 Investitiile care Depasesc in Total 10% din Activele Totale ale Emitentului 

Nu exista active care sa <strong>de</strong>paseasca 10% din totalul activelor societatii la data <strong>de</strong> 30.09.2002. 

2.1.4 Plasamentele Financiare ale Emitentului 

Plasamentele financiare ale SC IMPACT SA la data <strong>de</strong> 30.09.2002 sunt prezentate in tabelul <strong>de</strong> mai jos: 

Tabel. – Plasamente financiare (mii lei) 

31.12.1999 31.12.2000 31.12.2001 30.09.2002 

Plasamente finanicare 32.923 32.923 957.300 957.300 


Plasamentele financiare in valoare <strong>de</strong> 957.300 mii lei <strong>de</strong> la data <strong>de</strong> 30.09.2002 constau in: 

- acţiuni <strong>de</strong>tinute la societatea Hobbit Intermediere Asigurari in valoare <strong>de</strong> 946.020 mii lei; 

- acţiuni <strong>de</strong>tinute la societatea Bipact SA in valoare <strong>de</strong> 8.000 mii lei; 

- acţiuni <strong>de</strong>tinute la Serca SA in valoare <strong>de</strong> 2.280 mii lei; 

- participatie la societatea Nova Invesr SA (revista “Afaceri Imobiliare”) in valoare <strong>de</strong> 1.000 mii lei ; 

2.1.5 Piata si Evolutia Activitatii Emitentului 

Cifra <strong>de</strong> Afaceri si a Volumul Vanzarilor 

Tabelul urmator prezinta evolutia veniturilor societatii in perioada 1999-2001 conform situatiilor financiare 

intocmite conform standar<strong>de</strong>lor romanesti <strong>de</strong> contabilitate (anul 1999) si standar<strong>de</strong>lor internationale <strong>de</strong> 

contabilitate conform OMF nr. 94/2001 (anii 2000 si 2001) si OMF nr. 2332/2001: 

Tabel. – Venituri in perioada 1999-30.09.2002 (mii lei) 

31.12.1999 31.12.2000 31.12.2001 30.09.2002 

Cifra <strong>de</strong> afaceri 37.920.980 92.004.128 221.063.460 299.875.412 

Venituri din exploatare 43.332.377 98.860.049 253.150.761 332.070.873 

Venituri financiare 1.540.429 8.479.650 2.648.658 4.158.446 

Venituri extraordinare 94.248 458.034 0 0 

Venituri totale 44.967.054 107.797.733 255.799.419 336.229.319 





Segmentul <strong>de</strong> piatã al principalelor produse ale emitentului 

Totalul caselor realizate intr-un an in Romania este <strong>de</strong> 10.000 unitati. Dintre acestea circa 4% sunt realizate 

<strong>de</strong> catre societati <strong>de</strong> constructii, restul <strong>de</strong> 96% fiind realizate <strong>de</strong> catre particulari in regie proprie. In 

conditiile in care SC IMPACT SA preda in medie 100 <strong>de</strong> vile pe an, IMPACT <strong>de</strong>tine o cota <strong>de</strong> piata <strong>de</strong> 

25% din piata societatilor <strong>de</strong> constructii in domeniul vilelor. Pe segmentul special, reprezentat <strong>de</strong> case 

individuale, oferta IMPACT este in prezent cea mai atractiva atat ca raport calitate-pret cat si prin conditiile 

<strong>de</strong> finantare oferite. Piata constructiilor <strong>de</strong> locuinte este in continua crestere din urmatoarele motive: 

- Cresterea nivelului <strong>de</strong> trai; 

- Reducerea permanenta a preturilor in domeniul contructiilor printr-o mai buna organizare a muncii si o 

mai strica verificare a consumurilor <strong>de</strong> materiale si <strong>de</strong> manopera; 

- Orientarea investitorilor din alte zone ale tarii pentru a face afaceri in Bucureşti, ceea ce a crescut 

cerearea <strong>de</strong> imobile folosite in acest scop. 

Principalii competitori 

Principalii competitori ai SC IMPACT SA sunt: 

1) Societati <strong>de</strong> constructii cu <strong>de</strong>zvoltari imobiliare amplasate pe supafete mici – intre 2.500 si 10.000 mp. 

Printre aceste societati concurente se numara: Arbore SA, NBC SA, Baneasa Lake SA. 

2) Societatea Appy & Icai SA care <strong>de</strong>sfasoara un proiect <strong>de</strong> <strong>de</strong>zvoltare imobiliara in comuna Corbeanca <strong>de</strong> 

langa Bucureşti. Acesta societate este un concurent important datorita preţului scazut al terenului in zona pe 

care o <strong>de</strong>zvolta. Totusi proiectul sau are si o serie <strong>de</strong> <strong>de</strong>zavantaje cum ar fi faptul ca imobilele se vand fara 

utilitati, acestea urmand a fi instalate ulterior; 

3) Cel mai important competitor potential al IMPACT SA este Agentia Nationala pentru Locuinte (ANL) 

care pana in prezent a constuit doar blocuri <strong>de</strong> locuinte nu si vile sau case individuale. Desi este in atentia 

ANL constructia <strong>de</strong> vile in ansambluri imobiliare, acesta va fi o problema <strong>de</strong>oarece ANL doreste sa ofere 

clientilor terenurile si utilitatile aferente gratis. Intucat Primaria Mun. Bucureşti nu este interesata in 

concesionarea <strong>de</strong> terenuri fara plata si mai ales datorita faptului ca nu are fondurile necesare pentru 

realizare retelelor <strong>de</strong> utilitati, este probabil ca ANL sa nu reuseasca sa construiasca vile in viitorul apropiat. 

Furnizori 

Principalii furnizori ai SC IMPACT SA sunt prezentati in tabelul <strong>de</strong> mai jos: 

Tabel. – Principalii furnizori ca pon<strong>de</strong>re in total cheltuieli cu materii prime la data <strong>de</strong> 30.09.2002 (mii lei) 

Denumire furnizor Materia prima Cheltuieli (mii lei) % Cheltuieli (mii lei) % 

2001 30.09.2002 

TBG Precup Betoane 19.160.891 20 17.002.652 19 

Wienerberger Caramizi 11.639.464 12 10.229.368 11 

Trust Iuscu Cherestea 14.875.621 15 8.721.549 10 

Holcim Ciment 1.908.541 2 2.081.553 2 

Alti furnizori Altele 50.078.238 51 52.659.519 58 

TOTAL 97.662.755 49 90.694.641 42 


Activitatea SC IMPACT SA nu este <strong>de</strong>pen<strong>de</strong>nta in masura semnificativa (peste 20%) <strong>de</strong> un furnizor sau un 

grup <strong>de</strong> furnizori <strong>de</strong> materii prime si materiale, servicii, etc. <strong>de</strong>oarece, pentru fiecare tip <strong>de</strong> produs/serviciu 

aprovizionat s-au stabilit legaturi cu mai multi furnizori pentru a se acoperi situatiile <strong>de</strong> incapacitate <strong>de</strong> 

livrare. Avand in ve<strong>de</strong>re volumele mari pe care IMPACT SA le ruleaza cu furnizorii sai societatea 

reprezinta un client prioritar, proptitudinea si viteza in aprovizionare fiind asigurate. 




Clienti 

Dat fiind profilul sau <strong>de</strong> activitate, SC IMPACT SA are un numar mare <strong>de</strong> clienti, persoane fizice si 

juridice care se schimba <strong>de</strong> la o perioada la alta. Astfel, activitatea societatii nu este <strong>de</strong>pen<strong>de</strong>nta intr-un mod 

semnificativ (mai mult <strong>de</strong> 20% din cifra <strong>de</strong> afaceri) <strong>de</strong> un client sau un grup <strong>de</strong> clienti. 

Proceduri <strong>de</strong> lucru cu clientii 

Procedurile <strong>de</strong> lucru ale SC IMPACT SA sunt stabilite prin Contractul <strong>de</strong> executie constructie si vanzare 

teren. Astfel, sunt avute in ve<strong>de</strong>re doua modalitati <strong>de</strong> achitare <strong>de</strong> catre clienti a pretului contractului: plata 

integrala, pe masura realizarii diferitelor stadii <strong>de</strong> finalizare, cat si plata in rate. Constructia imobilelor cu 

<strong>de</strong>stinatie <strong>de</strong> locuinte are loc pe terenuri ce sunt in prealabil achizitionate <strong>de</strong> catre SC IMPACT SA, drept 

<strong>de</strong> proprietate care se intabuleaza in favoarea societatii in conformitate cu dispozitiile legale in vigoare. 

Modalitatea <strong>de</strong> lucru a SC IMPACT SA este predarea “la cheie” a locuintei, in conformitate cu solicitarile 

exprimate <strong>de</strong> client in faza incheierii contractului <strong>de</strong> executie <strong>de</strong> lucrari. In acest sens, SC IMPACT SA este 

raspunzator pentru supravegherea si urmarirea <strong>de</strong>sfasurarii lucrarilor <strong>de</strong> constructie folosindu-se <strong>de</strong> 

cunostintele si abilitatile sale. De asemenea, obligatia achitarii manoperei, materialelor, uneltelor si 

utilitatilor folosite in procesul executiei. 

Dupa finalizarea constructiei, se incheie contractul <strong>de</strong> vanzare-cumparare pentru transferul dreptului <strong>de</strong> 

proprietate asupra terenului, contract care se incheie in forma autentica, iar in privinta locuintei, se 

inmaneaza clientilor autorizatia <strong>de</strong> constructie cat si procesul-verbal <strong>de</strong> receptie a constructiei. De 

asemenea, odata cu transferul dreptului <strong>de</strong> proprietate asupra terenului, se constituie in favoarea clientului 

un drept <strong>de</strong> servitute perpetuu privind drumul <strong>de</strong> acces pana la lotul pe care este construita locuinta. In 

cazul locuintelor achizionate in rate <strong>de</strong> catre clienti, atat terenul cat si constructia formeaza obiectul unui 

contract <strong>de</strong> ipoteca in favoarea SC IMPACT SA pana la data achitarii integrale a ratelor. De asemenea, pe 

durata <strong>de</strong>rularii contractului cu plata in rate, clientul incheie o polita <strong>de</strong> asigurare pentru cazurile <strong>de</strong> 

invaliditate si <strong>de</strong>ces, polita ce este cesionata in favoarea SC IMPACT SA. 

In ceea ce priveste garantia <strong>de</strong> executie acordata <strong>de</strong> catre SC IMPACT SA, acesta acopera toata durata 

executarii lucrarilor si o perioada <strong>de</strong> un an dupa semnarea procesului verbal <strong>de</strong> receptie. Garantia <strong>de</strong> 

executie a lucrarilor <strong>de</strong> structura efectuate <strong>de</strong> executant se acorda in conformitate cu preve<strong>de</strong>rile legale in 

materie. 

Scurta Descriere a Mijloacelor Fixe 

In tabelul <strong>de</strong> mai jos sunt prezentate principalele mijloace fixe ale societatii IMPACT SA la data <strong>de</strong> 

30.09.2002 in ordinea <strong>de</strong>screscatoare a valorii contabile nete. 

Tabel. – Principalele mijloace fixe la data <strong>de</strong> 30.09.2002 

Denumireactiv Valoare contabila (mii lei) % din total active imobilizate 

Depozit central 11.660.132 6,90% 

Vila 2 Herastrau 6.463.607 3,85% 

23 autoturisme Renault 6.213.384 3,70% 

Teren Baneasa Balta 6.038.227 3,60% 

Vila1 Herastrau 6.002.143 3,58% 

Teren 1 Herastrau 3.787.971 2,26% 

Casa Horatiu 1.886.164 1,12% 

Teren2 Herastrau 1.865.667 1,11% 

6 autocamioane 1.849.421 1,10% 

Cladire atelier tamplarie 1.647.278 0,98% 

Atelier auto Baneasa 1.409.246 0,84% 

12 automobile Supernova 1.202.121 0,72% 





Situatia mijloacelor fixe achizitionate in baza unor contracte <strong>de</strong> leasing la data <strong>de</strong> 30.09.2002 este 

prezentata in continuare: 

Tabel. –Contracte <strong>de</strong> leasing la data <strong>de</strong> 30.09.2002 

Descrierea bunului Nr unitati Valoare <strong>de</strong> 

achizitie (US$) 

Total contract 

(US$) 

Contract nr DF 386.03.04.02 

Renault Megane 2 15.361 30.722 

Renault Megane Break 1 11.185 11.185 

41.907 

Contract DF 373.22.03.02 

Renault Clio Symbol 3 6.908 20.724 

Renault Kankoo Express 2 8.525 17.050 

37.774 



Renault Megane 1 10.555 10.555 

Renault Megane Bicorps 1 10.336 10.336 

Renault Clio Symbol 7 7.053 49.371 


131.768 

Contract 22022002 

Masini si echipamente pentru executie ferestrelor 

26.759 

si usilor si PVC (Zs85/N+accesorii; TE 250; ML 

139; A 23 ; AKS 1105;SV A-21; 

GLZ+Limitatori) 


2.2 Sarcini care grevează activele fixe ale societatii 

Activele societetatii grevate <strong>de</strong> sarcini la data <strong>de</strong> 30.09.2002 sunt prezentate in continuare: 

Tabel. – Sarcini care grevează activele fixe ale societatii 

Denmire activ 

Sarcina 

care 

greveaza 

activul 

Teren 621mp +2 constructii (parter +2) respectiv 

loturile 26B si 26C in cadrul anasamblului Baneasa 

1 

Obligatie 

garantata 

Valoare 

contabila 

(mii lei) 

Beneficiar 

Ipoteca Credit 4.396.426 HVB 

Teren 8927,5 mp in cadrul ansamblului Baneasa 3 Ipoteca Credit 6.182.345 HVB 

Teren 4635,7 mp in cadrul ansamblului Baneasa 3 Ipoteca Sume in 

avans 

3.212.326 Clienti ai 

societatii 

Teren 48.458 mp in cadrul ansamblului Baneasa 5 Ipoteca Credit 33.579.153 HVB 

Teren 40.000 mp in cadrul ansamblului Baneasa 5 Ipoteca Credit 27.718.149 HVB 

244 mp localizat in Bucureşti, str. Poiana nr 8 + Ipoteca Credit 9.790.084 HVB 

constructie 

Teren 218,88 mp +constructie in Bucureşti, Str 

Horatiu nr 8-10 

Ipoteca Garantie 1.886.164 Client al 

societatii 

Cesiune avand ca obiect drepturile rezultate din 

contractele <strong>de</strong> constructie si vanzare imobile cu 

plata in rate incheiat cu clientii Impact din 

ansamblul Baneasa 2, 3-4, 5-6. Valoarea totala a 

creantelor cesionate va acoperi in orice moment 

150% din sumele <strong>de</strong> rambursat (capital plus 

dobinda), iar valoarea ratelor cesionate va acoperi 

in proportie <strong>de</strong> 150% valoarea fiecarei rate (capital 

plus dobinda) <strong>de</strong> rambursat. 

HVB 

Cesiunea politelor <strong>de</strong> asigurare a riscului <strong>de</strong> neplata 

HVB 




a ratelor la imobilele executate <strong>de</strong> imprumutat, 

emise <strong>de</strong> Garanta SA – Grupul <strong>de</strong> Asigurari Roman 

AS SA-Asigurari Global SA, in calitate <strong>de</strong> 

coasiguratori,sau <strong>de</strong> orice alt asigurator agreat <strong>de</strong> 

banca, in baza contractelor <strong>de</strong> constructie cesionate. 

Cesiunea politelor <strong>de</strong> asigurare facultativa a 

bunurilor, emise <strong>de</strong> Garanta SA – Grupul <strong>de</strong> 

Asiguratori Roman AS SA - Asigurari Global SA, 

in calitate <strong>de</strong> coasiguratori, sau orice asigurator 

agreat <strong>de</strong> banca, in baza contractelor <strong>de</strong> constructie 

cesionate.politele vor asigura fiecare stadiu <strong>de</strong> 

executie al constructiilor edificate in baza 

contractelor cesionate. 

Dreptul <strong>de</strong> garantie reala imobiliara asupra 

soldurilor tuturor conturilor <strong>de</strong>tinute sau pe care le 

va <strong>de</strong>tine la banca. 


HVB 

HVB 

2.3 Brevete, mărci înregistrate, drepturi <strong>de</strong> autor si alte drepturi aflate în proprietatea emitentului 

sau în folosinta acestuia, precum si durata <strong>de</strong> folosintã a acestora 

SC IMPACT SA are inregistrata marca “IMPACT - PLACEREA DE A LOCUI”. Marca a fost inregistrata 

la Oficiul <strong>de</strong> Stat pentru Inventii si Marci prin Certificatul <strong>de</strong> Inregistrare cu nr 48017. 

Marca este protejata pe teritoriul României pe termen <strong>de</strong> 10 ani <strong>de</strong> la data <strong>de</strong> 05.07.2001 pentru urmatoarele 

clase <strong>de</strong> produse/servicii: 

36 Asigurari; afaceri financiare; afaceri monetare; afaceri imobiliare. 

37 Constructii; reparatii; servicii <strong>de</strong> instalare. 

2.4 Perspectivele <strong>de</strong>zvoltãrii activitãtii emitentului. Obiective prioritare. Extin<strong>de</strong>rea activitatii 

Obiectivul principal al SC IMPACT SA este cresterea cotei <strong>de</strong> piata in Romania a produselor si 

serviciilor oferite. In prezent, compania <strong>de</strong>tine 25% din piata bucuresteana a constructiilor <strong>de</strong> locuinte. 

Pentru segmentul special, reprezentat <strong>de</strong> case individuale, in prezent oferta IMPACT SA este cea mai 

atractiva, atat ca raport pret - calitate, cat si prin conditiile <strong>de</strong> finantare oferite. 

De asemenea, IMPACT intentioneaza ca in urmatorii ani sa-si extinda activitatea in Bulgaria, Ungaria, 

Serbia si Uniunea Europeana. 

Proiectele <strong>de</strong> <strong>de</strong>zvoltare 

Obiectivele <strong>de</strong> <strong>de</strong>zvoltare ale IMPACT SA cuprind: 

1. Finalizarea proiectelor <strong>de</strong> <strong>de</strong>zvoltare imobiliara începute in zona Baneasa <strong>de</strong> langa Bucureşti dupa cum 

urmeaza: 

Tabel. – Proiecte <strong>de</strong> <strong>de</strong>zvoltare imobiliara 

Denumire proiect Aria (ha) Nr <strong>de</strong> 

case 

Valoarea proiectlui 

(US$m) 

Anul <strong>de</strong>mararii 

proiectului 

Anul finalizarii 


Beta (Baneasa 2) 2.46 70 7 1998 2002 

Gamma (Baneasa 3) 4.16 141 10 1999 2003 

Delta (Baneasa 4) 3.67 126 10 2000 2003 

Epsilon (Baneasa 5) 2.43 57 4.5 2001 2003 

Zeta (Baneasa 6) 2.40 50 4.5 2002 2004 

Baneasa 7 1.50 17 3.5 2003 2004 

Baneasa 8-9 8.00 50 9 2003 2006 





De asemenea tot in zona Baneasa SC IMPACT SA intentioneaza sa construiasca ansamblul Baneasa 7 care 

va fi un ansamblu numai pentru vile multi familiale, adica vile reunind mai multe locuinte <strong>de</strong>dicate in 

special tinerilor sau familiilor apartinand clasei <strong>de</strong> mijloc. In acest ansamblu, ca punct <strong>de</strong> atractie este 

prevazut a fi construit un club cu proprietati multiple. Baneasa 7 va incepe in 2002 si are o valoare estimata 

la suma <strong>de</strong> 1,5 milioane US$. Tot in 2003 va fi <strong>de</strong>marat Baneasa 8 pe o suprafata <strong>de</strong> 8.000 mp care va 

reuni un numar <strong>de</strong> 50 <strong>de</strong> case. Baneasa 8 are o valoare estimata <strong>de</strong> 9 milioane US$. 

2. IMPACT SA are in ve<strong>de</strong>re <strong>de</strong>zvoltarea activitatii prin oferirea <strong>de</strong> locuinte accesibile unei categorii din 

ce in ce mai largi <strong>de</strong> populatie, prin extin<strong>de</strong>rea in principalele 13 orase ale tarii: Constanta, Pitesti, 

Ploiesti, Cluj, Târgu Mures, Timisoara, Brasov, Ora<strong>de</strong>a, Arad, Iasi, Bacau, Focsani, Craiova si in 

majoritatea sectoarelor din Bucureşti. 

Primul dintre aceste proiecte este ansamblul <strong>de</strong> locuinte Boreal <strong>de</strong> langa Constanta care a fost început in 

2002. 

Tabel. – Proiecte <strong>de</strong> <strong>de</strong>zvoltare imobliara 

Denumire proiect Aria (ha) Nr <strong>de</strong> case Valoarea 

proiectlui (US$m) 

Anul <strong>de</strong>mararii 


Anul finalizarii 


Boreal (Constanta) 9,50 188 12,5 2002 2006 


Ansamblul Boreal se intin<strong>de</strong> pe o suprafata <strong>de</strong> 95.000 <strong>de</strong> metri patrati, proprietate IMPACT S.A., si este 

amplasat în apropierea Soselei Constanta - Ovidiu – Bucureşti, la aproximativ 3,5 kilometri <strong>de</strong> plaja. 

Ansamblul Boreal va reuni 188 locuinte dintre care 33 vile <strong>de</strong> lux, 102 vile accesibile si 53 case <strong>de</strong> vacanta. 

Valoarea acestui proiect este <strong>de</strong> 12,5 milioane US$. In punctul maxim al activitatii, aproximativ 500 <strong>de</strong> 

angajati vor lucra la constructia ansamblului. Acest proiect a început in anul 2002 si se estimeaza ca va fi 

finalizat in 2006. 

3. Exportul caselor <strong>de</strong> lemn la pachet. Societatea se afla <strong>de</strong>ja in negocieri cu reprezentanti din Grecia, 

Spania si Israel. 

4. In urmatorii patru ani IMPACT SA intentioneaza sa <strong>de</strong>schida santiere pentru <strong>de</strong>zvoltari rezi<strong>de</strong>ntiale in 

Bulgaria, Ungaria, Serbia si Uniunea Europeana. 

2.5 Surse <strong>de</strong> finantare a proiectelor <strong>de</strong> <strong>de</strong>zvoltare 

SC IMPACT SA intentioneaza sa finanteze proiectele <strong>de</strong> mai sus cu fonduri provenind din urmatoarele 

surse: 

- Fonduri proprii in valoare <strong>de</strong> 8 milioane US$ (prevazute in BVC pentru anul 2002 si 2003). 

- Surse atrase <strong>de</strong> la banci sub forma unui credit in valoare <strong>de</strong> 2 milioane US$ acordat <strong>de</strong> HVB pe o 

perioada <strong>de</strong> 5 ani, din care la 30.09.2002 s-a utilizat suma <strong>de</strong> 1.556.940 US$. 

- Surse atrase in suma <strong>de</strong> circa 1,5 milioane US$ (49.800.000.000 lei) printr-o emisiune <strong>de</strong> Obligaţiuni 

care face obiectul acestui prospect <strong>de</strong> oferta publica primara. 

2.6 Preluari si fuziuni 

SC IMPACT SA nu intentioneaza sa preia sau sa fuzioneze cu o alta societate si nu a facut obiectul unei 

operatiuni <strong>de</strong> preluare. Nu sunt <strong>de</strong>tinute informatii ca o astfel <strong>de</strong> incercare se va <strong>de</strong>rula in urmatoarele 24 <strong>de</strong> 

luni. 




2.7 Situatia financiara 

Situatia Patrimoniului - forma prescurtata conform RAS (mii lei) 

31.12.1998 31.12.1999 31.12.2000 

Imobilizari Necorporale 0 0 119.420 

Imobilizari Corporale, din care: 6.650.885 28.400.876 46.354.940 

Terenuri 800.229 6.226.650 8.717.310 

Cladiri 1.220.485 9.975.561 18.121.756 

Alte Imobilizari 1.545.391 1.992.601 6.163.732 

Imobilizari Corporale in Curs 3.084.780 10.206.064 13.352.142 

Imobilizari Financiare Total 26.423 32.923 82.824 

Active Imobilizate Total 6.677.308 28.433.799 46.557.184 

Stocuri 4.497.567 29.790.067 41.349.722 

Alte Active Circulante, din care: 4.052.856 6.165.804 43.979.443 

Furnizori-Debitori 542.813 1.399.177 34.926.250 

Diponibilitati 2.651.104 3.289.444 3.778.896 

Active Circulante Diverse 858.939 3.005.033 5.274.297 

Cheltuieli Inregistrate in Avans 321.217 1.611.176 10.618.293 

Alte Conturi <strong>de</strong> Regularizare 0 1.527.850 766.553 

TOTAL ACTIV 15.548.948 67.528.696 143.271.195 

Capitaluri Proprii Total, din care: 7.515.387 31.971.952 63.107.595 

Capital Social 2.301.072 19.428.428 34.026.310 

Diferente din Reevaluare 0 0 8.935.997 

Prime Legate <strong>de</strong> Capital 195.022 2.239.778 1.246.605 

Rezerve 527.543 1.257.128 3.379.287 

Rezultatul Exercitiului Profit 6.074.064 12.350.277 33.700.634 

Alte Fonduri 4.491.750 9.046.618 15.519.396 

Datorii Total, din care: 7.849.765 35.033.339 80.163.600 

Clienti Creditori 3.783.258 15.126.658 52.192.152 

Imprumuturi si Datorii Asimilate 0 11.865.750 5.617.231 

Alte Datorii 4.066.507 8.040.931 22.354.217 

Venturi Inregistrate in Avans 183.796 523.405 0 

TOTAL PASIV 15.548.948 67.528.696 143.271.195 


Contul <strong>de</strong> profit si pier<strong>de</strong>re - forma prescurtata conform RAS (mii lei) 

31.12.1998 31.12.1999 31.12.2000 

Cifra <strong>de</strong> afaceri 23.164.419 37.920.980 92.004.128 

Venituri din Exploatare 24.253.318 43.332.377 98.860.049 

Cheltuieli pentu Exploatare 16.474.340 29.590.739 58.971.268 

Rezultatul din Exploatare 7.778.978 13.741.638 39.888.781 

Venituri Financiare 1.259.198 1.540.429 8.479.650 

Cheltuieli Financiare 222.780 815.849 6.328.906 

Rezulatul Financiar 1.036.418 724.580 2.150.744 

Venituri Exceptionale 30.139 94.248 458.034 

Cheltuieli Exceptionale 182.874 32.034 54.394 

Rezultatul Exceptional -152.735 62.214 403.640 

Venituri Totale 25.542.655 44.967.054 107.797.733 

Cheltuieli Totale 16.879.994 30.438.622 65.354.568 

Profit Brut 8.662.661 14.528.432 42.443.165 

Impozit pe Profit 2.588.597 2.178.155 8.742.531 

Profit Net 6.074.064 12.350.277 33.700.634 


Repartizarea profitului - forma prescurtata conform RAS (mii lei) 

31.12.1998 31.12.1999 31.12.2000 

Repartizari din profit, din care: 6.074.064 12.350.277 33.700.634 

Rezerve legale 145.291 726.422 2.122.158 

Fond <strong>de</strong> Participare a Salariatilor la Profit 0 1.235.028 1.723.213 

Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> 2.556.767 3.546.722 14.326.867 





Situatia Patrimoniului - forma prescurtata conform OMF 94/2001 (mii lei) 

31.12.2000 31.12.2001 30.09.2002 

Total Imobilizari Necorporale 119.420 352.338 1.424.165 

Total Imobilizari Corporale 38.757.781 73.890.424 165.292.373 

Total Imobilizari Financiare 11.280 957.300 957.300 

Active Imobilizate -Total 38.888.481 75.200.062 167.673.838 

Stocuri 64.937.268 91.537.046 97.339.182 

Creante 9.971.473 29.261.950 192.905.241 

Investitii Financire pe Termen Scurt 4.979.474 - 

Casa si Conturi la Banci in Lei 3.778.896 29.061.831 3.602.049 

Active Circulante Total 83.667.111 149.860.827 293.846.472 

Cheltuieli in Avans 14.254.432 45.083.600 28.582.854 

Total Activ 136.810.024 270.144.489 490.103.164 

Datorii ce Trebuie Platite Intr-o Periada <strong>de</strong> 

13.028.602 38.317.912 65.875.692 

un An 

Active Circulante respectiv Datorii Curente 

52.994.528 88.296.791 249.296.761 

Nete 

Datorii ce Trebuie Platite Intr-o Perioada 

3.629.031 - 134.215.349 

Mai Mare <strong>de</strong> un An 

Provizioane Total - 641.069 167.699 

Venituri in Avans 31.898.413 68.329.724 7.256.873 

Capital Social 34.026.310 72.194.706 122.068.810 

Rezerve 3.379.287 7.971.187 32.583.014 

Capitaluri Proprii Total 88.253.978 162.855.784 282.587.551 

Total Pasiv 136.810.024 270.144.489 490.103.164 


Contul <strong>de</strong> profit si pier<strong>de</strong>re - forma prescurtata conform OMF 94/2001 (mii lei) 

31.12.2000 31.12.2001 30.09.2002 

Cifra <strong>de</strong> afaceri 92.004.129 221.063.460 299.875.412 

Venituri din Exploatare 99.318.083 253.150.761 332.070.873 

Chetuieli <strong>de</strong> Exploatare 59.025.662 158.870.542 193.879.822 

Rezultatul din Exploatare 40.292.421 94.280.219 138.191.051 

Venituri Financiare 8.479.650 2.648.658 4.158.446 

Cheltuieli Financiare 6.328.906 5.091.409 2.528.898 

Rezultatul Financiar 2.150.744 -2.442.751 1.629.548 

Rezultatul Curent 42.443.165 91.837.468 139.820.599 

Rezultatul Extraordinar - - - 

Venituri Totale 107.797.733 255.799.419 336.229.319 

Cheltuieli Totale 65.354.568 163.961.951 196.408.720 

Rezultatul Brut 42.443.165 91.837.468 139.820.599 

Impozitul pe Profit 8.742.531 13.643.021 15.299.082 

Rezultatul Net al Exercitiului 33.700.634 78.194.447 124.521.517 


Repartizarea profitului - forma prescurtata conform OMF 94/2001 (mii lei) 

31.12.2000 31.12.2001 

Repartizari din profit, din care: 33.700.634 78.194.447 

Rezerve legale 2.122.158 4.591.873 

Fond <strong>de</strong> Participare a Salariatilor la Profit 1.723.213 0 

Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> 14.326.867 0 

Profit nerepartizat 0 73.602.574 

Nota: repartizarea profitului aferent anului 2001 s-a facut ulterior datei bilantului conform MOF 94/2001. 


Bilanturile contabile pentru anii 1998, 1999, 2000 sunt cerificate <strong>de</strong> cenzori externi in<strong>de</strong>pen<strong>de</strong>nti inregistrati la CNVM. 

Bilanturile contabile la 31.12.2001 si 30.09.2002 sunt intocmite conform MOF 94/2001 si certificate <strong>de</strong> auditori 

autorizati. Bilanturile si rapoartele cenzorilor/auditorilor sunt prezentate in Anexe. 




Indicatori financiari conform Regulamentelor CNVM 

Indicator Formula 31.12.1999 31.12.2000 31.12.2001 

Solvabilitate 

Fonduri Proprii/(Fonduri 

1,00 0,73 0,92 

Proprii+Credite) 

Lichiditate Active Circulante/Pasive Circulante 1,06 1,01 1,06 

Indicatori <strong>de</strong> 

Profitabilitate 

Randamentul Capitalului Profit Net/Capital Social 2,64 0,64 0,99 

Rata Profitului Net Profit Net/Cifra <strong>de</strong> Afaceri 0,26 0,33 0,37 

Randament Active Cifra <strong>de</strong> Afaceri/Total Active 1,49 0,56 0,64 

Grad <strong>de</strong> Indatorare Total Active/Capital Social 6,76 3,48 4,21 

Fond <strong>de</strong> Rulment Active Circulante-Pasive Circulante 516.862 399.127 5.165.565 

Indicatori ai Activitatii 

Creante Clienti Clienti * 360/Cifra <strong>de</strong> Afaceri 12,45 11,35 5,05 

Datorii Furnizori Furnizori * 360/Cifra <strong>de</strong> Afaceri 3,79 12,75 3,40 

Durata Stocurilor Stocuri * 360/Cifra <strong>de</strong> Afaceri 69,90 282,81 161,80 

Nota: Datele financiare pentru anii 1999 si 2000 folosite pentru calculul indicatorilor sunt confom RAS, datele pentru anul 2001 

conform OMF 94/2001. Sursa: IMPACT SA 

2.8 Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> 

Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>le distribuite in ultimii trei ani sunt prezentate in tabelul <strong>de</strong> mai jos: 

Tabel. – Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> (mii lei) 

30.12.1999 30.12.2000 31.12.2001 

Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> 3.546.722 14.326.867 37.997.228 


Divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>le se platesc in perioada mai-iunie a anului urmator celui pentru care sunt distribuite. 




3 ELEMENTE INFORMATIONALE PRIVIND OFERTA PUBLICÃ 

3.1 Decizia AGA cu privire la <strong>Oferta</strong> <strong>Publica</strong> 

In data <strong>de</strong> 16.08.2002 Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor a SC IMPACT SA a <strong>de</strong>cis emiterea 

<strong>de</strong> Obligaţiuni in suma <strong>de</strong> 1.500.000 US$. Decizia AGEA care a fost publicata in Monitorul Oficial nr. 

1846 din 2.10.2002. 

In baza <strong>de</strong>ciziei AGEA Consiliul <strong>de</strong> Administratie a <strong>de</strong>cis emiterea unui numar <strong>de</strong> 49.800 Obligaţiuni cu 

valoare nominală <strong>de</strong> 1.000.000 lei/Obligatiune. Obligaţiunile emise vor fi oferite spre vanzare prin <strong>Oferta</strong> 

<strong>Publica</strong> <strong>Primara</strong>. 

3.2 Mãrimea si caracteristicile ofertei publice <strong>de</strong> valori mobiliare. 

<strong>Oferta</strong> <strong>Publica</strong> <strong>Primara</strong> se face prin plasament intermediat prin metoda celei mai bune executii in 

concordanta cu regulamentele CNVM. Prezenta <strong>Oferta</strong> are ca obiect vanzarea la preţul <strong>de</strong> 1.000.000 

lei/Obligaţiune a unui numar <strong>de</strong> 49.800 Obligaţiuni cu valoarea nominală <strong>de</strong> 1.000.000 lei/Obligatiune 

emise <strong>de</strong> SC IMPACT SA. Caracteristicile acestei oferte publice <strong>de</strong> Obligaţiuni sunt prezentate in 

continuare: 

Emitent 

SC IMPACT SA Bucureşti 

Adresa Emitentului 

Str. Horatiu nr. 8-10, sector 1, Bucureşti 

Codul fiscal si nr. <strong>de</strong> inregistrare al ORC R1553483, J40/1233/1991 

Valoarea totală a emisiunii 

49.800.000.000 lei 

Valoarea nominală a unei obligaţiuni 1.000.000 lei 

Numarul <strong>de</strong> Obligaţiuni emise 49.800 


A treia zi lucratoare <strong>de</strong> la data <strong>de</strong>punerii la CNVM 

<strong>de</strong> catre AFR a raportului privind rezultatele ofertei 

publice <strong>de</strong> Obligaţiuni 

Maturitatea 


Metoda <strong>de</strong> intermediere 

Cea mai buna executie 

Agent <strong>de</strong> intermediere 

Alpha Finance Romania S.A. 

Listare vizată 

Bursa <strong>de</strong> Valori Bucureşti 

Destinaţia fondurilor atrase 

Dezvoltarea proiectului rezi<strong>de</strong>nţial Constanţa 

3.3 Caracteristicile Obligaţiunilor 

Valorile mobiliare emise <strong>de</strong> SC IMPACT SA prin aceasta oferta publica primara sunt Obligaţiuni cu 

urmatoarele caracteristici: 

Tipul Obligaţiunilor 

Nominative, <strong>de</strong>materializate, liber transferabile, 

in<strong>de</strong>xate la cursul leu/US$ cu dobanda variabila 

Seriile Obligaţiunilor IMP02 1-IMP02 49.800 


Maturitatea 

Valoare nominală 

Preţul <strong>de</strong> emisiune 

Preţul <strong>de</strong> vanzare 

Rata dobanzii (cuponului) 

A treia zi lucratoare <strong>de</strong> la data <strong>de</strong>punerii la CNVM <strong>de</strong> 

catre AFR a raportului privind rezultatele ofertei 

publice <strong>de</strong> Obligaţiuni 


1.000.000 lei 

1.000.000 lei 

1.000.000 lei 

Variabila, egala cu LIBOR 6luni + 400pp 




Frecvenţa plăţii cuponului 

Plata fluxurilor <strong>de</strong> numerar aferente 

Obligaţiunilor 

Calcul principal şi cupon 

Opţiune <strong>de</strong> răscumpărare 

Termenul <strong>de</strong> exercitare a optiuni <strong>de</strong> 

rascumparare a Obligaţiunilor 

Rambursarea principalului in cazul in care 

nu se exercita opţiunea <strong>de</strong> rascumparare 

Rambursarea principalului in cazul in care 

se exercita opţiunea <strong>de</strong> rascumparare 

Garantarea Obligaţiunilor 

Covertibilitate in acţiuni sau alte valori 

mobiliare 

Semianuală 

Lei 

Cupon şi principal in<strong>de</strong>xate la curs leu/US$ 

Dreptul dar nu si obligatia Emitentului <strong>de</strong> a 

răscumpara Obligaţiunile inainte <strong>de</strong> ajungerea 

acestora la maturitate 

Opţiunea <strong>de</strong> rascumparare se poate exercita la 

sfârşitul semestrului 2 

Rambursarea principalului se face in zece zile 

lucratoare din ziua maturitatii emisiunii 

Obligaţiunilor la valoarea initiala ajustata cu variatia 

cursului <strong>de</strong> schimb leu/US$ survenita intre data 

fixarii primului cupon si data maturitatii emsiunii <strong>de</strong> 

<strong>Obligatiuni</strong> 

Rambursarea principalului se face in zece zile 

lucratoare <strong>de</strong> la data rascumpararii Obligaţiunilor la 

valoarea initiala ajustata cu variatia cursului <strong>de</strong> 

schimb leu/US$ survenita intre data fixarii primului 

cupon si data rascumpararii Obigatiunilor 

Obligaţiunile din prezenta emisiune sunt garantate 

prin scrisoarea <strong>de</strong> garantare cu nr. S8106405 din 

13.12.2002 emisa <strong>de</strong> Alpha Bank Romania SA. 

Neconvertibile 

3.3.1 Mecanismul <strong>de</strong> calcul 

Subscrierea Obligaţiunilor se face in lei. In cea <strong>de</strong>-a treia zi lucratoare <strong>de</strong> la data <strong>de</strong>punerii la CNVM <strong>de</strong> 

catre AFR a raportului privind rezultatele ofertei publice <strong>de</strong> Obligaţiuni se stabileste data fixarii primului 

cupon (notata T 0 ) in functie <strong>de</strong> care se calculeaza toate celelalte date si termene ale emisiunii. 

La data fixarii primului cupon (T 0 ) se va stabili un calendar <strong>de</strong> <strong>de</strong>sfasurare a emisiunii <strong>de</strong> Obligaţiuni 

(“Calendarul Emisiunii <strong>de</strong> Obligaţiuni”) care va contine datele <strong>de</strong> referinta, datele <strong>de</strong> început si <strong>de</strong> sfarsit 

ale semestrelor, termenele <strong>de</strong> plata a cuponului si principalului in conformitate cu regulile prezentate in 

acest <strong>Prospect</strong>. Calendarul Emisiunii <strong>de</strong> Obligaţiuni va face obiectul unui Raport curent intocmit conform 

Regulamentului CNVM nr 2/1996. Acesta se va comunica CNVM, pieţei <strong>de</strong> tranzacţionare a Obligaţiunilor 

si va fi publicat intr-un ziar <strong>de</strong> circulatie nationala. Calendarul Emisiunii <strong>de</strong> Obligaţiuni este prezentat in 

Anexa 1. 

Explicatii generale privind mecanismul <strong>de</strong> calcul 

Rata dobanzii LIBOR 6luni se fixează la începutul fiecărui semestru si se aplica valorii in US$ a Obligaţiunii 

pentru calculul cuponului care va fi platit la sfârşitul semestrului respectiv. 

Plata cupoanelor se face in lei la cursul leu/US$ al BNR valabil pentru ultima zi a fiecărui semestru 

ingloband astfel variatia cursului <strong>de</strong> schimb leu/US$. 

Plata principalului se face in lei la cursul leu/US$ al BNR valabil pentru data maturitatii sau pentru data 

rascumpararii Obigatiunilor, dupa caz, ingloband, ca si in cazul cupoanelor, variatia cursului <strong>de</strong> schimb 

leu/US$. 

Tabel: Calendarul emisiunii <strong>de</strong> Obligaţiuni 

Data Semnificatia Nr. <strong>de</strong> zile 

Începutul semestrului 1 Data fixarii cuponului in US$ aferent semestrului 1 T 0 

Data fixarii valorii principalului in US$ folosind cursul 

<strong>de</strong> schimb leu/US$ al BNR valabil la aceasta data 

Sfârşitul semestrului 1 Data fixarii ratei <strong>de</strong> schimb leu/US$ pentru plata T 0 +180 




cuponului aferent semestrului 1 

Începutul semestrului 2 Data fixarii cuponului in US$ aferent semestrului 2 T 0 +181 



Data la care se poate exercita opţiunea <strong>de</strong> rascumparare 

a Obligaţiunilor 

Data fixarii ratei <strong>de</strong> schimb leu/US$ pentru plata 

principalului in cazul exercitarii optiunii <strong>de</strong> 


Începutul semestrului 3 Data fixarii cuponului aferent semestrului 3 in US$ T 0 +361 



Începutul semestrului 4 Data fixarii cuponului in US$ aferent semestrului 4 T 0 +541 



Data fixarii ratei <strong>de</strong> schimb leu/US$ pentru plata 

principalului in cazul in care obligaţiunile nu sunt 

răscumparate înainte <strong>de</strong> maturitate 

Nota: daca oricare dintre T 0, T 0 +180, T 0 +181, T 0 +360, T 0 +361, T 0 +540, T 0 +541, T 0 +720 este o zi 

nelucratoare, se va lua in consi<strong>de</strong>rare urmatoarea zi lucratoare 

Momentul T 0 

1) Se fixează rata cuponului aferent semestrului 1 prin fixarea dobanzii <strong>de</strong> referinta LIBOR 6luni (notata 

LIBOR 6luni, S1 ) in conformitate cu sursa mentionate in acest <strong>Prospect</strong>. 

2) Se calculeaza valoarea principalului in US$ la momentul T 0 (notat Principal T0, $ ) 

Principal T0, $ = Principal T0, ROL / ROL/US$ T0 

3) Se calculeaza cuponul aferent semestrului 1 in US$ (notat Cupon S1,$ ) dupa formula <strong>de</strong> mai jos. 

Cupon S1, $ = Principal T0, $ * (LIBOR 6luni, S1 + 400pp) /2 

Momentul T 0 + 180 zile 

1) Se calculeaza valoarea cuponului aferent semestrului 1 in lei folosind cursul <strong>de</strong> schimb leu/US$ al BNR 

valabil pentru momentul T 0 + 180 zile 

Cupon S1, ROL = Cupon S1, $ * ROL/US$ T0+180 


1) Se fixează rata cuponului aferent semestrului 2 prin fixarea dobanzii <strong>de</strong> referinta LIBOR 6luni .(notata 

LIBOR 6luni, S2 ) in conformitate cu sursa mentionata in acest <strong>Prospect</strong>. 





valabil pentru momentul T 0 + 360 zile. 





2) In cazul in care se exercita opţiunea <strong>de</strong> rascumparare se calculeaza valoarea principalului care se 

ramburseaza in lei folosind cursul <strong>de</strong> schimb leu/US$ al BNR valabil pentru pentru momentul T 0 + 360 

zile. 

Principal T0+360, ROL = Principal T0, $ * ROL/US$ T0+360 

In cazul in care nu a fost exercitata optiunea <strong>de</strong> rascumparare a <strong>Obligatiuni</strong>lor la momentul T 0 + 

360 zile. 



















2) Se calculeaza valoarea principalului care se ramburseaza in lei folosind cursul <strong>de</strong> schimb leu/US$ al 

BNR valabil pentru momentul T 0 + 720 zile. 

Principal T0+720, ROL =Principal T0, $ * ROL/US$ T0+720 

Valoarea cuponului in US$ aferenta fiecărui semestru va face obiectul unei Raport curent intocmit conform 

Regulamentului CNVM nr 2/1996. Acesta se va comunica CNVM, pieţei <strong>de</strong> tranzacţionare a Obligaţiunilor 

si va fi publicat intr-un ziar <strong>de</strong> circulatie nationala. 

3.3.2 Plata cupoanelor si principalului 

Plata cupoanelor 

Dupa cum rezulta din mecanismul <strong>de</strong> calcul <strong>de</strong> mai sus, plata cupoanelor se face in lei dupa cum urmeaza: 




Data Nr. <strong>de</strong> zile Plati Termenul <strong>de</strong> plata 

Sfârşitul semestrului 1 T 0 +180 Se plateste cuponul aferent semestrului 1 3 zile lucratoare <strong>de</strong> la 

Sfârşitul semestrului 1 







Detinatorii <strong>de</strong> Obligaţiuni inregistrati in Registrul Obligaţiunilor la data <strong>de</strong> referinta a semestrului pentru 

care se face plata sunt indreptatiti sa primeasca cuponul aferent semestrului respectiv. 

Plata principalului 

Data Nr. <strong>de</strong> zile Plati Termenul <strong>de</strong> plata 

Sfârşitul semestrului 2 T 0 +360 Se plateste principalul in cazul in care la 

aceasta data s-a exercitat opţiunea <strong>de</strong> 


10 zile lucratoare <strong>de</strong> la 


Sfârşitul semestrului 4 T 0 +720 Se plateste principalul in cazul in care 

opţiunea <strong>de</strong> rascumparare a 

Obligaţiunilor nu a fost exercitata 

10 zile lucratoare <strong>de</strong> la 


In cazul exercitarii optiunii <strong>de</strong> rascumparare a Obligaţiunilor <strong>de</strong>tinatorii <strong>de</strong> Obligaţiuni care sunt inregistrati 

in Registrul Obligaţiunilor la data <strong>de</strong> referinta pentru plata cuponului aferent semestrului 2 sunt indreptatiti 

sa primeasca principalul. 

In cazul in care Obligaţiunile nu sunt rascumparate inainte <strong>de</strong> data maturitatii <strong>de</strong>tinatorii <strong>de</strong> Obligaţiuni care 

figureaza in Registrul Obligaţiunilor la data <strong>de</strong> referinta a ultimului semestru (semestrul 4) sunt indreptatiti 

sa primeasca principalul. 

3.3.3 Rascumpararea Obligaţiunilor 

SC IMPACT SA are dreptul dar nu si obligatia <strong>de</strong> a rascumpara obligaţiunile din prezenta emisiune la 

sfârşitul celui <strong>de</strong>-al doilea semestru. 

Decizia <strong>de</strong> a rascumpara Obligaţiunile va fi anuntata <strong>de</strong> catre Emitent cu 15 zile lucratoare inainte <strong>de</strong> data 

rascumpararii si va face obiectul unui Raport curent intocmit conform Regulamentului CNVM nr 2/1996. 

Acesta se va comunica CNVM, pieţei <strong>de</strong> tranzacţionare a Obligaţiunilor si va fi publicat intr-un ziar <strong>de</strong> 

circulatie nationala. Tranzacţionarea Obligaţiunilor va inceta cu trei zile lucratoare inainte <strong>de</strong> data 

rascumpararii acestora. 

In cazul rascumpararii <strong>Obligatiuni</strong>lor, <strong>de</strong>tinatorii acestora sunt indreptatiti sa primeasca principalul si 

cuponul aferent semestrului 2, la sfârşitul caruia s-a exercitat opţiunea <strong>de</strong> rascumparare a Obligaţiunilor. 

3.3.4 Avantajele si <strong>de</strong>zavantajele Obligaţiunii 

Avantajele Obligaţiunii 

- Oferă expunere la pieţele financiare internaţionale (piaţa interbancară din Londra); 

- Oferă protecţie împotriva <strong>de</strong>precierii mone<strong>de</strong>i locale fata <strong>de</strong> US$; 

- Oferă o rentabilitate superioara produselor financiare <strong>de</strong>nominate in US$ disponibile pe piata bancara 

din România. 

- Emisiunea <strong>de</strong> obligatiuni este garantata <strong>de</strong> catre Alpha Bank Romania SA 




Dezavantajele Obligaţiunii 

- Fluxurile <strong>de</strong> numerar sunt exprimate în lei la momentul platii şi în circumstanţe extraordinare (<strong>de</strong> 

exemplu variatii bruste ale cursului <strong>de</strong> schimb leu/US$) este posibil ca obligaţiunea să nu ofere 

protecţie completă împotriva riscului valutar comparativ cu cazul in care aceleasi fluxuri <strong>de</strong> numerar ar 

fi exprimate in US$. 

- Aprecierea mone<strong>de</strong>i nationale in raport cu US$. 

3.3.5 Agentul <strong>de</strong> plata al sumelor cuvenite <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> Obligaţiuni 

Plata sumelor cuvenite <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> Obligaţiuni (cupoane si principal) va fi facuta <strong>de</strong> catre SC IMPACT 

SA in conformitate cu “Calendarul Emisiunii <strong>de</strong> Obligaţiuni”. Plata se va face prin virament bancar pentru 

<strong>de</strong>tinatorii <strong>de</strong> obligatiuni care au <strong>de</strong>schis cont bancar si in numerar la sediul Alpha Bank Romania SA – 

Sucursala Unirii, din Bucuresti, Bd. Unirii nr. 62, sector 3 pentru persoanele care nu au <strong>de</strong>schis cont bancar. 

Sumele cuvenite <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> Obligaţiuni <strong>de</strong>vin exigibile la termenele prevazute in Calendarul ofertei 

publice. 

3.3.6 Garantarea obligatiunilor 

Prezenta emsiune <strong>de</strong> Obligaţiuni este garantata printr-o scrisoare <strong>de</strong> garantare emisa <strong>de</strong> catre Alpha Bank 

Romania SA cu nr. S8106405 din 13.12.2002. 

3.3.6.1 Garantarea <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> <strong>Obligatiuni</strong> <strong>de</strong> catre Alpha Bank Romania SA 

Alpha Bank Romania SA garanteaza neconditionat si irevocabil in favoarea tuturor <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> 

<strong>Obligatiuni</strong> SC IMPACT SA (emisiunea <strong>de</strong> obligatiuni IMP02) rambursarea catre acestia a Principalului 

pana la concurenta sumei <strong>de</strong> 1.500.000 US$. Alpha Bank Romania SA va plati <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> <strong>Obligatiuni</strong> 

si Dobanda doar daca Cazul <strong>de</strong> Culpa consta in “Neplata la Sca<strong>de</strong>nta”. Alpha Bank Romania SA nu va plati 

Dobanda in cazul ‘Falimentului” sau “Neplatii in Cazul Anularii Prezentei Oferte”. 

Vor avea dreptul sa beneficieze <strong>de</strong> garantia Alpha Bank Romania SA acei <strong>de</strong>tinatori <strong>de</strong> obligatiuni 

inregistrati in registrul in<strong>de</strong>pen<strong>de</strong>nt al <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> obligatiuni care sunt indreptatiti potrivit <strong>Prospect</strong>ului 

<strong>de</strong> emisiune sa primesca Dobanda si/sau Principalul. 

3.3.6.2. Cererea <strong>de</strong> Rambursare 

In situatia in care <strong>de</strong>tinatorul <strong>de</strong> obligatiuni ia la cunostinta <strong>de</strong> existenta unui Caz <strong>de</strong> Culpa, va avea dreptul 

sa formuleze Cererea <strong>de</strong> Rambursare catre Alpha Bank Romania SA in conditiile, termenul si locul 

prevazute mai jos. 

3.3.6.3. Locul formularii Cererii <strong>de</strong> Rambursare 

Detinatorii <strong>de</strong> <strong>Obligatiuni</strong> vor <strong>de</strong>pune Cererea <strong>de</strong> Rambursare personal sau prin reprezentant imputernicit 

prin procura speciala autentica la sediul Alpha Bank Romania SA – Sucursala Dorobanti, Calea 

Dorobantilor nr. 237B, sector 1, Bucuresti. Cererile <strong>de</strong> Rambursare vor fi insotite <strong>de</strong> o copie dupa actul <strong>de</strong> 

i<strong>de</strong>ntitate in cazul personelor fizice sau o copie dupa certificatul <strong>de</strong> inmatriculare la Registrul Comertului 

in cazul societatilor comerciale. Cererile <strong>de</strong> Rambursare <strong>de</strong>puse in orice alt loc nu vor fi luate in 

consi<strong>de</strong>rare. 

3.3.6.4. Termenul pana la care poate fi formulata Cererea <strong>de</strong> Rambursare 

Orice <strong>de</strong>tinator <strong>de</strong> <strong>Obligatiuni</strong> va avea dreptul sa formuleze aceasta cerere in termen <strong>de</strong> 10 zile <strong>de</strong> la data la 

care ar fi trebuit sa primesca Dobanda si / sau Principalul cuvenite conform <strong>Prospect</strong>ului <strong>de</strong> Emisiune sau 




<strong>de</strong> la data la care tranzactionarea <strong>Obligatiuni</strong>lor a fost suspendata ca urmare a existentei unui Caz <strong>de</strong> Culpa 

conform punctului 3.14.3. din prezentul <strong>Prospect</strong> 

3.3.6.5. Verificarea <strong>de</strong> catre Alpha Bank Romania SA a conditiilor necesare pentru onorarea cererii 

<strong>de</strong> rambursare 

In urma primirii Cererii <strong>de</strong> Rambursare din partea unui <strong>de</strong>tinator <strong>de</strong> obligatiuni, Alpha Bank Romania SA 

va verifica urmatoarele: 

1. Autorul Cererii <strong>de</strong> Rambursare este inregistrat in registrul in<strong>de</strong>pen<strong>de</strong>nt la data <strong>de</strong> referinta 

corespunzatoare, fiind in consecinta indreptatit sa primesca Principalul si / sau Dobanda pe care o 

solicita. In acest sens, Alpha Bank Romania SA va consulta lista cuprinzand <strong>de</strong>tinatorii <strong>de</strong> obligatiuni, 

asa cum va fi furnizata <strong>de</strong> catre registrul in<strong>de</strong>pen<strong>de</strong>nt care va tine aceasta evi<strong>de</strong>nta. Alpha Bank 

Romania SA nu va avea nici o responsabilitate in ceea ce priveste cuprinsul listei furnizare <strong>de</strong> registrul 

in<strong>de</strong>pen<strong>de</strong>nt. 

2. Inexistenta platii prin intermediul Alpha Bank Romania SA a Dobanzii si/sau a Principalului cuvenite 

respectivului solicitant. 

3. Existenta unuia intre cele trei Cazuri <strong>de</strong> Culpa. 

3.3.6.6. Declararea cazului <strong>de</strong> culpa 

In cazul in care in urma verificarilor efectuate <strong>de</strong> catre Alpha Bank Romania SA, acesta constata 

in<strong>de</strong>plinirea tuturor conditiilor necesare, va <strong>de</strong>clara existenta Cazului <strong>de</strong> Culpa prin publicarea intr-un 

cotidian <strong>de</strong> larga circulatie si va fi notificata catre Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare si catre piata 

reglementata pe care se tranzactioneaza respectivele <strong>Obligatiuni</strong>. <strong>Publica</strong>rea va avea loc in termen <strong>de</strong> 

maxim 5 zile <strong>de</strong> la <strong>de</strong>punerea la Alpha Bank Romania SA a Cererii <strong>de</strong> Rambursare care a dus la <strong>de</strong>pistarea 

Cazului <strong>de</strong> Culpa. 

3.3.6.7. Despagubirea <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> <strong>Obligatiuni</strong> 

Declararea Cazului <strong>de</strong> Culpa <strong>de</strong> catre Alpha Bank Romania SA va <strong>de</strong>clansa procedura <strong>de</strong> rambursare a 

intregului Principal catre toti <strong>de</strong>tinatorii <strong>de</strong> <strong>Obligatiuni</strong> inregistrati in registrul obligatiunilor la “Data <strong>de</strong> 

Referinta Corespunzatoare Cazului <strong>de</strong> Culpa”. Alpha Bank Romania SA va rambursa Principalul, si dupa 

caz si Dobanda catre toti <strong>de</strong>tinatorii <strong>de</strong> obligatiuni indreptatiti, fara a fi necesara nici o alta formalitate sau 

cerere din partea acestora, in termen <strong>de</strong> 5 zile lucratoare <strong>de</strong> la <strong>de</strong>clararea Cazului <strong>de</strong> Culpa, fara a face plati 

partiale. 

Rambursarea principalului se va face prin virament bancar, precum urmeaza: 

1. Daca prin Formularul <strong>de</strong> subscrierea <strong>Obligatiuni</strong>, <strong>de</strong>tinatorul <strong>de</strong> obligatiuni a indicat un cont bancar, 

sau daca in termen <strong>de</strong> 2 zile <strong>de</strong> la publicarea Cazului <strong>de</strong> Culpa se prezinta personal sau prin reprezentat 

imputernicit prin procura speciala autentica si indica un cont bancar, Alpha Bank Romania SA va vira 

in respectivul cont suma corespunzatoare. 

2. Daca nici una din conditiile <strong>de</strong> la pct. 1 nu este in<strong>de</strong>plinita, Alpha Bank Romania SA va face plati in 

numerar la Alpha Bank Romania suc. Unirii din Bucuresti, Bd Unirii nr 62, sector 3. 

Toate comsioanele si spezele bancare corespunzatoare rambursarii vor fi suportate <strong>de</strong> catre <strong>de</strong>tinatorii <strong>de</strong> 

<strong>Obligatiuni</strong>. In momentul platii efectuate <strong>de</strong> catre Alpha Bank Romania SA in temeiul scrisorii <strong>de</strong> 

garantare, aceasta se subroga <strong>de</strong> plin drept si fara nici o alta formalitate in drepturile <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> 

obligatiuni. 

3.3.6.8. Remedierea Cazului <strong>de</strong> Eroare 

Daca in urma verificarilor <strong>de</strong>rulate <strong>de</strong> catre Alpha Bank Romania SA se constata ca <strong>de</strong>tinatorului <strong>de</strong> 

obligatiuni nu i-a fost achitata prin Alpha Bank Romania SA Dobanda si/sau Principalul cuvenite datorita 




existentei unui Caz <strong>de</strong> Eroare, va remedia eroarea daca acesta se datoreaza culpei Alpha Bank Romania SA 

sau va asista SC IMPACT SA in remedierea erorii in cazul in care aceasta se datoreaza culpei SC IMPACT 

SA. 

3.3.6.9. Forta Majora 

In cazul aparitiei unui caz <strong>de</strong> forta majora, confirmat ca atare <strong>de</strong> catre Camera <strong>de</strong> Comert si Industrie a 

României, obligatiile SC IMPACT SA si Alpha Bank Romania SA sunt suspendate pe toata durata <strong>de</strong> 

existenta a acestei cauze. Dupa incetarea respectivei cauze, partile implicate vor proceda la executarea 

obligatiilor. 

3.4 Caracteristicile <strong>de</strong> risc si randament ale valorilor mobiliare care fac obiectul ofertei publice 

O investitie in Obligaţiuni oferite prin prezenta oferta publica primara implica un nivel <strong>de</strong> risc. Pentru o 

evaluare corecta a investitiei in Obligaţiuni ale societatii SC IMPACT SA trebuie analizate cu atentie 

atat informatiile cu privire la Emitent cuprinse in acest prospect cat si factorii <strong>de</strong> risc prezentati in 

continuare. De asemenea, cumparatorii trebuie sa intreprinda diligentele necesare unei evaluari proprii 

a oportunitatii investitiei. 

O investitie in Obligaţiuni emise <strong>de</strong> o societate romaneasca are asociate o serie <strong>de</strong> riscuri care nu se 

regasesc in cazul unor investitii <strong>de</strong> acelasi fel in Obligaţiuni ale unor societati <strong>de</strong> pe piete mai <strong>de</strong>zvoltate. 

Intre acestea se regasesc: 

Riscuri legate <strong>de</strong> mediul economic 

• riscuri politice si economice cum ar fi instabilitatea politica, economica si sociala, 

• riscuri legate <strong>de</strong> volatilitatea excesiva a ratei <strong>de</strong> schimb leu/US$; 

• riscuri legate <strong>de</strong> cresterea ratei inflatiei; 

• riscuri legate <strong>de</strong> lichiditatea redusa si <strong>de</strong> volatilitatea ridicata a Obligaţiunilor tranzactionate pe piata 

romaneasca; 

• riscuri legate <strong>de</strong> maturitatea pieţei <strong>de</strong> capital romanesti; 

Riscuri legate <strong>de</strong> emisiunea <strong>de</strong> Obligaţiuni 

• Emisiune ne-evaluată - bonitatea financiară a emitentului nu a fost evaluată <strong>de</strong> către nici o companie <strong>de</strong> 

rating; 

• Prima emisiune <strong>de</strong> obligaţiuni a IMPACT; 

Riscuri legate <strong>de</strong> emitentul SC IMPACT SA 

• Piaţa creditului ipotecar sub<strong>de</strong>zvoltată, împiedicând creşterea cererii <strong>de</strong> case noi; 

• O criză economică sau valutară ar putea afecta dramatic puterea <strong>de</strong> cumpărare a populaţiei şi <strong>de</strong>ci 

cererea <strong>de</strong> noi case; 

• Schimbările cadrului legislativ şi fiscal ar putea influenţa negativ activitatea companiei IMPACT. 

3.5 Marimea Fondurilor Estimate a fi Obtinute ca Urmare a Ofertei Publice Primare <strong>de</strong> Vanzare 

In cazul subscrierii integrale a ofertei, fondurile rezultate vor fi <strong>de</strong> 49.800.000.000 lei. 




Nevoi suplimentare <strong>de</strong> fonduri vor aparea in cazul <strong>de</strong>zvoltarii <strong>de</strong> proiecte noi si ele vor fi finantate prin 

majorarea capitalului social. 

Comisionul intermediarului pentru efectuarea ofertei publice primare este compus din comision fix <strong>de</strong> 

7.000 US$ platibil in lei la cursul <strong>de</strong> schimb leu/US$ al BNR valabil pentru data platii si comision <strong>de</strong> 

succes <strong>de</strong> 2.2% platibil in lei la cursul <strong>de</strong> schimb leu/US$ al BNR pentru data platii. Comisionul 

Intermediarului nu inclu<strong>de</strong> cheltuielile ocazionate <strong>de</strong> <strong>de</strong>sfasurarea ofertei (ex. taxa <strong>de</strong> 0.5% din valoarea 

ofertei care se plateste catre CNVM). 

3.6 Destinatiile incasarilor obtinute din vanzarea Obligaţiunilor 

Aceste fonduri vor fi folosite pentru finantarea-refinantarea proiectului <strong>de</strong> <strong>de</strong>zvoltare imobiliara Boreal din 

Jud. Constanta care este in prezent in <strong>de</strong>rulare. Proiectul Boreal face parte din planul IMPACT SA <strong>de</strong> a 

oferi locuinte accesibile unei categorii din ce in ce mai largi <strong>de</strong> populatie, prin extin<strong>de</strong>rea in principalele 13 

orase ale tarii: Constanta, Pitesti, Ploiesti, Cluj, Târgu Mures, Timisoara, Brasov, Ora<strong>de</strong>a, Arad, Iasi, 

Bacau, Focsani, Craiova si in majoritatea sectoarelor din Bucureşti. 

Primul dintre aceste proiecte este este ansamblul <strong>de</strong> locuinte Boreal <strong>de</strong> langa Constanta care a fost început 

in 2002. 

La începutul anului 2002, IMPACT a cumpărat un teren în oraşul Constanţa (al doilea mare oraş din 

România situat în partea <strong>de</strong> sud-est a ţării pe coasta Mării Negre) pentru a construi prima zonă rezi<strong>de</strong>nţială 

mo<strong>de</strong>rnă în regiune. Ansamblul Boreal se intin<strong>de</strong> pe o suprafata <strong>de</strong> 95.000 <strong>de</strong> metri patrati, proprietate 

IMPACT S.A., si este amplasat în apropierea Soselei Constanta - Ovidiu – Bucureşti, la aproximativ 3,5 

kilometri <strong>de</strong> plaja. 

Acest proiect <strong>de</strong> <strong>de</strong>zvoltare imobiliară consta in construirea a 188 <strong>de</strong> case (33 vile <strong>de</strong> lux, 102 case 

accesibile si 53 case <strong>de</strong> lemn) la preţuri între 70.000 US$ şi 320.000 US$/pe casă (costul terenului şi TVA 

incluse). 

Costul total al proiectului Constanţa este estimat la 12,5 milioane US$, din care: 

! 2 milioane US$ costul terenului; 

! 0,5 milioane US$ permise, asigurare, etc; 

! 1,5 milioane US$ infrastructură; 

! 8,5 milioane US$ construcţia locuinţelor. 

Stadiul actual al proiectului constă în construirea infrastructurii (drumuri, sistemul <strong>de</strong> alimentare cu apă, 

canalizare, iluminat stradal, etc). Acest proiect se estimeaza ca va fi finalizat in 2006. 

Fluxurile <strong>de</strong> numerar generate <strong>de</strong> acest proiect estimate <strong>de</strong> SC IMPACT SA sunt prezentate in continuare: 

-in mii US$- 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 

I. Fluxuri <strong>de</strong> numerar din activitati <strong>de</strong> exploatare 

A. Intrari <strong>de</strong> numerar din activitati <strong>de</strong> exploatare 

Venituri din contracte 200 2.375 3.451 3.914 2.519 1.900 1.900 1.962 508 

Total intrari <strong>de</strong> numerar din activitati <strong>de</strong> exploatare 200 2.375 3.451 3.914 2.519 1.900 1.900 1.962 508 

B. Iesiri <strong>de</strong> numerar aferente activitatii <strong>de</strong> exploatare 

Costuri <strong>de</strong> constructie 240 1.105 3.500 1.890 1.090 - - - - 

Impozit pe profit - 300 500 250 350 950 950 950 950 

Teren - 500 800 300 - - - - - 

Avize, asigurare 20 200 200 80 - - - - - 

Infrastructura 70 400 400 805 500 - - - - 




Total iesiri <strong>de</strong> numerar aferente activitatii <strong>de</strong> 

exploatare 

C. Fluxuri <strong>de</strong> numerar nete aferente activitatii <strong>de</strong> 

exploatare 

330 2.505 5.400 3.325 1.940 950 950 950 950 

-130 -130 -1.949 589 579 950 950 1.012 -442 

II. Fluxuri <strong>de</strong> numerar din activitati <strong>de</strong> finantare 

A. Intrari <strong>de</strong> numerar din activitati <strong>de</strong> finantare 

Crestere <strong>de</strong> capital - 1.200 - - - - - - - 

Imprumuturi 1.500 - - - - - - - - 

Alte intrari - 10 - - 10 - 10 - - 

Total intrari <strong>de</strong> numerar din activitati <strong>de</strong> finantare 1.500 1.210 - - 10 - 10 - - 

B. Iesiri <strong>de</strong> numerar aferente activitatii <strong>de</strong> finantare 

Rambursari - - 1.500 - - - - - - 

Dobanzi - 105 53 - - - - - - 

Total iesiri <strong>de</strong> numerar aferente activitatii <strong>de</strong> finantare - 105 1.553 - - - - - - 

C. Fluxuri <strong>de</strong> numerar nete aferente activitatii <strong>de</strong> 

finantare 

1.500 1.105 -1.553 - 10 - 10 - - 

III. Cresterea/Descresterea neta a numerarului 1.370 975 -3.502 589 589 950 960 1.012 -442 

IV. Numerar la începutul perioa<strong>de</strong>i 1.200 2.570 3.545 44 633 1.222 2.172 3.132 4.144 

V. Numerar la sfârşitul perioa<strong>de</strong>i 2.570 3.545 44 633 1.222 2.172 3.132 4.144 3.702 

Nota: Costurile aferente terenului nu includ suma <strong>de</strong> 400.000 US$ care a fost platita inainte <strong>de</strong> anul 2002. 

Pe baza fluxurilor <strong>de</strong> numerar viitoare ale proiectului rezi<strong>de</strong>nţial Constanţa, acesta are o rata interna <strong>de</strong> 

rentabilitate (MIRR) <strong>de</strong> 16,5% (consi<strong>de</strong>rând un cost <strong>de</strong> finanţare <strong>de</strong> 9% şi o rată <strong>de</strong> reinvestire <strong>de</strong> 20%) şi o 

valoare actualizată neta (NAV) <strong>de</strong> 1,6 milioane US$. 

3.7 Locurile <strong>de</strong> Subscriere si Programul <strong>de</strong> Lucru cu Publicul 

<strong>Oferta</strong> se va <strong>de</strong>rula la sediul Intermediarului si prin reteaua grupului <strong>de</strong> vanzare. Astfel, subscrierile se pot 

face in urmatoarele locuri: 

1. la sediul Intermediarului din strada Calea Dorobantilor nr 237B, etaj 2, sector 1, Bucureşti. Programul 

<strong>de</strong> lucru este <strong>de</strong> luni pana vineri, in zilele lucratoare, intre orele 9.30 si 18.00 ora României, tel. 021 

209.22.33, fax 021 231.53.32 sau 021 231.53.89. 

2. in reteaua grupului <strong>de</strong> vanzare, care este prezentata in continuare. Programul <strong>de</strong> lucru este <strong>de</strong> luni pana 

vineri, in zilele lucratoare, intre orele 9.30 si 13.30 ora României. 

Sucursala Telefon Persoana <strong>de</strong> contact 

Alpha Bank - Sucursala Unirii 021-320.96.28 Roxana Flesariu, Ofiter Marketing 

Alpha Bank - Sucursala Libertatii 021-335.81.86 Daniela Suteu, Ofiter Marketing 

Alpha Bank - Sucursala Dorobanti 021-209.21.21 Magdalena Neagoe, Ofiter Marketing 

Alpha Bank - Sucursala Mariott 021-411.23.90 Florina Candin, Director 

Alpha Bank - Sucursala Arad 0257-27.09.88 Daciana Popescu, Ofiter Credite 

Alpha Bank - Sucursala Baia Mare 0262-22.34.24 Mirella Cupar, Ofiter Marketing 

Alpha Bank - Sucursala Cluj 0264-19.05.83 Aniela Sarbu, Ofiter Marketing 

Alpha Bank - Sucursala Constanta 0241-69.34.14 Florin Mitu si Carmen Topala 

Alpha Bank – Incinta Port Constanta 0241-60.72.57 Mihai Cazacincu, Director 

Alpha Bank - Sucursala Iasi 0232-21.20.09 Alina Gruia, Ofiter Marketing 

Alpha Bank - Sucursala Sibiu 0269-21.25.95 Calin Negotiu, Ofiter Marketing 

Alpha Bank - Sucursala Timisoara 0256-22.13.04 Aurel Carstea, Ofiter Marketing 

Alpha Bank - Sucursala Pitesti 0248-21.44.44 Iulia Paunescu, Ofiter Credite 




Alpha Bank - Sucursala Ploiesti 0244-19.78.50 George Chirita, Director Adjunct 

Alpha Bank - Sucursala Brasov 0268-31.61.24 A<strong>de</strong>la Adam, Ofiter Marketing 

Sursa: ALPHA BANK ROMANIA 

3.8 Datele <strong>de</strong> <strong>de</strong>schi<strong>de</strong>re si <strong>de</strong> închi<strong>de</strong>re a ofertei publice. Dreptul <strong>de</strong> închi<strong>de</strong>re anticipatã a ofertei 

publice. 

<strong>Oferta</strong> se <strong>de</strong>ruleaza pe o perioada <strong>de</strong> 15 zile calendaristice in conditiile aprobate <strong>de</strong> CNVM. Prezenta oferta 

se poate inchi<strong>de</strong> anticipat dupa epuizarea tuturor celor 49.800 <strong>Obligatiuni</strong> oferite in prezenta emisiune. 

3.9 Procedurile Folosite in Caz <strong>de</strong> Exces <strong>de</strong> Subscriptie sau in Caz <strong>de</strong> Cerere Insuficienta 

Alocarea se face pe baza subscrierilor validate potrivit principiului “primul venit-primul servit”, in ordinea 

inregistrarii cererilor <strong>de</strong> subscriere (tinand cont <strong>de</strong> data, ora si minutul inregistrate pe formularul <strong>de</strong> 

subscriere <strong>de</strong> catre Intermediarul ofertei), pana la concurenta numarului <strong>de</strong> obligatiuni oferite in prezenta 

oferta. 

3.10 Sindicatul <strong>de</strong> Intermediere si Grupul <strong>de</strong> Vanzare 

In cazul prezentei oferte publice primare nu exista sindicat <strong>de</strong> intermediere, oferta fiind intermediata 

exclusiv <strong>de</strong> Alpha Finance Romania SA cu sediul in Calea Dorobantilor nr 237B, sector 1, Bucuresti. 

Grupul <strong>de</strong> vanzare este constituit din Alpha Bank Romania conform contractului <strong>de</strong> distributie semant intre 

Intermediar si Alpha Bank Romania in calitate <strong>de</strong> grup <strong>de</strong> vanzare. Sediul social al Alpha Bank Romania 

SA se afla in Calea Dorobantilor nr 237B, Sector 1, Bucuresti. Locurile <strong>de</strong> subscriere din reteaua grupului 

<strong>de</strong> vanzare sunt prezentate la punctul 3.7 “Locurile <strong>de</strong> susbscriere si progamul <strong>de</strong> lucru cu publicul”. 

3.11 Agentul <strong>de</strong> Transfer si <strong>de</strong> Plata, Agentul <strong>de</strong> Executie si Mentinere a Registrului <strong>Obligatiuni</strong>lor, 

Societatea <strong>de</strong> Depozitare pentru <strong>de</strong>rularea prezentei oferte publice 

Rolul <strong>de</strong> agent <strong>de</strong> transfer, <strong>de</strong> plata si <strong>de</strong> executie in prezenta <strong>Oferta</strong> va fi in<strong>de</strong>plinit <strong>de</strong> catre Intermediar. 

Adresa Alpha Finance Romania este Calea Dorobantilor 237B, etaj 2, sector 1, Bucuresti. 

Avand in ve<strong>de</strong>re ca prezenta oferta publica este o oferta primara in <strong>de</strong>rularea sa nu sunt implicati Agenti <strong>de</strong> 

Executie si Mentinere a Registrului <strong>Obligatiuni</strong>lor sau Societetea <strong>de</strong> Depozitare. 

3.12 Drepturi si Obligatii Decurgand din Detinerea <strong>de</strong> Obligaţiuni 

3.12.1 Drepturi Generale 

Obligaţiunile emise in prezenta oferta publica primara au valoare egala si acorda posesorilor drepturi egale. 

In baza Legii 31/1990 republicata <strong>de</strong>tinatorii <strong>de</strong> Obligaţiuni se pot intruni in adunarea generala pentru a 

<strong>de</strong>libera asupra intereselor lor. Adunarea <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> Obligaţiuni legal constituita poate: 

a) sa numeasca un reprezentant al <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> Obligaţiuni si unul sau mai multi supleanti cu dreptul 

<strong>de</strong> a-i reprezenta fata <strong>de</strong> societate si in justitie, fixandu-le remuneratia, acestia nu pot lua parte la 

administrarea societatii dar vor putea asista la adunarile sale generale. 




b) Sa in<strong>de</strong>plineasca toate actele <strong>de</strong> supraveghere si <strong>de</strong> aparare a intereselor lor comune sau sa autorizeze 

un reprezentant cu in<strong>de</strong>plinirea lor. 

c) Sa constituie un fond care va putea fi luat din dobanzile cuvenite <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> Obligaţiuni pentru a 

face fata cheltuielilor necesare apararii drepturilor lor stabilind in acelasi timp regulile pentru 

gestionarea acestui fond. 

d) Sa se opuna la orice modificare a actului constitutiv sau a conditiilor imprumutului prin care s-ar putea 

aduce o atingere drepturilor <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> Obligaţiuni; 

e) Sa se pronunte asupra emiterii <strong>de</strong> noi Obligaţiuni. 

3.12.2 Garantarea Obligaţiunilor 

Prezenta emisiune <strong>de</strong> Obligaţiuni este garanatata prin scrisoarea <strong>de</strong> garantare emisa <strong>de</strong> Alpha Bank 

Romania SA avand ca beneficiar pe <strong>de</strong>tinatorii <strong>de</strong> Obligaţiuni emise <strong>de</strong> SC IMPACT SA conform punctului 

3.3.6. din prezentul <strong>Prospect</strong>. 

3.13 Preve<strong>de</strong>ri Referitoare la Modificarea Drepturilor Detinatorilor <strong>de</strong> Valori Mobiliare 

Nu exista alte preve<strong>de</strong>ri care sa afecteze drepturile <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> Obligaţiuni. 

3.14 Alte Informatii Referitoare la Obligaţiuni 

3.14.1 Subordonarea fatã <strong>de</strong> creantele si drepturile creditorilor si/sau ale <strong>de</strong>tinãtorilor altor valori 

mobiliare emise sau garantate <strong>de</strong> cãtre emitent; 

Creantele si drepturile creditorilor si/sau ale <strong>de</strong>tinãtorilor altor valori mobiliare emise sau garantate <strong>de</strong> cãtre 

emitent nu sunt supuse nici unei subordonari cu exceptia celor prevazute <strong>de</strong> lege. 

3.14.2 Contractele financiare ale emitentului, inclusiv cele referitoare la plata divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong>lor, 

majorãrile <strong>de</strong> capital (în cazul emisiunilor <strong>de</strong> valori mobiliare <strong>de</strong> credit convertibile), 

emisiunile <strong>de</strong> alte valori mobiliare sau serii <strong>de</strong> valori mobiliare <strong>de</strong> credit; 

Tabel: Contractele <strong>de</strong> credit la data <strong>de</strong> 30.09.2002 

Descriere contract <strong>de</strong> credit 

Total contract Banca Maturitate (ani) 

(milioane US$) 

Contract <strong>de</strong> imprumut 2 HVB 5 


Tabel: Contractele <strong>de</strong> leasing la data <strong>de</strong> 30.09.2002 

Descrierea bunului 

Nr Valoare achizitie (US$) Total contract (US$) 

unitati 

Contract nr DF 386.03.04.02 

Renault Megane 2 15361 30722 

Renault Megane Break 1 11185 11185 

41907 


Renault Clio Symbol 3 6908 20724 

Renault Kankoo Express 2 8525 17050 

37774 



Renault Megane 1 10555 10555 




Renault Megane Bicorps 1 10336 10336 

Renault Clio Symbol 7 7053 49371 


131768 

Contract 22022002 

Masini si echipamente pentru executie 

26759 

ferestrelor si usilor si PVC 

(Zs85/N+accesorii; TE 250; ML 139; A 23 ; 

AKS 1105;SV A-21; GLZ+Limitatori) 


Anterior acestei oferte nu au fost emise alte valori mobiliare sau serii <strong>de</strong> valori mobiliare <strong>de</strong> credit. 

3.14.3 Tipurile <strong>de</strong> evenimente care conduc la nein<strong>de</strong>plinirea unor obligatii si care grabesc sca<strong>de</strong>nta 

Obligaţiunilor; 

Deschi<strong>de</strong>rea procedurii falimentului 

Deschi<strong>de</strong>rea procedurii falimentului SC IMPACT SA potrivit dispozitiilor Legii nr. 64 / 1995 sau 

dispozitiilor legale in vigoare la data respectiva constituie un Caz <strong>de</strong> Culpa. In cazul <strong>de</strong>schi<strong>de</strong>rii procedurii 

falimentului asupra SC IMPACT SA, Alpha Bank Romania SA sau orice persoana interesata va putea 

comunica sentinta <strong>de</strong> <strong>de</strong>schi<strong>de</strong>re a procedurii catre piata <strong>de</strong> tranzactionare care va suspenda <strong>de</strong> la 

tranzactionare <strong>Obligatiuni</strong>le. Deschi<strong>de</strong>rea procedurii falimentului <strong>de</strong>termina accelerarea sca<strong>de</strong>ntei 

obligatiunilor si executarea garantiei bancare <strong>de</strong> catre Alpha Bank Romania SA potrivit capitolului "3.3.6 

Garantarea <strong>Obligatiuni</strong>lor". Vor fi indreptatiti sa primesca Principalul <strong>de</strong>tinatorii <strong>de</strong> obligatiuni care sunt 

inregistrati in registru la trei zile lucratoare dupa suspendarea <strong>de</strong> la tranzactionare. 

Anularea prezentei oferte 

Anularea prezentei oferte reprezinta un caz <strong>de</strong> accelerare a sca<strong>de</strong>ntei obligatiunilor anularea prezentei 

oferte. In acest caz, SC IMPACT SA va restitui <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> <strong>Obligatiuni</strong> contravaloarea Principalului in 

termen <strong>de</strong> 60 <strong>de</strong> zile <strong>de</strong> la data ramanerii <strong>de</strong>finitive a <strong>de</strong>ciziei <strong>de</strong> anulare. In cazul anularii prezentei oferte, 

SC IMPACT SA sau orice persoana interesata va putea comunica <strong>de</strong>cizia <strong>de</strong> anulare a ofertei catre piata <strong>de</strong> 

tranzactionare care va suspenda <strong>de</strong> la tranzactionare <strong>Obligatiuni</strong>le. Constituie Caz <strong>de</strong> Culpa nerestituirea <strong>de</strong> 

catre SC IMPACT SA a Principalului in termen <strong>de</strong> 60 <strong>de</strong> zile <strong>de</strong> la data anularii prezentei oferte si 

<strong>de</strong>termina executarea garantiei bancare <strong>de</strong> catre Alpha Bank Romania SA potrivit capitolului "3.3.6. 

Garantarea <strong>Obligatiuni</strong>lor". Vor fi indreptatiti sa primesca Principalul <strong>de</strong>tinatorii <strong>de</strong> obligatiuni care sunt 

inregistrati in registru la trei zile lucratoare dupa suspendarea <strong>de</strong> la tranzactionare. 

3.14.4 Preve<strong>de</strong>ri referitoare la numirea reprezentantului <strong>de</strong>tinãtorilor <strong>de</strong> Obligaţiuni, functiile, 

drepturile si obligatiile acestuia. 

Reprezentantul <strong>de</strong>ţinătorilor <strong>de</strong> obligaţiuni este ales <strong>de</strong> catre adunarea <strong>de</strong>ţinătorilor <strong>de</strong> obligaţiuni legal 

constituită. Hotărârea se ia cu o majoritate reprezentând cel puţin o treime din titlurile emise. Adunarea 

<strong>de</strong>ţinătorilor <strong>de</strong> obligaţiuni legal constituită poate alege si unul sau mai multi supleanti. Remuneratia 

acestora va fi asigurata prin constituirea unui fond special la care vor contribui <strong>de</strong>ţinătorii <strong>de</strong> obligaţiuni. 

Emitentul nu va avea nici o obligatie in ceea ce priveste plata respectivelor remuneratii. 

A. Drepturile reprezentantului <strong>de</strong>ţinătorilor <strong>de</strong> obligaţiuni 

A.1. Reprezentantul <strong>de</strong>ţinătorilor <strong>de</strong> obligaţiuni are dreptul <strong>de</strong> a participa fara drept <strong>de</strong> vot la orice adunare 

generala a actionarilor SC IMPACT SA, putand lua cuvantul in cadrul acestor adunari generale a 

actionarilor; 

A.2. Reprezentantul <strong>de</strong>ţinătorilor <strong>de</strong> obligaţiuni are dreptul <strong>de</strong> a convoca pe cheltuiala SC IMPACT SA 

adunarea generala a <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> obligaţiuni; 




A.3. Reprezentantul <strong>de</strong>ţinătorilor <strong>de</strong> obligaţiuni are dreptul <strong>de</strong> a reprezenta <strong>de</strong>tinatorii <strong>de</strong> obligaţiuni in 

acţiunile <strong>de</strong>schise <strong>de</strong> acestia impotriva SC IMPACT SA; 

B. Obligatiile reprezentantului <strong>de</strong>ţinătorilor <strong>de</strong> obligaţiuni 

B.1. Reprezentantul <strong>de</strong>ţinătorilor <strong>de</strong> obligaţiuni are obligatia sa respecte si sa duca la executare hotararile 

adunarii generale a <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> obligaţiuni; 

B.2. Sa aduca la cunostinta SC IMPACT SA hotararile adunarii generale a <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> obligaţiuni in 

termen <strong>de</strong> trei zile <strong>de</strong> la adoptarea lor; 

B.3. Sa intocmeasca un raport catre adunarea generala a <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> obligaţiuni in care sa prezinte 

aspectele din evolutia societatii care pot interesa pe <strong>de</strong>tinatorii <strong>de</strong> obligaţiuni. 

3.14.5 Indicatori financiari <strong>de</strong> indatorare, gradul <strong>de</strong> acoperire a dobanzilor din incasari 

Formula <strong>de</strong> calcul 1999 2000 2001 30.09.2002 

Gradul <strong>de</strong> indatorare (%) Datorii pe termen mediu si lung/Capitaluri 52,27% 49,62% 0,00% 47,50% 

proprii 

Raporul datorii/capitaluri Datorii <strong>de</strong> termen mediu si lung/(capitaluri 34,33% 33,16% 0,00% 32,20% 

utilizate (%) 

proprii + datorii pe termen mediu si lung) 

Costul mediu al datoriei 

Cheltuieli cu dobanzi/Total datorii 1,99% 1,34% 4,33% 0,79% 

totale 

Costul mediu al datoriei 

Cheltuieli cu dobazi/(datorii la 5,87% 19,05% 1285,23% 3,07% 

purtatoare <strong>de</strong> dobanda 

banci+Obligaţiuni) 

Gradul <strong>de</strong> acoperire al Profit inainte <strong>de</strong> cheltuielile cu dobanzi si 

chetuielilor cu dobanzi impozitul pe profit/Cheltuieli cu dobanzi 21,86 40,66 56,34 89,11 

Nota: Datele financiare pentru anii 1999, 2000 sunt conform RAS iar pentru anul 2001 si Ian-Sept 2002 conform OMF 94/2001. 


3.14.6 Publicitatea Ofertei 

Anuntul <strong>de</strong> oferta va fi publicat in doua cotidiene <strong>de</strong> difuzare nationala timp <strong>de</strong> trei zile consecutiv iar 

prospectul va fi facut disponibil investitorilor cel putin la sediile emitentului si ale societatii <strong>de</strong> investitii 

financiare implicate. 




4 PROCEDURA DE SOLICITARE A OBLIGAŢIUNILOR 

4.1 Cine Poate Solicita Obligaţiuni 

Orice persoana fizică sau persoana juridică, rezi<strong>de</strong>nta sau nerezi<strong>de</strong>nta, poate solicita Obligaţiuni ale 

Societatii care fac obiectul prezentei Oferte. 

4.2 Subscrierea Obligaţiunilor 

Subscrierea Obligaţiunilor se face prin completarea unui formular <strong>de</strong> subscriere care va fi disponibil la 

sediul Intermediarului si plata contravalorii Obligaţiunilor subscrise. 

Pentru a putea fi acceptate, formularele <strong>de</strong> subscriere trebuiesc insotite <strong>de</strong> urmatoarele documente: 

1. Persoane fizice rezi<strong>de</strong>nte care subscriu în nume propriu: 

• Formular <strong>de</strong> subscriere completat 

• Buletin sau carte <strong>de</strong> i<strong>de</strong>ntitate (original şi copie) 

• Dovada <strong>de</strong>punerii <strong>de</strong> numerar sau ordin <strong>de</strong> plată (exemplarul ver<strong>de</strong> avizat <strong>de</strong> banca din care se face 

plata) 

2. Persoane fizice rezi<strong>de</strong>nte care subscriu în numele altei persoane fizice: 




plata) 

• Procură in forma autentica (copie şi original) 

3. Persoane fizice rezi<strong>de</strong>nte care subscriu în numele copiilor minori: 




plata) 

• Certificatul <strong>de</strong> naştere şi /sau dovada tutelei (copie şi original) 

4. Persoane fizice rezi<strong>de</strong>nte handicapate: 




plata) 




• Actul juridic ce instituie curatela 

5. Persoane fizice nerezi<strong>de</strong>nte care subscriu în nume propriu: 


• Paşaport (copie şi original) 


plata) 

• Dovada că banii plătiţi la subscriere au provenit din schimburi valutare, divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> încasate sau 

operaţiuni pe piaţa <strong>de</strong> capital sau orice venituri legale obtinute pe teritoriul României. 

6. Persoane juridice rezi<strong>de</strong>nte care subscriu în nume propriu: 


• Copie după codul fiscal şi certificatul ce atestă înregistrarea la registrul comerţului 


plata) 

• Împuternicire în original pentru persoana care semnează formularul <strong>de</strong> subscriere 

7. Persoane juridice nerezi<strong>de</strong>nte: 


• Copie dupa codul fiscal şi/sau certificatul ce atestă înmatricularea persoanei juridice (tradus şi 

legalizat) 


plata) 

• Împuternicire în original pentru persoana care semnează formularul <strong>de</strong> subscriere (tradusă şi legalizată) 

• Dovada că banii plătiţi la subscriere au provenit din schimburi valutare, divi<strong>de</strong>n<strong>de</strong> încasate sau 

operaţiuni pe piaţa <strong>de</strong> capital sau orice venituri legale obtinute pe teritoriul României. 

8. Persoane juridice rezi<strong>de</strong>nte care subscriu în numele altor persoane juridice nerezi<strong>de</strong>nte: 


• Copie dupa codul fiscal şi/sau certificatul ce atestă înmatricularea persoanei juridice nerezi<strong>de</strong>nte 

(traduse şi legalizate) 


plata) 

• Mandat în original din partea societăţii nerezi<strong>de</strong>nte pentru realizarea operaţiunii 

• Împuternicire în original pentru persoana care semnează formularul <strong>de</strong> subscriere 

In conformitate cu Regulamentele CNVM, Intermediarul va procesa cererile <strong>de</strong> subscriere si va valida 

subscrierea Obligaţiunilor numai in situatia existentei disponibilitatilor banesti necesare pentru plata 

Obligaţiunilor subscrise. 




Suma totala ce urmeaza a fi platita pentru Obligaţiunile solicitate se va calcula inmultind preţul <strong>de</strong> vanzare 

al unei Obligaţiuni cu numarul <strong>de</strong> Obligaţiuni solicitate si se va plati integral la <strong>de</strong>punerea cererii <strong>de</strong> 

subscriere pentru Obligaţiuni. Preţul <strong>de</strong> oferta trebuie platit net <strong>de</strong> orice comision bancar <strong>de</strong> transfer. 

Plata pentru Obligaţiunile subscrise se face in numerar la sediul Intermediarului sau prin transfer bancar in 

contul <strong>de</strong> oferta BBD 2511.13.101717 ROL (beneficiar ALPHA FINANCE ROMANIA – IMPACT) 

<strong>de</strong>schis <strong>de</strong> Intermediar la ALPHA BANK ROMANIA, sucursala Dorobanti. 

În cazul plăţii cu numerar a subscrierii <strong>de</strong> Obligaţiuni, subscrierea este validată automat în baza 

documentelor solicitate. În cazul subscrierii prin transfer bancar, subscrierea este validată numai dacă 

sumele reprezentând contravaloarea subscrierii ajung în contul <strong>de</strong> oferta până în maxim două zile <strong>de</strong> la 

închi<strong>de</strong>rea Ofertei. 

În cazul în care suma trimisă este mai mare <strong>de</strong>cât suma necesară subscrierii numărului <strong>de</strong> Obligaţiuni 

solicitate, cererea <strong>de</strong> subscriere este validată pentru numărul <strong>de</strong> Obligaţiuni solicitate. 

În cazul în care suma trimisă este mai mică <strong>de</strong>cât suma necesară subscrierii numărului <strong>de</strong> Obligaţiuni 

solicitate, cererea <strong>de</strong> subscriere este invalidată automat, pentru toate Obligaţiunile subscrise. 

Pentru subscriitorii care utilizează bănci custo<strong>de</strong>, se va accepta pentru validarea subscrierii garantia 

acordata <strong>de</strong> custo<strong>de</strong> in favoarea Intermediarului privind plata obligatiunilor subscrise. Pentru subscriitorii 

care sunt clienti ai Intermediarului si nu utilizează banci custo<strong>de</strong>, validarea se va face numai în condiţiile în 

care suma necesară subscrierii este <strong>de</strong>pusă într-un cont la dispoziţia Intermediarului, până la data închi<strong>de</strong>rii 

Ofertei inclusiv. Subscrierile care nu sunt validate nu vor intra în procesul <strong>de</strong> alocare. 

Subscriitorii vor confirma ca au consultat prospectul <strong>de</strong> oferta publica <strong>de</strong> vanzare inaintea oricarei 

subscrieri. 

4.3 Un<strong>de</strong> se face subscrierea Obligaţiunilor 

Subscrierile se pot face la sediul Intermediarului din Str. Calea Dorobantilor nr. 237B, sect. 1, Bucureşti, 

tel. 021-209.22.33 - programul <strong>de</strong> lucru fiind <strong>de</strong> luni pana vineri, in zilele lucratoare, intre orele 9:30— 

18:00 ora României si in reteaua grupului <strong>de</strong> vanzare, care este prezentata in continuare. 

Sucursala Telefon Persoana <strong>de</strong> contact 

Alpha Bank - Sucursala Unirii 021-320.96.28 Roxana Flesariu, Ofiter Marketing 

Alpha Bank - Sucursala Libertatii 021-335.81.86 Daniela Suteu, Ofiter Marketing 

Alpha Bank - Sucursala Dorobanti 021-209.21.21 Magdalena Neagoe, Ofiter Marketing 

Alpha Bank - Sucursala Mariott 021-411.23.90 Florina Candin, Director 

Alpha Bank - Sucursala Arad 0257-27.09.88 Daciana Popescu, Ofiter Credite 

Alpha Bank - Sucursala Baia Mare 0262-22.34.24 Mirella Cupar, Ofiter Marketing 

Alpha Bank - Sucursala Cluj 0264-19.05.83 Aniela Sarbu, Ofiter Marketing 

Alpha Bank - Sucursala Constanta 0241-69.34.14 Florin Mitu si Carmen Topala 

Alpha Bank – Incinta Port Constanta 0241-60.72.57 Mihai Cazacincu, Director 

Alpha Bank - Sucursala Iasi 0232-21.20.09 Alina Gruia, Ofiter Marketing 

Alpha Bank - Sucursala Sibiu 0269-21.25.95 Calin Negotiu, Ofiter Marketing 

Alpha Bank - Sucursala Timisoara 0256-22.13.04 Aurel Carstea, Ofiter Marketing 

Alpha Bank - Sucursala Pitesti 0248-21.44.44 Iulia Paunescu, Ofiter Credite 

Alpha Bank - Sucursala Ploiesti 0244-19.78.50 George Chirita, Director Adjunct 

Alpha Bank - Sucursala Brasov 0268-31.61.24 A<strong>de</strong>la Adam, Ofiter Marketing 

Sursa: ALPHA BANK ROMANIA 

Programul <strong>de</strong> lucru in cadrul grupului <strong>de</strong> vanzare este <strong>de</strong> luni pana vineri, in zilele lucratoare, intre orele 

9.00 si 13.30 ora României. 




4.4 Perioada <strong>de</strong> solicitare si dreptul <strong>de</strong> inchi<strong>de</strong>re anticipata 

<strong>Oferta</strong> se va <strong>de</strong>rula pe o perioada <strong>de</strong> 15 zile calendaristice, in conditiile aprobate <strong>de</strong> CNVM. <strong>Oferta</strong>ntul 

poate prelungi o singură dată perioada <strong>de</strong> valabilitate a prezentei Oferte cu respectarea preve<strong>de</strong>rilor legale 

in vigoare si aprobarea CNVM. Prezenta oferta se poate inchi<strong>de</strong> anticipat dupa epuizarea tuturor celor 

49.800 Obligaţiuni oferite in prezenta emisiune. 

4.5 Numarul <strong>de</strong> Obligaţiuni ce pot fi solicitate 

Subscriitorii pot solicita orice numar <strong>de</strong> Obligaţiuni care insa nu poate <strong>de</strong>pasi numarul total <strong>de</strong> Obligaţiuni 

oferit. 

4.6 Revocarea subscrierilor 

Orice subscriere efectuata in cadrul ofertei publice este revocabila in scris pana in ultima zi <strong>de</strong> valabilitate a 

ofertei. Revocarea se face in scris prin completarea formularului <strong>de</strong> revocare a subscrierii si remiterea 

acestuia Intermediarului. 

4.7 Procedura <strong>de</strong> alocare 

Alocarea Obligaţiunilor subscrise în cadrul Ofertei se va efectua pe baza subscrierilor validate conform 

procedurii <strong>de</strong> validare <strong>de</strong>scrisa la punctul 4.2. Alocarea se face potrivit principiului “primul venit-primul 

servit”, in ordinea inregistrarii cererilor <strong>de</strong> subscriere (tinand cont <strong>de</strong> data, ora si minutul inregistrate pe 

formularul <strong>de</strong> subscriere <strong>de</strong> catre Intermediarul ofertei), pana la concurenta numarului <strong>de</strong> obligatiuni oferite 

in prezenta oferta. In cazul in care doi sau mai multi subscriitori subscriu la aceeasi data, ora si minut, 

epuizand astfel Obligaţiunile disponibile, alocarea Obligaţiunilor intre acestia se va face pro-rata. 

4.8 Decontarea Obligaţiunilor alocate 

Decontarea Obligaţiunilor alocate se va face în maxim cinci zile lucrătoare <strong>de</strong> la data închi<strong>de</strong>rii Ofertei. 

Sumele <strong>de</strong>puse in contul <strong>de</strong> oferta pentru care nu au fost alocate <strong>Obligatiuni</strong> se vor restitui subscriitorilor în 

maxim trei zile lucrătoare <strong>de</strong> la <strong>de</strong>contarea Ofertei, fie în numerar la sediul Intermediarului fie prin transfer 

bancar în contul indicat <strong>de</strong> subscriitor in formularul <strong>de</strong> susbcriere. 

Motive in<strong>de</strong>pen<strong>de</strong>nte <strong>de</strong> Emitent sau <strong>de</strong> Intermediar pot duce la întârzieri în procesarea datelor şi 

întocmirea raportului privind <strong>Oferta</strong>, sau la închi<strong>de</strong>rea Ofertei prin confirmarea <strong>de</strong> catre CNVM a 

<strong>de</strong>punerii <strong>de</strong> catre AFR a raportului privind rezultatele ofertei publice <strong>de</strong> Obligaţiuni. Prin urmare, nici 

Intermediarul nici Emitentul nu îşi asumă nici o responsabilitate în caz <strong>de</strong> întârziere a restituirii 

sumelor cuvenite Investitorilorilor. 

4.9 Tranzacţionarea Obligaţiunilor 

Conform art 43 alin 1 din OUG 28/2002 asa cum a fost modificata si aprrobata <strong>de</strong> Legea 525/2002, “orice 

operaţiune <strong>de</strong> vânzare, cumpărare, schimb, precum şi orice altă operaţiune translativă <strong>de</strong> proprietate, orice 

conversie sau exercitare a unui drept având ca obiect valori mobiliare sau alte instrumente financiare create 

în legatură cu valorile mobiliare emise <strong>de</strong> o societate <strong>de</strong>ţinută public se va <strong>de</strong>sfaşura doar pe pieţe 

reglementate şi prin intermediul societăţilor <strong>de</strong> servicii <strong>de</strong> investiţii financiare sau al altor intermediari 




autorizaţi <strong>de</strong> CNVM.” In consecinta, dupa inchi<strong>de</strong>rea cu succes a prezentei oferte, Societatea va face 

<strong>de</strong>mersurile necesare pentru inscrierea Obligaţiunilor la cota Bursei <strong>de</strong> Valori Bucureşti. 

Tranzacţionarea Obligaţiunilor va inceta cu trei zile lucratoare inainte <strong>de</strong> data rascumpararii acestora sau cu 

trei zile lucratoare inainte <strong>de</strong> data maturitatii, dupa caz. 

Obligaţiunile vor fi suspendate <strong>de</strong> la tranzactionare cu trei zile lucratoare inaintea fiecarei date <strong>de</strong> referinta, 

urmand ca tranzactionarea sa fie reluata la data la care SC IMPACT SA va da publicitatii un Raport curent 

prin care va confirma plata integrala a dobanzii. Acesta se va comunica CNVM, pieţei <strong>de</strong> tranzacţionare a 

Obligaţiunilor si va fi publicat intr-un ziar <strong>de</strong> circulatie nationala. 

Dobanda acumulata 

In cazul in care <strong>de</strong>contarea unei tranzactii cu obligatiuni pe piata secundara are loc la o alta data <strong>de</strong>cat data 

<strong>de</strong> referinta pentru plata cupoanelor, in stabilirea pretului <strong>de</strong> vanzare vanzatorul obligatiunilor trebuie sa 

tina cont ca este indreptatit sa primeasca dobanda acumulata <strong>de</strong> la data platii cuponului prece<strong>de</strong>nt si pana la 

data <strong>de</strong>contarii tranzactiei in schimbul renuntarii la cuponul din perioda curenta in timp ce cumparatorul 

obligatiunilor care este indreptatit la plata cuponului din perioada curenta va plati vanzatorului care renunta 

la acest drept dobanda acumulata. 

Numarul <strong>de</strong> zile ale unui un an este stabilit prin conventie la 360 zile calandaristice. 

Formula <strong>de</strong> calcul a dobanzii acumulate 

Dobanda acumulata $ = Cupon $ * 

Numar zile acumulate 

360 

Un<strong>de</strong> 

- “Cupon $ ” este cuponul aferent fiecarui semestru calculat conform punctului 3.3.1. din prezentul prospect. 

- numarul <strong>de</strong> zile acumulate este calculat incepand cu data fixarii primului cupon sau data <strong>de</strong> referinta 

pentru cuponul anterior, inclusiv, pana la data <strong>de</strong>contarii tranzactiei, exclusiv, dupa cum urmeaza: Numar 

zile acumulate = Data <strong>de</strong>contarii tranzactiei – Data fixarii primului cupon (data <strong>de</strong> referinta a cuponului 

anterior) 

Dobanda acumulata in US$ se va transforma in lei la cursul <strong>de</strong> schimb leu/US$ valabil la data cand 

vanzatorul sau cumparatorul calculeaza dobanda acumulata pe care o va lua in calcul pentru aflarea pretului 

<strong>de</strong> vanzare, respectiv cumparare dorit. 

Pretul <strong>de</strong> vanzare/cumparare al obligatiunilor poate fi influentat si <strong>de</strong> alte elemente, cum ar fi nivelul 

dobanzilor pe piata la momentul efectuarii tranzactiei, valoarea optiunii <strong>de</strong> rascumparare atasata 

obligatiunii, insa pretul <strong>de</strong> tranzactionare al obligatiunilor va fi rezultatul cererii si ofertei pe piata. 

4.10 Regimul fiscal al Obligaţiunilor 

4.10.1 Impozitarea veniturilor din dobanzi (cupoane) 

Persoane fizice romane 

Impozitul pe dobanzi (cupoane) pentru persoanele fizice, in valoare <strong>de</strong> 1% din valoarea dobanzii, va fi 

suportat <strong>de</strong> catre investitori, fiind retinut si virat <strong>de</strong> catre Emitent in conformitate cu dispozitiile Ordonantei 

Guvernului nr. 7 / 2001. 




Persoane fizice straine 

1. Daca acestea sunt rezi<strong>de</strong>nte ale unui stat cu care Romania are incheiata o conventie <strong>de</strong> evitare a dublei 

impuneri si persoana fizica straina respectiva prezinta certificat <strong>de</strong> rezi<strong>de</strong>nta fiscala eliberat <strong>de</strong> organele 

fiscale ale statului sau <strong>de</strong> rezi<strong>de</strong>nta, dobanzile obtinute sunt impozitate in Romania cu cote prevazuta in 

conventia respectiva, daca este mai favorabila <strong>de</strong>cat cea prevazuta in legislatia interna, respectiv 

impozitul pe dobanzi in valoare <strong>de</strong> 1% din valoarea dobanzii, in conformitate cu dispozitiile 

Ordonantei Guvernului nr. 7 / 2001 

2. Daca acestea sunt rezi<strong>de</strong>nte ale unui stat cu care Romania nu are incheiata o conventie <strong>de</strong> evitare a 

dublei impuneri sau nu prezinta certificat <strong>de</strong> rezi<strong>de</strong>nta fiscala prin care sa ateste ca sunt rezi<strong>de</strong>nti ai 

statului cu care Romania are incheiata o conventie <strong>de</strong> evitare a dublei impuneri, dobanzile sunt 

impozitate prin retinere la sursa cu cota <strong>de</strong> 10% aplicabile asupra dobanzilor brute, conform 

preve<strong>de</strong>rilor art. 2, alin. (1), lit. a din Ordonanta Guvernului nr. 83 / 1998. 

Persoane juridice romane 

Veniturile din dobazi (cupoane) obtinute <strong>de</strong> persoane juridice romane nu se impoziteaza la sursa. 

Persoane juridice straine 

1. Daca acestea sunt rezi<strong>de</strong>nte ale unui stat cu care Romania are incheiata o conventie <strong>de</strong> evitare a dublei 

impuneri si persoana juridica respectiva prezinta certificat <strong>de</strong> rezi<strong>de</strong>nta fiscala eliberat <strong>de</strong> organele 

fiscale ale statului sau <strong>de</strong> rezi<strong>de</strong>nta, dobanzile obtinute sunt impozitate in Romania cu cote prevazuta in 

conventia respectiva 

3. Daca acestea sunt rezi<strong>de</strong>nte ale unui stat cu care Romania nu are incheiata o conventie <strong>de</strong> evitare a 

dublei impuneri sau nu prezinta certificat <strong>de</strong> rezi<strong>de</strong>nta fiscala prin care sa ateste ca sunt rezi<strong>de</strong>nti ai 

statului cu care Romania are incheiata o conventie <strong>de</strong> evitare a dublei impuneri, dobanzile sunt 

impozitate prin retinere la sursa cu cota <strong>de</strong> 10% aplicabile asupra dobanzilor brute, conform 

preve<strong>de</strong>rilor art. 2, alin. (1), lit. a din Ordonanta Guvernului nr. 83 / 1998. 

4.10.2 Impozitarea castigului <strong>de</strong> capital 

Persoane fizice romane si straine 

Impozitul pe castigul <strong>de</strong> capital pentru persoanele fizice, in valoare <strong>de</strong> 1% din valoarea dobanzii, va fi 

suportat <strong>de</strong> catre investitori, fiind retinut si virat <strong>de</strong> catre Emitent in conformitate cu Dispozitiile 

Ordonantei Guvernului nr. 7 / 2001. 

Persoane juridice romane 

Veniturile din castigul <strong>de</strong> capital obtinute <strong>de</strong> persoane juridice romane nu se impoziteaza la sursa. 

Persoane juridice straine 

Veniturile din castigul <strong>de</strong> capital rezultate din vanzarea <strong>de</strong> obligatiuni obtinute <strong>de</strong> persoane juridice romane 

nu se impoziteaza in Romania. 

In cazul unor modificari ulterioare ale reglementarilor privind impozitarea veniturilor din <strong>de</strong>tinerea <strong>de</strong> 

obligaţiuni, taxele si impozitele aferente vor fi suportate conform reglementarilor in vigoare la acea data. 




5 ALTE INFORMATII 

5.1 Litigii 

SC IMPACT SA nu a fost niciodata in incapacitate <strong>de</strong> plata, nu a facut obiectul unei proceduri judicirae 

privind recuperarea unor creante restante si nici nu a facut obiectul unei proceduri <strong>de</strong> <strong>de</strong>clarare a starii <strong>de</strong> 

faliment. 

Lista litigiilor in curs este prezentata in continuare. 

Tabel: Litigii ale SC IMPACT SA in calitate <strong>de</strong> reclamant 

Nr 

crt. 

Partea parata Descrierea obiectlui 

acţiunii 

Natura 

litigiului 

Data <strong>de</strong> 

început 

1. SC I.C.D.A. 

S.A 

Acţiune in constatare, 

constatarea calitatii <strong>de</strong> 

proprietar asupra 2120,41 

mp 

Acţiune in contencios 

administrativ pentru 

anularea <strong>de</strong>ciziei 238/2002 

civila 12.04.2002 Fond 

Stadiul 

procesului 

Evaluarea 

pecuniara a 

obiectului acţiunii 

2. Minsterul 

Finantelor 

civila 26.04.2002 Fond 5.979.893.305 lei 

reprezentand TVA 

colectat si 

166.737.423 lei 

majorari <strong>de</strong> intarziere 

3. Nunweiller Lica Acţiune in pretentii civila 20.09.2002 fond 70.000 US$ 

4. Tite Nicolae, 

Anghel Reveca 


Acţiune in constatare a 

dobandirii dreptului <strong>de</strong> 

proprietate asupra terenurilor 

din str. Intrarea Poiana nr 16 

civila 23.10.2001 Hotarare ramasa 

<strong>de</strong>finitiva prin 

nerecurare, prin 

care se admite 

acţiunea SC 

IMPACT SA 

Tabel: Litigii ale SC IMPACT SA in calitate <strong>de</strong> parat 

Nr crt. Partea reclamanta Descrierea Natura Data <strong>de</strong> Stadiul procesului 

obiectului acţiunii litigiului început 

1. Straistaru Cornelia Obligatia <strong>de</strong> a face civila 18.09.2000 Hotarare <strong>de</strong>finitiva prin care se 

respinge acţiunea reclamantei 


- 

- 

5.2 Contracte cu afiliatii 

Din luna iunie a anului 2000 este in vigoare un contract <strong>de</strong> administrare semnat intre SC IMPACT SA si 

SC HAVILA TRADING INTERNATIONAL SRL al carei reprezentant unic in relatia cu SC IMPACT SA 

este domnul Dan Ioan Popp care este si actionar semnificativ al SC IMPACT SA. 

Actionarii SC HAVILA TRADING INTERNATIONAL SRL sunt dnul Popp Ioan Dan care <strong>de</strong>tine 60% 

din partile sociale si dna Sandulescu Carmen Daniela care <strong>de</strong>tine 40% din partile sociale. 

Principalele preve<strong>de</strong>ri ale contractului <strong>de</strong> administrare 

Administratorul are dreptul la o in<strong>de</strong>mnizatie lunara bruta <strong>de</strong> 4300 US$+TVA si a unui bonus la momentul 

intrarii in vigoare a contractului <strong>de</strong> 8600 US$+TVA, la o cota <strong>de</strong> 5,28% din profitul net al Societatii, 

dreptul sa <strong>de</strong>conteze toate cheltuielile facute in legatura cu acest contract si dreptul la o informare 




nelimitata asupra activitatii Societatii, cu acces la toate documentele privind operatiunile comerciale ale 

acesteia. 

Administratorul are obligatiile prevazute <strong>de</strong> lege si este dator sa: 

1) Sa aduca la in<strong>de</strong>plinire obiectivele si criteriile <strong>de</strong> performanta ale Societatii care fac parte integranta 

din respectivul contract. In acest scop, Administratorul dispune <strong>de</strong> urmatoarele prerogative: 

a) concepe si aplica strategii si/sau politici <strong>de</strong> <strong>de</strong>zvoltare a Societatii; 

b) arganizeaza selectarea, angajarea si concedierea personalului societatii; 

c) <strong>de</strong>semneza un reprezentant permanent in conditiile art 136 din legea 31/1990 republicata; 

d) reprezinta Societatea in relatiile cu tertii in conditiile stablilite <strong>de</strong> lege si <strong>de</strong> statutul Societatii, prin 

intermediul reprezentantului permanent, persoana fizică; 

e) incheie acte juridice in numele si pe seama societatii in conditiile stabilite <strong>de</strong> lege si statutul societatii, 

prin intermediul reprezentantului permanent, persoana fizică; 

f) asigura realizarea obiectivelor si criteriilor <strong>de</strong> performanta. 

2) Sa prezinte Adunarii Generale a Actionarilor, la cererea acesteia, situatia economico-financiara a 

Societatii, stadiul realizarii investitiilor, stadiul realizarii obiectivelor si criteriilor <strong>de</strong> performanta, 

precum si alte documentatii solicitate; 

3) Sa constituie garantii banesti in conditiile <strong>de</strong>terminate <strong>de</strong> lege si statutul Societatii; 

4) Sa nu cesioneze contractul <strong>de</strong> administrare unei alte persoane: 

Contractul <strong>de</strong> Administare semnat intre SC IMPACT SA si SC HAVILA TRADING INTERNATIONAL 

SRL face parte din anexele la <strong>Prospect</strong>. (atasat CIM nr. 71046/22.06.2000). 

5.3 Alte creante asupra emitentului 

Nu exista alte creante asupra emitentului sau a societatilor in care acesta <strong>de</strong>tine participatii nespecificate in 

prezentul prospect. 

5.4 Informatii confi<strong>de</strong>ntiale 

Nu exista nici o informatie semnificativa neinclusa in preznetul <strong>Prospect</strong> pe motivul confi<strong>de</strong>ntialitatii 

acesteia si a carei publicare ar afecta negativ interesele <strong>de</strong>tinatorilor <strong>de</strong> valori mobiliare ale SC IMPACT 

SA. In aceasta privinta, nu s-a solicitat CNVM perimisiunea <strong>de</strong> a nu inclu<strong>de</strong> in <strong>Prospect</strong> informatii 

semnificative pe motivul confi<strong>de</strong>ntialitii acestora. 

5.5 Persoanele care au contribuit si sub responsabilitatea carora a fost completat si prezentat 

prezentul prospect 

Persoanele care au contribuit si sub responsabilitatea carora a fost completat si prezentat acest prospect sunt 

urmatoarele: 

1. Carmen Sandulescu, Direcor Economic la SC IMPACT SA, Str. Horatiu nr 8-10, Sector 1, Bucureşti. 

2. Lavinia Raduj, Analist Financiar la Alpha Finance Romania, Str. Calea Dorobantilor nr 237B, Sector 

1, Bucureşti. 

3. Razvan Popa, Cabinet Individual <strong>de</strong> Avocatura, Str. Anastasie Panu, nr. 12, Bl. A12, sc. 2, ap. 36, 

Bucuresti. 




5.6 Documentele <strong>de</strong> <strong>Oferta</strong> 

Copii ale <strong>Prospect</strong>ului <strong>de</strong> oferta sunt disponibile pentru consultare la sediul Intermediarului Alpha Finance 

Romania SA din Bucureşti, Calea Dorobantilor nr 237B, sector 1, in reteaua agentului <strong>de</strong> distributie 

prezentata la punctul 3.7. din prezentul <strong>Prospect</strong> si la sediul Emitentului SC IMPACT SA din Bucureşti, 

Str. Horatiu nr 8-10, sector 1. De asemenea, copii ale <strong>Prospect</strong>ului au fost trimise pe cale electronica tuturor 

societatilor <strong>de</strong> valori mobiliare. 

PE PARCURSUL DERULARII PROCESULUI DE OFERTA PUBLICA, ADMINISTRATORII 

SOCIETATII COMERCIALE SUNT OBLIGATI SA NOTIFICE INTERMEDIARULUI, IN CEL MULT 

DOUA ZILE LUCRATOARE DE LA PRODUCERE, ORICE ACT SAU FAPT DE NATURA SA 

MODIFICE ESENTIAL DATELE SI INFORMATIILE FURNIZATE SAU SA ANGAJEZE 

RASPUNDEREA SOCIETATII. 

IN CAZ DE CONSTATARE A UNOR IREGULARITATI, OFERTA PUBLICA POATE FI ANULATA 

IN TERMEN DE 90 DE ZILE DE LA DATA PRIMIRII DE CATRE CNVM A RAPORTULUI PRIVIND 

REZULTATELE ACESTEIA. 




VI. 

ANEXE 

ANEXA 1 – CALENDARUL DE DESFASURARE A OFERTEI 

T 0 + nr. <strong>de</strong> 

zile 

calendaristice 

T 0 - 3 zile 

lucratoare 

T 0 +180 – 3 zile 

lucratoare 

Nr. 

operatiune 

Descrierea operatiunii 

1. Data <strong>de</strong>punerii la CNVM <strong>de</strong> catre AFR a raportului privind rezultatele ofertei publice 

<strong>de</strong> Obligaţiuni 

T 0 1. Fixarea ratei cuponului aferent semestrului 1 prin fixarea dobanzii <strong>de</strong> referinta LIBOR 

6luni (notata LIBOR 6luni, S1 ) 

2. Se calculeaza valoarea principalului in US$ la momentul T 0 (notat Principal T0, $ ) dupa 

formula 

Principal T0, $ = Principal T0, ROL / ROL/US$ T0 

3. Se calculeaza cuponul aferent semestrului 1 in US$ (notat Cupon S1,$ ) dupa formula: 


1. Suspendare <strong>de</strong> la tranzactionare pana la publicarea <strong>de</strong> catre Emitent a Raportului Curent 

in care anunta plata dobanzii 

T 0 +180 1. Se calculeaza valoarea cuponului aferent semestrului 1 in lei folosind cursul <strong>de</strong> schimb 

leu/US$ al BNR valabil pentru momentul T 0 + 180 zile 


2. Data <strong>de</strong> referinta pentru plata cuponului aferent semestrului 1 

T 0 +181 1. Se fixează rata cuponului aferent semestrului 2 prin fixarea dobanzii <strong>de</strong> referinta 

LIBOR 6luni .(notata LIBOR 6luni, S2 ). 

2. Se calculeaza cuponul aferent semestrului 2 in US$ (notat Cupon S2,$ ) dupa formula: 


T 0 +180 + 3 zile 

lucratoare 

T 0 +360 – 15 

zile lucratoare 

T 0 +360 – 3 zile 

lucratoare 

1. Termenul <strong>de</strong> plata al cuponului aferent semestrului 1 

1. Termenul <strong>de</strong> anuntare a <strong>de</strong>ciziei <strong>de</strong> a rascumpara Obligaţiunile <strong>de</strong> catre Emitent 


in care anunta plata dobanzii in cazul in care s-a anuntat ca opţiunea <strong>de</strong> rascumparare a 

Obligaţiunilor nu va fi exercitata la momentul T 0 +360 zile sau 

2. Oprire <strong>de</strong> la tranzactionare in cazul in care s-a anuntat ca opţiunea <strong>de</strong> rascumparare a 

Obligaţiunilor va fi exercitata la momentul T 0 +360 zile 




2. Data la care se poate exercita opţiunea <strong>de</strong> rascumparare a Obligaţiunilor 

3. In cazul in care se exercita opţiunea <strong>de</strong> rascumparare se calculeaza valoarea 

principalului care se ramburseaza in lei folosind cursul <strong>de</strong> schimb leu/US$ al BNR 


Principal T0+360, ROL = Principal T0, $ * ROL/US$ T0+360 


5. Data <strong>de</strong> referinta pentru plata principalului in cazul in care s-a exercitat opţiunea <strong>de</strong> 

rascumparare a Obligaţiunilor la momentul T 0 +360 zile 

In cazul in care nu a fost exercitata optiunea <strong>de</strong> rascumparare a <strong>Obligatiuni</strong>lor la momentul T 0 + 360 zile. 



2. Se calculeaza cuponul aferent semestrului 3 in US$ (notat Cupon S3,$ ) dupa formula 


T 0 +360+3 zile 

lucratoare 

T 0 +360+10 zile 

lucratoare 


1. Termenul <strong>de</strong> plata al principalului in cazul in care s-a exercitat opţiunea <strong>de</strong> 

rascumparare a Obligaţiunilor la momentul T 0 +360 zile 




T 0 +540 – 3 zile 

lucratoare 


in care anunta plata dobanzii 







2. Se calculeaza cuponul aferent semestrului 4 in US$ (notat Cupon S4,$ ) dupa formula. 


T 0 +540+3 zile 

lucratoare 

T 0 +720 – 3 zile 

lucratoare 


1. Oprire <strong>de</strong> la tranzactionare in cazul in care opţiunea <strong>de</strong> rascumparare a Obligaţiunilor 

nu a fost exercitata 




2. Se calculeaza valoarea principalului care se ramburseaza in lei folosind cursul <strong>de</strong> 

schimb leu/US$ al BNR valabil pentru momentul T 0 + 720 zile. 

Principal T0+720, ROL =Principal T0, $ * ROL/US$ T0+720 


4. Data <strong>de</strong> referinta pentru plata principalului in cazul in care opţiunea <strong>de</strong> rascumparare a 


T 0 +720+3 zile 


lucratoare 

T 0 +720+10 zile 

lucratoare 

1. Termenul <strong>de</strong> plata a principalului in cazul in care opţiunea <strong>de</strong> rascumparare a 


Nota: daca oricare dintre T 0, T 0 +180, T 0 +181, T 0 +360, T 0 +361, T 0 +540, T 0 +541, T 0 +720, este o zi nelucratoare, 

se va lua in consi<strong>de</strong>rare urmatoarea zi lucratoare 




ANEXA 2 – PREZENTAREA SOCIETATILOR IN CARE SC IMPACT SA 

DETINE POZITII DE CONTROL 

S.C. HOBBIT INTERMEDIERE ASIGURARI S.R.L. 

Forma societatii: 

Societate cu Raspun<strong>de</strong>re Limitata 

Sediul social: Bucuresti, sector 1, Str. Horatiu nr. 8 

Nr <strong>de</strong> ordine in registrul Comertului: 

J40/8062/14.09.1999 

Cod unic <strong>de</strong> inregistrare: 12127408 

Domeniul principal <strong>de</strong> activitate: 

activitati auxiliare ale institutiilor financiare si <strong>de</strong> 

asigurari – cod CAEN 67 

Obiectul principal <strong>de</strong> activitate: 

activitati auxiliare ale caselor <strong>de</strong> asigurari si <strong>de</strong> 

pensii – cod CAEN 6720 

Durata societatii: 

Nelimitata 

Sucursale/filiale: 

Societatea nu are sucursale sau filiale 

Capitalul social: 

150.000.000 lei 

Actionarii societatii: 

SC IMPACT SA – 1425 parti sociale in valoare <strong>de</strong> 

142.500.000 lei reprezentand 95% din actiuni 

Duta Dorel – 75 parti sociale in valoare <strong>de</strong> 

7.500.000 lei reprezentand 5% din actiuni 

La data constituirii, forma <strong>de</strong> societate a HOBBIT INTERMEDIERE ASIGURARI a fost Societate pe 

Actiuni cu un capital social <strong>de</strong> 50 milioane lei impartit in 50.000 actiuni a cate 1.000 lei fiecare. 

Modificari ale capitalului social 

Prin Cererea <strong>de</strong> Inscriere <strong>de</strong> Mentiuni 122142/5.10.2001 a fost inscrisa majorarea capitalului social <strong>de</strong> la 50 

milioane lei la 150 milioane lei impartit in 150.000.000 actiuni cu valoare nominala <strong>de</strong> 1.000 lei. 

Modificari ale formei <strong>de</strong> societate 

Prin Cererea <strong>de</strong> Inscriere <strong>de</strong> Mentiuni 46128/22.03.2002 a fost inscrisa modificarea formei <strong>de</strong> societate din 

societate comerciala pe actiuni in societate cu raspun<strong>de</strong>re limitata. In consecinta <strong>de</strong>numirea societatii a fost 

modificata din S.C. HOBBIT INTERMEDIERE ASIGURARI S.A. in S.C. HOBBIT INTERMEDIERE 

ASIGURARI S.R.L. 

Drepturile si obligatiile care <strong>de</strong>curg din <strong>de</strong>tinerea <strong>de</strong> actiuni 

Actionarii exercita dreptul lor <strong>de</strong> vot in adunarea generala proportional cu numarul actiunilor pe care le 

poseda. Orice actiune platita da dreptul la un vot in adunarea generala. Actiunile sunt indivizibile. 

Obligatiile sociale sunt garantate cu capitalul social iar actionarii raspund in limita actiunilor pe care le 

<strong>de</strong>tin. 

Patrimoniul societatii nu poate fi grevat <strong>de</strong> datorii sau alte obligatii persoanale ale actionarilor. Un creditor 

al unui actionar poate formula pretentii numai asupra partii din beneficiul societatii ce i se va repartiza sau 

cotei parti cuvenite acestuia prin lichidarea societatii comerciale in conditiile actului constitutiv al 

societatii. 

Transferul actiunilor 

Actiunile sunt indivizibile cu privire la societate care nu recunoaste <strong>de</strong>cat un proprietar pentru o actiune. 

Cesiunea partiala sau totala catre actionarii sai se face fara forme solemne numai cu aprobarea 

administratorului, cesiunea fiind urmata <strong>de</strong> inscrierea in registrul actionarilor, iar catre terti se poate face in 

conditiile si cu procedura prevazute <strong>de</strong> lege. Actionarii societatii au drept <strong>de</strong> preemtiune la achizitionarea 




actiunilor, drept care va fi exercitat in termen <strong>de</strong> 10 zile <strong>de</strong> la data anuntarii <strong>de</strong> catre actionar a <strong>de</strong>ciziei si 

conditiilor <strong>de</strong> cesionare. Anuntul <strong>de</strong>ciziei si a conditiilor cesionarii se face catre administrator, in scris, care 

este obligat ca in termen <strong>de</strong> 3 zile <strong>de</strong> la primirea acesteia sa-i anunte pe actionari in ve<strong>de</strong>rea exercitarii 

dreptului lor <strong>de</strong> preemtiune. 

Adunarile generale si conducerea executiva 

Adunarile generale ale actionarilor sunt ordinare si extraordinare si se vor tine la sediul social, la data si la 

ora indicate prin actul <strong>de</strong> convocare. Convocaea va fi facuta prin scrisoare recomandata cu confirmare <strong>de</strong> 

primire sau prin fax contrasemnat, documente ce trebuie sa ajunga la cunostinta fiecarui actionar cu cel 

putin 15 zile inainte <strong>de</strong> data fixata. Instiintarea si convocatorul vor cuprin<strong>de</strong> ordinea <strong>de</strong> zi si principalele 

acte, astfel incat fiecare actionar sa le poata studia. De asemenea, ele vorr cuprin<strong>de</strong> si data fixata pentru cea 

<strong>de</strong>-a doua adunae generala, pentru cazul in cae in prima adunarer generala nu s-a intrunit numarul <strong>de</strong> 

membri, adunare ce va fi tinuta la cel putin 15 zile dupa data primei adunari generale. 

Adunarea Generala se convoaca <strong>de</strong> catre adimistrator iar in cazul in care acesta se afla in imposibilitate, 

convocarea se va face <strong>de</strong> catre alt actionar. 

La prima convocare, pentru validitatea <strong>de</strong>liberarilor Adunarii Generale Ordinare este necesara prezenta 

actionarilor care sa reprezinte cel putin jumatate din capitalul social iar hotararile sa fie luate <strong>de</strong> actionarii 

care <strong>de</strong>tin majoritatea absoluta din capitalul social reprezennat in adunare. Daca adunarea nu poate lucra 

datorita nein<strong>de</strong>plinirii conditiilor mai sus aratate, adunarea ce se va intruni dupa o a doua convocare poate 

sa <strong>de</strong>libereze asupra problemelor puse pe ordinea <strong>de</strong> zi a celei dintai adunari, oricare ar fi partea <strong>de</strong> capital 

social reprezentata <strong>de</strong> actinarii prezenti cu majoritate. 

Pentru validitatea <strong>de</strong>liberarilor Adunarii Generale Extraordinare sunt necesare: la prima convocare – 

prezenta actionarilor reprezentand ¾ din capitalul social iar hotararile sa fie luate cu votul unui numar <strong>de</strong> 

actionai care sa reprezinte cel putin ½ din capitalul social – la convocarile urmatoare, prezenta actionarilor 

reprezentand jumatate din capitalul social, iar hotararile sa fie luate cu votul unui numar <strong>de</strong> actionari care sa 

reprezinte cel putin 1/3 din capitalul social. 

Administrarea societatii 

Administrarea societatii se face <strong>de</strong> catre un Consiliu <strong>de</strong> Adminstratie numit <strong>de</strong> AGA si care in<strong>de</strong>plineste 

functiunile prevazute <strong>de</strong> lege. Consiliul <strong>de</strong> Adminstratie este format din trei membri si este condus <strong>de</strong> un 

Presedinte. Pentru valabilitatea <strong>de</strong>ciziilor Consiliului <strong>de</strong> Administratie este necesara prezenta a cel putin 2 

administratori. Deciziile Consiliului <strong>de</strong> Adminstratie se iau cu majoritate absoluta a membrilor prezenti. 

Incapacitate <strong>de</strong> plata 

S.C. HOBBIT INTERMEDIERE ASIGURARI S.R.L. nu a fost niciodata in incapacitate <strong>de</strong> plata, nu a facut 

obiectul unei proceduri judicirae privind recuperarea unor creante restante si nici nu a facut obiectul unei 

proceduri <strong>de</strong> <strong>de</strong>clarare a starii <strong>de</strong> faliment. 

Litigii 

Societatea HOBBIT INTERMEDIERE ASIGURARI S.R.L. nu este implicata in nici un fel <strong>de</strong> litigiu. 




Date financiare la 30.06.2002 

Contul <strong>de</strong> Profit si Pier<strong>de</strong>re - mii lei - 

Venituri din activitatea <strong>de</strong> brokeraj 755.863 

Venituri din plasamente 0 

Cheltuieli cu plasamentele 5.201 

Alte venituri 2.228 

Alte cheltuieli 617.160 

Venituri extraordinare 0 

Cheltuieli extraordinare 0 

Rezultatul extraordinar 0 

Venituri totale 758.091 

Cheltuieli totale 622.361 

Rezultatul brut 135.730 

Impozitul pe profit 27.572 

Rezultatul net 108.158 

Sursa: S.C. HOBBIT INTERMEDIERE ASIGURARI S.R.L. 

Situatia Patrimoniului - mii lei - 

ACTIV 

Active necorporale 0 

Plasamente 0 

Partea din rezervele tenice aferente contractelor 

0 

cedate in reasigurare 

Creante 0 

Imobilizari corporale 93.779 

Stocuri 11.064 

Casa si conturi la banci 337.706 

Cheltuieli in avans 6.961 

Total activ 449.510 

PASIV 

Capital social 150.000 

Rezerve 4.090 

Pier<strong>de</strong>re neacoperita -42.640 

Rezultatul exercitiului 108.158 

Datorii 229.902 

Total pasiv 449.510 

Sursa: S.C. HOBBIT INTERMEDIERE ASIGURARI S.R.L. 




S.C. BIPACT 1995 S.R.L. 

Forma societatii: 

Societate cu Raspun<strong>de</strong>re Limitata 

Sediul social: Bucuresti, Intrarea Poiana n 12, Ap 1, Sector 1 

Nr <strong>de</strong> ordine in registrul J 40/19096/23.07.1993 

Comertului: 

Cod unic <strong>de</strong> inregistrare: 4452505 

Obiectul principal <strong>de</strong> activitate: prestari servicii in constructii civile, instalatii electrice, instalatii 

sanitare – cod CAEN 452 

Durata societatii: 

Nelimitata 

Sucursale/filiale: 

Societatea nu are sucursale sau filiale 

Capitalul social: 

15.500.000 lei impartit in 62 parti sociale in valoae <strong>de</strong> 250.000 lei 

fiecare 

Actionarii societatii: IMPACT SA – 39 parti sociale in valoare <strong>de</strong> 9.750.000 lei si 1021 $ 

reprezentand 62,91% din capitalul social 

Popp Ioan Dan – 8 pati sociale in valoare <strong>de</strong> 2.000.000 lei 


Crisan Alexandru – 4 parti sociale in valoare <strong>de</strong> 1.000.000 lei 


Rizeanu Nicolae – 1 parte sociala in valoare <strong>de</strong> 250.000 lei 


Olariu Mircea – 2 parti sociale in valoare <strong>de</strong> 500.000 lei reprezentand 

3,23% din capitalul social 

Sandulescu Carmen – 8 parti sociale in valoare <strong>de</strong> 2.000.000 lei 

reprezenatnd 12,90% din capitalul social 

Obiectul <strong>de</strong> activitate consta din urmatoarele 

a) servicii <strong>de</strong> tiparire, multiplicare, editare – cod CAEN 222 

b) servicii <strong>de</strong> grafica si culegee date pe calculator – cod CAEN 726 

c) comecializarea produselor nealimentare – cod CAEN 514 

d) prestari servicii in constructii civile, instalatii electrice, instalatii sanitare – cod CAEN 452 (obiect 

principal) 

Partile sociale si drepturile si obligatiile care <strong>de</strong>curg din <strong>de</strong>tinerea acestora 

Partile sociale sunt nominative. Partile sociale poarta semnatura administratorului. Fiecare asociat se obliga 

sa nu vanda, cesioneze, gajeze sau sa transfere in vreun fel, prin orice modalitate, vreuna din partile sociale 

<strong>de</strong>cat in urmatoarele conditii: 

Asociatul vanzator acorda un drept <strong>de</strong> prima oferta celorlalti asociati, oferindu-le acestora in scris oferta <strong>de</strong> 

cumparare a respectivelor parti sociale la un pret si in conditiile stabilite <strong>de</strong> asociatul vanzator. Asociatii 

societatii vor avea la dispozitie un termen <strong>de</strong> 15 zile pentu a accepta oferta in intregime, comunicand 

aceptul in termenul respectiv prin notificare scrisa, in cazul in care beneficiarul dreptului <strong>de</strong> prima oferta, 

asociatul vanzator va avea dreptul sa vanda partile sociale respective catre un tert, la pretul si in conditiile 

care insa nu pot fi mai favorabile tertilor <strong>de</strong>cat cele ofeite beneficiarilor din prima oferta. In caz contrar, 

ofertantul trebuie sa se supuna din nou procedurii reglementate <strong>de</strong> prezentul paragraf. Dreptul <strong>de</strong> a cumpara 

partile sociale oferite spre vanzae revine celorlalti asociati, iar refuzul unora dintre ei mareste dreptul 

celorlalti asociati acceptanti. 

Fiecare parte sociala confera titularului dreptul la un vot in Adunarea Asociatilor, dreptul <strong>de</strong> a paticipa la 

impartirea profitului, a activelor rezultate in urma lichidarii societatii, precum si orice alt drept sau obligatie 

prevazute in contractul si statutul societatii. 




Adunarea Generala a Asociatilor 

Adunarea Generala a Asociatilor este organul <strong>de</strong> conducere al societatii care <strong>de</strong>ci<strong>de</strong> asupra activitatii 

acesteia si asupra planului <strong>de</strong> afaceri. 

Adunarea generala este ordinara si extraordinara. Adunarea Generala Ordinara se intruneste o data pe an, in 

termen <strong>de</strong> 90 <strong>de</strong> zile <strong>de</strong> la incheierea exercitiului financiar. Atributiile principale ale adunarii generale 

ordinare sunt: 

a) aprobaea si modificarera bilantului contabil; 

b) alegerea si revocarea administatorului; 

c) stabilirea remuneratiei administratorului; 

d) analizeaza gestiunea administratorului; 

e) stabileste bugetul <strong>de</strong> venituri si cheltuieli si dupa caz programul <strong>de</strong> activitate pentru anul urmator. 

Adunarea Generala Extraordinara se intruneste ori <strong>de</strong> cate ori este nevoie si in mod obligatoriu pentru a se 

lua o horarare cu privire la: 

a) majorarea sau reducerea capitalului social; 

b) <strong>de</strong>schi<strong>de</strong>rea unor puncte <strong>de</strong> lucru; 

c) schimbarea sediului social; 

d) modificarea durratei <strong>de</strong> functionare a societatii; 

e) completarea, modificarea obiectului <strong>de</strong> activitate al societatii; 

f) dizolvarea si lichidarea societatii; 

g) orice alta modificare a statutului sau a contractului <strong>de</strong> societate. 

Adunarea generala se convoaca la sediul social <strong>de</strong> catre administratorul societatii conform procedurii 

prevazute <strong>de</strong> legea 31/1990 cu modificarile anterioare. 

Pentru validitatea <strong>de</strong>liberarilor adunarii generale ordinare si extraordinare este necesara prezenta asociatilor 

care sa reprezinte cel putin jumatate din capitalul social iar hotararile sa fie luate <strong>de</strong> asociatii ce <strong>de</strong>tin 

majoritatea absoluta din capitalul social reprezentat in adunare. 

Administrarea societatii 

Administrarea si conducerea societatii este incredintata <strong>de</strong> Adunarea generala a asociatilor unui 

adminstrator eligibil. 

Administratorul are urmatoarele puteri si drepturi: 

a) examineaza si certifica bilantul contabil, contul <strong>de</strong> profit si pier<strong>de</strong>re, face propuneri privind 

repartizarea beneficiului, intocmind rapotul cu privire la activitatea societatii pentru anul prece<strong>de</strong>nt 

precum si bugetul <strong>de</strong> venituri si cheltuieli pentru anul urmator. 

b) Angajeaza si concediaza pesonalul societatii. 

c) Aproba schema <strong>de</strong> organizare, reulamentul <strong>de</strong> ordine interioara, atributiile si competentele 

personalului, nivelul si regimul <strong>de</strong> salarizare, premii si alte forme <strong>de</strong> remunerarre a personalului; 

d) Propune adunarii generale a asociatilor modificari ale statutului, majorarea sau reducerea capitalului 

social, infiinatrea <strong>de</strong> puncte <strong>de</strong> lucru. 

e) Aproba normele interne privind operatiunile societatii, comisioanele si tarifele practicate <strong>de</strong> aceasta. 

Incapacitate <strong>de</strong> plata 

SC BIPACT 1995 SRL nu a fost niciodata in incapacitate <strong>de</strong> plata, nu a facut obiectul unei proceduri 

judicirae privind recuperarea unor creante restante si nici nu a facut obiectul unei proceduri <strong>de</strong> <strong>de</strong>clarare a 

starii <strong>de</strong> faliment. 

Litigii 

Societatea BIPACT 1995 S.R.L nu este implicata in nici un fel <strong>de</strong> litigiu. 




Date financiare la 30.06.2002 

Situatia Patrimoniului - mii lei - 

ACTIV 

Active Imobilizate 0 

Stocuri 0 

Creante 856.098 

Investitii financiare pe termen scurt 0 

Casa si conturi la banci 26.626 

Cheltuieli in avans 0 

Total activ 882.724 

PASIV 

Datorii ce trebuie platite intr-o perioada <strong>de</strong> pana la 1 an 856.098 

Datorii ce trebuie platite intr-o perioada mai mare <strong>de</strong> 1 an 164 

Capital 15.500 

Rezerve 4.147 

Rezultatul reportat -36.434 

Rezultatul exercitiului financiar 18.106 

Capitaluri proprii 1.319 

Total pasiv 882.724 

Sursa: S.C. BIPACT 1995 S.R.L. 

Contul <strong>de</strong> Profit si Pier<strong>de</strong>re - mii lei - 

Cifra <strong>de</strong> afaceri 3.503.778 

Venituri din exploatare 3.503.778 

Cheltuieli materiale 12.032 

Cheltuieli cu personalul 3.383.843 

Alte cheltuieli <strong>de</strong> exploatare 84.438 

Cheltuieli <strong>de</strong> exploatare total 3.480.313 

Rezultatul din exploatare 23.465 

Venituri financiare 531 

Cheltuieli financiare 0 

Rezultatul financiar 531 

Rezultatul exceptional 109 

Rezultatul extraordinar 0 

Venituri totale 3.504.418 

Cheltuieli totale 3.480.313 

Rezultatul brut 24.105 

Impozit pe profit 5.999 

Rezultatul net 18.106 

Sursa: S.C. BIPACT 1995 S.R.L. 


S.C. IMPACT S.A. <strong>Prospect</strong> <strong>de</strong> <strong>Oferta</strong> <strong>Publica</strong> <strong>Primara</strong> <strong>de</strong> <strong>Obligatiuni</strong> 

ANEXA 3 – ORGANIGRAME SC IMPACT SA si SOCIETATI CONTROLATE <strong>de</strong> CATRE SC IMPACT SA 




SEMNATURI: 

In conformitate cu legislaţia in vigoare specifica Ofertei Publice: 

• Verificand continutul acestui <strong>Prospect</strong>, Consiliul <strong>de</strong> Administratie si conducerea executiva a S.C. IMPACT SA 

accepta responsabilitatea pentru continutul acestuia si confirma ca nu sunt omisiuni majore si <strong>de</strong>claratii 

nea<strong>de</strong>varate referitoare la acest prospect, semnand 

DAN IOAN POPP 

Presedinte al Consiliului <strong>de</strong> Administratie 

SC IMPACT SA 

IOAN NAFTANAILA 

Membru in Consiliul <strong>de</strong> Administratie 

SC IMPACT SA 

• Prezentul <strong>Prospect</strong> a fost completat si prezentat sub responsabilitatea Societatii <strong>de</strong> Valori Mobiliare ALPHA 

FINANCE ROMANIA S.A., care semneaza 

DIMITRIOS TAMVAKAS 

Director General 

ALPHA FINANCE ROMANIA 

FLORIN ALDEA 

Director 

ALPHA FINANCE ROMANIA

Prospect de Oferta Publica Primara de Obligatiuni - Kmarket.ro

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?