Modelarea deciziilor financiar-monetare - Academia de Studii ...

. Riscul şi rentabilitatea portofoliului P situat pe frontiera Markowitz ştiind că
rentabilitatea aşteptată este ρ = 0.
22 .
P
c. Riscul şi rentabilitatea portofoliului Q situat pe frontiera Markowitz ştiind că riscul
asumat de investitor este σ = 0.
3445 .
P
d. Ştiind că R = 0.
08 să se calculeze rentabilitatea, riscul şi structura portofoliului
f
pieţei M.
e. Să se calculeze rentabilitatea, riscul şi structura portofoliului S, situat pe CML ştiind că
σ = 0.
3445
S
f. Să se calculeze coeficienţii de volatilitate β , β , precum şi ρ , ρ .
1 4
1M
4M
g. Să se calculeze indicatorul de senzitivitate :
⎛ ⎞
∂E⎜
R ⎟
⎝ M ⎠
.
∂R
f
4) Pe o piaţă cotează trei active. Se cunosc:
σ1 = 0,37; σ2 = 0, 45; σ3
= 0, 25 , μ1 = 0,17; μ2 = 0, 22; μ3
= 0,14 , R f = 8%
⎛0,1369 0,1166 −0,0278⎞
⎛15,113 −8,
2841 3,7279 ⎞
⎜ ⎟ −1
⎜ ⎟
Ω=
⎜
0, 2025 −0,0225
⎟
Ω =
⎜
9,685 −0,1916
⎟
⎜ 0,0625 ⎟ ⎜
⎝ ⎠
17,5862 ⎟
⎝ ⎠
Să se determine:
a) ecuaţia frontierei Markowitz;
b) rentabilitatea, riscul şi structura portofoliilor V şi W;
c) riscul şi structura unui portofoliu P de pe frontiera Markowitz care are rentabilitatea
ρ P = 20% ;
d) rentabilitatea şi structura unui portofoliu Q care are riscul σ = 40% ;
e) covarianţa dintre V şi W şi dintre V şi P;
f) covarianţa dintre W şi P;
g) să se calculeze indicatorii de volatilitate β1, β2, β 3,
precum şi ponderea din riscul σ k al
fiecărui activ care este recunoscut de piaţă (risc nediversificabil).
29