ANDREI IOAN IPURL
ANDREI IOAN IPURL
ANDREI IOAN IPURL
Create successful ePaper yourself
Turn your PDF publications into a flip-book with our unique Google optimized e-Paper software.
<strong>ANDREI</strong> <strong>IOAN</strong> <strong>IPURL</strong><br />
_______________________________________________________________<br />
SOCIETATE PROFESIONALA DE ADMINISTRARE JUDICIARA SI/SAU LICHIDARE,<br />
CONSULTANTA<br />
Sediul profesional: Ploiesti, Str. Gh. Doja, nr.30, et.10, ap.31, Judetul Prahova; CIF RO 26526344<br />
Telefon/fax: 0244/597808; Mobil: 0723357858; E-Mail: office@andreiioan.ro<br />
Web site: www.andreiioan.ro<br />
TRIBUNALUL PRAHOVA<br />
Dosar nr. 319/105/2013<br />
Judecător sindic: STEFUC LILIANA<br />
Administrator judiciar: <strong>ANDREI</strong> <strong>IOAN</strong> <strong>IPURL</strong><br />
Termen: 28.01.2013<br />
DOMNULE PRESEDINTE,<br />
Subscrisa <strong>ANDREI</strong> <strong>IOAN</strong> <strong>IPURL</strong>, cu sediul în Ploieşti, Str. Gh. Doja, nr.30, et.10,<br />
ap.31, Judetul Prahova, membru U.N.P.I.R. Filiala Prahova, avand CIF RO<br />
26526344, Atestat 2A0429, prin reprezentant Av. Andrei Ioan,<br />
In calitate de administrator judiciar al S.C. CABLUL ROMANESC S.A., cu sediul<br />
in Ploiesti, B-dul Republicii, nr. 293, Judetul Prahova, inregistrata la Oficiul<br />
Registrului Comerţului de pe lânga Tribunalul Prahova sub nr. J29/53/1991, având<br />
CUI RO 1350845, numit prin Incheierea din data de 14.01.2013, pronuntata de<br />
Tribunalul Prahova, in dosarul nr. 319/105/2013,<br />
In temeiul dispozitiilor Legii nr. 85/2006, cu modificarile si completarile ulterioare,<br />
am întocmit prezentul raport destinat informării judecătorului sindic şi tuturor<br />
participanţilor la procedura de insolvenţă a S.C. CABLUL ROMÂNESC S.A.<br />
____________________________________________________________________________________<br />
MEMBRA A UNIUNII NATIONALE A PRACTICIENILOR IN INSOLVENTA DIN ROMANIA<br />
ATESTAT NR. 2A0429<br />
1
RAPORT<br />
Asupra cauzelor si imprejurarilor care au condus la aparitia starii de insolventa<br />
a debitoarei S.C. CABLUL ROMANESC S.A.<br />
In fapt, examinand activitatea economico-financiara a S.C. CABLUL ROMANESC<br />
S.A., astfel cum este reflectata in situatiile financiare comunicate de societate,<br />
tinand cont de complexitatea problematicii in cauza aflata pe rolul acestei Instante,<br />
spre o justa solutionare, am constatat:<br />
I. Istoric si evolutie<br />
S.C. CABLUL ROMANESC S.A., a fost constituită în anul 1991, conform<br />
înregistrării la Oficiul Registrului Comerţului de pe lânga Tribunalul Prahova sub<br />
nr. J29/53/1991, având CUI RO 1350845, cu sediul in Ploiesti, B-dul Republicii,<br />
nr. 293, Judetul Prahova.<br />
Capitalul social si structura actionarilor:<br />
Actionari Numar actiuni Procent (%)<br />
ORCHID RESOURCES LTD 540.205 80,108<br />
SIF MUNTENIA 116.116 17,219<br />
Alti actionari pers. fizice 18.024 2,673<br />
TOTAL 674.345 100,00<br />
Consiliul de administratie actual al societăţii are următoarea componenţă:<br />
1. Konstantinos Kostopoulos – administrator;<br />
2. Palade Gheorghe – administrator;<br />
3. Kontogiannis Spyridon – administrator.<br />
Obiect de activitate<br />
Societatea are ca obiect de activitate „Fabricarea articolelor din fire metalice,<br />
fabricarea de lanturi si arcuri” – 2593 Cod CAEN.<br />
2
II. Scurt istoric al societăţii debitoare:<br />
S.C. CABLUL ROMANESC S.A. o companie cu capital integral privat, este cel mai<br />
mare producator de orice tip de cabluri de otel si cabluri de legatura din Romania si<br />
printre cei mai importanti din Europa.<br />
Fondata in 1925 si in prezent facand parte dintr-un important grup de firme, S.C.<br />
CABLUL ROMANESC S.A. activeaza in multe domenii de activitate prin produsele<br />
sale de inalta calitate, folosite in principal in industria navala, petroliera, forestiera,<br />
miniera, industria constructoare de masini pentru macarale, lifturi si elevatoare.<br />
Avand la baza motto-ul "Siguranta si Calitate", S.C. CABLUL ROMANESC S.A. se<br />
bucura de renume national si international, precum si de relatii de afaceri statornice<br />
si prospere cu clienti din tarile Uniunii Europene, Orientul Mijlociu, Africa si Statele<br />
Unite.<br />
SC CABLUL ROMANESC SA poate produce o gama variata de cabluri de otel,<br />
inclusiv cele antigiratorii, mate si galvanizate conform DIN, EN, ASTM, BS, ISO, API<br />
9ASpec., RR-W-10E, GOST.<br />
Obiectivele noii politici manageriale sunt de a se alinia in totalitate tuturor<br />
standardelor internationale cunoscute (DIN, ISO, B.S., API, UNI, etc.) in asa fel incat<br />
sa poata raspunde oricarei cerinte pe plan extern si intern.<br />
III. Analiza rezultatelor economico-financiare<br />
Perioada de timp luată ca referinţă pentru această analiză este reprezentată de<br />
ultimii trei ani de activitate înaintea deschiderii procedurii, respectiv situaţia<br />
premergătoare deschiderii procedurii de insolvenţă, în vederea obţinerii unei imagini<br />
complete asupra evoluţiei situaţiei economico-financiară a debitoarei, precum şi<br />
asupra cauzelor și împrejurărilor care au condus la incapacitatea de plăţi a acesteia.<br />
Analiza situaţiei societăţii s-a realizat pe baza documentelor predate de societatea<br />
debitoare: situații financiare anuale și interimare împreună cu anexele aferente,<br />
3
alanţe sintetice de verificare, situaţii de sinteză întocmite de departamentele de<br />
specialitate ale debitoarei, pornind de la premisa că acestea oferă o imagine<br />
completă și fidelă a situaţiei economice.<br />
3.1. Analiza poziţiei financiare pe baza bilanţului<br />
3.1.1. Analiza de ansamblu a situaţiei patrimoniale<br />
În cele ce urmează ne propunem trecerea în revistă a situaţiei patrimoniale a<br />
societăţii debitoare analizate, la data intrării în procedura de insolvenţă pentru<br />
identificarea dezechilibrelor actuale, precum şi o evoluţie a acesteia pe baza<br />
situaţiilor financiare furnizate de către societatea debitoare, pentru perioada 2009 –<br />
2011.<br />
Situaţia patrimonială<br />
Potrivit raportărilor financiare intocmite de societatea debitoare CABLUL<br />
ROMÂNESC S.A.la data de 30.06.2012 şi înregistrate la A.F.P.M Ploieşti sub nr.<br />
3306/14.08.2012, situaţia patrimonială a societăţii era următoarea:<br />
Active=Necesaruri nete Nr.rd.<br />
A<br />
Sold la:<br />
30.06.2012<br />
NECESAR PERMANENT 1 30.537.032<br />
I. IMOBILIZĂRI NECORPORALE 2 11.181<br />
II. IMOBILIZĂRI CORPORALE 3 30.525.851<br />
III. IMOBILIZĂRI FINANCIARE 4 0<br />
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL<br />
(I+II+III)<br />
5 30.537.032<br />
NECESAR TEMPORAR (B+C) 6 6.990.371<br />
B. ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL<br />
(I+II+III+IV)<br />
7 6.797.583<br />
I. STOCURI 8 3.870.436<br />
II. CREANŢE 9 2.913.616<br />
III. INVESTIŢII PE TERMEN SCURT 10 0<br />
IV. CASA ŞI CONTURI LA BĂNCI 11 13.531<br />
C. CHELTUIELI ÎN AVANS 12 192.788<br />
TOTAL ACTIVE NETE 37.527.403<br />
4
Pasive=Resurse (lei) Nr. rd.<br />
Sold la:<br />
30.06.2012<br />
B 4<br />
CAPITALURI PERMANENTE (J+G) 1 19.323.062<br />
I. Capital social 2 6.466.969<br />
II. Prime de capital 3<br />
III. Rezerve din reevaluare 4 28.197.245<br />
IV. Rezerve-total 5 312.438<br />
V. Rezultatul reportat 6 24.966.188<br />
VI. Rezultatul exercitiului financiar<br />
nerepartizat<br />
J.CAPITALURI PROPRII-TOTAL<br />
(I+II+III+IV+V+VI)<br />
G.DATORII DE PLATA PE O<br />
PERIOADĂ MAI MARE DE UN AN<br />
7 3.014.382<br />
8 6.996.082<br />
9 12.326.980<br />
H.PROVIZ<strong>IOAN</strong>E 10 849.541<br />
I.1 Subventii pentru investitii 11<br />
RESURSE TEMPORARE (D+I.2) 12 17.354.800<br />
D. DATORII DE PLATA PE O<br />
PERIOADĂ MAI MICA DE UN AN<br />
I.2. Venituri inregistrate in avans 14<br />
13 17.354.800<br />
TOTAL CAPITALURI 37.527.403<br />
Analizând situaţia cu care se confruntă societatea la 30.06.2012 putem puncta<br />
următoarele aspecte:<br />
- Datoriile pe termen scurt pe care le are societatea în valoare de 17.354.800 lei<br />
depăşesc valoarea activelor circulante în valoare de 6.797.583 lei generând un<br />
dezechilibru pe termen scurt.<br />
- În cadrul activelor circulante, o pondere ridicată este deţinută de creanţe ale<br />
societăţii faţă de terţi; o parte semnificativă a acestor creanţe au lichiditate scăzută<br />
în sensul în care societatea întâmpină dificultăţi în recuperarea acestora, astfel<br />
încât dacă ţinem cont şi de acest aspect dezechilibrul între activele circulante şi<br />
datoriile pe termen scurt este şi mai accentuat.<br />
- Avand activitate de productie, nu se poate evita productia pe stoc, dar pentru<br />
eficientizare se urmareste valorificarea acesteia operativ.<br />
5
Evoluţia situaţiei patrimoniale în perioada 2009-2011<br />
Primul pas în analiza poziţiei financiare îl reprezintă analiza de ansamblu a situaţiei<br />
patrimoniale în cadrul căreia vom pune în evidenţă evoluţia şi mutaţiile structurale<br />
produse în cadrul activelor, datoriilor şi a capitalurilor proprii pe baza informaţiilor<br />
puse la dispoziţie prin situaţiile financiare, evidenţiată în tabelul de mai jos:<br />
Active=Necesaruri nete Nr.rd.<br />
Sold la:<br />
31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011<br />
A 1 2 3<br />
NECESAR PERMANENT 1 31.677.309 31.151.825 30.740.688<br />
I. IMOBILIZĂRI NECORPORALE 2 1.549 6.052 10.826<br />
II. IMOBILIZĂRI CORPORALE 3 31.672.819 31.142.832 30.729.862<br />
III. IMOBILIZĂRI FINANCIARE 4 2.941 2.941 0<br />
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL<br />
(I+II+III)<br />
5 31.677.309 31.151.825 30.740.688<br />
NECESAR TEMPORAR (B+C) 6 14.544.306 10.548.298 9.696.325<br />
B. ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL<br />
(I+II+III+IV)<br />
7 14.507.557 10.504.021 9.634.156<br />
I. STOCURI 8 8.198.369 5.811.144 5.931.110<br />
II. CREANŢE 9 6.264.430 4.667.113 3.640.641<br />
III. INVESTIŢII PE TERMEN SCURT 10 0 0 0<br />
IV. CASA ŞI CONTURI LA BĂNCI 11 44.758 25.764 62.405<br />
C. CHELTUIELI ÎN AVANS 12 36.749 44.277 62.169<br />
TOTAL ACTIVE NETE 46.221.615 41.700.123 40.437.013<br />
Pasive=Resurse (lei) Nr. rd.<br />
Sold la:<br />
31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011<br />
B 1 2 3<br />
CAPITALURI PERMANENTE (J+G) 1 33.692.632 28.605.484 22.510.091<br />
I. Capital social 2 6.466.969 6.466.969 6.466.969<br />
II. Prime de capital 3<br />
III. Rezerve din reevaluare 4 28.149.140 28.149.140 28.197.245<br />
IV. Rezerve-total 5 312.438 312.438 312.438<br />
V. Rezultatul reportat 6 14.247.444 17.094.781 20.162.668<br />
VI. Rezultatul exercitiului financiar<br />
nerepartizat<br />
7 2.729.037 2.920.281 4.811.504<br />
J.CAPITALURI PROPRII-TOTAL<br />
(I+II+III+IV+V+VI)<br />
G.DATORII DE PLATA PE O<br />
PERIOADĂ MAI MARE DE UN AN<br />
8 17.952.066 14.913.485 10.002.480<br />
9 15.740.566 13.691.999 12.507.611<br />
H.PROVIZ<strong>IOAN</strong>E 10 1.240.822 849.541 849.541<br />
I.1 Subventii pentru investitii 11<br />
RESURSE TEMPORARE (D+I.2) 12 11.288.161 12.245.098 17.077.381<br />
6
D. DATORII DE PLATA PE O<br />
PERIOADĂ MAI MICA DE UN AN<br />
I.2. Venituri inregistrate in avans 14<br />
13 11.288.161 12.245.098 17.077.381<br />
TOTAL CAPITALURI 46.221.615 41.700.123 40.437.013<br />
În prima fază vom începe cu analiza activului net contabil (ca expresie a averii nete a<br />
acţionarilor), având în vedere faptul că gradul de investire al capitalului şi puterea<br />
sa economică sunt definite de activul societăţii. Prin urmare, activul net contabil dă<br />
indicii asupra solvabilităţii globale a întreprinderii şi asupra dimensiunilor<br />
capitalurilor proprii ale entităţii economice.<br />
2009 2010 2011<br />
TOTAL ACTIV 46.221.615 41.700.123 40.437.013<br />
TOTAL DATORII 27.028.727 25.937.097 29.584.992<br />
ACTIV NET CONTABIL<br />
19.192.888 15.763.026 10.852.021<br />
Aşa cum se poate observa şi din tabelul de mai sus evoluţia activelor înregistrează<br />
un trend descrescător în perioada 2009 - 2011. Cuantumul datoriilor societăţii,<br />
spre deosebire de evoluţia activelor a scăzut în 2010 cu 1.091.630 lei, crescând insă<br />
în 2011 cu 3.647.895 lei, determinând modificarea activului net contabil (Activ net<br />
contabil = Activ total – Datorii totale).<br />
Activele imobilizate înregistrează valori de 31.677.309 lei în 2009, 31.151.825 lei în<br />
2010, 30.740.688 lei în 2011. La 30.06.2012 activele imobilizate sunt în sumă de<br />
30.537.032 lei<br />
7
Evoluţia activelor în perioada 2009-2011 este prezentată în situaţia următoare:<br />
Denumirea<br />
elementului<br />
A I. IMOBILIZĂRI<br />
NECORPORALE<br />
II. IMOBILIZĂRI<br />
CORPORALE<br />
III. IMOBILIZĂRI<br />
FINANCIARE<br />
ACTIVE IMOBILIZATE<br />
- TOTAL (I+II+III)<br />
Nr.<br />
rd.<br />
dinamica<br />
2010/2009<br />
dinamica<br />
2011/2010<br />
+/- in lei +/- % +/- in lei +/- %<br />
A 1 3<br />
1 4.503 290,704<br />
4.774<br />
2 -529.987 -1,673<br />
-412.970<br />
3 0 0,000 -2.941<br />
4 -525.484 -1,659 -411.137<br />
78,883<br />
-1,326<br />
-1,320<br />
B I. STOCURI 5 -2.387.225 -29,118 119.966 2,064<br />
II. CREANŢE 6 -1.597.317 -25,498 -1.026.472 -21,994<br />
III. INVESTIŢII PE<br />
TERMEN SCURT<br />
IV. CASA ŞI CONTURI<br />
LA BĂNCI<br />
ACTIVE CIRCULANTE<br />
- TOTAL (I+II+III+IV)<br />
7 0<br />
0<br />
8 -18.994 -42,437 36.641<br />
9 -4.003.536 -27,596 -869.865<br />
142,218<br />
-8,281<br />
Rata activelor imobilizate: (active imobilizate*100/active totale) măsoară importanţa<br />
relativă a activelor pe termen lung în totalul activelor întreprinderii precum şi gradul<br />
de investire a capitalului fix, permiţînd aprecierea flexibilităţii financiare a<br />
întreprinderii în măsura în care evidnţiază componenta de capital investit ăn active<br />
fixe. Nivelul acestei rate este normal pentru un domeniu de activitate de producţie şi<br />
dotării întreprinderii cu echipamente, utilaje, instalaţii necesare desfăşurării în bunr<br />
condiţii a activităţii.<br />
Rata activelor imobilizate în 2009 a fost de 68,53 %, în 2010, au avut o pondere de<br />
74,7%, ajungând în 2011 la o pondere de 76% din totalul activelor. În cadrul<br />
activelor imobilizate ponderea majoritară o deţin imobilizările corporale 68,52 –<br />
75,99%.<br />
Imobilizările corporale la data de 31.12.2011 sunt alcătuite din terenuri la valoarea<br />
contabilă de 23.644.337 lei, construcţii la valoarea netă contabilă de 9.039.817 lei,<br />
echipamente tehnologice 7.926.088 lei şi mijloace de transport la valoarea netă<br />
contabilă de 325.264 lei, mobilier şi aparatură birotică la valoarea netă contabilă de<br />
93.132 lei.<br />
8
Activele circulante reprezintă a doua componentă în structura activului bilanţier,<br />
iar prin natura lor, pot însemna calea cea mai scurtă spre obţinerea unor lichidităţi<br />
pe termen scurt. Activele circulante ale societăţii debitoare sunt constituite din<br />
stocuri, creanţe neîncasate, şi disponibilităţi băneşti. Activele circulante<br />
înregistrează o valoare semnificativă în perioada 2009 - 2011 reprezentând procente<br />
între 23.83% și 31.39% din total active. Pentru 2009 valoarea activelor circulante<br />
este de 14.507.557 lei şi erau alcătuite din stocuri în valoare de 8.198.369 lei,<br />
creanţe la valoarea contabilă de 6.264.430 lei, şi disponibilităţi băneşti în valoare de<br />
44.758 lei. În perioada 2009- 2011 se remarcă menținerea ponderii semnificativă<br />
deținute de creanțe în cadrul activelor circulante respectiv 37,79-44,43%.<br />
În perioada 2010-2011 şi primele se observă că datoriile pe termen scurt depășesc<br />
cu mult valoarea activelor circulante care ar trebui să asigure lichiditățile necesare<br />
achitării acestora.<br />
Stocurile societăţii înregistrează valoarea la 31.12.2011 de 5.931.110 lei şi sunt<br />
alcătuite din materii prime şi materiale consumabile 4.045.319 lei, producţia în curs<br />
de execuţie la valoarea contabilă de 2.538 lei, mărfuri 283.194,2 lei şi avansuri<br />
pentru cumpărări de stocuri de 3.941 lei. La data de 30.06.2012 valoarea stocurilor<br />
este de 3.870.436 lei<br />
În privinţa cuantumului creanţelor putem constata că acestea au un trend<br />
descendent în intervalul 2009 – 2011 de la valoarea de 6.264.430 lei în 2009,<br />
4.667.113 lei în 2010, respectiv 3.640.641 în 2011. Din totalul creanţelor ponderea<br />
cea mai mare este deţinută de creanţele faţă de clienţi 2.462.470 lei, urmat de alte<br />
9
creanţe în valoare de 1.109.423 lei, respectiv furnizori debitori în sumă de 68.748<br />
lei.<br />
Cheltuielile în avans reprezintă cheltuieli care se plătesc în exerciţiul curent, dar<br />
care se referă la perioade fiscale viitoare, când urmează să fie incluse în costuri.<br />
Valoarea acestora la data de 31.12.2011 este de 62.169 lei.<br />
Pasivul societăţii are următoarea structură:<br />
Pasive=Resurse (lei) Nr. rd.<br />
Sold la:<br />
31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011<br />
B 1 2 3<br />
CAPITALURI PERMANENTE (J+G) 1 33.692.632 28.605.484 22.510.091<br />
I. Capital social 2 6.466.969 6.466.969 6.466.969<br />
II. Prime de capital 3<br />
III. Rezerve din reevaluare 4 28.149.140 28.149.140 28.197.245<br />
IV. Rezerve-total 5 312.438 312.438 312.438<br />
V. Rezultatul reportat 6 14.247.444 17.094.781 20.162.668<br />
VI. Rezultatul exercitiului financiar<br />
nerepartizat<br />
7 2.729.037 2.920.281 4.811.504<br />
J.CAPITALURI PROPRII-TOTAL<br />
(I+II+III+IV+V+VI)<br />
G.DATORII DE PLATA PE O<br />
PERIOADĂ MAI MARE DE UN AN<br />
8 17.952.066 14.913.485 10.002.480<br />
9 15.740.566 13.691.999 12.507.611<br />
H.PROVIZ<strong>IOAN</strong>E 10 1.240.822 849.541 849.541<br />
I.1 Subventii pentru investitii 11<br />
RESURSE TEMPORARE (D+I.2) 12 11.288.161 12.245.098 17.077.381<br />
D. DATORII DE PLATA PE O<br />
PERIOADĂ MAI MICA DE UN AN<br />
13 11.288.161 12.245.098 17.077.381<br />
I.2. Venituri inregistrate in avans 14<br />
TOTAL CAPITALURI 46.221.615 41.700.123 40.437.013<br />
În componenţa capitalurilor proprii intră: capitalul social, rezervele de orice fel,<br />
rezultatul reportat şi rezultatul exerciţiului financiar și actiunile proprii. În ceea ce<br />
priveşte evoluţia capitalurilor proprii observăm că acestea scad în perioada 2009-<br />
2011 de la valoarea de 17.952.066 lei până la 10.002.480 lei. La data de 30.06.2012<br />
capitalurile proprii sunt ăn sumă de 6.996.082 lei.<br />
În ceea ce priveşte evoluţia elementelor componente ale acestui indicator pentru<br />
debitoarea analizată se poate observa că:<br />
- valoarea capitalului social se menține constantă în perioada analizată 2009- 2011<br />
având o valoare de 6.466.969 lei;<br />
10
- rezervele din reevaluare au valoarea de 28.149.140 lei, pentru perioada 2009-2010,<br />
în 2011 inregistrând o creştere de 48.105 lei.<br />
- rezervele societăţii înregistrează valoarea de 312.438 lei pe toată perioada analizată<br />
și sunt alcătuite din rezerve legale 59.041 lei şi alte rezerve.<br />
- rezultatul reportat se concretizează în pierdere în perioada 2009-2011, inregistrând<br />
valorile de 14.247.444 lei în 2009, 17.094.781 lei în 2010, respectiv 20.162.668 lei<br />
în 2011.<br />
- evoluţia rezultatului exerciţiului este una negativă pentru perioada 2009-2011,<br />
astfel înregistrându-se următoarele valori: 2.729.037 lei în 2009, 2.920.281 lei în<br />
2010 și 4.811.504 lei în 2011.<br />
Capitalurile permanente sunt formate din capitalurile proprii la care se adaugă<br />
datoriile pe termen mediu şi lung. Datoriile pe termen mediu şi lung înregistrează<br />
o scădere în perioada 2009- 2010 , urmată de o creștere în 2011 de 3.647.895 lei<br />
ajungând la valoare de 29.584.992 eli.<br />
La 31.12.2011 datoriile pe termen lung sunt de compuse din creditul de la Alpha<br />
Bank pentru refinanţare facilităţi de credit Piraeus Bank, Egnatia Bank şi BancPost<br />
S.A.<br />
Datoriile pe termen scurt sunt reprezentate de: datoriile aferente creditelor<br />
bancare pe termen scurt, datorii faţă de furnizori, faţă de bugetul statului şi local,<br />
salarii şi asimilate, datorii faţă de clienţii creditori, diverși creditori. Evoluția acestui<br />
indicator a fost de continuă creștere. Astfel se înregistrează valoarea de 11.288.161<br />
lei în 2009, 12.245.098 lei în 2010, respectiv 17.077.381 lei în 2011.<br />
11
La 31.12.2011, cea mai importantă parte a datoriilor pe termen scurt a societății<br />
debitoare este reprezentată de datoriile bancare (12.066.482 lei) , urmate de datoriile<br />
comerciale față de furnizori (2.609.743 lei), datoriile faţă clienţi creditorii (1.361.102<br />
lei), datoriile faţă de bugetul de stat (516.345 lei), creditorii diverși (350.298 lei) și<br />
față de salariați (101.519 lei) .<br />
Evoluţia acestui indicator prezintă o creștere în perioada 2009-2011, fapt ce<br />
considerăm că are efecte asupra solvabilităţii entităţii economice analizate, întrucât<br />
are loc diminuarea datoriilor de la an la an în contextul diminuării în paralel a<br />
valorii capitalurilor proprii. Concluzionăm astfel, că datoriile pe termen scurt ale<br />
societăţii debitoare sunt într-o continuă creștere valorică mergând de la 11.288.161<br />
lei în anul 2009, la 12.245.098 lei în 2010, iar la 31.12.2011 valoarea acestora<br />
ajunge la 17.077.381 lei.<br />
Societatea debitoare nu înregistrează în perioada analizată venituri în avans .<br />
În vederea analizării gradului de degradare financiară a activităţii, ca expresie a<br />
faptului că societatea nu poate să-şi acopere din activele lichide datoriile exigibile,<br />
pasivul pe termen scurt fiind superior activului pe termen scurt, s-a apelat, în<br />
paragrafele următoare, la analiza structurală a activelor şi pasivelor pe termen scurt<br />
(pentru a evidenţia ponderea disponibilităţilor băneşti şi a datoriilor pe termen scurt),<br />
analiza lichidităţii şi solvabilităţii societăţii (pentru a evidenţia dacă elementele de<br />
activ sunt suficiente pentru acoperirea datoriilor societăţii), analiza vitezei de rotaţie<br />
a creanţelor şi datoriilor pe termen scurt (pentru a urmări ce relaţie există între<br />
durata de încasare şi de plată a datoriilor), analiza echilibrului financiar (pentru a<br />
urmări dacă regulile echilibrului financiar sunt respectate – mijloacele economice<br />
permanente să fie acoperite din resurse permanente, iar mijloacele financiare<br />
temporare să fie acoperite din resurse temporare), etc.<br />
3.1.1. Analiza echilibrului financiar<br />
Într-o determinare financiară, echilibrul financiar exprimă egalitatea dintre sursele<br />
financiare si mijloacele economice necesare desfăşurării activităţii de exploatare şi<br />
comercializare pe termen lung şi pe termen scurt, fiind condiţia de bază pentru<br />
derularea unei activităţi profitabile şi pentru maximizarea valorii întreprinderii şi a<br />
averii acţionarilor.<br />
12
Echilibrul financiar trebuie abordat într-o manieră dinamică şi se analizează ca:<br />
-- echilibru pe termen lung, care vizează corelaţia dintre capitalul permanent şi<br />
activele imobilizate (fond de rulment)<br />
-- echilibrul pe termen mediu, prin compararea activelor circulante cu obligaţiile pe<br />
termen scurt (necesar de fond de rulment)<br />
-- echilibrul pe termen scurt, realizat pe baza corelaţiei dintre FR şi NFR (trezoreria<br />
netă), prin compararea disponibilităţilor cu nivelul creditelor bancare temporare.<br />
Indicator Formula 2009 2010 2011<br />
Fondul de rulment net global FR=CPM-AI 2.015.323 -2.546.341 -8.230.597<br />
Necesarul de fond de rulment NFR=(S+Cr)-Dcom 3.174.638 -1.766.841 -7.505.630<br />
Trezoreria netă TN=FR-NFR -1.159.315 779.500 724.967<br />
Pe perioada analizată, evoluţia fondului de rulment înregistrează un trend oscilant<br />
dar negativ. Acest lucru semnifică faptul că transformarea activelor circulante în<br />
lichidităţi nu acoperă datoriile pe termen scurt.<br />
Pentru o analiză aprofundată a evoluţiei acestui indicator vom urmări în continuare<br />
ratele care se pot constitui pe baza fondului de rulment:<br />
Indicator Formula 2009 2010 2011<br />
Rata de finantare a cifrei de afaceri FR / cifra de<br />
afaceri<br />
0.11 -0.18 -0.54<br />
Rata de finantare a activelor circulante FR / Active<br />
circulante<br />
0.14 -0.24 -0.85<br />
Rata de acoperire a datoriilor pe termen<br />
scurt<br />
FR / datorii t.s. 0.18 -0.21 -0.48<br />
Rate de structură a surselor de finanţare: analizează importanţa relativă şi<br />
evoluţia în timp a diferitelor surse de finaţare utilizate de întreprindere. Acestea<br />
permit aprecierea politicii financiare a întreprinderii prin punerea în evidenţă a unor<br />
aspecte privind stabilitatea şi autonomia financiară a acesteia.<br />
Rata stabilităţii financiare = capital permanent/ total pasiv x 100, este în 2009 de<br />
75,58%, în 2010 de 68,6%, iar în 2011 de 57,77%. Capitalul permanent reflectă<br />
toate sursele de finanţare pe termen lung, indiferent de provenienţa acestora.<br />
Evidenţiază importanţa relativă a surselor de finanţare pe termen lung şi trebuie<br />
corelat cu mărimea activelor pe termen lung.<br />
Preponderenţa capitalului angajat în sursele financiare reflectă caracterul<br />
permanent al finanţării activităţii conferind grad ridicat de siguranţă prin stabilitate<br />
de finanţare. Valoarea minimă este de 50%.<br />
Rata autonomiei globale = capital propriu*100/total pasiv este de<br />
38,84%/35,76%/24,73% şi reprezintă o măsură mai conservatoare de analiză a<br />
13
finanţării activelor întreprinderii evidenţiind ponderea surselor proprii pe termen<br />
lung în totalul activelor, arată gradul de independenţă financiară a societăţii. Se<br />
observă că în 2011 mărimea acestui indicator a scăzut, ceea ce nu conferă o poziţie<br />
favorabilă faţă de anul precedent din punct de vedere al autonomiei financiare.<br />
Rata datoriilor totale = (datorii totale*100/total activ) 61,16%/62,2%/ 73,16% -<br />
măsoară importanţa relativă a datoriilorindiferent de perioada de exigibilitate.<br />
Marimea acestui indicator fiind mare, trebuie comentat întordeauna în strânsă<br />
legătură cu obiectul de activitate. În cazul activităţilor de producţie nivelul ratei<br />
poate arăta o poziţie financiară precară.<br />
3.1.2. Analiza fluxurilor de numerar<br />
Analiza fluxurilor de numerar reprezintă o componentă esențială în analiza evoluției<br />
financiare a unei societăți comerciale, întrucât permite observarea modului de<br />
utilizare a numerarului pentru cele trei tipuri de activități desfășurate de o entitate<br />
economică, respectiv activitatea de exploatare, activitatea de investiții și activitatea<br />
financiară. Starea de insolvență, caracterizată prin insuficiența fondurilor bănești<br />
disponibile pentru plata datoriilor certe, lichide și exigibile, este determinată de o<br />
întrebuințare neadecvată a numerarului, motiv pentru care analiza fluxurilor de<br />
numerar este esențială în determinarea cauzelor și împrejurărilor care au cauzat<br />
starea de insolvență a unei companii.<br />
Spre deosebire de analiza contului de profit și pierdere, care indică gradul de<br />
rentabilitate a desfășurării activității, care nu implică mișcare de numerar, ci doar<br />
evidențierea cheltuielilor antrenate în scopul obținerii de venituri, analiza fluxurilor<br />
de numerar permite evidențierea încasărilor și plăților efectuate de societate.<br />
Informațiile referitoare la fluxurile de numerar ale unei entități sunt utile pentru<br />
utilizatorii situațiilor financiare în procesul luării de decizii economice, deoarece<br />
constituie o bază de evaluare a capacității entității de a genera numerar și echivalent<br />
de numerar, precum și a utilizării acestor fluxuri.<br />
Fiind parte integrantă a situațiilor financiare, situația fluxurilor de numerar<br />
furnizează informații care permit utilizatorilor evaluarea modificărilor activelor nete<br />
ale debitoarei, structura sa financiară, inclusiv informații referitoare la lichiditatea și<br />
14
solvabilitatea sa, precum și capacitatea debitoarei de a influența valoarea și<br />
momentul apariției fluxurilor de numerar.<br />
Obiectivul analizei este acela de a impune furnizarea de informații cu privire la<br />
istoricul mișcărilor de numerar și de echivalent de numerar ale unei entități, prin<br />
intermediul situației fluxurilor de numerar, clasificând fluxurile de numerar din<br />
timpul perioadei, în fluxuri din activități de exploatare, investiție și finanțare.<br />
Evoluția fluxurilor de trezorerie din activitățile de exploatare arată dacă activitatea<br />
societății generează suficienți bani pentru a rambursa împrumuturile, pentru a-și<br />
susține capacitatea de exploatare, pentru a face investiții fără a apela la surse<br />
externe de finanțare sau dacă activitatea de exploatare generează un deficit de<br />
numerar.<br />
Fluxul de trezorerie din activitățile de investiții arată dacă vânzarea activelor<br />
imobilizate ale societății a generat numerar care sa fie utilizat în activitatea de<br />
exploatare sau pentru rambursarea creditelor, respectiv dacă pentru achiziția de<br />
imobilizări s-a utilizat numerarul generat din exploatare.<br />
Fluxul de trezorerie din activitățile de finanțare arată sursele de finanțare ale<br />
companiei, rambursările de împrumuturi. Evoluția fluxurilor de trezorerie aferente<br />
anilor 2009-2011 înregistrate de către debitoare se prezintă după cum urmează:<br />
2008 2009 2010 2011<br />
24.163.237,9 21.373.522,0 17.124.740,6 17.708.230,2<br />
incasari clienti<br />
6<br />
0<br />
6<br />
8<br />
21.834.210,6 15.657.325,4 12.329.610,2 14.937.738,7<br />
plati fz si salarii<br />
0<br />
0<br />
8<br />
2<br />
dobanzi platite 2.011.487,23 1.507.699,78 1.286.617,35 1.682.909,46<br />
impozit si taxe 2.551.711,78 1.844.955,74 1.825.997,22 1.316.999,00<br />
trezorerie neta din activ de<br />
-<br />
exploatare<br />
2.234.171,65 2.363.541,08 1.682.515,81 -229.416,90<br />
plati achiz.de imob. Corporale 106.327,99 52.039,09 47.516,99 37.143,92<br />
dobanzi incasate<br />
trezorerie neta din activ de<br />
32.255,78 23.123,31 150,19 7,08<br />
investitie -74.072,21<br />
36.972.333,1<br />
-28.915,78 -47.366,80 -37.136,84<br />
incasari din imprumuturi pe t. lung<br />
6 9.958.133,35 564.964,00 1.572.773,81<br />
plata datorii leasing financiar 35.399,82 17.353,67<br />
rambursari din imprumuturi pe 35.197.193,9 12.281.448,1<br />
t.lung<br />
8<br />
8 2.219.129,90 1.269.571,41<br />
trezorerie neta din activ de<br />
-<br />
-<br />
finantare 1.739.739,36 2.340.668,50 1.654.165,90 303.202,40<br />
trezorerie neta la sf ex. Financiar -568.504,50 -6.043,20 -19.016,89 36.648,66<br />
trezorerie si echivalent la inceput 619.290,16 50.785,66 44.742,46 25.725,57<br />
15
de an<br />
trezorerie neta si echiv. la sf ex.<br />
Financiar 50.785,66 44.742,46 25.725,57 62.374,23<br />
-6.043,20 -19.016,89 36.648,66<br />
3.2. Analiza performanțelor pe baza contului de profit și pierdere<br />
3.2.1. Analiza evoluției performanțelor financiare<br />
Performanța financiară a unei întreprinderi este măsurată cel mai adesea prin<br />
intermediul profiturilor și a elementelor acestora pe care firma le obține pe baza<br />
resurselor existente. Informațiile privind performanța unei întreprinderi sunt utile în<br />
primul rând evaluării variației potențiale a resurselor economice controlabile în viitor<br />
de către aceasta, precum și a previzionării capacității firmei de a genera fluxuri de<br />
trezorerie și nu în ultimul rând aprecierii modului în care aceasta și-a utilizat<br />
resursele.<br />
Punctul de pornire în realizarea unei analize financiare pe baza contului de profit și<br />
pierdere îl reprezintă profitul, iar prin acesta profitabilitatea întreprinderii.<br />
Profitabilitatea este de o importanță similară lichidității, deoarece aceasta reprezintă<br />
premisa continuității activității. Prin urmare, analiza evoluţiei contului de profit şi<br />
pierdere este necesară pentru a contura o imagine cât mai fidelă şi complexă a<br />
situaţiei debitoarei precum şi pentru a putea defini cât mai precis cauzele şi<br />
împrejurările care au determinat instalarea insolvenţei acesteia.<br />
Pentru o imagine de ansamblu mai completă asupra contului de profit şi pierdere, s-<br />
a făcut o analiză pe o perioadă mai mare, respectiv 2009- 2011:<br />
1<br />
2<br />
Categoria de venituri<br />
Exerciţiul financiar<br />
2009 2010 2011 sem I 2012<br />
A 1 2 3 4<br />
Cifra de afaceri netă(rd.2+3+4+5) 18.595.893 14.132.866 15.236.833 8.801.381<br />
Producţia vândută 17.752.075 13.468.965 15.124.838 8.783.885<br />
Venituri din vânzarea mărfurilor 843.818 663.901 111.995 17.496<br />
Reduceri comerciale acordate 61.762,00 36712<br />
Venituri din productia in curs de<br />
executie<br />
255.114<br />
-317.377<br />
-554.277 -413.255<br />
Producţia realizată de entitate<br />
pentru scopurile sale proprii şi<br />
40.083 4.574<br />
3 capitalizată<br />
4 Alte venituri din exploatare 1.010 36.510 57.704 8.098<br />
I.VENITURI DIN EXPLOATARE -<br />
TOTAL(rd.1+2+3+4)<br />
18.892.100 13.856.573 14.678.498 8.359.512<br />
16
5 Venituri din interese de participare 15<br />
Venituri din dobânzi<br />
- din care, veniturile obţinute de la<br />
23.123 150 7 15<br />
7 entităţile afiliate<br />
8 Alte venituri financiare 456.803 2.259.956 2.053.533 246.010<br />
II.VENITURI FINANCIARE -<br />
TOTAL(rd.5+6+7+8)<br />
479.926 2.260.106 2.053.540 246.025<br />
III.VENITURI EXTARORDINARE 0 0 0 0<br />
VENITURI TOTALE (rd.I+II+III) 19.372.026 16.116.679 16.732.038 8.605.537<br />
Cheltuieli cu materiile prime si<br />
mat.con 10.149.645 7.342.106 9.803.412 5.582.834<br />
Alte che. Mat 471.709 340.810 437.785 303.856<br />
alte che exterene 467.027 506.754 553.023 362.414<br />
che cu mf 564.319 551.787 69.349 10.283<br />
che cu personalul 4.228.456 4.429.907 4.450.480 2.226.577<br />
(salarii) 3.336.385 3.461.550 3.488.923 1.736.617<br />
(asig soc) 892.071 968.357 961.557 489.960<br />
ajustari valoarei mobil.corp si neco 582.679 642.824 487.137 224.849<br />
ajustari valoare active circulante 35.868 3.932<br />
alte che de exploatare 2.296.259 1.644.814 1.854.318 1.163.576<br />
(prestatii externe) 2.029.526 1.274.608 1.606.676 978.210<br />
(imp, taxe, varsaminte) 235.362 236.568 213.889 119.913<br />
(alte che) 31.371 133.638 33.753 65.453<br />
ajustari privins provizioanele 11.677 -391.280<br />
CHE DIN EXPL 18.771.771 15.103.590 17.659.436 9.874.389<br />
ajustari de valoare imob. Fin<br />
CHE privind dobanzile 1.383.235 1.188.576 1.516.291 666.330<br />
alte che financiare 1.931.390 2.736.544 2.367.815 1.079.200<br />
CHE. FINANCIARE 3.314.625 3.925.120 3.884.106 1.745.530<br />
CHE TOTALE 22.086.396 19.028.710 21.543.542 11.619.919<br />
imp. Pe profit 14.667 8.250<br />
rez.net -2.729.037 -2.920.281 -4.811.504 -3.014.382<br />
Activitatea din exploatare prezintă cea mai mare importanţă în cadrul analizei pe<br />
baza contului de profit şi pierdere, indiferent de specificul activităţii entităţii<br />
economice analizate.<br />
În ceea ce priveşte analiza rezultatului activităţii de exploatare, se înregistrează o<br />
creștere până în anul 2009, urmată apoi de o diminuarea constantă a rezultatelor<br />
obținute. Astfel, în 2009 se observă că veniturile din exploatare reuşesc să<br />
depăşească cheltuielile din exploatare, înregistrându-se un profit din exploatare în<br />
valoare de 120.329 lei, în 2010 se înregistrează o pierdere de 1.247.017 lei. În 2011<br />
rezultatul din exploatare înregistrează o valoare negativă de 2.980.938 lei,<br />
cheltuielile din exploatare nefiind susținute din veniturile generate.<br />
17
Cifra de afaceri are o evoluţie fluctuantă, în scădere în 2010 faţă de 2009, urmată de<br />
o creştere în anul 2011.<br />
În ceea ce priveşte evoluţia cheltuielilor, se observă:<br />
costurile salariale au înregistrat o creştere în perioada 2009-2011. Astfel se<br />
constată că nivelul cheltuielilor cu salariaţii a fost în anul 2009 de 3.336.385 lei la o<br />
cifră de afaceri de 18.595.893 lei(17,94%), în timp ce în anul 2010 nivelul acestor<br />
costuri a crescut ajungând la valoarea de 3.461.550 lei la un nivel al cifrei de afaceri<br />
de 14.132.866 lei (24,49%). În 2011 cheltuielile cu personalul ating valoarea de<br />
3.488.923 lei la o valoare a cifrei de afaceri de 15.236.833 lei, respectiv (22,9%). La<br />
data de 31.12.2011 numărul salariaţilor este de 118 persoane.<br />
Evoluția numărului mediu de salariați și a costului mediu/ angajat<br />
2009 2010 2011<br />
Număr mediu<br />
personal<br />
119 116 118<br />
Costuri cu<br />
personalul<br />
4.228.456 4.429.907 4.450.480<br />
Salarii 3.336.385 3.461.550 3.488.923<br />
Cheltuieli cu<br />
asigurările si<br />
protecția<br />
socială<br />
892.071 968.357 961.557<br />
Costuri medii<br />
anuale/salari<br />
at<br />
28.037 29.841 29.567<br />
Productivitat<br />
ea muncii<br />
anuală<br />
156.267,01 121.835,05 129.125,7<br />
Ponderea<br />
cheltuielilor<br />
cu personalul<br />
în C.A.<br />
17,94% 24,49% 22,9%<br />
Cheltuielile cu serviciile prestate de terţi au înregistrat o scădere în 2010 faţă de<br />
2009 cu 612.924 lei, urmată de o creştere în 2011 cu 278.452, înregistrând valori<br />
de 2.193.452 lei (14,4% din cifra de afaceri). În cadrul acestor cheltuieli sunt<br />
cuprinse următoarele servicii : consultanță, servicii medicale, servicii de pază, de<br />
audit, taxe și onorarii diverse, servicii mecanizare, revizii tehnice, certificări<br />
cantitative și calitative, servicii prestații auto, cheltuieli cheltuielile de protocol,<br />
reclamă și publicítate, cheltuieli poștale, de transport, cheltuieli cu delegațiile.<br />
Cheltuielile cu utilităţile au avut următorul curs: în 2009 au fost în sumă de<br />
467.027 lei cuo pondere de 2,51% din cifra de afaceri. În 2010 au crescut cu 39.277<br />
18
lei, reprezentând 3,59% din cifra de afaceri şi ajungând in 2011 la suma de 553.023<br />
lei (3,63% din cifra de afaceri).<br />
2009 2010 2011<br />
Venituri financiare 479.926 2.260.106 2.053.5<br />
40<br />
Cheltuieli privind dobânzile 1.383.235 1.188.576 1.516.29<br />
1<br />
Alte cheltuieli financiare 1.931.390 2.736.544 2.367.81<br />
5<br />
Cheltuieli financiare 3.314.628 3.925.120 3.884.1<br />
REZULTATUL FINANCIAR -<br />
profit (+) / pierdere (-)<br />
-2.834.699 -<br />
1.665.014<br />
06<br />
-<br />
1.830.5<br />
66<br />
În ceea ce priveşte activitatea financiară a entității, se referă în cea mai mare parte<br />
la valoarea veniturilor din diferenţe de curs valutar şi a veniturilor din dobânzi, din<br />
sconturi obținute iar cheltuielile sunt alcătuite din cheltuielile cu dobânzile<br />
creditelor contractate și diferenţele de curs valutar .<br />
Rezultatul financiar este negativ în perioada 2009-2011. Cheltuielile financiare au o<br />
pondere cuprinsă între 15,01% în anul 2009 și 20,63% în 2010 din totalul<br />
cheltuielilor. În anul 2011 cheltuielile financiare se ridică la suma de 3.884.106 lei,<br />
reprezentând 18,03% din totalul cheltuielilor.<br />
3.2.2. Situaţia contractelor de credit<br />
1. Din totalul creditorilor societăţii, în valoare de 29.584.992 lei la 31.12.2012,<br />
principalul creditor este ALPHA BANK ROMÂNIA S.A.- sucursala Ploieşti, în baza<br />
contractului de credit nr.3/3/24.06.2008, care este un contract facilitate de<br />
credit, pe termen lung (8 ani), având ca sumă maximă facilitată 4.600.000 EURO.<br />
Obiectul acestui contract este: refinanţarea facilităţilor de credit contractate cu<br />
Piraeus Bank SA, Egnatia Bank SA şi BancPost SA.<br />
Acest contract are ca garanţii:<br />
a) ipotecă asupra imobilului situat in Mun. Ploieşti, Bvd. Republicii nr.293,<br />
constând în teren intravilan în suprafaţă de 70.309 mp şi construcţiile<br />
edificate pe acesta având o suprafaţă construită la sol de 17.886,92 mp şi o<br />
suprafaţă desfăşurată de 19.847,23 mp.;<br />
b) garanţie reală mobiliară asupra conturilor curente ale S.C. CABLUL<br />
ROMÂNESC S.A. deschise la Alpha Bank;<br />
19
c) garanţie reală mobiliară asupra fondului de comerţ aparţinând<br />
S.C.CABLUL ROMÂNESC S.A.;<br />
d) cesiunea creanţelor prezente şi viitoare rezultate din contractele încheiate<br />
între S.C.CABLUL ROMÂNESC S.A. şi clienţii săi;<br />
e) cesiunea creanţelor din poliţele de asigurare a imobilului ipotecat;<br />
f) scrisoare de confort emisă de d-nul. Nikolaos Katradis la data de<br />
12.06.2008;<br />
g) bilet la ordin „în alb” emis de client pe care banca poate să îl completeze la<br />
data scadentă sau în orice alt moment.<br />
Rata dobânzii auale este EURIBOR 3M + 5% p.a., plătibilă lunar îm ultima zi<br />
lucrătoare a lunii.<br />
2. Contract de facilitate de linie de credit multi opţională nr.<br />
3/2/24.06.2008, care este o facilitate de linie de credit multi opţională<br />
revocanilă utilizabilă prin avansuri, emitere de garanţii bancare sau<br />
deschidere de acreditive în sumă maximă de 2.700.000 EURO.<br />
Rata dobânzii anuale este EURIBOR 3M +5% p.a., plătibilă lunar îm ultima zi<br />
lucrătoare a lunii.<br />
3. O facilitate de 1.181.376 lei conform contract nr.3/4/2006, acordată în<br />
28.06.2011, facilitate de emitere garanţii bancare.<br />
Rata dobânzii anuale este EURIBOR 3M +5% p.a., plătibilă lunar îm ultima zi<br />
lucrătoare a lunii.<br />
4. Contract de facilitate de linie de credit nr. 3/5/2006, în valoare de<br />
150.000 EURO.<br />
Rata dobânzii anuale este EURIBOR 3M +5% p.a., plătibilă lunar îm ultima zi<br />
lucrătoare a lunii.<br />
5. Contract de credit cu Bank of Ciprus nr. 93/18.10.2011 pentru capital<br />
de lucru în limită de 80.000 EURO.<br />
6. Contract de credit cu Bank of Ciprus nr. 136/29.12.2011 pentru<br />
capital de lucru în limită de 95.000 EURO.<br />
Rata dobânzii anuale este EURIBOR 3M +5,25% p.a., plătibilă lunar îm<br />
ultima zi lucrătoare a lunii.<br />
20
Cu ajutorul creditului încheiat cu Alpha Bank România SA – sucursala<br />
Ploieşti s-au făcut refinanţările creditelor de la Piraeus Bank SA, Egnatia Bank<br />
SA şi BancPost SA., cât şi investiţii.<br />
Relaţia societăţii cu Alpha Bank până la data deschiderii procedurii a fost<br />
foarte bună, deşi în ultima perioadă societatea nu a avut posibilitatea<br />
îndeplinirii tuturor obligaţiilor contractuale faţă de bancă, respectiv achitărea<br />
ratelor şi dobânzilor.<br />
Alpha Bank, este creditorul care a ajutat cel mai mult societatea în perioada<br />
anterioară deschiderii procedurii, dând dovadă de înţelegere, asigurându-i<br />
astfel posibiliatea societăţii de a achita salariile şi plata furnizorilor<br />
indispensabili desfăşurării activităţii.<br />
Reuşita reorganizării societăţii va depinde în mod semnificativ de colaborarea<br />
acesteia cu banca şi implicit cu ceilalţi creditori.<br />
IV. Cauzele si imprejurarile care au condus la aparitia starii de insolventa a<br />
societatii debitoare.<br />
Pe fondul crizei financiare internaţionale care s-a facut simţită şi în România,<br />
societatea s-a confruntat cu o serie de dificultăţi în încasarea producţiei.<br />
Evoluţia parametrilor macroeconomici au o influenţă semnificativă asupra situaţiei<br />
financiare a societăţii astfel:<br />
Rata dezvoltării economice şi faza ciclului economic influenţează veniturile din<br />
exploatare şi cheltuielile afernte;<br />
Lichiditatea la nivelul economiei;<br />
Evoluţia monedei naţionale în raport cu EURO şi USD, în sensul deprecierii<br />
acesteia, a avut efect negativ asupra veniturilor aferente vânzărilor pe piaţa<br />
externă, determinând totodată creşterea cheltuielilor privind achiziţiile din<br />
import şi creşterea creanţelor şi obligaţiilor în valută; aprecierea monedei<br />
naţionale cauzând efecte contrare;<br />
Rata inflaţiei influenţează în mod semnificativ cheltuielile cu achiziţiile de pe<br />
piaţa internă şi de asemenea cheltuielile cu personalul;<br />
Fluctuaţia EURIBOR, indicator ce reprezintă rata dobânzii pentru creditele<br />
contractate în EURO la care băncile participante în zona monetară UE îşi<br />
acordă împrumuturi.<br />
21
Cele mai sus menţionate reflectă faptul că societatea este expusă următoarelor<br />
categorii de riscuri:<br />
a) riscul de piaţă;<br />
b) riscul de lichiditate;<br />
c) riscul valutar;<br />
d) riscul de preţ;<br />
e) riscul ratei dobânzii.<br />
Pe fondul menţinerii anumitor incertitudini provocate de criza financiară, efectele<br />
economice s-au resimţit începând cu anul 2009 şi până la data deschiderii<br />
procedurii.<br />
Lichiditatea sistemului bancar nu a fost suficientă pentru necesităţile economice,<br />
moneda naţională s-a depreciat, ratele dobânzilor interbancare având un trend<br />
descrescător.<br />
Prin urmare riscul de piaţă şi riscul de lichiditate au crescut foarte mult in cursul<br />
anului 2012, afectând astfel activitatea întreprinderii, situaţie care se preconizează<br />
până la revenirea economiei la ritmul pozitiv, de dinaintea începerii recesiunii.<br />
Declararea insolvenţei a survenit urmare imposibilităţii societăţii de a onora datoriile<br />
la datele scadente, reprezentate de:<br />
--rate, datorate băncilor, în special Alpha Bank;<br />
--datorii către furnizorii de bunuri şi servicii;<br />
--datorii către bugetul consolidat al statului;<br />
--datorii către serviciul local de taxe şi impozite.<br />
Astfel, la cererea debitoarei, înregistrată pe rolul Tribunalului Prahova sub nr.<br />
319/105/2013, prin Încheierea din data de 14.01.2013, s-a dispus deschiderea<br />
procedurii generale de insolvenţă a debitoarei S.C. CABLUL ROMANESC S.A.,<br />
administrator judiciar fiind numit <strong>ANDREI</strong> <strong>IOAN</strong> <strong>IPURL</strong>.<br />
V. Proceduri Şi Constatări<br />
In temeiul dispozitiilor Legii nr.85/2006 privind procedura insolventei, ca<br />
urmare a deschiderii procedurii generale de insolventa, in calitate de administrator<br />
judiciar am efectuat urmatoarele demersuri:<br />
- am notificat debitoarea (notificarea nr. 434/21.01.2013), pentru a-mi preda<br />
documentele prevazute de lege si solicitate in notificare;<br />
22
- am notificat I.T.M. Prahova (notificarea nr. 371/16.01.2013), pentru a-mi<br />
comunica daca debitoarea inregistreaza debite;<br />
- am notificat S.P.F.L. Ploiesti (notif. nr. 373/16.01.2013), pentru a-mi comunica<br />
daca debitoarea inregistreaza debite, solicitand totodata lista cu bunurile detinute<br />
de debitoare in patrimoniu, cu care figureaza inscrisa in evidentele fiscale ale<br />
primariei;<br />
- am notificat A.F.P.M. Ploiesti (notificarea nr. 372/16.01.2013), pentru a-mi<br />
comunica daca debitoarea inregistreaza debite;<br />
Am procedat la notificarea reprezentantilor debitoarei (notificarile nr.<br />
433/21.01.2013, nr. 432/21.01.2013, nr. 431/21.01.2013, nr. 430/21.01.2013), in<br />
vederea predarii documentelor prevazute de art. 28 din Legea nr. 85/2006. De<br />
asemenea, prin intermediul notificarilor adresate, administratorul judiciar a<br />
prezentat drepturile si obligatiile ce-i revin debitoarei in cadrul procedurii<br />
insolventei.<br />
Potrivit prevederilor art. 61 alin. (3) din Legea nr. 85/2006, am procedat la<br />
publicarea notificarii privind deschiderea procedurii generale a insolventei a<br />
debitoarei S.C. CABLUL ROMANESC S.A., în Buletinul Procedurilor de Insolvenţa,<br />
conform dovezilor anexate, precum si in ziarul “Jurnalul National” din data de<br />
18.01.2013.<br />
La data de 15.01.2013 reprezentantii debitoarei au predat administratorului<br />
judiciar lista furnizori utilitati, lista debitori, lista creditori.<br />
Am notificat furnizorii de utilitati cu privire la deschiderea procedurii de<br />
insolventa a debitoarei, dupa cum urmeaza:<br />
- SC APA NOVA SA – Notificarea nr. 169/15.01.2013;<br />
- SC ELECTRICA SA – Notificarea nr. 170/15.01.2013;<br />
- SC GDF SUEZ ENERGY ROMANIA SA – Notificarea nr. 171/15.01.2013;<br />
- SC ORANGE ROMANIA SA – Notificarea nr. 172/15.01.2013;<br />
- SC ROMTELECOM SA – Notificarea nr. 173/15.01.2013;<br />
- SC RCS & RDS SA – Notificarea nr. 174/15.01.2013;<br />
- SC ROSAL GRUP SA – Notificarea nr. 175/15.01.2013;<br />
23
Am notificat un numar de 11 (unsprezece) clienti interni si 6 (sase) clienti<br />
externi, solicitandu-le ca toate sumele datorate S.C. CABLUL ROMANESC S.A. sa le<br />
vireze numai in conturile acesteia deschise la Bank Of Cyprus Public Company<br />
Limited Sucursala Ploiesti.<br />
Avand in vedere faptul ca GDF SUEZ ROMANIA SA a sistat furnizarea gazelor<br />
naturale catre SC CABLUL ROMANESC SA, prin intermediul Notificarii nr.<br />
274/16.01.2013, am solicitat furnizorului sa procedeze la desigilarea contoarului si<br />
furnizarea de gaze naturale catre societatea debitoare, in conformitate cu dispozitiile<br />
art. 38 din Legea nr. 85/2006.<br />
Ca urmare a demersurilor efectuate de administratorul judiciar si reprezentantii<br />
societatii debitoare, furnizorul de gaze a procedat la desigilarea contoarului si a<br />
reluat furnizarea gazelor naturale catre societate.<br />
Am procedat la notificarea Bank Of Cyprus Public Company Limited Sucursala<br />
Ploiesti, Raiffeisen Bank SA, Alpha Bank Romania SA, Trezoreria Ploiesti, cu privire<br />
la deschiderea procedurii de insolventa, aducandu-li-se la cunostinta termenele<br />
dispuse de judecatorul sindic prin Incheierea de deschidere a procedurii.<br />
Ca urmare a convocarii efectuate, la data de 17.01.2013, la sediul societatii<br />
debitoare, s-a intrunit Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor SC CABLUL<br />
ROMANESC SA, ocazie cu care a fost ales Consiliul de Administratie al societatii,<br />
conform Hotararii AGOA nr. 99/17.01.2013, anexata prezentului raport.<br />
Prin intermediul Notificarii nr. 377/17.01.2013 am solicitat Bank Of Cyprus<br />
Public Company Limited Sucursala Ploiesti sa procedeze la deblocarea conturilor<br />
societatii debitoare deschise la aceasta banca, mentinandu-se specimenul de<br />
semnatura al Domnului administrator Spyridon Kontogiannis, pana la desemnarea<br />
administratorului special.<br />
Am convocat Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor S.C. CABLUL<br />
ROMANESC S.A. pentru data de 26.02.2013, ora 15.00 la sediul societatii, cu<br />
urmatoarea ordine de zi: „1. Desemnarea administratorului special in vederea<br />
indeplinirii atributiilor prevazute de Legea nr. 85/2006. 2. Imputernicirea<br />
reprezentantului administratorului judiciar, Domnul Andrei Ioan, pentru<br />
24
indeplinirea formalitatilor necesare pentru publicarea si inregistrarea hotararii<br />
adunarii la Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul Prahova.”<br />
Convocatorul AGEA nr. 388/18.01.2013 a fost publicat in “Jurnalul National” nr.<br />
6093/21.01.2013 si in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea a IV, nr.<br />
405/19.01.2013.<br />
Am procedat la notificarea unui numar de 177 (o suta saptezeci si sapte)<br />
creditori interni si externi, conform listei depuse de reprezentantii debitoarei, cu<br />
privire la deschiderea procedurii generale de insolventa, comunicandu-le totodata si<br />
termenele dispuse de judecatorul sindic prin incheierea pronuntata in dosarul de<br />
insolventa , conform Borderourilor din data de 18.01.2013.<br />
Prin intermediul Notificarii nr. 489/22.01.2013, am solicitat A.F.P.M. Ploiesti sa<br />
emita adrese de sistare a dispozitiilor de poprire indreptate impotriva societatii<br />
CABLUL ROMANESC SA, precum si suspendarea tuturor masurilor de executare<br />
silita indreptate impotriva debitoarei.<br />
La solicitarile Directorului General al SC CABLUL ROMANESC S.A. Domnul<br />
Spyridon Kontogiannis, prin Notificarile nr. 409/18.01.2013, nr. 417/21.01.2013,<br />
nr. 524/24.01.2013 si nr. 531/25.01.2013, comunicate Bank Of Cyprus Public<br />
Company Limited Sucursala Ploiesti, am confirmat efectuarea platilor inserate in<br />
cuprinsul solicitarilor.<br />
Prin intermediul Notificarii nr. 441/21.01.2013, dispozitiilor art. 64 alin. (6) din<br />
Legea nr. 85/2006 am solicitat reprezentantilor societatii sa procedeze la achitarea<br />
obligatiilor declarate la bugetul general consolidat al statului, de la data deschiderii<br />
procedurii de insolventa.<br />
Societatea debitoare, prin reprezentantii sai legali, si-a exprimat intentia de<br />
reorganizare a activitatii societatii si de achitare integrala a datoriilor societatii, prin<br />
depunerea unui plan de reorganizare.<br />
In urma analizei efectuate consideram ca societatea debitoare are sanse<br />
reale de reorganizare, urmand ca societatea debitoare, prin administrator<br />
special, sa depuna un plan de reorganizare, in termenul procedural prevazut de<br />
25
dispozitiile art.94 din Legea nr. 85/2006, astfel cum si-a exprimat intentia in<br />
conformitate cu dispozitiile art. 28 din Legea nr 85/2006.<br />
In calitate de administrator judiciar propun continuarea perioadei de<br />
observatie, in vederea intocmirii, comunicarii, afisarii tabelului preliminar si<br />
tabelului definitiv al creditorilor debitoarei, precum si a depunerii unui plan de<br />
reorganizare in termenul procedural.<br />
Prezentul raport a fost publicat in Buletinul Procedurilor de Insolventa nr.<br />
1420/24.01.2013, conform dovezilor anexate.<br />
VI. Concluzii<br />
In concluzie, solicit acordarea unui nou termen de judecata, continuarea<br />
perioadei de observatie, in vederea desemnarii administratorului special,<br />
intocmirii, comunicarii, afisarii tabelului preliminar, tabelului definitiv al<br />
creditorilor debitoarei, precum si a depunerii unui plan de reorganizare in<br />
termenul procedural.<br />
<strong>ANDREI</strong> <strong>IOAN</strong> <strong>IPURL</strong><br />
26