EMPREENDA REVISTA - ED. 32 - RICARDO ELOI - JAN/2020

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INVESTIMENTO ANJO
para qualquer tipo de startup – ou tentavam investimento
com Venture Capital. E isso significava muito tempo
investido, pouco conhecimento de como funcionavam
estes fundos. Um processo muito frustrante para quem
precisa usar seu tempo de forma eficiente.
O investimento anjo quando iniciei a fazer era uma
questão de sorte. Sorte de conhecer alguém da área,
que se interessasse pela startup, que tivesse capital
para investir, topasse o risco do investimento e tivesse
disponibilidade e possibilidade para ajudar. Era preciso
muita sorte!
Quando passei a mentorar startups individualmente ou
em programas de aceleração, eu conhecia muita gente
interessante, com negócios ou ideias incríveis e que
precisavam de ajuda. Percebi que poderia ajudar mais e
gostaria de me comprometer mais com a empresa.
Meus investimentos já eram bem diversificados, com
uma parcela da minha carteira alocada em ativos de alto
risco. Então essa questão de mindset para o risco não
era um problema.
Mas existiam muitas perguntas: como identificar uma
startup na qual acredite e que possa se beneficiar da
minha experiência, networking e investimento?
Como avaliar?
Quanto investir?
Quais os instrumentos contratuais para investimento
anjo?
Como acompanhar depois?
Após muitas conversas identifiquei as possibilidades
para investir como anjo:
INDIVIDUALMENTE EM UMA OPORTUNIDADE:
um (ex-) empreendedor ou (ex-) executivo conhece uma
startup que precisa de investimento. Eles conversam,
chegam num acordo e celebram o investimento. Nesse
caso, desde a decisão de investir até a contrato de investimento
e depois, o acompanhamento da startup e
avaliação sobre a performance do negócio, tudo é feito
pelo investidor anjo, sozinho.
COLETIVAMENTE EM UMA OPORTUNIDADE:
um grupo de investidores anjo avalia coletivamente algumas
startups e os que se interessarem por uma específica
formam um grupo, que negocia com a startup,
divide o investimento entre os membros.
O grupo então se ajuda na avaliação e negociação do
deal e depois se organiza para apoiar a startup. Aqui o
risco é diluido com outros anjos, mas apenas naquela
oportunidade. Se o anjo quiser diversificar seus investimentos,
pode compor um grupo com outros três para
investir em uma startup e com outros oito para investir
em outra.
Mas terá que gerir essas interações.
COLETIVAMENTE EM PORTFOLIO:
um grupo de investidores decide somar suas potencialidades
de capital e investir em um portfolio de startups.
Avaliam e decidem sobre os investimento em conjunto.
Cada startup aprovada é investida pela sociedade e não
por cada anjo. Todas as etapas, desde o screening de
startups até os contratos de investimento, e depois o
acompanhamento das startups, e negociação de follow-
-ons e exits são feitos pelo grupo.
Hoje invisto coletivamente em portfolios. Além da diluição
de risco há um outro fator muito importante. Somos
uma comunidade: trocamos, aprendemos, ensinamos,
compartilhamos informações, fazemos eventos de encontro
presencial para falar de negócios mas também
da vida. Empreendedores que querem dinheiro de qualidade
para financiar suas startups.
Anjos que querem ter retorno financeiro contribuindo
para o desenvolvimento dos ecossistemas de inovação
com seu capital intelectual, social e profissional e aprendendo
com os progagonistas, os empreendedores.
CENÁRIO DE STARTUPS E INVESTIMENTO NO BRASIL
Quando falo de investimento em Startups é importante
entender como estamos no Brasil em termos de quantidade
qualidade e oportunidades em se tratando de
startups.
Conforme as figuras abaixo, podemos perceber um bom
volume de startups e compreender sua distribuição ao
longo do Brasil.
É na próxima figura, porém que temos os dados mais
interessantes.