Renda fixa

RENDA FIXA

Sumário
Prefácio ......................................................................................................................................... 2
A INFLAÇÃO (IPCA): ................................................................................................................... 2
A SELIC: ...................................................................................................................................... 2
TAXA DI: ..................................................................................................................................... 2
Tipos de aplicações ....................................................................................................................... 3
FUNDOS E PAPÉIS DE CRÉDITO ................................................................................................. 3
Introdução ..................................................................................................................................... 4
Breve análise gráfica – Renda Fixa ................................................................................................ 5
Conclusão ...................................................................................................................................... 9
1

P r e f á c i o
É necessário resumir alguns dados e informações financeiras para um
entendimento mais profundo destes conceitos.
Destaco três dados bem comuns e importantes, mas que não são de total
domínio público: Inflação (tratado pela sigla IPCA), Taxa básica de Juros
(adiantes apenas SELIC) e taxa referencial (DI).
A I N F L A Ç Ã O ( I P C A ) :
É um índice que mede o aumento geral dos preços de uma dada região
(Brasil).
O IPCA hoje (marco 2017) está estabilizado em torno de 4,76% nos últimos 12
meses, ou seja, os preços (em geral) aumentaram 4,76% de um ano para cá.
Sua expectativa de acordo com o relatório do Banco Central (Relatório FOCUS)
é de que oscile em torno de 5% ao longo do ano de 2017.
A S E L I C :
A taxa básica de Juros da economia é arbitrada pelo COPOM, comitê
especial integrante do Banco Central, é ela quem dita as regras para as taxas
de financiamento, credito bancário, investimentos entre outros. Conhecer a
SELIC permite que possamos calcular risco e retorno d e qualquer tipo de
investimento desde investimentos no mercado financeiro quanto
investimentos diretos em outros empreendimentos.
A taxa atual está em 12,25% ao ano e sua projeção conforme Banco Central é
de que se estabilize em 12% ao ano em 2017.
T A X A D I :
A taxa DI é simplesmente uma taxa que segue de perto a SELIC. Ela é
utilizada diretamente para divulgar as rentabilidades de diversos papeis (CDB,
LCI, Títulos do Tesouro entre outros) . Hoje ela equivale a 13,13% ao ano.
IMPORTANTE: Quando um investimento é apresentado em forma de uma
porcentagem da taxa DI, por exemplo, 100% do CDI, significa que este papel
tem uma rentabilidade anual de 100% dos 13,13% o que coincide com 13,13%
ao ano. Uma taxa de 150% do CDI significaria 19,7% (1 00% x 13,13% = 19,7%)
e assim por diante.
2

T i p o s d e a p l i c a ç õ e s
F U N D O S E P A P É I S D E C R É D I T O
Conceito de Fundos de investimento: Um fundo de investimento é um
condomínio que reúne recursos de um conjunto de investidores (cotistas) com
o objetivo de obter ganhos financeiros a partir da aquisição de uma carteira
formada por vários tipos de investimentos (conhecidos como ativos). A es tes
fundos é aplicado uma taxa de Imposto de renda sobre o rendimento conforme
o esquema a seguir:
Alíquota por prazo da Aplicação
• 22,50% Até 180 dias
• 20% de 181 até 360 dias
• 17,50% de 361 até 720 dias
• 15% Acima de 721 dias
Alguns importantes papeis de crédito são os certificados de depósito
bancário (CDB), as letras de crédito imobiliário (LCI) e as letras de crédito
agrícola (LCA): Estes papeis são basicamente instrumentos de captação dos
Bancos e Financeiras para que eles possam investir em seu pr óprio negócio,
capital de giro etc. (CDB), em programas de financiamento imobiliário (LCI), ou
em créditos para financiar o setor agrário (LCA). Importante salientar que
estes papeis possuem uma garantia de 250 mil reais para cada CPF cadastrado
em cada Instituição emissora (Bancos, etc.). Quem garante este valor em caso
de falência da instituição é um fundo soberano criado para ajudar o Sistema
Financeiro Nacional chamado de Fundo Garantidor de Crédito.
A Tabela de IR sobre o rendimento também é a mesma de fundos.
Além disso existe o Tesouro Nacional que são pap éis emitidos pelo
governo utilizados para o financiamento do ente Federativo. Estes geralmente
possuem prazos de investimento maiores, porém, podem ser negociados a
qualquer período no mercado par alelo de títulos públicos. Nos títulos públicos
também há a mesma incidência de IR sobre o rendimento que há nos papéis
acima.
3

I n t r o d u ç ã o
Um importante aspecto da gestão patrimonial é o conhecimento do
mercado. Estar atualizado com as notícias econômicas, as novidades em
produtos financeiros e dedicar uma quantia de tempo para realizar
comparações é fundamental para uma aposentadoria e uma qualidade de vida
mais satisfatória.
Outro ponto importante a salientar é que gestão patrimonial é um
processo continuo, o mercado muda, as necessidades, gostos e objetivos de
cada um também, por isso, é impreterível o conhecimento da própria realidade
financeira e das necessidades da família para que isto conduza a uma alocação
ótima de recursos.
O acompanhamento de um profissional do mercado, com experiencia e
que não tenha objetivos bancários ainda é incipiente no Brasil, em países mais
avançados financeiramente já é uma realidade e tem se mostrado bastante
importante para uma melhor qualidade de vida no f uturo.
É muito difícil que o patrimônio de alguém atento a estes requisitos
sofra algum revés significativo. Muito provavelmente este patrimônio crescerá
mais do que a média.
Com o objetivo de ilustrar e simplificar melhor investimentos em
aplicações financeiras e seus diferenciais alguns gráficos foram inseridos neste
documento. Todos os valores são ilustrativos e não significam um mínimo para
investimento.
4

B r e v e a n á l i s e g r á f i c a – R e n d a F i x a
A renda fixa possui muitos mecanismos de segurança além de muitas
entidades controladoras do Sistema Financeiro Nacional que fiscalizam
credores e devedores. Por decorrência é considerado um investimento
extremamente seguro, é dentro da renda fixa que se l ocalizam os Títulos
Públicos, os CDBs, LCIs, LCA, caderneta de poupança.
5

O Gráfico 1 mostra a acumulação dos juros compostos nos períodos de
3, 6 e 9 anos, caso aplicássemos 50 mil reais em um CDB comum (dadas as taxas
atuais, mar 2017) ou na caderneta de poupança.
Gráfico 1.
Aplicacões entre Poupança e CDB à
100% da CDI
R$ 160.000,00
R$ 140.000,00
R$ 120.000,00
R$ 100.000,00
R$ 80.000,00
R$ 60.000,00
R$ 40.000,00
R$ 20.000,00
R$ 0,00
R$ 136.499,79
R$ 96.595,48
R$ 69.035,01
R$ 102.221,73
R$ 80.541,34
R$ 63.459,17
3 6 9
CDB
POUPANÇA
Nota-se que conforme o tempo avança as duas curvas se afastam cada vez mais.
A poupança possui uma curva abaixo de outros investimentos de renda fixa
pois a ela é atribuída uma porcentagem menor da taxa de juros do mercado.
6

O Gráfico 2 compara um CDB com rendimento de 119% da taxa DI, este
CDB pode ser encontrado no mercado atualmente através de algumas
corretoras, figura entre uma das taxas mais altas aplicadas entre os bancos.
Gráfico 2.
R$ 180.000,00
R$ 160.000,00
R$ 140.000,00
R$ 120.000,00
R$ 100.000,00
R$ 80.000,00
R$ 60.000,00
R$ 40.000,00
R$ 20.000,00
R$ 0,00
Aplicacões entre Poupança e CDB a
119% do CDI
R$ 73.205,32
R$ 63.459,17
R$ 109.080,91
R$ 80.541,34
3 6 9
R$ 164.544,84
R$ 102.221,73
CDB
POUPANÇA
7

Por sua vez a Gráfico 3 demonstra um tipo particular de CDB que tem
seu rendimento atrelado à taxa básica de inflação divulgada, o IPCA. Este
produto também está disponível no mercado.
Gráfico 3.
CDB com IPCA Vs Poupança
R$250.000,00
R$200.000,00
R$150.000,00
R$100.000,00
R$50.000,00
R$-
R$237.513,32
R$138.508,15
R$82.118,00
R$102.476,93
R$80.675,33
R$63.511,94
3 6 9
CDB IPCA
Poupança
8

C o n c l u s ã o
Atualmente no mercado financeiro existem inúmeras possibilidades de
investimentos divergindo entre prazos, aplicações mínimas, carências,
rendimento, risco entre outros. Todos estes dados mudam constantemente na
economia brasileira de modo que muitas vezes análises de alguns meses atrás
podem estar muito desatualizadas. E ste documento ilustra conceitos iniciais
da renda fixa e desenvolve brevemente alguns produtos atuais em março de
2017. Para destinar os recursos da melhor forma é essencial entender estes
conceitos de forma clara.
Existem ainda outros produtos mais sofisticados que possuem
rendimentos e riscos diferentes. É relevante o acompanhamento de um
profissional experiente para que se possa diminuir ou limitar os riscos e
potencializar os retornos.
9