RELATÓRIO FINAL

de análise diante da impossibilidade de averiguar todos os Fundos de
Investimento e seus níveis.
Como parâmetro, optou-se pelo volume de recursos
aplicados nos Fundos de Investimentos em Cotas de Fundos de
Investimentos (FIC) colocados à administração fiduciária do BNY Mellon,
fundos aqueles que eram também administrados e geridos pela referida
instituição financeira (Fundos Exclusivos):
FUNDOS DE
INVESTIMENTO
Administrador
do Fundo de
Investimento
Gestor do
fundo de
Investimento
Saldo em
01/01/2011
(em $ mil)
Percentual
FIC Serengeti BNY BNY 1.289.772 39%
São Bento FIC BNY BNY 520.742 16%
Outros fundos não
estruturados
220.461 7%
BNY Mellon FIC FIDE BNY BNY 307.952 9%
Outros fundos estruturados 1.007.074 30%
TOTAL 3.346.001 100%
Verifica-se, em relação aos fundos não estruturados,
uma concentração em aplicações no FIC Serengueti e São Bento FIC,
ambos Fundos Exclusivos do Postalis.
Já em relação aos fundos estruturados, há uma maior
dispersão, posto que o BNY Mellon FIC FIDE responde por apenas 9%,
havendo ainda 30% de recursos aplicados em outros fundos estruturados,
tais como os FIP Multiner, Energia PCH e ETB, todos com valores superiores
a R$ 100 milhões nesta data-base.
Em conformidade com o parâmetro adotado,
analisamos o desempenho individual de cada Fundo de Investimento,
chegando-se às seguintes constatações e o impacto que geraram no
déficit financeiro do Postalis:
3.2. Desempenho dos principais Fundos de
Investimentos no período de janeiro/2011 a
setembro/2015:
FUNDO SERENGUETI
R$ mil
Saldo em 31/12/10 1.289.772
(+) Aplicações (jan/2011 a set/2015) 3.045.083
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