RELATÓRIO FINAL

deterioração financeira e patrimonial da Companhia, inclusive a perda da
outorga de alguns de seus empreendimentos.
Em março de 2011, a administração da Multiner S.A.
submeteu à apreciação de seus acionistas, incluindo o FIP, proposta de
reorganização societária visando à readequação de sua estrutura de
capital. O FIP deliberou pela impossibilidade da proposta efetuada em
virtude do parecer elaborado por seus assessores jurídicos externos, das
exigências contidas no Artigo 2º da Instrução nº 391 da CVM, bem como
por entenderem que a proposta submetida não lhes parecer
economicamente satisfatória.
No período posterior, finalizado em junho de 2011, os
acionistas da Companhia, incluindo o FIP, buscaram identificar alternativas
para o financiamento das atividades operacionais da Companhia.
Em 13 de julho de 2011, o FIP votou, por unanimidade,
contratar LCA Consultores e da Bocater, Camargo, Costa e Silva
Advogados visando à alienação do controle da Companhia investida,
processo concluído em março de 2012.
A Multiner S.A. apresentava, em dezembro de 2011,
uma estrutura de dívida que incluía ações PNRs, no montante de R$ 609,1
milhões, debêntures e CCBs, no montante de R$ 1.553,6 milhões, e
financiamentos de longo prazo junto ao BNB, no montante de R$ 634,3
milhões, totalizando um endividamento de R$ 2.142,7 milhões. Dentre as
debêntures e CCBs, cerca de R$ 1.172 milhões foi contratado junto a
quotistas do FIP.
Em 28 de março de 2012, a negociação entre o Fundo
de Investimento e os então controladores, Brasilterm Energia S.A. e o
Grupo Bolognesi, culminou na alienação do controle da Companhia
concretizada por meio da assinatura de contrato de reorganização
societária e financiamento em que foi estabelecido que o conglomerado,
com atuação no setor de infraestrutura e energia, aportaria
R$377.000.000,00 (trezentos e setenta e sete milhões de reais), entre
recursos e ativos, e ficaria com 55% do capital total.
Os demais 45% seriam do Multiner FIP, cujos cotistas são
fundos de pensão que aportaram outros R$ 391,636 milhões, além da troca
de dívidas por ações. No total a capitalização somaria R$769 milhões. O
Grupo Bolognesi é controlado pelo empresário Ronaldo Bolognesi e atua
nas áreas imobiliária, construção pesada, concessões e energia.
Em 11 de julho de 2014, os cotistas do Multiner FIP
deliberaram pelo encerramento da operação de reorganização
societária e financiamento da Companhia, com modificações de
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