RELATÓRIO FINAL

(f) Prejuízo decorrente da precificação
Ao todo 213.383.113 ações foram adquiridas ao preço
de R$14,48 por ação, resultado do cálculo da média PN somada ao ágio.
Simula-se abaixo qual seria o preço pago pela Petros
se tivesse utilizado a primeira fórmula de precificação definida no API-
031/2010 (R$ 13,78 por ação).
Vendedor
Camargo
Corrêa
Mercado
(Outros)
Qtd. Ações
Valor Pago (R$)
[A]
Valor API-031/2010
c/ ágio – R$ 13,78
[B]
Diferença [B-A]
192.572.583 2.788.451.002 2.653.650.194 (134.800.808)
20.810.530 301.336.474 286.769.103 (14.567.371)
Total 213.383.113 3.089.787.476 2.940.419.297 (149.368.179)
A mudança da fórmula de precificação contida no
API-031/2010 para a contida no API-043/2010, causou, isoladamente, um
prejuízo de R$ 149.368.179.
Em seguida simula-se o preço de aquisição definido
pelo API-043/2010, sem o pagamento do ágio referente ao suposto prêmio
de controle. Desconsiderando-se o ágio, o preço de aquisição seria de
R$13,01 por ação. Na tabela abaixo, demonstra-se a quantidade de
ações adquiridas pela Petros, a fração do capital votante que
representavam, a fração do capital total, o valor pago pelas ações, a
simulação do preço excluindo-se o ágio e, a diferença entre o valor pago
(com ágio) e o valor sem ágio:
Vendedor Qtd. Ações
Camargo
Corrêa
Mercado
(Outros)
% ON
%
Ações
Valor Pago
[A]
Valor s/ágio –
R$ 13,01 (R$)
[B]
Diferença
(R$) [B-A]
192.572.583 11,46% 4,40% 2.788.451.002 2.505.369.305 (283.081.697)
20.810.530 1,24% 0,48% 301.336.474 270.744.995 (30.591.479)
Total 213.383.113 12,70% 4,88% 3.089.787.476 2.776.114.300 (313.673.176)
O pagamento do ágio causou, isoladamente, um
prejuízo de R$313.673.176 a Petros. Ao efeito desastroso do negócio soma-
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