RELATÓRIO FINAL

7.2 Os preços justos encontrados para os ativos
brownfield, de acordo com as taxas de desconto e com os
possíveis cenários estão dispostos a seguir.
Taxa Desc. Otimista Realista Pessimista
5,50% 902.580.246,72 899.958.736,77 894.382.724,39
6,42% 784.621.900,25 782.000.390,30 776.424.377,91
6,82% 740.569.505,81 737.947.995,86 732.371.983,48
7,80% 647.613.094,14 644.991.584,19 639.415.571,80
7.3 A partir dos preços acima listados, chega-se aos
valores de aporte da FUNCEF de acordo com a taxa de
desconto e com o cenário possível, que estão dispostos a
seguir.
(...) 7.4 Assim, no cenário realista à taxa de desconto de
6,42%, o preço justo encontrado para os projetos brownfield
soma R$ 782.000.390. O valor a ser aportado pela FUNCEF
poderá ser de até R$ 260.666.796, dependendo da
negociação a ser fechada, correspondente a 25% do valor
total final da CEVIX após o aumento de capital - R$
1.042.667.186.
(...) 9. Conclusões
9.1. De acordo com o negociado entre as partes, a
DESENVIX irá aportar no patrimônio da holding CEVIX todos
os ativos brownfield citados.
9.2. A holding CEVIX será toda integralizada no capital do
FIP CEVIX e a DESENVIX se tornará cotista de 100% do
FIP.
9.3. O•FIP CEVIX irá em seguida fazer uma emissão de
novas cotas que serão adquiridas pela FUNCEF ao valor de
33,33% do preço justo avaliado pela Upside somado do
valor dos investimentos já feitos nos projetos greenfield
que serão adquiridos pela CEVIX junto à DESENVIX.
Esse aporte da FUNCEF irá resultar em uma participação de
25% do FIP CEVIX.
9.4. Os recursos aportados pela FUNCEF serão
direcionados para investimentos nos ativos greenfield. 86
(grifo nosso)
A nova forma implicaria nos seguintes passos:
86 PA CODEN 003/09, de 03/09/2009 (grifo nosso).
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