RELATÓRIO FINAL

A participação do senhor Ludovico Giannattasio foi
definida a partir da avaliação econômico-financeira do Grupo
Canabrava, então aglutinada na Portopar Participações S.A. A ASM
contratou a APSIS Consultoria e Avaliações Ltda para determinar o valor
de mercado das ações da Portopar (holding do Grupo Canabrava), para
fins de suportar a integralização no FIP Bioenergia.
Para fins de determinação do preço das ações da
Portopar, cujo laudo foi elaborado pelas APSIS, foi considerada somente a
avaliação econômico-financeira da Álcool Química Canabrava S.A., em
fase operacional, desconsiderando-se assim as unidades de Quissamã e
Bom Jesus, bem como a Canabrava Energética e Agrícola. Considerando
a necessidade de emissão de novas ações para captar os recursos
necessários para executar os investimentos agrícolas e industriais
planejados, o valor por ação da Portopar, determinado pela APSIS, foi
fixado em R$1.512,50, resultando em R$ 302,5 milhões o valor da empresa,
com base no capital social da Portopar antes da integralização, que era
composto por 200.000 ações integralizadas à R$ 1,00 por ação.
De acordo com o Processo DE-545-2012 da PETROS:
“Até a entrada do FIP, a Portopar era a holding que
consolidava as empresas do Grupo Canabrava, sendo elas,
Álcool Química, Canabrava Energética, Canabrava Agrícola,
Quissamã e Bom Jesus do ltapaboana. A seguir, encontramse
as etapas realizadas para a constituição do FIP
Bioenergia:
1. A primeira etapa consiste na integralização pelos
cotistas iniciais de R$196,8 milhões, sendo distribuídos da
seguinte forma: R$ 132,3 milhões em espécie (R$ 130,84
milhões do Postalis e R$ 1,460 milhão da Faceb) e R$ 64,5
milhões em conversão do saldo devedor das CCIs da Álcool
Química de posse do Postalis e da Faceb (R$ 59,160
milhões do Postalis e R$5,340 milhões da Faceb);
2. Após, o Fundo compra 99,9% (999 ações) da CB
Bioenergia Participações S.A. ("Holding") por R$ 999,00
(novecentos e noventa e nove reais) e aumenta o capital
desta em R$ 191,8 milhões, sendo, aproximadamente, R$
64,5 milhões em CCIs da Álcool Química e o restante, R$
127,3 milhões, em espécie. Os R$ 5 milhões restantes
permanecerão no caixa do FIP;
3. Na etapa seguinte, a Portopar emite no mínimo
126.803 novas ações ao preço de R$ 1.512,50, que serão
adquiridas pela Holding na mesma forma disposta na etapa
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