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Formulário de Referência - 2012 - ELETROPAULO METROPOLITANA EL.S.PAULO S.A Versão : 911.1 - Projeções divulgadas e premissasa. objeto da projeçãoOs objetos das projeções divulgadas ao mercado são:(i)(ii)(iii)(iv)Investimentos em serviços ao consumidor, expansão do sistema, manutenção, recuperação de perdas,tecnologia de informação e outros;Impacto do EBITDA relacionado à atividade de distribuição de energia em função da aplicação 3º Ciclode Revisão Tarifária;Impactos no resultado da Companhia do programa “Criando Valor”, que busca de ganhos de eficiênciae melhorias na gestão de custos; eValor de venda de imóveis que hoje são pertencentes à Companhia e que será possível devido àmudança da sede da Companhia para o município de Barueri.b. período projetado e o prazo de validade da projeçãoProjeções para investimentos anuais, divulgadas trimestralmente, com validade até sua concretização ou substituiçãopor nova projeção.A projeção do impacto no EBITDA anual devido à revisão tarifária é válida até 2015, quando se encerra o 3º Ciclo deRevisão Tarifária da Companhia. A validade é até a sua concretização ou eventual substituição por nova projeção.As estimativas quanto aos resultados do Programa “Criando Valor” é válida para os anos de 2012 e 2013.A Companhia também projeta o valor caixa de venda de imóveis que deverá ocorrer ao longo dos anos de 2012 e2013. A validade dessa projeção é até a sua concretização ou eventual substituição por nova projeção.c. premissas da projeção, com a indicação de quais podem ser influenciadas pela administração daCompanhia e quais escapam ao seu controleAs projeções de investimentos da Companhia baseiam-se principalmente nas seguintes premissas:SCBF-SP - 4120815v1• Indicadores de crescimento (PIB, inflação, densidade demográfica);• Diagnósticos de rede;• Demanda dos consumidores;• Cronograma das manutenções;• Obrigações regulatórias; e• Iniciativas estratégicas.Todas as premissas podem ser influenciadas pela administração, exceto os indicadores de crescimento, demanda dosconsumidores e as obrigações regulatórias que escapam ao seu controle.As projeções para o Programa “Criando Valor” estão diretamente relacionadas aos resultados estimados para asiniciativas descritas a seguir:•revisão de processos operacionais e nas áreas de suporte, como a diminuição nos níveis hierárquicos;•aumento da produtividade das equipes em campo;•otimização dos despachos das turmas de emergência;•melhoria na gestão de contratos com fornecedores de materiais e serviços;•uso eficiente da frota operacional;•racionalização e modernização das lojas de atendimento e faturamento on site.Os resultados das iniciativas mencionadas podem ser em partes influenciadas pela administração, porém não há comoprever os eventuais fatores externos e não gerenciáveis pela Companhia que possam influenciar o desempenho doprograma.A projeção de redução do EBITDA anual recorrente para o 3º Ciclo de Revisão Tarifária, baseia-se na expectativa deperformance econômico-financeira da Companhia frente ao novo patamar tarifário definido pelo 3º Ciclo de RevisãoTarifária e aplicado a partir de 4 de julho de 2012. Em linhas gerais, as premissas utilizadas são:• metodologia do 3º Ciclo de Revisão Tarifária;• indicadores macroeconômicos (PIB, inflação, taxa de juros, taxa de câmbio, etc);• demanda por energia por parte dos consumidores;• mudanças na regulação vigente;PÁGINA: 212 de 393