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Formulário de Referência - 2012 - ELETROPAULO METROPOLITANA EL.S.PAULO S.A Versão : 910.1 - Condições financeiras e patrimoniais geraiscomparado com 35.434,3GWh no ano de 2010. Os diretores da Companhia entendem que este aumento de 3,9% foicausado principalmente pelo maior volume das classes residencial, com 5,5% de acréscimo, e comercial com 4,8% deacréscimo. O crescimento no volume de energia vendido aos clientes residenciais da Companhia resultouprincipalmente do incremento no número de consumidores faturados (6,0 milhões em 2011 ante 5,7 milhões em 2010),além da queda da taxa de desemprego de 7% para 6,2%, de 2010 para 2011. Já o crescimento no segmento comercialfoi impulsionado pelo crescimento das vendas físicas, auxiliado pelo bom ritmo de crescimento da economia brasileirae das taxas de consumo, além do impacto de 3 dias a mais de faturamento (+ 98 GWh).Adicionalmente, houve um aumento na receita de distribuição de energia no montante de R$67,6 milhões devido aoaumento de volume faturado (8.284 GWh em 2011 ante 7.911 em 2010).Em contrapartida, baseado no despacho da Agência Nacional de Energia Elétrica – ANEEL (“ANEEL”) n o. 4991, de 29de dezembro de 2011 e de acordo com a metodologia aprovada para o 3º Ciclo de Revisão Tarifária, as receitasauferidas com ultrapassagem de demanda e excedentes de reativos passaram a ser contabilizadas como ObrigaçõesEspeciais a partir da data da revisão tarifária do 3º ciclo da Companhia (4 de julho de 2011), causando um impactonegativo de R$56,5 milhões na Receita Bruta da Companhia no exercício findo em 31 de dezembro de 2011.Deduções da Receita OperacionalAs deduções da receita operacional da Companhia são representadas pelos encargos setoriais (Encargo deCapacidade Emergencial (“ECE”), Cotas da Reserva Global de Reversão (“RGR”), Conta de Consumo de Combustível(“CCC”) e Conta de Desenvolvimento Energético (“CDE”)) e tributários (Imposto sobre a Circulação de Mercadorias eServiços (“ICMS”), Programa de Integração Social (“PIS”) e Contribuição para Financiamento da Seguridade Social(“COFINS”) e Imposto sobre Serviços (“ISS”).As deduções da receita operacional da Companhia nos anos de 2011 e 2010 foram de R$5.404,6 milhões e R$5.016,5milhões, respectivamente. O aumento de 7,7% é explicado principalmente pela evolução dos encargos tributáriosincidentes na receita (ICMS, PIS, COFINS e ISS) em linha com o crescimento da receita bruta, e pelo aumento dosvalores definidos pela ANEEL para os encargos de CCC, CDE, RGR e Programa de Incentivo às Fontes Alternativasde Energia Elétrica (“PROINFA”).Receita Operacional LíquidaEm 2011 a receita operacional líquida da Companhia acumulou R$9.835,6 milhões, montante 1,4% superior àregistrada em 2010 que foi de R$9.697,2 milhões. Os diretores da Companhia entendem que tal aumento é explicadoprincipalmente pela evolução das receitas com clientes das classes residencial e comercial, compensadosparcialmente pelo aumento das deduções da receita operacional, principalmente com ICMS e CCC.CUSTOS OPERACIONAIS: CUSTOS COM ENERGIA ELÉTRICA E CUSTOS DE OPERAÇÃOEnergia elétrica comprada para revendaAs despesas da Companhia com energia elétrica comprada para revenda nos anos de 2011 e 2010 foram deR$4.464,0 milhões e R$4.353,8 milhões, respectivamente. Os diretores da Companhia esclarecem que o aumento,comparando-se 2011 a 2010, é de 2,5%, devido aos seguintes fatores: (i) aumento de R$ 209,5 milhões na compra deenergia em leilões; (ii) crescimento de R$ 127,8 milhões com a compra de energia da AES Tietê S.A. (“AES Tietê”)relacionados ao aumento de preço anual; compensados parcialmente (iii) pela queda de R$90,0 milhões referente àcompra de energia no curto prazo devido ao menor volume de energia comprada; (iv) reversão da provisão de ICMSsobre perdas comerciais em R$ 42,0 milhões; e (v) do decréscimo em R$ 46,6 milhões nos gastos com aquisição deenergia advinda de Itaipu, devido ao menor volume de energia comprado.Encargos do Uso do Sistema de Transmissão e DistribuiçãoAs despesas da Companhia com encargos de uso do sistema de transmissão e distribuição nos anos de 2011 e 2010foram de R$1.225,1 milhões e R$1.135,9 milhões, respectivamente, representando um aumento de 7,9%. Os diretoresda Companhia entendem que esta variação é explicada, principalmente, pelo aumento de R$ 70,4 milhões comencargos de Rede Básica, R$5,9 milhões de aumento da conexão de rede básica – da Companhia de Transmissão deEnergia Elétrica Paulista (“CTEEP”), além de R$4,5 milhões de transporte da Usina Hidrelétrica de Furnas (“Furnas”)para Usina Hidrelétrica de Itaipu (“Itaipu”).Pessoal e administradoresAs despesas com pessoal e administradores nos anos de 2011 e 2010 foram de R$509,3 milhões e R$479,2 milhões,respectivamente. Os diretores da Companhia entendem que o aumento de 6,3% é explicado principalmente pelosreajustes salariais ocorridos em 2010 e 2011 (6,5% em 2010 e 8% em 2011) e pela internalização de 1,2 milentregadores de contas e leituristas a partir de agosto de 2010.Entidade de previdência privadaAs despesas com entidade de previdência privada nos anos de 2011 e 2010 foram de R$112,3 milhões e R$167,9milhões, respectivamente, representando uma redução de 33,1%. De acordo com o cálculo atuarial, os diretores daCompanhia entendem que houve um aumento na rentabilidade esperada dos ativos do plano em 2011, parcialmentecompensado pelo aumento dos custos dos juros para este ano.PÁGINA: 142 de 393