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Formulário de Referência - 2012 - ELETROPAULO METROPOLITANA EL.S.PAULO S.A Versão : 910.1 - Condições financeiras e patrimoniais geraisEm 31 de dezembro de 2010, o saldo contábil da dívida financeira da Companhia atingiu R$4.116,1 milhões, o queresultou em um aumento de R$176,0 milhões no saldo, em comparação ao saldo em 31 de dezembro de 2009. Esseaumento é resultado da 12ª e 13ª emissões de debêntures realizadas no segundo trimestre de 2010 no montante totalde R$ 800 milhões, visando a liquidação dos bonds em reais no valor de R$ 474 milhões, além da utilização domontante restante em investimentos ao longo de 2010.Em 31 de dezembro de 2009, o saldo contábil da dívida financeira da Companhia atingiu R$3.940,2 milhões.Os Diretores da Companhia, com base em análise dos indicadores de desempenho, da geração operacional de caixa eda posição de caixa da Companhia após os eventos descritos abaixo, entendem que a Companhia possui plenascondições para honrar as obrigações de curto, médio e longo prazo existentes, incluindo as Debêntures, bem comopara continuar expandindo suas operações. De acordo com os administradores da Companhia, sua geração de caixaconfere à Companhia margem de conforto para honrar todas as obrigações de longo prazo existentes (considerandoseu endividamento líquido, assim entendido como seus passivos de curto, médio e longo prazo deduzidos de seu saldode caixa e equivalentes de caixa).R$ MILHÕES 30.06.2012 31.12.2011 31.12.2010 31.12.2009 VENCIMENTO INDEXADORTAXAEFETIVADebêntures - 9aEmissão254,1 256,0 254,7 252,3 ago/18 CDI 2,42%Debêntures - 10aEmissão408,9 410,6 613,4 606,9 set/13 CDI 2,07%Debêntures - 11aEmissão202,4 203,2 203,1 202,3 nov/18 CDI 1,86%Debêntures - 12aEmissão407,9 410,0 408,9 - abr/14 CDI 1,50%Debêntures - 13aEmissão399,2 400,2 399,2 - mai/20 CDI 1,90%Debêntures - 14aEmissão600,7 - - - nov/21 CDI 1,66%Euro Real Bonds - - - 523,4 jun/10 - -(19,125%a.a)CCB 2006 150,0 200,8 250,4 299,1 mai/15 CDI 2,51%CCB 2009 595,1 596,1 594,5 594,9 nov/19 CDI 2,00%Eletrobrás – Reluz 2,6 2,6 3,4 0,6 ago/15 - 5,00%Fundação Cesp 1.186,8 1.230,5 1.372,8 1.444,0 abr/28 IGP-DI 6,00%BNDES - FINAME 4,6 4,1 - - mai/16 - 8,70%FINEP 6,9 - - - fev/20 - 4,00%Outros 0,3 0,3 0,3 0,3 Diversos Diversos DiversosLeasing (Diversos) 8,7 12,1 15,4 16,3 Diversos Diversos DiversosSubvençõesGovernamentais(1,6) - - - - - -TOTAL 4.226,7 3.726,5 4.116,1 3.940,1 - - -(*) Dívida Financeira - corresponde às linhas de Empréstimos e Financiamentos e Obrigações com entidade de previdência privada doPassivo Circulante e não Circulante do Balanço Patrimonial de cada período contábil.Do montante da dívida financeira de R$4.226,7 milhões apresentado em 30 de junho de 2012, 100% são dívidascontratadas junto a terceiros, sendo R$3.014,1 milhões o saldo de principal, que tem a seguinte disposição devencimento, incluindo a dívida com a FCESP:Em R$ milhões 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020Empréstimos eFundação CESP2021a2028Total351,1 302,8 576,3 274,3 387,4 281,2 495,9 386,3 290,5 880,9 4.226,7Principais contratos relacionados ao endividamento da CompanhiaA Companhia possui diversos contratos relacionados ao seu endividamento, os quais se encontram detalhadamentedescritos abaixo.Debêntures9ª EmissãoEm agosto de 2007, a Companhia efetuou a renegociação da 9ª emissão de 25.000 debêntures simples, nãoconversíveis em ações, em série única, de espécie quirografária, todas nominativas e escriturais, com valor nominalunitário de R$10 mil, reduzindo o custo da dívida de Certificados de Depósito Bancário (“CDI”) +2,5% ao ano para100,0% da variação do DI – Depósitos Interfinanceiros (“Taxa DI”), capitalizada de um spread de 1,75% ao ano, comtaxa efetiva de 2,42% ao ano, e estendendo o prazo de 8 para 13 anos, sendo o vencimento final em 20 de agosto dePÁGINA: 133 de 393