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Formulário de Referência - 2012 - ELETROPAULO METROPOLITANA EL.S.PAULO S.A Versão : 910.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais(2) Dívida Financeira: – corresponde as linhas de Empréstimos e Financiamentos, Debêntures, Financiamento por Arrendamento Financeiro eObrigações com entidade de previdência privada do Passivo Circulante e não Circulante do Balanço Patrimonial(3) Dívida Financeira Líquida: é a Dívida Financeira descontando a disponibilidade e aplicações financeiras do mesmo período, representadas pelaslinhas Caixa e Equivalentes de Caixa e Investimentos de Curto Prazo do Balanço Patrimonial.d. fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos não-circulantesutilizadasOs Diretores da Companhia esclarecem que a Companhia, atualmente não possui linhas de financiamento de capitalde giro, pois vem mantendo um saldo confortável em disponibilidades financeiras, representado por caixa, equivalentesde caixa e investimentos de curto prazo, sendo seu saldo contábil em 30 de junho de 2012 de R$1.082,8 milhões. Em31 de dezembro de 2011, 2010 e 2009 esse saldo era de R$1.390,5 milhões, R$1.664,4 milhões e R$1.249,2 milhõesrespectivamente. Além disso, nossa própria geração de caixa nos permite investimentos em ativos não circulantes, nãohavendo necessidade de capital de giro para tal finalidade.e. fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos não-circulantes quepretende utilizar para cobertura de deficiências de liquidezOs Diretores da Companhia esclarecem que a Companhia não tem a intenção de captar recursos para capital de giro,no curto prazo. A Companhia está atenta a oportunidades de melhoria na gestão e no perfil de endividamento, atravésde recursos provenientes do Banco Nacional de Desenvolvimento (“BNDES”), Financiadora de Estudos e Projetos(“FINEP”) e Eletrobrás – Centrais Elétricas Brasileiras S.A. (“Eletrobras”) e outras modalidades de financiamentosbancários, como debêntures e cédulas de créditos bancários.f. níveis de endividamento e as características de tais dívidas, descrevendo: (i) contratos deempréstimo e financiamento relevantes; (ii) outras relações de longo prazo com instituiçõesfinanceiras; (iii) grau de subordinação entre as dívidas; e (iv) eventuais ,restrições impostas àCompanhia, em especial, em relação a limites de endividamento e contratação de novas dívidas,à distribuição de dividendos, à alienação de ativos, à emissão de novos valores mobiliários e àalienação de controle societárioAs obrigações totais da Companhia, que contemplam o somatório do passivo circulante e não circulante totalizaram R$7.015,1 milhões em 30 de junho de 2012, R$6.756,3 milhões em 31 de dezembro de 2011, R$ 6.972,7 milhões em 31de dezembro de 2010 e R$ 6.599,6 milhões em 31 de dezembro de 2009 estão representadas nos itens 3.7 e 3.8 desteFormulário de Referência de forma resumida. Deste montante, R$ 2.788,4 milhões, R$ 3.029,7 milhões, R$ 2.856,6milhões e R$ 2.659,6 milhões em 30 de junho de 2012, 31 de dezembro de 2011, 31 de dezembro de 2010 e 31 dedezembro de 2009, respectivamente, tratam de obrigações da Companhia referente às suas operações e não sereferem a contratos de empréstimos e financiamentos. Em 30 de junho de 2012, a composição deste valorcorrespondeu a R$1.980,9 milhões no passivo circulante e R$807,6 milhões no passivo não circulante. Em 31 dedezembro de 2011, a composição deste valor correspondeu a R$2.310,7 milhões no passivo circulante e R$719,0milhões no passivo não circulante, enquanto em 31 de dezembro de 2010 o valor correspondeu à R$2.178,0 milhõesno passivo circulante e à R$678,6 milhões no passivo de longo prazo. Em 31 de dezembro de 2009, o valorcorrespondeu à R$ 2.099,4 milhões no passivo circulante e à R$ 560,1 milhões no passivo não circulante. Os outrosR$ 4.226,7 milhões, R$3.726,5 milhões, R$4.116,1 milhões, R$3.940,2 milhões em 30 de junho de 2012, 31 dedezembro de 2011, 2010 e 2009, respectivamente, estão relacionados à divida financeira da Companhia e suascaracterísticas serão detalhadas neste item.Em 30 de junho de 2012, o saldo contábil da dívida financeira da Companhia atingiu R$4.226,7 milhões, o que resultouem um acréscimo de R$500,2 milhões no saldo, em comparação a 31 de dezembro de 2011. Os Diretores daCompanhia esclarecem que esse aumento refere-se, principalmente: (i) à captação de recursos, em janeiro de 2012,de R$ 600 milhões referentes à 14ª emissão de debêntures; e R$ 6,9 milhões referentes à captação de recursos deFinanciadora de Estudos e Projetos (“FINEP”), valores estes reduzidos pelo pagamento de parcela de amortização deR$ 61,1 milhões da Cédula de Crédito Bancário do Banco Citibank S.A. e pela redução do saldo contabilizado da dívidacom a FCESP.Em 31 de dezembro de 2011, o saldo contábil da dívida financeira da Companhia atingiu R$3.726,5 milhões, o queresultou em um decréscimo de R$389,6 milhões no saldo, em comparação ao saldo em 31 de dezembro de 2010. Essaredução refere-se, principalmente: (i) ao pagamento, em setembro de 2011, de R$ 200 milhões referentes à 1ª parcelade amortização da 10ª emissão de debêntures; e (ii) à redução do saldo contabilizado da dívida com a FCESP em R$142,2 milhões, que totalizou R$ 1.230,5 milhões em 31 de dezembro de 2011. A redução de R$142,2 milhões no saldocontábil da dívida da FCESP é resultado dos pagamentos das parcelas referentes ao ano de 2011, acrescido dasdespesas provenientes do cálculo atuarial.PÁGINA: 132 de 393