FR Eletropaulo 22.04.10 - para atualização pelo IPE ... - EasyWork

Formulário de Referência: Eletropaulo Metropolitana Eletricidade de São Paulo S.A.Descrição 2009 2008 2009 2008 Valor a receber Valor a pagarContratos de "swaps"Valor de referência (nocional) Valor justo Efeito acumulado 31.12.2009Posição ativa - 9.422 - 26.876 - -Moeda US$ US$ R$ R$ R$ R$Índices Variação do US$ Variação do US$ Variação do US$ Variação do US$ Variação do US$ Variação do US$Posição passiva - 47.071 - 47.071 -Moeda R$ R$ R$ R$ R$ R$Índices 100% do CDI 100% do CDI 100% do CDI 100% do CDI 100% do CDI 100% do CDIPosição passiva 0d. parâmetros utilizados para o gerenciamento desses riscosDefinido o objeto do hedge e o instrumento a ser utilizado, a Companhia precificará tais operações sempre seguindo asmetodologias de mercado vigentes.O valor de mercado do hedge é calculado com base nos preços médios divulgados diariamente pela BM&FBOVESPAe considera a variação cambial do período com base na PTAX- V (câmbio médio divulgado diariamente pelo BACENapós o fechamento do mercado) do dia imediatamente anterior à data inicial e do período analisado.Não aplicável.e. se a Companhia opera instrumentos financeiros com objetivos diversos de proteção patrimonial(hedge) e quais são esses objetivosf. estrutura organizacional de controle de gerenciamento desses riscosA Companhia possui uma Gestão Integrada de Riscos que permite uma visão consolidada de todos os riscos ainda queeles sejam gerenciados nas áreas de origem em que há a exposição.Os riscos empresariais mais significativos que possam vir a afetar financeiramente a Companhia, bem como suaimagem e a capacidade da organização de alcançar os objetivos estratégicos e do negócio são classificados,analisados e tratados por meio de ações estruturantes, tendo como base o Modelo COSO (Committee of SponsoringOrganizations of the Treadway Commission).A partir da identificação dos riscos empresariais, estes são classificados nas seguintes categorias: Estratégico,Financeiro, Operacional e Regulatório, e posteriormente analisado por meio de sua prioridade, onde são levados emconsideração o horizonte de tempo (curto, médio e longo prazos) e a importância relativa (qualitativa) e financeira(quantitativa) da exposição do risco.g. adequação da estrutura operacional e controles internos para verificação da efetividade dapolítica adotadaConforme citado acima, a Companhia executa o monitoramento da gestão dos riscos e os testes de verificação daefetividade desta gestão são efetuados pelas áreas de controles internos e auditoria interna. Para mais informaçõessobre o tema, consultar o item 10.6 deste Formulário de Referência.Análise de sensibilidade das aplicações financeirasCom a finalidade de verificar a sensibilidade do indexador nas aplicações financeiras ao qual a Companhia estavaexposta na data base de 31 de dezembro de 2009, foram definidos 05 cenários diferentes. Com base no relatórioFOCUS de 31 de dezembro de 2009 foi extraída a projeção do indexador SELIC/CDI para o ano de 2010 e estedefinido como o cenário provável; a partir deste calculadas variações de 25% e 50%.Para cada cenário foi calculada a receita financeira bruta não levando em consideração incidência de tributos sobre osrendimentos das aplicações. A data base utilizada da carteira foi 31 de dezembro de 2009 projetando para um ano everificando a sensibilidade do CDI com cada cenário.41