Relatório e Contas Anual - CTT

Relatório & Contas 20127. Análise económicae financeiraO desempenho do EBITDA dos CTT foi suportado pelasáreas de negócio de Correio e de Serviços Financeiros,que no seu conjunto representaram, em 2012, 87,8%do EBITDA consolidado. O EBITDA da área Expressoem 2012 atingiu 9,7 M.¤, caindo 4,9 M.¤ face a 2011fundamentalmente devido à queda dos rendimentosoperacionais em Portugal (CTT Expresso) e ao forteaumento do peso dos gastos resultante do processode restruturação no modelo de negócio na Tourline.EBITDA POR ÁREA DE NEGÓCIOmil euros Correio Expresso ServiçosFinanceirosSoluçõesEmpresariaisRendimentos operacionais 537 175 128 132 58 985 23 012Gastos operacionais 480 303 118 437 34 760 21 439EBITDA 56 872 9 695 24 225 1 574Margem EBITDA 10,6% 7,6% 41,1% 6,8%As margens EBITDA da área de negócio de Correio e deServiços Financeiros situaram-se em 10,6% e 41,1%,respetivamente. Sendo um negócio remunerado combase em comissões de venda, os Serviços Financeirostêm margem de EBITDA muito elevadas. As áreas deSoluções Empresariais (6,8%) e do Expresso (7,6%)atingiram valores mais modestos de margem EBITDA,em parte devido ao processo de reorganização queestas áreas estão a desenvolver mas sobretudo afetadospela continuada crise económica em Portugal.7.5. AMORTIZAÇÕES, IMPARIDADES E PROVISÕESAs depreciações, amortizações e imparidades deinves timentos ascenderam a 24,6 M.¤ crescendo2,4 M.¤ relativamente ao ano anterior. O crescimentoobservado (+10,7%) encontra-se maioritariamenteconcentrado nos CTT,SA, na CTT Expresso e Tourline.Nos CTT,SA foram também reconhecidos 0,5 M.¤relativos a imparidades em imóveis.A evolução das provisões resulta fundamentalmentedo movimento verificado na casa mãe que registouum aumento de 2,7 M.¤. Este aumento encontra-serelacionado com o reforço líquido de provisões paraprocessos judiciais, nomeadamente do foro laboral.Os valores relativos à variação das perdas por imparidade(reforço líquido de 0,8 M.¤) correspondemaos valores líquidos das variações das imparidadesobservadas em inventários, clientes e outras dívidasde terceiros: ocorreram principalmente nos CTT SA(reversão líquida de 1,6 M.¤) e na Tourline, na CTTExpresso e na PayShop (aumentos de, respetivamente,1,8M.¤, 0,4M.¤, e 0,1 M.¤).7.6. RESULTADOS NÃO RECORRENTESNo exercício económico de 2012 os CTT registaram21,8 M.¤ como resultados não recorrentes, o queconstitui cerca de 34% do EBIT. Encontram-se exclusivamentenos CTT SA e incluem 7,7 M.¤ relacionadoscomo reforço de provisão para fazer face a eventuaisgastos com responsabilidades contratuais relativasaos contratos onerosos de edifícios centrais devolutos.Reconheceu ainda 12,6 M.¤ como gastosrelativos a reestruturações empresariais consubstanciadosna continuação do processo de celebração deacordos de suspensão de contratos de trabalho pormútuo acordo na empresa mãe e ainda uma provisãode 11,3 M.¤ para fazer face a contingências laborais,tendo contudo registado -3,3 M.¤ relacionados coma reversão de provisão anteriormente constituídapara rescisões de contratos de trabalho por mútuoacordo. Foi também registada uma redução nas responsabilidadespós-reforma de -6,6 M.¤ associadaao corte de benefício por desligamento, atribuídopela empresa unilateralmente, cuja responsabilidadese encontrava reconhecida.7.7. EBITOs resultados antes de resultados não recorrentes,gastos de financiamento e impostos – EBIT ascenderama 64,1 M.¤, registando uma variação negativade 11,6 M.¤ em relação a 2011, uma vez que a quebraregistada nos rendimentos operacionais (-49,4 M.¤)superou a redução dos gastos operacionais(-37,8 M.¤).82