Relatório e Contas Anual - CTT

PROGRAMA DE REDUÇÃO DE CUSTOS 2012Redução face a 2009Unidade: M¤Medidas / ações Previsto Real Desvio ValorRevisão do ciclo operativo 17,1 17,8 0,7Política salarial 23,6 23,7 0,1Outras reduções de custos com pessoal 2,2 1,8 -0,4Redução de estruturas de gestão 0,4 0,3 -0,1Medidas extraordinárias de RH 4,4 3,7 -0,8Efeito da cessação do IVA sobre o Serv. Postal Universal 0,4 0,8 0,4Redução de Outros Custos Operacionais 22,2 21,4 -0,8Total medidas CTT, SA 70,3 69,4 -0,9Eliminação dos subsídios de férias e Natal 35,9 22,7 -13,2Variação de outros custos não incluídos em medidas -6,6 -5,9 0,7Total CTT, SA 99,6 86,2 -13,4Empresas subsidiárias 15,2 18,1 2,9Transações intragrupo -11,6 -11,8 -0,2Redução total 103,2 92,5 -10,7Variação % face a 2009 -15,0% -13,5%7.4. EBITDA 2A atividade operacional do Grupo gerou em 2012 umEBITDA ajustado de 92,4 M.¤ correspondente a umamargem de 13% e caindo 0,6 pp face ao valor atingidoem 2011. Contudo, importa referir que antes da reposiçãodo subsídio de férias de 2013, especializado em2012, o EBITDA ajustado tinha registado um crescimentode 6,1% para 110,1 M.¤ como segue:IMPACTO DA DECISÃO DE INCONSTITUCIONALIDADENO EBITDA AJUSTADOmil euros Correio Expresso ServiçosFinanceirosEBITDA ajustadoSoluçõesEmpresariaisTotalAntes da decisão deinconstitucionalidadeApós decisão deinconstitucionalidade73 575 10 063 24 466 1 969 110 07456 872 9 695 24 225 1 574 92 366Impacto - 16 703 - 369 - 241 - 395 - 17 7082 Resultado antes de gastos de financiamento e impostos + Resultadosnão recorrentes + Depreciações/ amortizações + variação líquida deprovisões e perdas por imparidade.81