Relatório e Contas Anual - CTT

CumpridoGestão de Risco Financeiro – Despacho n.º 101/09-SETF, de 30-01 S N N.A. DescriçãoProcedimentos adotados em matéria de avaliação de risco e medidas decobertura respetivaDiversificação de instrumentos de financiamentoDiversificação das modalidades de taxa de juro disponíveisDiversificação de entidades credorasXXXNão aplicável devidoao nível reduzido deendividamento.Contratação de instrumentos de gestão de cobertura de riscosem função das condições de mercadoXAdoção de politica ativa de reforço de capitais permanentesConsolidação passivo remunerado: transformação passivoCurto em M/L prazo, em condições favoráveisContratação da operação que minimiza o custo financeiro (all-in-cost)da operaçãoXXNão aplicável devidoao nível reduzido deendividamento.Minimização da prestação de garantias reaisXMinimização de cláusulas restritivas (covenants)XMedidas prosseguidas com vista à otimização da estrutura financeira daempresaAdoção de política que minimize afetação de capitais alheios àcobertura financeira dos investimentosOpção pelos investimentos com comprovada rendibilidade social/empresarial, beneficiam de FC e de CPUtilização de auto financiamento e de receitas de desinvestimentoXXXOs investimentossuperiores a 50 mileuros são sujeitos àapreciação do Comitéde Investimentos, queavalia, entre outros,critérios de rendibilidadee emite parecer.O autofinanciamentoda atividade e dosinvestimentos continua aser a estratégia seguidapela empresa.Inclusão nos R&CDescrição da evolução tx média anual de financiamento nos últimos 5 anosjuros suportados anualmente com o passivo remunerado e outrosencargos nos últimos 5 anosAnálise de eficiência da política de financiamento e do usode instrumentos de gestão de risco financeiroXXXVide capítulo 7 –Análise Económicae Financeira do R&CReflexão nas DF 2011 do efeito das variações do justo valordos contratos de swap em carteiraXLegenda: FC – Fundos comunitários; CP – Capital próprio; S – Sim; N – Não; N.A. – Não AplicávelLimites de crescimento do endividamentoEm 2012 o endividamento dos CTT cresceu 2,8% cumprindoo limite máximo de crescimento de 5% fixadono despacho nº 155/2011 de 28 de abril do MEF (videcapítulo 7. Análise Económica e Financeira).283