Relatório e Contas Anual - CTT

Relatório & Contas 2012Demonstrações FinanceirasIndividuais e Notas AnexasEm 31 de dezembro de 2012 e em 31 de dezembro de2011, a exposição líquida (ativo menos passivo) daEmpresa ascendia, respetivamente, a -1.838.001 DTS(2.142.796 Euros à taxa de câmbio ¤/DTS de 1,16583)e a 378.627 DTS (449.257 Euros à taxa de câmbio ¤/DTS de 1,18654).Na análise de sensibilidade efetuada aos saldos dascontas a receber e a pagar a Operadores Postaisestrangeiros, em 31 de dezembro de 2012 e em 31de dezembro de 2011, utilizando-se como pressupostouma valorização / desvalorização na taxade câmbio ¤/DTS (1,282413 em 31 de dezembrode 2012 e 1,305194 em 31 de dezembro de 2011) de10%, o impacto em resultados seria, respetivamente,de -214.280 Euros e 44.926 Euros.Risco de liquidezO risco de liquidez pode ocorrer se as fontes de financiamento,como sejam as disponibilidades, os fluxosde caixa operacionais e os fluxos de caixa obtidos deoperações de desinvestimento, de linhas de créditoe de financiamento, não satisfizerem as necessidadesexistentes, como sejam as saídas de caixa para atividadesoperacionais e de financiamento, os investimentose a remuneração do acionista. Com base nosfluxos de caixa gerados pelas operações e nas disponibilidadesde caixa, a Empresa entende que temcapacidade para cumprir as suas obrigações.As principais obrigações contratuais da Empresa sãoas relacionadas com o financiamento obtido (essencialmentelocações financeiras) e respetivos juros,o pagamento de benefícios aos empregados, as locaçõesoperacionais e outros compromissos financeirosnão contingentes. O quadro a seguir apresentadoresume as obrigações contratuais esperadas e compromissosfinanceiros da Empresa em 31 de dezembrode 2012:2012 Até 1 ano Mais de 1 ano emenos de 5 anosMais de 5 anosTotalFinanciamentos obtidos (Nota 25) 453 146 2 104 100 - 2 557 246Juros relativos ao financiamento obtido (Nota 25) 16 684 33 214 - 49 898Pagamento de benefícios aos empregados (1) 21 216 422 74 303 670 645 447 746 740 967 837Obrigações com locações operacionais (Nota 24) 7 043 103 6 613 062 - 13 656 165Compromissos financeiros não contingentes (2) 166 026 - - 166 026Total de obrigações contratuais 28 895 381 83 054 046 645 447 746 757 397 172(1) Os montantes apresentados correspondem aos pagamentos não descontados. Este montante difere do passivo reconhecido no balanço pelo efeito do desconto nasresponsabilidades com serviços passados e por incorporar também a componente dos serviços futuros com a população atualmente abrangida por estes benefícios.(2) Conforme referido na Nota 23, os compromissos financeiros não contingentes estão relacionados essencialmente com contratos celebrados com fornecedores deinvestimento.212