1 Anexo I Modelo de Compromisso de ... - Banco Votorantim

Anexo IModelo de Compromisso de Investimento e Boletim de SubscriçãoINSTRUMENTO PARTICULAR DE COMPROMISSO DE INVESTIMENTOPelo presente Instrumento Particular de Compromisso de Investimento, as partes a saber:de um lado,([nome]), [nacionalidade], [estado civil], [profissão], [número de RG e CPF], [endereço], (o“Subscritor”), na qualidade de Cotista do FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES EMINFRAESTRUTURA BB VOTORANTIM ENERGIA SUSTENTÁVEL III, constituído sob a forma decondomínio fechado, nos termos da Instrução CVM nº 460, de 10 de outubro de 2007, conformealterada (“Instrução CVM 460”), e da Instrução CVM nº 391, de 16 de julho de 2003, conformealterada (“Instrução CVM 391”), inscrito no CNPJ/MF sob o nº 13.301.410/0001-14 (o “Fundo”);e, de outro lado,VOTORANTIM ASSET MANAGEMENT DTVM LTDA., sociedade com sede na Cidade e Estado deSão Paulo, na Avenida das Nações Unidas, n. 14.171, Torre A, 7º andar, inscrita no CNPJ/MF sob on.º 03.384.738/0001-98, neste ato representada na forma de seu Contrato Social (“Administrador”),na qualidade de administrador do Fundo;CONSIDERANDO(i) que o Fundo foi constituído sob a forma de condomínio fechado, em 18 de fevereirode 2011, bem como o regulamento foi registrado no 6º Oficial de Registro de Títulos e Documentosde São Paulo, em 21 de fevereiro de 2011, sob o n.º 1.636.994, e sua posterior alteração, realizadaem 06 de maio de 2011, que aprovou a emissão das Cotas pelo Fundo, foi registrada em 9 de maiode 2011, sob o nº. 1.643.425, e consolidado em 27 de julho de 2011, sob o nº 1.651.314, nos termosda Instrução CVM 460 e da Instrução CVM 391, e registrado na Comissão de Valores Mobiliários(“CVM”), em [ ] de [ ] de 20[ ], com o objetivo de participar do processo decisório de sociedadesanônimas, abertas ou fechadas, exclusivamente voltadas para projetos no setor de energia, maisespecificamente no segmento de geração elétrica com foco em energia sustentável, tais comoPequenas Centrais Hidrelétricas (“PCHs”), Usinas de Biomassa, Parques Eólicos e Solares(“Companhias Investidas”), na qualidade de acionista controlador isolado, de participante do bloco decontrole ou de parte em acordo de acionistas, caso seja acionista minoritário, ou ajuste de naturezadiversa, e exercendo efetiva influência na definição de sua política estratégica e na sua gestão,notadamente através da indicação de membros do conselho de administração;1

(ii) que o Subscritor é um investidor qualificado nos termos da Instrução CVM nº 409/04,conforme alterada (“Instrução CVM 409”);(iii)pelo Fundo; eque o Subscritor tem interesse em subscrever e integralizar cotas a serem emitidas(iv) que a subscrição de cotas de emissão do Fundo pelo Subscritor, conforme previsto noParágrafo Primeiro do Artigo 19 do regulamento do Fundo (“Regulamento”), está condicionada àcelebração de Instrumento Particular de Compromisso de Investimento.RESOLVEM as partes firmar o presente Instrumento Particular de Compromisso de Investimento(“Compromisso de Investimento”), o qual será regido pelas seguintes cláusulas e condições:CLÁUSULA PRIMEIRADA SUBSCRIÇÃO DE COTAS1.1. O Subscritor por este ato compromete-se a subscrever, nesta data: (a) [--] ([--]) Cotas Classe[ ] da 1ª (primeira) emissão de cotas do Fundo (as “Cotas”), com preço unitário por cota deR$1.000,00 (mil reais), perfazendo o montante total de subscrição de R$[--] ([--] reais).1.1.1. Com o objetivo de dar cumprimento ao disposto na Cláusula 1.1 acima, oAdministrador emitirá um Boletim de Subscrição, a ser assinado pelo Subscritor, de acordocom o modelo constante no Anexo I do presente Compromisso de Investimento.1.2. O Subscritor declara ter recebido exemplar do Regulamento do Fundo, do Prospecto, doMaterial Publicitário, do Pedido de Reserva, bem como de outros contratos e documentos quetenham sido celebrados entre cotistas e o Administrador e que produzam efeitos perante o Fundo,aceitando e concordando, incondicionalmente, com todos os seus termos e disposições, tendo assimamplo conhecimento de todas as normas que regem o funcionamento do Fundo, bem como dosriscos envolvidos, estando suficientemente informado para a tomada de decisão de investimento,que ora se formaliza pela subscrição de cotas do Fundo.1.3. O Subscritor manifesta, neste ato, ter pleno conhecimento de todos os riscos envolvidos naaplicação de recursos no Fundo.CLÁUSULA SEGUNDADO COMPROMISSO DE INTEGRALIZAÇÃO DAS COTAS2.1. O Subscritor se compromete, de forma irrevogável e irretratável, a promover a integralização2

das cotas ora subscritas, nos termos previstos nos itens abaixo e no Regulamento do Fundo.2.2. As Cotas subscritas nos termos da cláusula primeira e do Boletim de Subscrição constantedo Anexo I serão integralizadas quando das chamadas de capital a serem realizadas nos termos doartigo 20 do Regulamento, e nos termos do Boletim de Subscrição.2.2.1. O valor de cada cota na data da primeira integralização será de R$ 1.000,00 (milreais). Após a primeira integralização de cotas, as demais cotas serão integralizadas pelovalor decorrente da multiplicação do número de cotas pelo valor da cota do dia, a serdivulgado pelo Administrador.2.3. As Cotas subscritas nos termos da cláusula primeira e do Boletim de Subscrição serãointegralizadas por meio da chamada de capital que será enviada ao endereço que consta nopreâmbulo deste Compromisso de Investimento ou ao endereço que consta no cadastro doAdministrador ou do Coordenador contratado para a realização da Oferta das Cotas do Fundo,exceto se o Subscritor tiver indicado outro, por escrito, ao Administrador, e deverá indicar o montantea ser integralizado, a data em que o aporte deve ser recebido e a conta corrente do Fundo na qual oSubscritor deverá depositar o montante de integralização, sendo que a integralização das referidasCotas será feita em até 10 (dez) Dias Úteis da respectiva chamada de capital. A indicação peloSubscritor de outro endereço somente terá validade após decorrido o prazo de 30 (trinta) dias,contados da data em que o Subscritor informar ao Administrador por escrito o seu novo endereço e,portanto, durante o referido período serão consideradas válidas e eficazes as comunicaçõesenviadas ao endereço anterior do Subscritor.2.4. O prazo máximo para a realização de chamadas de capital será o Período de Investimento,devendo o produto da integralização ser aplicado nas Companhias Investidas até o fim do Períodode Investimento.2.5. A integralização das Cotas do Fundo poderá ser realizada por meio de TransferênciaEletrônica Disponível (TED), ou Documento de Ordem de Crédito (DOC) de conta do Subscritor, oudemais transferências eletrônicas de valores aprovadas pelo Administrador, incluindo débito na contacorrente, conta de depósito, e conta de investimento, em estabelecimentos bancários comerciais quetenham convênio com o Administrador, e para liquidações em Bolsa de Valores, em conta decorretoras de valores ou agentes de custódia.2.6. As cotas subscritas do Fundo serão integralizadas em uma ou mais chamadas de capital,conforme definido pelo Comitê de Investimento. A cada chamada de capital realizada peloAdministrador, o valor chamado integralizará um percentual das cotas subscritas, correspondendo auma quantidade inteira de cotas. Não haverá integralização parcial de cotas do Fundo nas chamadasde capital.3

2.7. O Subscritor concorda que, enquanto existirem Cotas subscritas, cuja chamada de capital porparte do Administrador tenha ocorrido, e que ainda não tenham sido por ele integralizadas, oSubscritor não terá direito a (i) votar com base em tais Cotas não integralizadas em relação aqualquer questão que requeira o voto ou a aprovação dos Cotistas, de acordo com o Regulamentodo Fundo, (ii) receber distribuições do Fundo relativas a tais Cotas não integralizadas, seja a título deamortização, dividendos, juros sobre o capital próprio ou a qualquer outro título, e (iii) ter tais Cotasnão pagas incluídas no cálculo da determinação do Patrimônio Líquido do Fundo, segundo oRegulamento do Fundo. Caso a negociação das Cotas venha a ser permitida em mercado de balcãoorganizado ou em bolsa de valores antes que tais Cotas tenham sido totalmente integralizadas, anegociação de tais Cotas, enquanto não totalmente integralizadas, dependerá de prévia autorizaçãodo Administrador.CLÁUSULA TERCEIRAVIGÊNCIA3.1. O presente Compromisso de Investimento entra em vigor na presente data e permanecerávigente (i) por todo o prazo de duração do Fundo, incluindo eventuais prorrogações, (ii) até que oFundo seja liquidado ou (iii) até que todas as Cotas tenham sido devidamente integralizadas, o queocorrer primeiro.CLÁUSULA QUARTAPENALIDADES4.1. A ocorrência de qualquer descumprimento, total ou parcial, da obrigação do Subscritor deaportar recursos no Fundo, na forma estabelecida na Cláusula Segunda, resultará em uma ou maisdas seguintes consequências ao Subscritor inadimplente (“Subscritor Inadimplente”), a seremexercidas a exclusivo critério do Administrador:(i) suspensão dos seus direitos de (a) voto nas Assembléias Gerais; (b) alienação outransferência das suas Cotas; e/ou (c) recebimento de todas e quaisquer distribuições que lhecaberiam em virtude da titularidade das Cotas; e(ii) venda das Cotas detidas pelo Subscritor Inadimplente a terceiro, pelo Valor deMercado das referidas Cotas, ou por valor inferior, caso a alienação das referidas Cotas não sejarealizada em até 30 (trinta) dias contados da data da primeira tentativa de alienação, a fim de obterrecursos para pagamento dos valores devidos ao Fundo.4

4.1.1. Caso o montante apurado na venda das Cotas detidas pelo Subscritor seja inferior aomontante necessário para quitar o débito do referido Subscritor com o Fundo, o Subscritorcontinuará obrigado perante o Fundo ao pagamento do referido débito existente, adicionadoda atualização e dos juros estabelecidos na Cláusula 4.2 abaixo.4.1.2. Para os fins do estabelecido neste Compromisso de Investimento “Valor de Mercado”é o valor apurado quando da negociação das Cotas na BM&FBovespa ou o valor atualizadoda cota, caso as cotas do Fundo ainda não sejam negociadas na BM&FBovespa.4.2. Qualquer débito em atraso do Subscritor Inadimplente perante o Fundo será atualizado pelavariação do Indexador (IPCA + 8% a.a.), “pro rata temporis”, e de uma multa de 2% (dois por cento)ao mês sobre o débito corrigido, capitalizado diariamente, desde a data em que se torne devido até adata do efetivo pagamento, conforme disposto no Regulamento do Fundo.4.3. O Administrador poderá promover contra o Subscritor Inadimplente processo de execução paracobrar as importâncias devidas, nos termos deste Compromisso de Investimento, como títuloexecutivo extrajudicial, ou vender as Cotas a terceiros, mesmo após iniciada a cobrança judicial,conforme disposto no Parágrafo Único do Artigo 13 da Lei nº. 8.668/93.4.4. Caso o Subscritor Inadimplente venha a cumprir com suas obrigações após a suspensão deseus direitos, conforme indicado acima, o Subscritor Inadimplente passará a ser novamente elegívelao recebimento de ganhos e rendimentos do Fundo, com relação às Cotas das quais seja titular.CLÁUSULA QUINTADAS DISPOSIÇÕES GERAIS5.1. O presente Compromisso de Investimento obriga as partes por si e seus respectivossucessores e cessionários, a qualquer título.5.2. Todas as obrigações assumidas neste Compromisso de Investimento são irretratáveis eirrevogáveis e se sujeitam aos termos do Regulamento do Fundo e à execução específica peloAdministrador, em nome do Fundo, por meio de qualquer ação ou procedimento, judicial ouextrajudicial, para que sejam cumpridas todas as obrigações nele assumidas.5.3. As medidas previstas neste Compromisso serão cumulativas e não impedirão, observado odisposto na Cláusula 5.7 abaixo, a certeza e o exercício de quaisquer outros direitos ou medidasprevistas em lei ou nos princípios gerais do Direito.5.4 O não exercício de qualquer direito, vantagem ou opção previstos neste Compromisso de5

Investimento não implicará em renúncia dos direitos, e não afetará o exercício, a qualquer tempo, detais direitos ou opções.5.5. Na hipótese de qualquer disposição deste Compromisso de Investimento vir a se tornar inválidaou inexecutável e/ou contrária à Legislação Aplicável em vigor ou que venha a vigorar futuramente, avalidade das demais disposições contratuais nele consignadas não serão afetadas, permanecendoem pleno vigor, devendo as partes acordar, de boa fé, a modificação, alteração ou aditamento desteCompromisso de Investimento, conforme o caso, e/ou celebrar outros acordos e contratosnecessários ou desejados para aproximar, ao máximo e desde que possível, os termos e definiçõesde natureza econômica, legal, administrativa, operacional e de outras naturezas acordadas entre asPartes e pretendidas por elas.5.6. O Cotista neste ato autoriza expressamente o Administrador do Fundo a realizar as operaçõesde financiamento e/ou prestação de garantias para viabilizar a implementação dos Projetos/Companhias Investidas expressamente citados no Prospecto do Fundo, conforme previsto no art. 7,parágrafo 2º do Regulamento.5.7. O presente Compromisso de Investimento é regido pela lei brasileira.5.8. Os termos iniciados em letras maiúsculas neste Compromisso de Investimento, que não tenhamsido aqui definidos, têm o mesmo significado a eles atribuído no Regulamento do Fundo,prevalecendo a definição contida no Regulamento do Fundo, em caso de eventuais divergênciasinterpretativas e/ou conceituais. Todas as referências aos artigos do Regulamento do Fundoefetuadas neste Compromisso de Investimento têm por base o Regulamento do Fundo em vigor nadata de celebração deste Compromisso de Investimento.5.9. Para todos os fins e efeitos de direito, as partes atribuem a este Compromisso de Investimento aqualidade de título executivo extrajudicial nos termos e para os fins do artigo 585, inciso II, do Códigode Processo Civil, reconhecendo, desde já, a liquidez e certeza de quaisquer obrigações pecuniáriasprevistas neste Compromisso de Investimento que venham a ser cobradas por meio de processo deexecução por quantia certa contra devedor solvente.5.10. Fica eleito o foro da Comarca da Capital do Estado de São Paulo, com exclusão de qualqueroutro, por mais privilegiado que seja ou que possa vir a ser, para dirimir as questões porventuraresultantes deste Compromisso de Investimento.E, por estarem assim justas e contratadas, as partes firmam o presente instrumento em (03) (três)vias de igual teor e efeito, perante 02 (duas) testemunhas.São Paulo, [=] de [=] de [=]6

_____________________________________SUBSCRITOR_____________________________________VOTORANTIM ASSET MANAGEMENT DTVM LTDA.TESTEMUNHAS:___________________________________Nome:CPF:___________________________________Nome:CPF:7

ANEXO I DO INSTRUMENTO PARTICULAR DECOMPROMISSO DE INVESTIMENTOBOLETIM DE SUBSCRIÇÃOFUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES EM INFRAESTRUTURABB VOTORANTIM ENERGIA SUSTENTÁVEL IIICNPJ/MF: 13.301.410/0001-14FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES EM INFRAESTRUTURA BB VOTORANTIMENERGIA SUSTENTÁVEL III, constituído sob a forma de condomínio fechado, em 18 de fevereiro de2011, com o regulamento registrado no 6º Oficial de Registro de Títulos e Documentos de São Paulo, em21 de fevereiro de 2011, sob o n.º 1.636.994, e sua posterior alteração, realizada em 06 de maio de2011, que aprovou a emissão das Cotas pelo Fundo, foi registrada em 09 de maio de 2011, sob o nº.1.643.425, e consolidado em 27 de julho de 2011, sob o nº 1.651.314, nos termos da Instrução CVM 460e da Instrução CVM 391, e registrado na Comissão de Valores Mobiliários (“CVM”), em [ ] de [ ] de 20[ ](“Fundo”).O Fundo tem prazo de duração de 30 anos.Classe da COTA QUANTIDADE VALOR TOTALCotas Classe ACotas Classe BTaxas do FundoTaxa de AdministraçãoTaxa de PerformanceCotas Classe Ano montante equivalente a 1,0% (umpor cento) ao ano sobre o valorpatrimonial das Cotas Classe A25% (vinte e cinco por cento) darentabilidade anual acumulada dasCotas Classe Bno montante equivalente a 0,25%(vinte e cinco centésimos por cento)ao ano sobre o valor patrimonial dasCotas Classe BNão há8

Cotas da Classe A que exceder avariação acumulada do IndexadorTaxa de entrada Não há Não háTaxa de saída Não há Não háCARACTERÍSTICAS DA OFERTADistribuição pública (a “Oferta”) de até 500.000 Cotas Classe A (as “Cotas Classe A”) e de até 200.000Cotas Classe B (as “Cotas Classe B”) e, em conjunto com as Cotas Classe A, as “Cotas”) de emissãodo FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES EM INFRAESTRUTURA BB VOTORANTIMENERGIA SUSTENTÁVEL III.As Cotas, na data da primeira integralização de cotas, têm o valor unitário de subscrição deR$1.000,00 (mil reais), sendo o valor mínimo a ser subscrito por cotista de R$100.000,00 (cem milreais). Após a primeira integralização de cotas, as demais cotas serão integralizadas pelo valordecorrente da multiplicação do número de cotas pelo valor da cota do dia, a ser divulgado peloAdministrador.As Cotas não poderão ser resgatadas.O Fundo, em conjunto com o Coordenador, pode requerer que a CVM autorize a modificação ourevogação da Oferta, caso ocorram alterações substanciais, posteriores e imprevisíveis nascircunstâncias inerentes à Oferta existentes na data do pedido de registro da Oferta na CVM, queresultem em aumento relevante dos riscos assumidos pelo Fundo, nos termos do art. 25 da InstruçãoCVM 400. Adicionalmente, o Fundo, em conjunto com o Coordenador, pode modificar, a qualquertempo, a Oferta com vistas a melhorar os seus termos e condições em favor daqueles que possueminteresse em adquirir as cotas do Fundo, nos termos do art. 25, parágrafo 3º, da Instrução CVM 400.Se a Oferta for revogada, os atos de aceitação anteriores ou posteriores à revogação serãoconsiderados ineficazes. A revogação ou qualquer modificação na Oferta deverá ser imediatamentecomunicada aos investidores, e divulgada por meio de Anúncio de Retificação a ser publicado noDiário Oficial do Município de São Paulo e no jornal “Valor Econômico”, mesmos veículos a seremutilizados para publicação do Aviso ao Mercado e do Anúncio de Início, de acordo com o art. 27 daInstrução CVM 400. O Coordenador deverá se acautelar e se certificar, no momento do recebimentoda aceitação da Oferta de que o Proponente está ciente de que a Oferta original foi alterada e de quetem conhecimentos das novas condições. A revogação ou qualquer outra modificação torna ineficaza Oferta e os atos de aceitação anteriores ou posteriores, motivo pelo qual deverão ser restituídosintegralmente no prazo de 10 (dez) dias úteis, sem qualquer remuneração ou correção monetária,àqueles que pretendiam adquirir as cotas do Fundo, bens ou direitos dados em pagamento às cotasdo Fundo distribuídas, nos termos do art. 26 da Instrução CVM 400. Na hipótese prevista acima, osProponentes que já tiverem aderido à Oferta deverão ser comunicados diretamente a respeito damodificação efetuada, para que confirmem, no prazo de 5 (cinco) dias úteis do recebimento da9

comunicação, o interesse em manter a declaração de aceitação, presumida a manutenção em casode silêncio.Nas hipóteses de: (i) suspensão da Oferta, (ii) modificação da Oferta, ou (iii) divergência relevanteentre as informações constantes do Prospecto Preliminar e do Prospecto Definitivo que alteresubstancialmente o risco assumido pelo investidor ou a sua decisão de investimento, poderá oreferido investidor desistir do Pedido de Reserva, sem nenhum ônus para o investidor. Nestashipóteses, o investidor deverá informar, por escrito, sua decisão de desistência do Pedido deReserva à Instituição Participante (por meio de mensagem eletrônica, fax, ou correspondênciaenviada ao endereço da Instituição Participante), até às 12 horas do quinto dia útil imediatamenteposterior à data de disponibilização do Anúncio de Início da Oferta no website da CVM (“Anúncio deInício”) ou da publicação do comunicado ao mercado informando a divergência relevante ocorrida,bem como da divulgação deste informando a suspensão ou modificação da Oferta. Caso o investidornão informe, por escrito, sua decisão de desistência do Pedido de Reserva até a data e horárioestipulados, deverá efetuar o pagamento, nos termos previstos abaixo.NÚMERO DO BOLETIMDATA DA SUBSCRIÇÃOAGENTES RESPONSÁVEIS PELA REALIZAÇÃO DA OFERTABANCO VOTORANTIM S.A. / BB GESTÃO DE RECURSOS – DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOSS.A.NOME/DENOMINAÇÃO SOCIAL DO SUBSCRITORCPF/MF / CNPJ/MFENDEREÇO DO SUBSCRITOR (SE PESSOA JURÍDICA O ENDEREÇO DASEDE)Nº / COMPLEMENTOCIDADE PAÍS CÓDIGO POSTALCampo de preenchimento exclusivo para procurador ou representante legal do subscritorNOME/DENOMINAÇÃO SOCIAL DO REPRESENTANTECPF/MF / CNPJ/MFENDEREÇO DO SUBSCRITOR (SE PESSOA JURÍDICA O ENDEREÇO DASEDE)Nº / COMPLEMENTOBAIRRO CIDADE UF CEP10

Campo de preenchimento exclusivo para representante no País nos termos da Resolução CMN 2689/00DENOMINAÇÃO SOCIAL DO REPRESENTANTECNPJ/MFENDEREÇONº / COMPLEMENTOBAIRRO CIDADE UF CEPQUANTIDADE DE COTAS CLASSE A SUBSCRITAS: PREÇO DE SUBSCRIÇÃO (POR COTA): R$ 1.000,00Valor total da subscrição:QUANTIDADE DE COTAS CLASSE B SUBSCRITAS: PREÇO DE SUBSCRIÇÃO (POR COTA): R$ 1.000,00Valor total da subscrição:FORMA DE INTEGRALIZAÇÃOTED /DÉBITO EM CONTANº DA CONTA/ CÓDIGO DOCLIENTE NA CORRETORANº DO BANCO/NOME DACORRETORANº DA AGÊNCIAO subscritor abaixo assinado compromete-se, de forma irrevogável e irretratável, a realizar aintegralização das Cotas na quantidade e na data acima indicadas, na forma indicada no campo“Forma de Integralização” acima, respondendo por todos os prejuízos causados ao Fundo pelodescumprimento da obrigação ora assumida e pelos encargos previstos no Regulamento do Fundoe/ou no Compromisso de Investimento.As Cotas poderão ser negociadas secundariamente pelos seus titulares na BM&FBovespa.Sem prejuízo do disposto no art. 36 da Instrução CVM nº. 391, e observado ainda o Capítulo VIII doRegulamento, o Fundo está, desde já, autorizado a investir em companhias das quais participamPartes Relacionadas, mediante aprovação da Assembleia Geral de Cotistas, exceto para os ativosque constam do Prospecto do Fundo, devidamente identificados abaixo, que ficam desde jáautorizados.11

Ativos autorizados:- PCH Rincão- Conjunto de PCHS Rio Itaguari- Conjunto de PCHS Rio São Bartholomeu12

DECLARAÇÃODeclaro que: (i) recebi gratuitamente, neste ato, li e compreendi o inteiro teor do Regulamento doFundo, concordando integralmente com os seus termos e condições e manifestando minha adesãoirrevogável e irretratável; (ii) tenho ciência da qualificação e experiência profissional dos integrantesdo corpo técnico do Administrador; (iii) estou de acordo com as regras de aplicação, amortização,resgate e demais procedimentos dispostos no Regulamento do Fundo; (iv) estou ciente de que oFundo é destinado exclusivamente a investidores qualificados, conforme definido no artigo 109 daInstrução CVM nº 409/04, e sou investidor qualificado nos termos da regulamentação em vigor e queinformarei ao Administrador do Fundo, na hipótese de perder essa condição; (v) estou ciente de quepoderá haver distribuição parcial das cotas ofertadas, com o consequente cancelamento peloAdministrador das cotas remanescentes a qualquer momento dentro do prazo de colocação, fato quenão afetará a quantidade de cotas por mim subscritas nos termos deste Boletim de Subscrição; (vi)estou ciente, inclusive, (a) do objetivo e da política de investimento do Fundo, (b) dos riscosenvolvidos no investimento no Fundo, estando estes de acordo com a minha situação financeira, omeu perfil de risco e a minha estratégia de investimento, (c) da possibilidade de ocorrência devariações do patrimônio líquido do Fundo e de perda total do capital investido no Fundo, (d) do valorda taxa de administração e da taxa de performance devidas ao Administrador e à Gestora peloFundo, bem como da composição da carteira previstas no Regulamento do Fundo, (e) da política dedivulgação de informações do Fundo adotada pelo Administrador, (f) de que as aplicações realizadasno Fundo e/ou em fundos de investimento em que o Fundo eventualmente aplicar seus recursos nãocontam com garantia de seu administrador, de seu gestor, de qualquer empresa pertencente ao seuconglomerado financeiro, de qualquer mecanismo de seguro e/ou do Fundo Garantidor de Créditos –FGC, (g) de que o Administrador, em hipótese alguma, excetuadas as ocorrências resultantes decomprovado dolo ou má fé de sua parte, será responsável por qualquer depreciação dos ativos doFundo, ou por eventuais prejuízos em caso de liquidação do Fundo e/ou resgate de cotas, e (h) deque os recursos que serão utilizados na integralização das cotas do Fundo não serão oriundos dequaisquer práticas que possam ser consideradas como crimes previstos na legislação relativa àpolítica de prevenção e combate à lavagem de dinheiro. Adicionalmente, responsabilizo-me pelaveracidade das declarações aqui prestadas, bem como por ressarcir o Administrador de quaisquerprejuízos (incluindo perdas e danos decorrentes de falsidade, inexatidão ou imprecisão dasmesmas).Declaro ter obtido exemplar do Prospecto do Fundo, e que estou de acordo com as condiçõesexpressas neste Boletim de Subscrição e no Regulamento do Fundo, seu Prospecto e Compromissode Investimento.[Local], de de 2011_______________________Subscritor13

O REGISTRO DA PRESENTE DISTRIBUIÇÃO NÃO IMPLICA, POR PARTE DA CVM, GARANTIADE VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS OU EM JULGAMENTO SOBRE AQUALIDADE DO FUNDO, BEM COMO SOBRE AS COTAS A SEREM DISTRIBUÍDAS.Para maiores informações sobre a Oferta e o Fundo, os interessados deverão dirigir-se à CVM e àsede do Administrador nos endereços indicados abaixo, sendo que o Regulamento do Fundoencontra-se à disposição dos investidores na CVM para consulta e reprodução apenas.COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS – CVMRua Sete de Setembro, n.º 111Rio de Janeiro – RJWebpage: www.cvm.gov.brouRua Cincinato Braga, n.º 340São Paulo – SPWebpage: www.cvm.gov.brAdministrador:VOTORANTIM ASSET MANAGEMENT DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOSLTDA.Av. das Nações Unidas 14.171, Torre A, 7º andar04794-000 -São Paulo, SPCNPJ/MF n.º 03.384.738/0001-98At.: Sr. Maximiliano Marques RodriguesTelefone: (11) 5171-5053Fac-símile: (11) 5171-5057E-mail: vwmprodutosestruturados @votorantimwm.com.br.O Regulamento e o Prospecto do Fundo estão disponíveis para consulta e reprodução nas seguintespáginas da rede mundial de computadoreswww.bancovotorantim.com.br/investidores_distribuidores (clicar no nome do Fundo),www.vam.com.br (clicar no nome do Fundo), www.bb.com.br/bbdtvm (clicar no nome do Fundo) naCVM www.cvm.com.br (no menu “Acesso Rápido” clicar no link “Fundos de Investimento”, napágina seguinte digitar no primeiro campo o nome do Fundo, em seguida clicar no link contendo a14

denominação do Fundo e logo após no link “Documentos Eventuais”, em seguida clicar no link“Exemplar de Regulamento” ou “Prospecto”)15