FIDC Cobra II - Prospecto Definitivo - Banco do Brasil

A Instituição Administradora possui um sistema interno de rating para a gestão do risco de crédito.Este sistema apresenta consistência com outros sistemas de rating de agências classificadoras de risco decrédito. Já a avaliação do risco de crédito dos instrumentos derivativos é feita por meio de mensurações daexposição potencial e da exposição corrente. A exposição corrente é o valor de mercado, ou o custo dereposição, das posições existentes em aberto. A exposição potencial mede perdas futuras prováveis devidas adefault ao longo da vida restante das posições existentes em aberto.Risco de liquidezA estratégia de gerenciamento de liquidez da Instituição Administradora estabelece a abordagemgeral adotada no gerenciamento de liquidez, incluindo metas quantitativas e qualitativas. Esta estratégiaaborda, ainda, a habilidade das carteiras da Instituição Administradora em suportarem eventos de stress nomercado.A estratégia de gerenciamento de liquidez (ou, simplesmente, estratégia de liquidez) dispõe sobreaspectos como:• Composição de ativos e passivos;• Liquidez de ativos;• Procedimentos de atuação para situações de crise de liquidez (tanto de curto como de longo prazo);• Limites de descasamento de fluxo de caixa (necessidade de recursos em relação ao total do passivo) emfunção do tempo; e• Limites para a relação entre ativos líquidos e passivo de curto prazo.Adicionalmente, os gestores de recursos da Instituição Administradora avaliam constantemente aforma pela qual os riscos de crédito e de mercado impactam a estratégia de gerenciamento de liquidez.A responsabilidade por estabelecer e analisar criticamente a estratégia de liquidez está designada àsposições mais altas na hierarquia da Instituição Administradora, enquanto a responsabilidade por executar asdeterminações da estratégia de liquidez cabe aos gestores dos recursos da Instituição Administradora e aresponsabilidade por verificar a execução das determinações da estratégia de liquidez é do gerente de risco ecompliance.A estratégia de liquidez da Instituição Administradora é avaliada criticamente a intervalos regularesque coincidem com as revisões para a macro alocação dos ativos, ou, se houver necessidade, em intervalosmenores.Risco operacionalO risco operacional pode ser caracterizado como o risco causado por falhas nos seus procedimentosoperacionais, nos seus sistemas internos e nos seus sistemas de controle.O gerenciamento do risco operacional ao qual estão expostas as atividades da InstituiçãoAdministradora é feito pela área de compliance por meio de um sistema de controles internos que compreendeas seguintes etapas: (i) identificação de riscos; (ii) estimação dos riscos; (iii) análise dos riscos; e (iv)mitigação dos riscos.63