FIDC Cobra II - Prospecto Definitivo - Banco do Brasil

Também todo dia útil, após a incorporação dos resultados acima descritos para as Cotas Seniores, oeventual excedente será incorporado ao valor de cada uma das Cotas Subordinadas, a título de distribuiçãodos resultados da carteira do Fundo relativos ao dia útil imediatamente anterior.O presente item não constitui promessa de rendimentos, estabelecendo meramente critérios epreferências para distribuição de rendimentos entre os Cotistas das diferentes classes existentes.Metodologia de Avaliação das Cotas e dos Outros AtivosOs ativos do Fundo terão seu valor calculado todo dia útil, mediante a utilização da metodologiaabaixo referida de apuração do seu valor de mercado.Os títulos de emissão do Tesouro Nacional e os títulos de emissão do Banco Central do Brasil terãoseu valor de mercado apurado conforme a metodologia de avaliação descrita no manual de apreçamento deativos do Custodiante, cujo teor está disponível a quaisquer Cotistas na sede da Instituição Administradora oudo Custodiante.O valor de mercado dos Direitos Creditórios será obtido pela apuração dos preços praticados em mercadosorganizados nas operações realizadas com os mesmos tipos de ativos e que apresentem características semelhantesàs das operações realizadas pelo Fundo, levando em consideração volume, coobrigação e prazo.Enquanto não houver mercado ativo de direitos creditórios cujas características sejam semelhantes àsdos Direitos Creditórios integrantes da carteira do Fundo, estes terão seu valor calculado, todo dia útil, pelosrespectivos custos de aquisição acrescidos dos rendimentos auferidos em decorrência da valorização obtida,computando-se a valorização em contrapartida à adequada conta de receita ou despesa, no resultado do período.fatores:A metodologia de avaliação dos Direitos Creditórios acima especificada é justificada pelos seguintesi) a inexistência de mercado organizado e ativo para os Direitos Creditórios da carteira do Fundo;ii)a intenção de se manterem os Direitos Creditórios na carteira do Fundo até suas respectivas datas devencimento;iii)o Fundo é destinado exclusivamente para Investidores Qualificados; eiv)todos os Cotistas, ao aderirem aos termos do Regulamento, concordaram com a intenção de que osDireitos Creditórios sejam mantidos na carteira do Fundo até suas datas de vencimento, conforme osrespectivos termos de adesão.Na hipótese de se verificar a existência de um mercado ativo de direitos creditórios cujascaracterísticas sejam semelhantes às dos Direitos Creditórios integrantes da carteira do Fundo, estes passarãoa ser avaliados pelo seu valor de mercado, conforme descrito acima.34