SUMÁRIO DOS TERMOS E CONDIÇÕES DO FUNDO E DA DISTRIBUIÇÃO DE COTAS SENIORESO presente capítulo contém informações sobre a distribuição das Cotas Seniores pela InstituiçãoLíder. Para informações adicionais e mais completas, veja o capítulo “Características <strong>do</strong> Fun<strong>do</strong>” abaixo.Informações Relativas à OfertaEmissor das Cotas Seniores<strong>Cobra</strong> Fun<strong>do</strong> de Investimento em Direitos Creditórios Comerciais <strong>II</strong>.Volume de Emissão e ValorUnitário das Cotas SenioresA colocação pública secundária de Cotas Seniores será composta de 500Cotas, todas com valor unitário de R$ 300.000,00 na Data de SubscriçãoInicial.Valor Total da Oferta Até R$ 150.000.000,00.Valor Mínimo de Aplicação emCotas SenioresR$ 300.000,00.Remuneração das Cotas SenioresO Fun<strong>do</strong> terá como meta de rentabilidade para suas Cotas, a valorizaçãocorrespondente a 100% da variação acumulada da Taxa DI, acrescida despread ou sobretaxa de 2,30% ao ano, base 252 dias úteis.Prazo de Duração <strong>do</strong> Fun<strong>do</strong>O Fun<strong>do</strong> tem prazo de duração de 27 meses, conta<strong>do</strong>s a partir da Data deSubscrição Inicial.Amortizações das Cotas SenioresA amortização das Cotas ocorrerá de acor<strong>do</strong> com os prazos defini<strong>do</strong>s nocapítulo “Características Gerais <strong>do</strong> Fun<strong>do</strong> – Amortização de Cotas”abaixo.PublicaçõesTodas as publicações mencionadas no Regulamento serão feitasinicialmente no jornal "Valor Econômico".Informações relativas ao Fun<strong>do</strong>O Fun<strong>do</strong> tem por objeto a captação de recursos para aquisição de Direitos Creditórios, conforme asregras de composição e diversificação de carteira estabelecidas no item “Política de Investimento” destecapítulo.Os Direitos Creditórios são originários de contratos de prestação de serviços essenciais à atividadebancária, celebra<strong>do</strong>s entre a Cedente e o <strong>Banco</strong> <strong>do</strong> <strong>Brasil</strong>.11
A cessão de Direitos Creditórios pela Cedente é irrevogável e irretratável, transferin<strong>do</strong> para o Fun<strong>do</strong>,em caráter definitivo e até a efetiva liquidação integral das Obrigações <strong>do</strong> Fun<strong>do</strong>, a plena titularidade <strong>do</strong>sDireitos Creditórios, juntamente com to<strong>do</strong>s os direitos, garantias, privilégios, preferências, prerrogativas,ações e demais acessórios. A Cedente, ainda, se responsabiliza pela originação, existência e corretaformalização <strong>do</strong>s Direitos Creditórios, bem como pela liquidez e certeza <strong>do</strong>s valores a eles referentes e poreventuais exceções apresentadas pelo <strong>Banco</strong> <strong>do</strong> <strong>Brasil</strong> contra a Cedente quan<strong>do</strong> da notificação da cessão, nostermos <strong>do</strong> artigo 294 <strong>do</strong> Código Civil, se for o caso.Em contrapartida ao pagamento <strong>do</strong> preço de cessão, em cada Perío<strong>do</strong> de Entrega até a integralliquidação das Obrigações <strong>do</strong> Fun<strong>do</strong>, a Cedente compromete-se a entregar ao Fun<strong>do</strong>, de forma definitiva eincondicional, os primeiros Créditos Performa<strong>do</strong>s vincen<strong>do</strong>s, até que seja atingi<strong>do</strong> o valor calcula<strong>do</strong> deacor<strong>do</strong> com a fórmula abaixo:[( n × VAP ) + DEF RR ]VME =+onde:“VME” ou Valor Mensal de Entrega, corresponde ao montante <strong>do</strong>s Créditos Performa<strong>do</strong>s a serem entreguesao Cessionário durante o Perío<strong>do</strong> de Entrega em referência, sen<strong>do</strong> que, quan<strong>do</strong> o VME for negativo seráconsidera<strong>do</strong> zero para fins de cálculo <strong>do</strong> Valor Mensal de Entrega;“n” corresponde ao número total de Cotas Seniores;“VAP” corresponde ao valor estima<strong>do</strong> da próxima parcela de amortização de principal e juros de cada CotaSênior, calculada de acor<strong>do</strong> com o disposto no Regulamento;“DEF” corresponde ao valor estima<strong>do</strong> para os Encargos <strong>do</strong> Fun<strong>do</strong> previstos para o Perío<strong>do</strong> de Entregasubseqüente; e“RR” corresponde ao valor necessário à recomposição da Razão Mínima e da Reserva de Amortização.Na hipótese da ocorrência de Evento de Avaliação ou de Amortização Antecipada, a Cedente passaráa entregar ao Fun<strong>do</strong>, de forma automática, definitiva e incondicional, to<strong>do</strong>s os Créditos Performa<strong>do</strong>svincen<strong>do</strong>s em cada Perío<strong>do</strong> de Entrega origina<strong>do</strong>s <strong>do</strong>s Contratos Cedi<strong>do</strong>s até a integral liquidação dasObrigações <strong>do</strong> Fun<strong>do</strong> ou até que a Assembléia Geral delibere pela não amortização antecipada das Cotas.12