Fundos de Investimento - Anbima

Fundos de
Investimento
BOLETIM
Ano VIII • Nº 89 • Setembro/2013
Alta da Bolsa favorece Fundos de Ações em agosto
Indústria de Fundos
em Números - Ago/13
MERCADO DOMÉSTICO
R$ 2.356,0 bi de PL
-0,2% Variação % do PL (Mês)
Captação Líquida
R$ 286,6 bi de Aplicações
R$ 299,4 bi de Resgates
R$ -12,9 bi de Captação Líquida
-0,5% Captação % do PL (Mês)
Nº de Fundos
13.418
7.703 FIs
5.715 FCs
123 fundos abertos no mês
80 fundos encerrados no mês
Nº de Contas
10,7 milhões de contas (FI + FC)
OFF-SHORE
R$ 65,5 bi de PL
127 fundos
TOTAL GERAL
R$ 2.421,5 bi de PL
Nº DE INSTITUIÇÕES
100 Administradores
489 Gestores
► A segunda alta mensal consecutiva do Ibovespa, ocorrida em agosto,
contribuiu para que os Fundos de Ações reduzissem as perdas acumuladas
no ano, exceção apenas para os tipos Small Caps e Dividendos. Já no
mercado de renda fixa, as incertezas advindas do cenário externo
voltaram a pressionar a taxa de câmbio, com efeitos sobre as taxas de juros
domésticas. Como consequência, o IMA-Geral recuou -1,27%, afetando,
sobretudo, a rentabilidade dos fundos Renda Fixa Índices. Diante deste
cenário, além dos Fundos de Ações e do Fundo Cambial, os fundos
Multimercados Estratégia Específica e Macro também se destacaram no
mês.
No que se refere à rentabilidade acumulada no ano, os fundos Long and
Short seguem em destaque. O mesmo comportamento se repete em 12
meses, período no qual os fundos de Ações Livre e Multimercados Macro
também apresentam as maiores rentabilidades da indústria entre os tipos
com PL representativo.
A indústria registrou resgate líquido de R$ 12,9 bilhões em agosto. O
resultado, contudo, foi concentrado em poucos fundos: um FIDC e um
Referenciado DI, ambos do segmento Corporate, com resgates de R$ 6
bilhões e R$ 4 bilhões, respectivamente. Já os resgates líquidos na categoria
Renda Fixa ocorreram de forma pulverizada, enquanto a maior parte das
saídas na categoria Ações se deveu à transferência para fundo pertencente
à categoria Multimercados. Mesmo com esse resultado, a captação líquida
acumulada no ano, de R$ 90 bilhões, é recorde para o período.
Distribuição do PL por Categoria
Destaque do Mês
Fundos Multimercados Macro
Rentabilidades acumuladas (%)
31,82
25,44
19,43
45,15
39,85
35,52
1,07
0,95
4,8
4,87
9,55 9,03
2,00
Curto Prazo - 4,6%
Referenciado DI - 11,7%
Renda Fixa - 30,0%
Multimercados - 20,4%
Ações - 8,4%
Previdência - 12,9%
Estruturados* - 8,8%
Outros** - 3,2%
-1,27 -2,78
Agosto Ano 12 meses 24 meses 36 meses
Multimercados Macro IMA-Geral IHFA
Fonte: ANBIMA.
* FIDC, FIP e FII.
** Cambial, Dívida Externa, Exclusivos Fechados e Off-Shore.
Para acessar a classificação ANBIMA,
visite a seção de Fundos de Investimento
em www.anbima.com.br.
Este Boletim tem caráter meramente
informativo e se baseia, exclusivamente,
nas informações prestadas à ANBIMA.
► As constantes oscilações dos mercados financeiros, bem como
os prêmios mais reduzidos dos ativos, vêm exigindo cada vez mais
habilidade por parte dos gestores para a geração de retornos para
as carteiras dos fundos de investimento. Neste contexto, os Fundos
Multimercados Macro, que realizam operações em diversas classes
de ativos, baseadas em cenários macroeconômicos de médio e longo
prazos, vêm apresentando retornos consistentes, superando os
principais referenciais em diferentes janelas de tempo.

BOLETIM ANBIMA Fundos de Investimento | 2
PL E CAPTAÇÃO LÍQUIDA
FIDC lidera resgates líquidos na indústria em agosto
Categoria
Patrimônio Líquido
em Agosto
Captação Líquida (R$ milhões)
Agosto
No ano até Agosto
Aplicações Resgates Captação Líquida Aplicações Resgates Captação Líquida
Curto Prazo 112.510,0 75.703,0 74.920,2 782,8 635.507,9 619.002,0 16.505,9
Referenciado DI 283.356,8 80.449,4 79.069,3 1.380,1 596.992,4 579.288,9 17.703,5
Renda Fixa 727.473,4 78.082,0 83.959,8 -5.877,8 725.426,0 723.048,7 2.377,3
Multimercados 493.724,3 30.827,7 30.862,7 -34,9 244.715,5 236.717,6 7.997,9
Cambial 1.405,3 477,2 309,0 168,3 1.192,6 740,3 452,3
Dívida Externa 1.034,2 57,7 0,8 56,9 241,5 63,1 178,5
Ações 202.728,6 3.605,7 7.003,2 -3.397,5 40.954,3 35.678,8 5.275,5
Previdência 311.435,4 7.174,0 7.665,6 -491,6 91.894,7 79.293,6 12.601,1
Exclusivo Fechado 8.667,8 273,2 0,0 273,2 3.245,4 242,1 3.003,3
FIDC 75.682,9 9.567,9 15.630,8 -6.062,9 78.209,3 62.494,6 15.714,7
Imobiliário 32.903,4 - - - - - -
Participações 105.032,3 342,1 2,7 339,5 8.645,6 424,3 8.221,3
Total Doméstico 2.355.954,4 286.560,1 299.424,0 -12.864,0 2.427.025,1 2.336.993,9 90.031,2
Off Shore 65.533,3 - - - - - -
Total Geral 2.421.487,7 286.560,1 299.424,0 -12.864,0 2.427.025,1 2.336.993,9 90.031,2
Obs.: Informações sujeitas a atualização. Quadro com valores mensais e acumulados no ano revistos disponível em www.anbima.com.br.
Captação Líquida (R$ bilhões)
por Categoria em Agosto
Captação Líquida (R$ bilhões) por
Categoria no Ano até Agosto
10,0
28,0
7,5
5,0
21,0
2,5
14,0
0,0
7,0
-2,5
-5,0
0,0
-7,5
Ago/12
Ago/13
-7,0
2012 2013
Curto Prazo Referenciado DI Renda Fixa Multimercados
Ações Previdência Estruturados* Outros**
Curto Prazo Referenciado DI Renda Fixa Multimercados
Ações Previdência Estruturados* Outros**
* FIDC e FIP. ** Cambial, Dívida Externa e Exclusivos Fechados.
Indústria de Fundos - Mercado Doméstico
120
2.400
Captação Líquida (R$ bilhões)
100
80
60
40
20
0
-20
-40
-60
2.200
2.000
1.800
1.600
1.400
1.200
1.000
Patrimônio Líquido (R$ bilhões)
-80
2008 2009 2010 2011 2012 Até Ago/13
800

BOLETIM ANBIMA Fundos de Investimento | 3
ATIVOS E TIPO DE INVESTIDOR
Volume de Compromissadas cresce 26% no ano até julho
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
Evolução da Distribuição por Ativos
2008 2009 2010 2011 2012 Jul/13
Operações Compromissadas
Títulos Públicos Federais
Títulos Privados
Renda Variável
37,1%
25,2%
24,6%
13,1%
Distribuição por Ativos
13,1%
25,2%
24,6%
37,1%
Operações Compromissadas
Títulos Públicos Federais
Títulos Privados
Renda Variável
Distribuição por Ativos (R$ milhões)
Dez/08 Dez/09 Dez/10 Dez/11 Dez/12 Jul/13
Operações Compromissadas 227.620,3 289.767,6 348.197,6 377.427,8 468.625,0 589.906,2
Títulos Públicos Federais 494.034,2 591.345,4 678.049,7 776.166,2 897.440,9 870.208,1
Títulos Privados 292.447,5 311.693,0 362.497,3 487.347,8 539.088,5 576.723,6
Renda Variável 177.521,6 261.668,3 310.172,0 284.306,4 317.168,4 307.327,6
Total 1.191.623,6 1.454.474,3 1.698.916,5 1.925.248,2 2.222.322,8 2.344.165,6
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
Evolução da Distribuição por Investidor
2008 2009 2010 2011 2012 Jul/13
Institucional Corporate Poder Público
Private Varejo Outros
38,7%
15,7%
14,4%
14,2%
10,1%
7,0%
Distribuição por Investidor
7,0%
14,4%
14,2%
10,1%
Institucional
Private
Outros
15,7%
38,7%
Corporate
Varejo
Poder Público
Distribuição por Investidor (R$ milhões)
Dez/08 Dez/09 Dez/10 Dez/11 Dez/12 Jul/13
Institucional 1 481.003,5 570.153,4 684.584,7 763.185,0 866.740,8 906.070,2
Corporate 2 139.852,2 208.154,9 256.440,5 307.804,6 331.541,3 367.762,6
Private 148.402,9 190.813,8 225.190,7 261.921,6 332.062,8 333.610,2
Varejo 3 247.002,8 282.096,3 292.436,3 318.653,5 346.586,5 337.225,6
Outros 4 97.944,8 105.346,8 131.607,4 120.978,6 155.553,4 163.894,5
Poder Público 5 77.417,4 97.909,2 108.656,8 152.704,8 189.837,9 235.602,4
Total 1.191.623,6 1.454.474,3 1.698.916,5 1.925.248,2 2.222.322,8 2.344.165,6
Obs.: Dados do Ranking Global de Administração de Recursos de Terceiros; 1. EFPC Emp. Públicas, EFPC Emp. Privadas, Seguradoras, EAPC, Capitalização,
Fundos de Investimento; 2. Corporate, Middle Market; 3. Varejo, Varejo Alta Renda; 4. Outros, Estrangeiros; 5. Poder Público, RPPS.
Em mar/08 foi criado segmento Poder Público que recebeu recursos migrados de outros segmentos.

BOLETIM ANBIMA Fundos de Investimento | 4
RENTABILIDADES
Fundos de Ações reduzem perdas acumuladas no ano
Rentabilidade
Tipos ANBIMA
%
Agosto Ano
Curto Prazo 0,70 4,95
Referenciado DI 0,70 5,04
Renda Fixa 0,41 3,92
Renda Fixa Índices -1,48 -4,35
Long And Short - Neutro 0,23 6,34
Long And Short - Direcional 0,82 7,35
Multimercados Macro 1,07 4,80
Multimercados Trading -1,80 -7,09
Multimercados Multiestratégia 0,72 3,15
Multimercados Multigestor 0,40 3,14
Multimercados Juros e Moedas 0,11 2,05
Multimercados Estratégia Específica 1,28 -5,30
Ações Ibovespa Ativo 1,22 -8,06
Ações IBrX Ativo 1,40 -8,08
Ações Small Caps -0,24 -12,22
Ações Dividendos -0,81 -6,62
Ações Sustentabilidade/Governança 2,82 -6,04
Ações Livre 1,89 -2,41
INDICADORES
CDI 0,70 4,89
CDI 30x30 0,69 4,88
IHFA 0,95 4,87
IMA-Geral -1,27 -2,78
IMA-B -2,61 -9,06
IMA-C -2,16 -9,75
IMA-S 0,66 5,01
IRF-M -1,09 -0,09
Ibovespa 3,68 -17,95
IBrX 1,87 -7,78
Dólar 3,59 16,10
Rentabilidade % - Acumulada 12 Meses
Curto Prazo
Referenciado DI
Renda Fixa
7,31
7,44
8,35
Renda Fixa Índices 1,40
Long and Short - Neutro
Long and Short - Direcional
Multimercados Macro
Multimercados Trading
Multimercados Multiestratégia
Multimercados Multigestor
Multimercados Juros e Moedas
-3,43
-0,20
-0,03
9,47
11,54
9,55
6,86
6,89
6,83
5,58
Multimerc. Estratégia Específica
Ações Ibovespa Ativo
Ações IBrX Ativo
-4,00 Ações Small Caps
-1,99 Ações Dividendos
Ações Sustentab./Governança
Ações Livre
CDI
CDI 30x30
2,70
9,58
7,24
7,24
IHFA
IMA-Geral
-1,89
-3,96
9,03
2,00
IMA-B
IMA-C
IMA-S IBrX 7,36
IRF-M
3,52
-12,36
Ibovespa
-0,61 IBrX
Dólar
16,46
Obs.: Para esta publicação considerar a rentabilidade de 3/9/12 até 30/8/13.
5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
-0,5
-1,0
Rentabilidade % - Acumulada no Ano*
2/1/13 17/1 1/2 16/2 3/3 18/3 2/4 17/4 2/5 17/5 1/6 16/6 1/7 16/7 31/7 15/8 30/8
Multimercados Macro Multimercados Multiestratégia
Multimercados Juros e Moedas
IHFA
* Contemplam somente os tipos que representam acima de 10% da categoria Multimercados.
► A alta do Ibovespa em agosto
contribuiu para o bom desempenho
dos fundos da categoria Ações no
período, permitindo reduzir, ao menos
parcialmente, as perdas acumuladas
por esses fundos em 2013. Além disso,
embora o tipo Ações Livre ainda
apresente recuo de 2,41% no ano, em
12 meses a valorização acumulada é de
9,58%, superada, entre os tipos com
PL representativo, apenas pelos fundos
Long and Short Direcional, com alta de
11,54%. Já o novo recuo do IMA-Geral,
que acumula perda de 2,78% no ano,
voltou a pesar sobre o desempenho dos
Fundos de Renda Fixa.

BOLETIM ANBIMA Fundos de Investimento | 5
MULTIMERCADOS
Fundos Multimercados Macro são destaque de captação líquida no mês
Captação Líquida
Tipos
PL (R$ milhões)
Captação Líquida (R$ milhões)
Captação % do PL
Agosto Ano Agosto Ano
Balanceados 2.388,3 -0,2 -277,1 0,0 -10,0
Capital Protegido 2.568,6 -212,7 -845,8 -7,6 -22,7
Long And Short - Neutro 4.284,7 6,1 616,7 0,1 18,0
Long And Short - Direcional 7.720,2 -65,4 1.069,9 -0,8 17,5
Multimercados Macro 71.054,3 3.525,7 4.178,4 5,3 6,6
Multimercados Trading 2.009,3 60,7 315,6 3,1 17,3
Multimercados Multiestratégia 299.780,9 1.733,7 16.782,3 0,6 6,1
Multimercados Multigestor 14.866,1 -14,9 97,2 -0,1 0,7
Multimercados Juros e Moedas 77.968,8 -4.922,2 -13.560,5 -5,9 -15,1
Multimercados Estratégia Específica 11.083,0 -145,8 -378,9 -1,3 -3,1
Multimercados 493.724,3 -34,9 7.997,9 0,0 1,7
Obs.: Informações sujeitas a atualização. Quadro com valores mensais e acumulados no ano revistos disponível em www.anbima.com.br.
Multimercados
Estratégia Específica
2,2%
Multimercados
Juros e Moedas
15,8%
Participação dos Tipos Multimercados
Long-Short**
2,4% Outros*
4,4%
*Capital Protegido, Balanceados, Trading e Multigestor
**Long Short Neutro e Long Short Direcional
Multimercados
Macro
14,4%
Multimercados
Multiestratégia
60,7%
2.400
2.100
1.800
1.500
1.200
900
600
300
Multimercados - Evolução do PL (R$ bilhões)
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 Ago/13
Total Doméstico
Multimercados
Obs.: Movimento de migração de recursos entre as categoriaas Renda Fixa e
Multimercados em 2011 (R$ 28 bilhões).
8,0
6,0
4,0
2,0
Rentabilidade % - Acumulada no Ano
7,35
6,34
4,80
3,15 3,14
2,05
4,87
20,0
15,0
10,0
5,0
Captação % do PL
0,0
0,0
-2,0
-5,0
-4,0
-10,0
-6,0
-5,30
-15,0
-8,0
-7,09
Long And Short - Neutro
Multimercados Macro
Multimercados Multiestratégia
Multimercados Juros e Moedas
IHFA
Long And Short - Direcional
Multimercados Trading
Multimercados Multigestor
Multimercados Estratégia Específica
-20,0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 Ago/13
Total Doméstico
Multimercados
Obs.: Movimento de migração de recursos entre as categoriaas Renda Fixa e
Multimercados em 2011 (R$ 28 bilhões).
BOLETIM
Fundos de
Investimento
Textos: Antônio Filgueira (Assessoria Econômica)
Estatísticas: Gerência de Base de Dados e Informações
Rio de Janeiro - Av. Rep. do Chile, 230 - 13º andar - CEP 21170-919
Sugestões: (21) 3814-3800 e (11) 3471-4200 | anbima@anbima.com.br
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