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Formulário de Referência - 2012 - CCR S.A. Versão : 9 10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais ViaOeste investiu principalmente na ampliação das marginais na SP-270 do km 92 ao 106. A ViaQuatro investiu principalmente em material rodante e sistemas para a Fase 1. Dividendos Distribuídos A Administração da CCR aprovou em Assembleia Geral Ordinária, realizada em 13 de abril de 2012, a distribuição complementar de dividendos aos seus acionistas referentes ao exercício de 2011 no valor de R$ 100.775 mil, correspondente a aproximadamente R$ 0,06 por ação. Considerando-se, os dividendos intermediários pagos em 30 de setembro de 2011, no valor de R$ 701.821 mil, correspondente a aproximadamente R$ 0,40 por ação, tivemos como resultado um payout de 89,24%, referente ao exercício fiscal de 2011. Demonstrações de Resultados comparadas entre 2010 e 2009: Destaques: Análise Análise Vertical Análise Horizontal Em R$ mil 2010 2010 2009 Vertical 2009 (2010 X 2009) Receita Bruta 5.043.710 100% 4.115.646 100% 123 Receita de Pedágio 3.864.273 77% 3.209.250 78% 120 Receita de Construção (IAS 11) 881.403 17% 728.316 18% 121 Outras Receitas 298.034 6% 178.080 4% 167 (-) Deduções da Receita Bruta 386.454 8% 297.993 7% 130 Receita Líquida 4.657.256 92% 3.817.653 93% 122 (-) Custos Totais (a) 2.956.004 59% 2.285.424 56% 129 EBIT 1.701.252 34% 1.532.229 37% 111 Margem EBIT (b) 45,10% 0% 49,60% 0% 91 (+) Depreciação/amortização 319.569 6% 237.296 6% 135 (+) Provisão de Manutenção 157.638 3% 95.933 2% 164 (+) Despesas Antecipadas 80.315 2% 52.292 1% 154 EBITDA 2.258.774 45% 1.917.747 47% 118 Margem EBITDA (b) 59,80% 0% 62,10% 0% 96 (-) Resultado Imposto de Financeiro Renda e Contribuição Líquido 627.938 12% 434.034 11% 145 Social 395.806 8% 379.882 9% 104 Participação dos Minoritários 5.786 0% 9.572 0% 60 Lucro Líquido 671.722 13% 708.741 17% 95 Dívida Bruta 6.711.481 133% 5.037.699 122% 133 Investimentos 951.217 19% 961.557 23% 99 Veículos equivalentes (em milhares) 868.557 não se aplica 700.651 não se aplica não se aplica (a) Custos Totais: Custos dos serviços prestados + Despesas gerais e administrativas e outras despesas operacionais. (b) As Margens EBIT e EBITDA são calculadas sobre a receita líquida excluindo a receita de construção. Comentários sobre as Demonstrações de Resultados comparadas entre 2010 e 2009: PÁGINA: 162 de 497
Formulário de Referência - 2012 - CCR S.A. Versão : 9 10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, as quais abrangem as normas estabelecidas pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM em consonância com a Lei das Sociedades por Ações e os Pronunciamentos, as Orientações e as Interpretações emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis – CPC e aplicadas de maneira consistente com as práticas contábeis descritas na nota explicativa nº 3 às demonstrações financeiras anuais da Companhia, referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2010, divulgadas em 17 de março de 2011. Receita Operacional Consolidada A receita de pedágio em 2010 representou 76,6% do total da receita. O incremento das receitas de pedágio é conseqüência do tráfego, - que, medido em termos de veículos equivalentes, teve aumento de 24,0%. Além disso, a tarifa média apresentou uma redução de 2,9%, devido à modificação do sistema de arrecadação na concessionária ViaOeste, onde proporcionalmente o percentual do aumento de tráfego foi maior do que o registrado na receita de pedágio. Custos Totais Os Custos Totais (Custo dos Serviços Prestados somados às Despesas Administrativas) atingiram R$ 2.956.004 mil no ano de 2010, apresentando um aumento de 29,3% em relação a 2009. Os principais motivos dessas variações são indicados abaixo: O Custo de Construção atingiu R$ 881.403 mil. O aumento de 21,0% deveu-se ao aumento das melhorias “Up Grade” verificado principalmente nas concessionárias AutoBAn (+47,8%), ViaQuatro (+129,3%) e NovaDutra (+46,2%). A Provisão de Manutenção alcançou R$ 157.638 mil, registrando aumento de 64,3%. Esse aumento deveu-se à adição de novos ciclos de manutenção nas concessionárias AutoBAn (+76,4%), NovaDutra (+66,5%) e RodoNorte (+75,2%). As despesas de Depreciação e Amortização somaram R$ 319.569 mil no ano de 2010. O aumento de 34,7% refere-se ao maior tráfego apurado no período e, consequentemente, à maior taxa de depreciação/amortização. O Custo da Outorga (somado à apropriação de despesas antecipadas) atingiu R$ 310.579 mil. O aumento de 16,2% deveu-se à parcela variável da outorga, que é resultado do crescimento da receita bruta, à parcela fixa que foi reajustada em julho/10 nas concessionárias AutoBAn, ViaOeste e Renovias. O Custo de Serviços, atingiu R$ 631.648 mil no ano de 2010. O aumento de 46,0% decorreu principalmente do “Custo Direto”, gastos não periódicos ou emergenciais, para recomposição da infraestrutura concedida. O Custo com Pessoal atingiu R$ 359.691 mil no ano de 2010, registrando aumento de 21,8%. Esse aumento foi devido principalmente ao dissídio de 4% ocorrido em março/10 e ao aumento do quadro de funcionários (+613 funcionários). Os Outros Custos (seguros, aluguéis, marketing, viagens, meios eletrônicos de pagamentos e outros) atingiram R$ 295.476 mil no ano de 2010. O aumento de 21,4% foi devido principalmente aos maiores custos com ações de publicidade e marketing. Resultado financeiro No ano de 2010, o resultado financeiro líquido negativo foi de R$ 627.938 mil, comparado a um resultado financeiro líquido negativo de R$ 434.034 mil em 2009. Esse aumento deveu-se principalmente ao maior estoque da dívida. Lucro Líquido Em 2010, o Lucro Líquido foi de R$ 671.722 mil, apresentando uma queda de 5,2% em relação a 2009. Essa queda deveu-se principalmente ao aumento em despesa financeira, resultado do maior estoque da dívida. PÁGINA: 163 de 497
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