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Formulário de Referência - 2012 - CCR S.A. Versão : 9
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
a) Condições financeiras e patrimoniais gerais
A Diretoria da Companhia entende que a Companhia apresenta condições financeiras e patrimoniais
suficientes para implementar o seu plano de negócio e cumprir as suas obrigações de curto e médio prazo.
Abaixo encontram-se alguns indicadores que ilustram as condições financeiras e patrimoniais da
Companhia:
Indicador (R$ milhares) Dezembro/2009 Dezembro/2010 Dezembro/2011
Patrimônio Líquido - 3.345.171 3.140.390 3.214.215
Resultado Acumulado - 708.741 671.722 899.372
Gearing
Endividamento
Cobertura do Ativo
ICSD
Dívida
Patrimônio
Líquido
Dívida Líquida
Ebitda
ELP + PM + PL
RLP + AP
Ebitda - IR e CS
Principal e Juros
1,51 2,14 2,14
1,51 2,49 2,10
1,10 0,88 0,87
0,68 1,39 0,63
b) Estrutura de capital e possibilidade de resgate de ações ou quotas
A Diretoria entende que a atual estrutura de capital, mensurada principalmente pela relação dívida líquida
sobre Patrimônio Líquido, apresenta hoje níveis conservadores de alavancagem.
O patrimônio líquido da Companhia passou de R$1.578 milhões em 30 de dezembro de 2008 para
R$3.345 milhões em 30 de dezembro de 2009, principalmente em decorrência do aumento de capital
realizado em 2009. Em 31 de dezembro de 2010 o patrimônio líquido era R$3.140 milhões e passou para
R$ 3.214 milhões em 31 de dezembro de 2011.
Nosso endividamento líquido era de R$6.184 milhões em 31 de dezembro de 2011 e de R$5.533 milhões
em 31 de dezembro de 2010, comparado a um endividamento de R$2.916 milhões em 31 de dezembro de
2009, variação explicada principalmente devido à liberação dos financiamentos contratados para nossos
investimentos e da captação de novas linhas de capital de giro utilizadas no financiamento da exposição
de caixa de nossos projetos.
Possuíamos uma relação entre dívida líquida e patrimônio líquido de 87,2%, 176,2% e 192,4%
respectivamente, ao final de dezembro de 2009, dezembro de 2010 e dezembro de 2011, a qual
acreditamos ser adequada para a condição da Companhia.
Com relação à possibilidade de resgate de ações ou quotas, não existe no curto prazo previsão para
realização de tal evento.
c) Capacidade de pagamento em relação aos compromissos financeiros assumidos
Considerando o perfil de nosso endividamento, o nosso fluxo de caixa e nossa posição de liquidez,
acreditamos que temos liquidez e recursos de capital suficientes para cobrir os investimentos, despesas,
dívidas e outros valores a serem pagos nos próximos anos, embora nós não possamos garantir que tal
situação permanecerá igual. Caso entendamos necessário contrair empréstimos para financiar nossos
investimentos e aquisições, acreditamos ter capacidade para contratá-los atualmente. Segue abaixo tabela
contendo descrição dos compromissos financeiros da Companhia referentes aos últimos 3 (três)
exercícios sociais:
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