2012 formulário de referência - Relações com Investidores - Banco ...

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As comparações dos resultados das operações do exercício findo em 31 de dezembro de 2011 e das
operações do exercício findo em 31 de dezembro de 2010 devem ser lidas juntamente com a Nota 22 (I) de
nossas demonstrações financeiras anuais consolidadas referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de
2012.
Resultados das Operações do Exercício Findo em 31 de dezembro de 2011 comparado com o Exercício
Findo em 31 de dezembro de 2010
Destaques
Em 31 de dezembro de 2011, o lucro líquido foi de R$14.621 milhões, com retorno anualizado sobre o
patrimônio líquido médio de 22,3%, em comparação a 24,1% em 2010. Em 31 de dezembro de 2011, o ativo
consolidado totalizou R$851.332 milhões e o total do patrimônio líquido foi de R$71.347 milhões. Na mesma
data, o índice de Basileia, com base no consolidado econômico financeiro, foi de 16,4%.
O saldo de transações de crédito, incluindo avais e fianças, foi de R$397.012 milhões em 31 de
dezembro de 2011, um aumento de 19,1% se comparado a 31 de dezembro de 2010. Em 31 de dezembro de
2011, o crédito a pessoas físicas aumentou 17,2%, enquanto o crédito a pessoas jurídicas aumentou 18,4%, se
comparado a 31 de dezembro de 2010. Com relação ao crédito a pessoas físicas, os destaques foram crédito
imobiliário, cartões de crédito e crédito pessoal, com aumento de 66,7%, 18,0% e 41,5%, respectivamente.
Com relação ao crédito para pessoas jurídicas, a carteira de micro, pequenas e médias empresas aumentou
13,8% de 31 de dezembro de 2010 a 31 de dezembro de 2011, enquanto a carteira de grandes empresas
aumentou 21,7% no mesmo período. O saldo de avais e fianças foi de R$51.530 milhões em 31 de dezembro
de 2011, um aumento de 34,5% em comparação a 31 de dezembro de 2010.
O resultado de crédito de liquidação duvidosa aumentou 45,5% em 2011, quando comparado ao
exercício findo em 31 de dezembro de 2010. As despesas de provisão para créditos de liquidação duvidosa
aumentaram 41,0%, de R$14.121 milhões no exercício findo 31 de dezembro de 2010 para R$19.912 milhões
em 2011, um aumento de R$5.791 milhões. No quarto trimestre de 2010, a provisão para créditos de liquidação
duvidosa passou a refletir o modelo de perda esperada adotado na gestão do risco de crédito da instituição,
baseado no conceito amplo de Basileia II, que considera inclusive as perdas potenciais para créditos rotativos.
Este modelo substitui o anterior, que continha, além da perda esperada, o conceito de provisão anticíclica, a
qual passou a ser tratada como colchão de capital segundo os preceitos de Basileia III. A adoção deste modelo
resultou em uma reversão de R$ 1.573 milhões, antes de impostos, no quarto trimestre de 2010. Em 31 de
dezembro de 2011, o índice de inadimplência total, considerando o saldo de operações de crédito em atraso há
mais de 90 dias alcançou 4,9%, em comparação a 4,2% em 31 de dezembro de 2010. Os créditos em
renegociação, inclusive pagamentos com vencimentos prorrogados, modificados ou diferidos, subiram para
4,2% do total da carteira em 31 de dezembro de 2011, em comparação a 3,1% em 31 de dezembro de 2010.
Nossos resultados das operações referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2011, quando
comparados ao exercício findo em 31 de dezembro de 2010, refletiram o impacto significativo da variação
cambial. A taxa de câmbio entre o dólar dos EUA e o real variou significativamente. No exercício findo em 31
de dezembro de 2011, o real depreciou-se 12,6% em relação ao dólar dos EUA, enquanto no exercício de 2010
o real valorizou-se 4,3% em relação ao dólar.
Em 2011, houve uma mudança no método de consolidação para a Financeira Itaú CBD S.A. ,
passando de consolidação integral para proporcional, e para a Porto Seguro S.A., que passou a ser
reconhecida pelo método da equivalência patrimonial. Consulte a Nota 2(b) às nossas demonstrações
contábeis consolidadas anuais.
Lucro Líquido
A tabela a seguir apresenta os principais componentes do nosso lucro líquido referente aos exercícios
findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010.
Exercício findo em 31 de dezembro
2011 2010 Variação (%)
(R$ milhões)
Receitas da intermediação financeira ..................... 101.366 79.627 27,3%
Despesas da intermediação financeira ................... (54.143) (34.979) 54,8%
Resultado da intermediação financeira antes dos créditos 47.224 44.648 5,8%