2012 formulário de referência - Relações com Investidores - Banco ...

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Resultado antes da Tributação sobre o Lucro e Participações no Lucro
O resultado antes da tributação sobre o lucro e participações no lucro diminuiu 5,0% no exercício findo
em 31 de dezembro de 2011, de R$18.445 milhões para R$17.531 milhões no exercício findo em 31 de
dezembro de 2012, uma redução de R$914 milhões.
Despesas com Imposto de Renda e Contribuição Social
A tabela a seguir apresenta os principais componentes das despesas com imposto de renda e
contribuição social nos exercícios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011.
Exercício findo em 31 de dezembro de
2012 2011 Variação (%)
(Em milhões de R$)
Resultado antes do imposto de renda e contribuição social 17.531 18.445 -5,0%
Encargos (imposto de renda e contribuição social) às taxas
em vigor
(7.012) (7.378) -5,0%
Aumento/ diminuição dos encargos de imposto de renda e
contribuição social resultante de:
(Adições) exclusões 3.788 4.523 -16,2%
Variação cambial de investimentos no exterior 617 1.097 -43,8%
Juros sobre o capital próprio 1.789 1.662 7,6%
Dividendos, juros sobre títulos da dívida externa e
incentivos fiscais
188 280 -32,7%
Aumento de períodos anteriores (reversão) 738 392 88,3%
Outros 456 1.092 -58,2%
Total das despesas com imposto de renda e
contribuição social
As despesas com imposto de renda e contribuição social aumentaram 12,9%, de um montante de
R$2.855 milhões no exercício findo em 31 de dezembro de 2011 para R$3.224 milhões no exercício findo em
31 de dezembro de 2012. O principal fator que contribuiu para esse aumento foi a variação cambial discutida
anteriormente. Em 2012, o real desvalorizou-se 8,9% em relação ao dólar norte-americano.
O total de nossa tributação sobre o lucro compreende imposto de renda corrente e diferido. Algumas
receitas e despesas são reconhecidos em nossa demonstração do resultado, mas não afetam nossa base
tributária e assim como outras receitas e despesas tributáveis ou dedutíveis na determinação de nossa base
tributária, mas que não afetam nossa demonstração do resultado. Esses itens são conhecidos como
“diferenças permanentes”. De acordo com a legislação tributária brasileira, os ganhos e perdas de variação na
taxa de câmbio dos investimentos em subsidiárias no exterior não são tributáveis – se forem ganhos – e não
são dedutíveis – se forem perdas, constituindo uma diferença permanente. A partir de uma perspectiva
econômica, nós fazemos hedge desses investimentos em subsidiárias no exterior por meio da utilização de
passivos expressos em moeda estrangeira ou de instrumentos derivativos. Os ganhos e perdas nos
instrumentos derivativos e nas taxas de câmbio de passivos expressos em moeda estrangeira são tributáveis
ou dedutíveis, segundo a legislação tributária brasileira. Durante o exercício findo em 31 de dezembro de
2012, a desvalorização do real em relação a moedas estrangeiras com as quais nossas subsidiárias operam
gerou ganhos que foram reconhecidos para fins tributários. A desvalorização do real gerou perdas tributáveis
em instrumentos derivativos usados como hedge econômico e ganhos cambiais em passivos usados como
hedge econômico.
Participações no Lucro
As participações no lucro de membros de nossa administração diminuíram 17,2%, de R$192 milhões
no exercício findo em 31 de dezembro de 2011 para R$159 milhões no exercício findo em 31 de dezembro de
2012, uma redução de R$33 milhões.
Participações Minoritárias nas Subsidiárias
(3.224) (2.855) 12,9%
Os resultados de participações minoritárias nas subsidiárias diminuíram, de uma despesa de R$777
milhões no exercício findo em 31 de dezembro de 2011 para uma despesa de R$554 milhões no exercício
findo em 31 de dezembro de 2012, uma redução de R$223 milhões, devido principalmente à compra de ações
dos acionistas minoritários da Redecard S.A. (“Redecard”). Para mais informações, consulte a Nota 16(e) às
demonstrações contábeis consolidadas.