2012 formulário de referência - Relações com Investidores - Banco ...

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b) Estrutura de capital e possibilidade de resgate de ações ou quotas
Em 31 de dezembro de 2012, o capital social está representado por 4.570.936.100 ações escriturais
sem valor nominal, sendo 2.289.286.400 ações ordinárias e 2.281.649.700 ações preferenciais sem direito a
voto, mas com direito de, em eventual alienação de controle, serem incluídas em oferta pública de aquisição de
ações, de modo a lhes assegurar o preço igual a 80% (oitenta por cento) do valor pago por ação com direito a
voto, integrante do bloco de controle, assegurado o dividendo pelo menos igual ao das ações ordinárias. O
capital social totaliza R$ 45.000 milhões (R$ 45.000 milhões em 31/12/2011), sendo R$ 31.159 milhões (R$
31.552 milhões em 31/12/2011) de acionistas domiciliados no país e R$ 13.841 milhões (R$ 13.448 milhões em
31/12/2011) de acionistas domiciliados no exterior.
Julgamos adequado o atual nível de índice da Basileia de 16,7% com base no Consolidado Econômico
Financeiro de 31 de dezembro de 2012.
I - Hipóteses de resgate;
Não há hipótese de resgate de ações do emissor além das legalmente previstas.
II - Fórmula de cálculo do valor de resgate
Não se aplica.
c) Capacidade de pagamento em relação aos compromissos financeiros assumidos; d) Fontes de
financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos não-circulantes utilizadas; e) Fontes de
financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos não-circulantes que pretende utilizar para
cobertura de deficiências de liquidez; f) Limites de utilização dos financiamentos já contratados.
Nossa Comissão Superior de Tesouraria Institucional - Liquidez (CSTIL) determina nossa política com
respeito à gestão de ativos e passivos. Nossa política é a de manter uma estreita correspondência entre os
vencimentos e a exposição à taxa de juros e moedas. Para estabelecer políticas e limites, a Comissão Superior
de Tesouraria Institucional - Liquidez (CSTIL) considera os limites de exposição a cada segmento de mercado
e produto, bem como a volatilidade e a correlação entre os diferentes mercados e produtos. A tesouraria
institucional do Itaú Unibanco Holding tem responsabilidade final pela liquidez do conglomerado, incluindo
todas as unidades de negócio fora do Brasil.
Temos investido na melhoria da gestão de risco da liquidez. Mantemos sempre disponível uma carteira
de títulos e valores mobiliários de alta liquidez (uma “reserva operacional”), que representa a nossa principal
fonte de liquidez. Nossa reserva operacional, que é o valor total dos ativos que podem ser convertidos em
dinheiro imediatamente com base nas práticas de mercado e normativos legais, inclui, em geral:
disponibilidades, posição bancada em aplicações em operações compromissadas e títulos públicos sem ônus.
Mantemos pools de liquidez separada nas nossas operações no Brasil e em cada uma das nossas
subsidiárias na América Latina e na Europa. Nossas operações no Brasil incluem instituições financeiras
brasileiras (as mais importantes em termos de porte são Itaú Unibanco Holding, Itaú Unibanco e Itaú BBA) e as
empresas utilizada pelas operações brasileiras para captação de recursos e prestação de serviços aos clientes
no exterior (os mais importantes em termos de porte são Itaú Unibanco Holding S.A., Filial Cayman, Itaú
Unibanco S.A., Filial Cayman, Itaú BBA S.A., Filial Nassau e Itaú Bank, subsidiária indireta nas Ilhas Cayman
do Itaú Unibanco Holding S.A.).
Todas as subsidiárias na América Latina (ex.: no Chile, Argentina, Uruguai e Paraguai) e na Europa
possuem as suas próprias tesourarias, com autonomia suficiente para administrar a liquidez de acordo com as
necessidades e os regulamentos locais, respeitando, simultaneamente, os limites de liquidez estabelecidos
pela alta administração do Itaú Unibanco Holding. Em geral, não são feitas transferências de liquidez entre
subsidiárias ou entre a matriz e as subsidiárias, exceto em circunstâncias muito específicas, como em certos
aumentos de capital. Não há limites mínimos de liquidez estabelecidos por reguladores brasileiros, nem por
reguladores em outros países onde as entidades estrangeiras mencionadas acima operam. Nós definimos que
a nossa reserva de liquidez operacional é a quantidade total de ativos que podem ser imediatamente
convertidos em caixa com base em práticas de mercado locais e regulamentações legais. A reserva
geralmente inclui: disponibilidades, posições bancadas de aplicações em operações compromissadas e títulos
públicos sem ônus.
A tabela a seguir apresenta a nossa reserva de liquidez operacional em 31 de dezembro de 2012 e de
2011, bem como a média anual.