FormulÃƒÂ¡rio de ReferÃƒÂªncia - 2012 - Cemig

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Formulário de Referência - 2012 - CIA ENERG MINAS GERAIS - CEMIG Versão : 3 11.2 - Acompanhamento e alterações das projeções divulgadas a) informar quais estão sendo substituídas por novas projeções incluídas no formulário e quais delas estão sendo repetidas no formulário A Companhia apresentou projeções de LAJIDA nos últimos três exercícios sociais e as premissas e resultados foram amplamente divulgadas ao mercado. Os valores divulgados no Guidance anual atualizam as projeções do exercício anterior (ou as do próprio ano corrente, no caso de revisões do Guidance anual). b) quanto às projeções relativas a períodos já transcorridos, comparar os dados projetados com o efetivo desempenho dos indicadores, indicando com clareza as razões que levaram a desvios nas projeções A comparação dos dados projetados com o efetivo desempenho do indicador LAJIDA pode ser visualizada nas próprias tabelas detalhadas no item 11.1.d. O dado verificado refere-se ao primeiro ano do horizonte de projeções. Fatores que explicam os desvios nas projeções Guidance 2009 Os principais fatores que impactaram os resultados de 2009 são: 1. Dificuldades regulatórias 1.1. Redução da receita de distribuição • Mercado menor do que o esperado, em função da crise • Tarifas reduzidas em função da re-revisão da distribuição; 1.2. Redução da receita de transmissão determinada pela ANEEL em R$ 40 milhões • Menor do que a da audiência pública; 2. Aumento do PMSO (Pessoal, Materiais, Serviços e Outros) em R$ 200 milhões 2.1. Ano atípico na distribuição • Excesso de chuvas • Gastos em eficiência operacional com retorno mais lento; 3. Gastos com Programa de Desligamento Voluntário – PDV de R$ 100 milhões; 4. Aquisição da Transmissora Aliança de Energia Elétrica (“TAESA”) (expectativa de incremento equivalente a 100,0% do LAJIDA/Lucro Líquido da TAESA foi reduzida para 61,4%, em decorrência da aquisição de participação societária inferior ao esperado, representando uma queda de R$ 60 milhões em relação à expectativa do Guidance). PÁGINA: 228 de 399
Formulário de Referência - 2012 - CIA ENERG MINAS GERAIS - CEMIG Versão : 3 11.2 - Acompanhamento e alterações das projeções divulgadas Guidance 2010 Reiteramos que, a partir de 2010, as faixas de LAJIDA do Guidance da Companhia são apresentadas no formato consolidado. Para o ano de 2010, primeiro ano das projeções do Guidance 2010, o LAJIDA verificado na Cemig (Holding) ficou situado entre os valores da faixa definida e divulgada no Guidance daquele ano diferente do ocorrido no Guidance 2009. O desempenho correspondeu a 6,3% acima do limite inferior e 7,6% inferior ao limite superior da faixa. Dessa forma, não houve ocorrência de fatores geradores de desvios nas projeções a serem discriminados, em relação aos resultados consolidados de 2010. Um comentário é feito apenas sobre o LAJIDA totalizado das empresas de participações atreladas à Holding que apresentou um resultado situado pouco abaixo e próximo ao limite inferior dos valores da faixa definida e divulgada no Guidance daquele ano. O desempenho correspondeu a 1,7% abaixo do limite inferior e 19,5% inferior ao limite superior da faixa. Guidance 2011 Para o ano de 2011, primeiro ano das projeções do Guidance 2011, o LAJIDA verificado na Cemig (Holding) ficou situado entre os valores da faixa definida e divulgada no Guidance daquele ano. O desempenho correspondeu a 6,8% acima do limite inferior e 4,7% inferior ao limite superior da faixa. Dessa forma, não houve ocorrência de fatores geradores de desvios nas projeções a serem discriminados, em relação aos resultados consolidados de 2010. c) quanto às projeções relativas a períodos ainda em curso, informar se as projeções permanecem válidas na data de entrega do formulário e, quando for o caso, explicar por que elas foram abandonadas ou substituídas O Guidance 2012-2016 foi divulgado, em 28 de maio de 2012, no XVII Encontro Anual CEMIG-APIMEC, realizado em Belo Horizonte. As projeções de LAJIDA permanecem válidas na data de entrega deste Formulário de Referência. Fonte: Guidance Anual Cemig Superintendência de Planejamento e Controle Corporativo – PP Gerência de Planejamento Corporativo e Orçamento - PP/PC sbs/mrrs 30/05/2012 PÁGINA: 229 de 399
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