BALANÇO GT FINAL_Revisadox - Cemig

Risco de não renovação das concessões
A Companhia e suas controladas possuem concessões para exploração dos serviços de geração e
transmissão de energia elétrica com a expectativa, pela Administração, de que sejam renovadas pela
ANEEL e/ou Ministério das Minas e Energia. Caso as renovações das concessões não sejam
deferidas pelos órgãos reguladores ou mesmo renová-las mediante a imposição de custos adicionais
para a Companhia (“concessão onerosa”) ou estabelecimento de um preço teto, os atuais níveis de
rentabilidade e atividade podem ser alterados.
A Companhia não foi impactada negativamente, de forma significativa, em função de ocorrências
relacionadas aos riscos descritos acima.
b) Instrumentos Financeiros - Derivativos
Os instrumentos derivativos contratados pela Companhia e suas controladas têm o propósito de
proteger as operações contra os riscos decorrentes de variação cambial e não são utilizados para fins
especulativos.
Os valores do principal das operações com derivativos não são registrados no balanço patrimonial,
visto que são referentes a operações que não exigem o trânsito de caixa integral, mas somente dos
ganhos ou perdas auferidos ou incorridos registrados pelo valor justo. Os resultados líquidos nestas
operações representam uma perda em 2009 no montante de R$40.165 e um ganho em 2008 no
montante de R$13.157, respectivamente, registradas no resultado financeiro.
A contraparte da operação de derivativos da Cemig Geração e Tansmissão é o banco Credit Suisse
First Boston e os contratos são de swap cambial.
A Companhia possui um Comitê e Gestão de Riscos Financeiros criado com o objetivo de monitorar
os riscos financeiros relativos á volatilidade e tendências dos índices de inflação, taxas de câmbio e
taxas de juros que afetam suas transações financeiras e as quais poderiam afetar negativamente sua
liquidez e lucratividade. Esse Comitê objetiva também a implementação de diretrizes para operação
pró-ativa relativa ao ambiente de riscos financeiros ao implementar planos de ação.
Valor e tipo de margens dadas em garantia
A Companhia não deposita margens de garantias para os instrumentos derivativos.
Metodologia de cálculo do valor justo das posições
O cálculo do valor justo das aplicações financeiras foi elaborado levando-se em consideração as
cotações de mercado do papel, ou informações de mercado que possibilitem tal cálculo, levando-se
em consideração as taxas futuras de juros e câmbio de papéis similares. O valor de mercado do título
corresponde ao seu valor de vencimento trazido a valor presente pelo fator de desconto obtido da
curva de juros de mercado em reais.
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