BALANÇO GT FINAL_Revisadox - Cemig

A Companhia possui um Comitê de Gerenciamento de Riscos Financeiros com o objetivo de
implementar diretrizes e monitorar o risco financeiro de operações que possam comprometer a
liquidez e a rentabilidade da Companhia, recomendando estratégias de proteção (hedge) aos riscos
de câmbio, juros e inflação, os quais estão efetivos em linha com a estratégia da Companhia.
A premissa do Comitê de Gerenciamento de Riscos Financeiros é dar previsibilidade ao caixa da
Companhia para um prazo máximo de 12 meses, considerando o cenário econômico divulgado por
uma consultoria externa.
Os principais riscos de exposição da Companhia estão relacionados a seguir:
Risco de taxas de câmbio
A Cemig Geração e Transmissão está exposta ao risco de elevação das taxas de câmbio,
principalmente à cotação do dólar Norte-Americano em relação ao real, com impacto no
endividamento, no resultado e no fluxo de caixa.Com a finalidade de reduzir a exposição da
Companhia às elevações das taxas de câmbio, a Cemig Geração e Transmissão possuía, em 31 de
dezembro de 2009, operações contratadas de hedge, descritas em maiores detalhes no item “b”.
A exposição líquida às taxas de câmbio é como segue:
Consolidado e Controladora
EXPOSIÇÃO ÀS TAXAS DE CÂMBIO 2009 2008
Dólar Norte-Americano
Empréstimos e Financiamentos (nota 17) 5.877 43.083
( - ) Operações contratadas de hedge/swap (*) 75.000 59.873
80.877 102.956
Yen
Empréstimos e Financiamentos (nota 17) - 100.160
( - ) Operações contratadas de hedge - (100.073)
- 87
Euro
Empréstimos e Financiamentos 7.146 12.919
Passivo Líquido Exposto 88.023 115.998
(*) Inclui a operação contratada de R$75.000
Deve-se ressaltar que a exposição demonstrada acima às taxas de câmbio é mitigada pela
Companhia também através dos contratos de venda de energia a consumidores livres de longo prazo
indexados a variação do dólar norte-americano (PTAX). Esses contratos representam uma receita
anual de cerca de US$120 milhões.
90