Relatório e Contas 2012 - Galp Energia
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A GALp eneRGiA<br />
AtividAdes<br />
3.1 Sumário executivo<br />
40 <strong>Galp</strong> enerGia relatório & contas <strong>2012</strong><br />
03<br />
Desempenho financeiro Riscos pRincipAis compRomisso com A sociedAde Anexos<br />
Em <strong>2012</strong>, o resultado líquido replacement cost ajustado (rcA)<br />
da <strong>Galp</strong> <strong>Energia</strong> foi de €360 m, mais €109 m do que em 2011,<br />
na sequência de um melhor desempenho de vários segmentos<br />
de negócio da empresa, refletindo o incremento da produção<br />
de petróleo e gás natural no brasil, a evolução positiva da<br />
margem de refinação da <strong>Galp</strong> <strong>Energia</strong> e o aumento das vendas<br />
de Gnl no mercado internacional.<br />
os factos mais relevantes do desempenho operacional e<br />
financeiro da <strong>Galp</strong> <strong>Energia</strong> em <strong>2012</strong> foram os seguintes:<br />
• a produção net entitlement de petróleo e gás natural foi de<br />
18,1 kboepd, um aumento de 49% em comparação com o<br />
ano anterior;<br />
• a margem de refinação da <strong>Galp</strong> <strong>Energia</strong> foi de $2,2/bbl,<br />
mais $1,8/bbl que em 2011, seguindo a tendência<br />
positiva verificada nas margens de refinação nos mercados<br />
internacionais;<br />
• o negócio de distribuição de produtos petrolíferos continuou<br />
a ser afetado ao longo do ano pelo contexto económico<br />
3.2 Análise de resultados<br />
demonstrações de resultados (€m)<br />
2011 <strong>2012</strong> Var. % Var.<br />
vendas e prestações de serviços 16.804 18.507 1.703 10%<br />
custos operacionais (16.089) (17.530) (1.441) 9%<br />
outros proveitos (custos) operacionais 82 39 (43) (53%)<br />
Ebitda 797 1.016 219 27%<br />
d&A e provisões (402) (431) (28) 7%<br />
Ebit 395 585 190 48%<br />
resultados de empresas associadas<br />
e conjuntamente controladas<br />
73 72 (1) (1%)<br />
Resultados financeiros (123) (63) 60 (49%)<br />
resultados antes de impostos e<br />
interesses minoritários<br />
345 595 250 73%<br />
imposto sobre o rendimento (84) (182) (98) s. s.<br />
interesses minoritários (9) (53) (43) s. s.<br />
Resultado líquido 251 360 109 43%<br />
Eventos não-recorrentes (23) (43) (20) 86%<br />
Resultado líquido RC 228 317 89 39%<br />
Efeito stock 204 26 (178) (87%)<br />
Resultado líquido IFRS 433 343 (89) (21%)<br />
Vendas e prestações de serviços<br />
Em <strong>2012</strong>, as vendas e prestações de serviços ajustadas<br />
aumentaram 10%, para €18.507 m, em relação ao período<br />
homólogo de 2011, para o que contribuíram vários segmentos<br />
de negócio, nomeadamente através dos aumentos da<br />
produção de petróleo e de gás natural, do preço dos produtos<br />
petrolíferos e dos volumes vendidos de Gnl nos mercados<br />
internacionais.<br />
adverso na Península Ibéria, com reflexo nos volumes<br />
vendidos naquela região;<br />
• o volume de gás natural vendido atingiu os 6,3 bcm,<br />
um aumento de 17% relativamente a 2011, para o que<br />
contribuiu a mais robusta atividade de trading de Gnl nos<br />
mercados internacionais;<br />
• o Ebit rcA foi de €585 m, mais 48% que em 2011;<br />
• o investimento totalizou €940 m, dos quais cerca<br />
de 70% foram afetos ao segmento de negócio de<br />
E&P, nomeadamente às atividades de exploração e<br />
desenvolvimento no brasil;<br />
• no final de <strong>2012</strong>, o rácio dívida líquida / Ebitda<br />
situava-se em 1,67x, tendo sido 4,40x no final de 2011,<br />
nomeadamente no seguimento da operação de aumento<br />
de capital, concluída em março de <strong>2012</strong>, na petrogal brasil,<br />
subsidiária da <strong>Galp</strong> <strong>Energia</strong>. considerando o empréstimo de<br />
€918 m à Sinopec, este rácio foi de 0,77x.<br />
Custos operacionais<br />
Custos operacionais líquidos (€m)<br />
2011 <strong>2012</strong> Var. % Var.<br />
Custos operacionais cash<br />
custo das mercadorias vendidas 14.855 16.228 1.373 9%<br />
fornecimentos e serviços externos 914 984 70 8%<br />
custos com pessoal 320 318 (2) (1%)<br />
outros proveitos (custos) operacionais<br />
Custos operacionais non-cash<br />
82 39 (43) (53%)<br />
Depreciações e amortizações 358 364 6 2%<br />
provisões 44 66 22 50%<br />
Total 16.574 18.000 1.426 9%<br />
Em <strong>2012</strong>, os custos operacionais líquidos rcA, cash e non-cash,<br />
foram de €18.000 m, mais 9% que em 2011. Este aumento<br />
deveu-se essencialmente à subida de 9% no custo das<br />
mercadorias vendidas, na sequência da subida dos preços do<br />
crude e dos produtos petrolíferos nos mercados internacionais,<br />
bem como do aumento dos volumes vendidos de gás natural.<br />
os custos com fornecimentos e serviços externos aumentaram<br />
8%, para €984 m, devido ao incremento de custos associado ao<br />
aumento da atividade de produção de petróleo e de gás natural<br />
no Brasil, bem como ao aumento do custo de utilização da rede<br />
de transporte e distribuição de gás natural em portugal.<br />
os custos com pessoal, em <strong>2012</strong>, foram de €318 m, em linha<br />
com o ano de 2011, não obstante a tomada de algumas<br />
medidas para otimização de custos durante o ano.